Технологический сектор ($XLK) продолжает демонстрировать устойчивость несмотря на продолжающееся регуляторное давление. Недавние отчёты о прибылях крупных технологических компаний превзошли ожидания благодаря росту в облачных вычислениях и услугах, связанных с ИИ. Сектор адаптируется к изменяющимся макроэкономическим условиям, в частности к политике ФРС по процентным ставкам, которая создаёт как вызовы, так и возможности для оценок технологических компаний.
Потребительский сектор ($XLY) показал положительную динамику в последнее время, в значительной степени под влиянием экономических данных, предполагающих устойчивого, но осторожного потребителя. Компании по производству люксовых товаров сообщили о более сильных, чем ожидалось, продажах, в то время как ритейлеры среднего рынка продолжают сталкиваться с давлением на маржу. Сектор остаётся чувствительным к данным по занятости и индикаторам уверенности потребителей, оба из которых показали признаки стабилизации в последние недели.
Коммуникационные услуги ($XLC). Доходы от цифровой рекламы значительно восстановились, принеся пользу крупным игрокам в этом секторе. Стриминговые сервисы продолжают видеть рост подписок, хотя и более медленный, чем в пиковые периоды пандемии. Регуляторные разработки в отношении модерации контента и конфиденциальности данных остаются ключевыми моментами наблюдения для инвесторов в этом пространстве.
Малые компании ($VSMAX) демонстрируют признаки относительной стоимости по сравнению с их крупнокапитализированными аналогами, хотя проблемы с ликвидностью сохраняются. Последние экономические данные, предполагающие устойчивость внутренней экономики США, обеспечили поддержку, поскольку малые компании имеют большую экспозицию к колебаниям экономики. Банковские опасения непропорционально повлияли на этот сегмент из-за более высокой зависимости от отношений с региональными банками.
Долгосрочные облигации ($VLGSX) пережили волатильность, поскольку инвесторы переоценивают долгосрочные ожидания инфляции и проекции терминальной ставки. Риск длительности остаётся ключевым соображением для распределений в фиксированный доход. Снижение ставки ФРС на прошлой неделе кратковременно подтолкнуло это соотношение к многомесячному максимуму. Долгосрочные облигации могут привлечь больше внимания, если экономические данные продолжат указывать на замедление.
Ценные бумаги, защищённые от инфляции ($SPIP), адаптировались к эволюционирующим ожиданиям инфляции. Безубыточные ставки предполагают, что участники рынка ожидают замедления инфляции к целевому диапазону ФРС. Реальные доходности стабилизировались, предоставляя более привлекательные точки входа по сравнению с прошлыми годами. TIPS остаются полезным инструментом для хеджирования инфляции в портфелях.
Высокодоходные облигации ($JNK) продемонстрировали устойчивость несмотря на опасения рецессии, с уровнями дефолтов ниже исторических средних. Кредитные спреды сузились в ответ на лучшие, чем ожидалось, корпоративные прибыли и управление балансами. Дисперсия внутри высокодоходных облигаций увеличилась, подчёркивая важность отбора. Удачи!!!
_______________________________________________________________________________________________________________________
Помогая проектам ТТ, где есть Большое Спасибо:
Любой донат через Дзен. //// Через Boosty.
Для РФ: МИР: 2200700155277048
Донаты для ТТ в крипте:
BTC: bc1qtr4c0v8uh95eppzcz93az7plvhcewv4hmqwcav
ETH: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3
USDT: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3
LTC: LhPwsfm1YhNcdF5fTobXsMYjuEsdpvgT46
SOL: C4hpFMHQFzCVX4BdXzTyHDDo7gk3XHzXGFXWndesR4
TON: UQDfuCbQs5NGOx5yJKk8KsDjM8LsFhLtqRgDJi5ShOTeWZxy
Комментариев нет:
Отправить комментарий