Технологии ($XLK) продолжают оставаться главным источником поддержки фондового рынка. Инфраструктурные инвестиции в сфере ИИ формируют устойчивый спрос на акции этого сектора. Партнёрство Oracle с Microsoft и OpenAI подчёркивает масштаб явления: последние двое объявили о намерении вложить $300 млрд. в AI в ближайшие годы. Инвесторы делают ставку на долгосрочный потенциал технологий, игнорируя слабые макроэкономические сигналы.
Сектор потребительских товаров ($XLY) не оправдывает ожиданий. Несмотря на готовность ФРС смягчать политику, акции компаний этой группы остаются под давлением. Снижение занятости и неопределённость с тарифами препятствуют росту. Потребитель выглядит уязвимым, что отражается в динамике сектора, который не показывает типичной для "риск-он" среды силы.
Сектор коммуникаций ($XLC) демонстрирует повышенную волатильность после полугода стабильности. Рост обеспечивают в первую очередь технологические гиганты с AI-направленностью, тогда как традиционные телекомы и медиа-компании сталкиваются с ограниченным ростом. Несмотря на присутствие ключевых игроков в области AI, сектор отстаёт от чисто технологических историй.
Малые компании ($VSMAX) показывают признаки оживления. Индекс Russell 2000 приближается к первому «золотому кресту» за 1.5 года, оставаясь при этом ещё примерно на 8% ниже исторических максимумов. Потенциальная польза от смягчения политики ФРС для малых компаний высока, но их зависимость от внутренней экономики делает сектор чувствительным к ослаблению рынка труда.
Длинные облигации ($VLGSX) набирают силу на фоне ожиданий продолжительного цикла снижения ставок. Доходность 10-летних казначейских бумаг снижается уже 4 недели кряду, что отражает растущие опасения по поводу состояния экономики, несмотря на то что инфляция остаётся выше целевого уровня. Формируется явный элемент бегства в качество - редкое явление в условиях рекордных уровней фондовых индексов. Удачи!!!
Комментариев нет:
Отправить комментарий