Эта неделя - неделя ФРС, когда они наконец-то примут важное решение по процентной ставке. Вчера началось двухдневное заседание Феда, и сегодня, как ожидается, чиновники снизят ставку на 0,25%. Это будет первое снижение в этом году.
Подробности появятся уже скоро, но, похоже, это только начало снижения процентных ставок. Трейдеры ожидают ещё двух снижений в этом году и четвёртого в течение шести месяцев. Честно говоря, я думаю, что ФРС в этом вопросе отстала.
Мы уже видели ухудшение экономических данных. Годовые данные по занятости были пересмотрены в сторону понижения. Уровень безработицы в США, хотя и остаётся низким, но уже достиг 4-летнего максимума. Количество первичных заявок на пособие по безработице также было высоким. Исторически сложилось так, что как только данные по занятости начинают немного меняться, они вскоре меняются более существенно.
По совпадению, вчера в ФРС появился новый член совета директоров, когда Сенат проголосовал за утверждение Стивена Мирана. Трамп резко критиковал ФРС, но его желание хотя бы раз снизить ставку теперь будет выполнено. В мае президент сможет выдвинуть кандидатуру на пост председателя ФРС.
Фондовый рынок в последние недели демонстрирует невероятную силу. Если на рынке труда и есть какие-то проблемы, то они никак не отражаются на ценах акций. До вчерашнего умеренного падения S&P 500 закрывался с повышением 10 раз за последние 14 торговых сессий.
С момента достижения минимума 08.04 рынок вёл себя очень заманчиво. Рост не только устойчивый, но и очень плавный. За 31 торговый день индекс S&P 500 не падал более чем на 0,7% в день.
Всё это подводит нас к главному парадоксу этого рынка. В целом рынок был стабильным и спокойным, однако акции с низкой волатильностью показали худшие результаты, в то время как акции с высокой бетой поглотили всю прибыль.
Я много говорил об этой тенденции в последние несколько недель, но она стала только более выраженной. Вот график, который многое объясняет. Это ETF S&P 500 High Beta ($SPHB) и ETF S&P 500 Low Vol ($SPLV). С начала апреля акции Low Vol немного снизились (-1,64%), в то время как акции High Beta выросли почти на 50%.
Во время кратковременного медвежьего рынка в начале этого года акции с низкой волатильностью показали себя гораздо лучше рынка в целом. Сектор акций с высокой бетой резко восстановился. Я обычно воздерживаюсь от прогнозирования рыночных максимумов и минимумов, но могу с уверенностью сказать, что опережающая динамика акций с высокой бетой не будет длиться бесконечно. Закон Штейна: «Если тренд не может продолжаться, он прекратится».
Вчера мы увидели отчёт о розничных продажах в США, и он оказался неплохим. Не хочу преувеличивать его силу, но неплохо видеть признаки стойкости потребителей на фоне слабых данных по занятости. Экономические данные зачастую противоречивы, и это лишь предварительный отчёт. Более подробный отчёт мы получим примерно через 2 недели.
Вот что говорится в отчёте. В августе розничные продажи выросли на 0,6%. Это самый высокий показатель с июня. Ожидалось, что рост составит 0,2%.
"Месячный рост был довольно обширным: продажи выросли в 9 из 13 категорий, отслеживаемых Бюро переписи населения. Розничные торговцы, возможно, извлекли выгоду из успешного сезона подготовки к началу учебного года.
Продажи в розничных магазинах, не относящихся к магазинам розничной торговли (что является показателем электронной коммерции), выросли в августе на 2% по сравнению с июлем, в то время как продажи одежды и аксессуаров увеличились на 1%, а продажи в магазинах спортивных товаров и товаров для хобби – на 0,8%.
Розничные торговцы в сегменте смешанных магазинов, мебельных магазинов, магазинов товаров повседневного спроса, а также магазинов товаров для здоровья и личной гигиены зафиксировали ежемесячное снижение, но всё же продемонстрировали рост по сравнению с прошлым годом".
Если исключить автомобили, розничные продажи в прошлом месяце выросли на 0,7%. Это также лучший показатель с июня. Если исключить автомобили и бензин, розничные продажи снова выросли на 0,7%. Показатель розничных продаж за июнь также был пересмотрен в сторону небольшого повышения. Первоначальный отчёт составлял 0,5%, и рост был пересмотрен до 0,6%.
Также мы увидели отчёт по импортным ценам. В месячном исчислении импортные цены в США выросли на 0,3%, когда Уолл-стрит ожидала снижения на 0,2%. За последний год импортные цены не изменились. Экспортные цены за последний год выросли на 3,4%.
105 лет назад, ровно в одну минуту после полудня, на Уолл-стрит взорвалась бомба, в результате чего погибло 38 человек и 143 получили серьёзные ранения. Окна были выбиты на расстоянии до полумили.
Перед штаб-квартирой JP Morgan стояла конная повозка, гружённая динамитом. Динамит был начинен 500 фунтами чугунных болванок.
Впервые в истории торги на Нью-Йоркской фондовой бирже были приостановлены из-за насилия. Накануне анархисты Сакко и Ванцетти были обвинены в ограблении банка и убийстве. На тот момент это был самый смертоносный теракт на территории США.
Никто не знает, кто совершил атаку, но предполагалось, что её организовала группа итальянских анархистов, осуществившая серию взрывов в июне 1919 г.
.jpg)
Последствия взрыва до сих пор видны на Уолл-стрит, 23. JP Morgan отказался ремонтировать часть повреждённой стены. Виновных так и не поймали. Удачи!!!
_______________________________________________________________________________________________________________________
Помогая проектам ТТ, где есть Большое Спасибо:
Любой донат через Дзен. //// Через Boosty.
Для РФ: МИР: 2200700155277048
Донаты для ТТ в крипте:
BTC: bc1qtr4c0v8uh95eppzcz93az7plvhcewv4hmqwcav
ETH: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3
USDT: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3
LTC: LhPwsfm1YhNcdF5fTobXsMYjuEsdpvgT46
SOL: C4hpFMHQFzCVX4BdXzTyHDDo7gk3XHzXGFXWndesR4
TON: UQDfuCbQs5NGOx5yJKk8KsDjM8LsFhLtqRgDJi5ShOTeWZxy
Комментариев нет:
Отправить комментарий