среда, 20 июня 2018 г.

Слуховые заметки Тихого Трейдера. 14.02.2017 (Стратегии и ММ для золота $GLD)

В этом выпуске "Слуховых заметок ТТ" я, как обычно, расскажу обо всём интересном и наиболее влияющем на рынок, поделюсь своими результатами за месяц и открытыми позициями, обязательно будет и про Трампа.

В теоретической части речь сегодня пойдёт о корреляции золота с другими основными инструментами, и разберёмся: можно ли на этом построить рабочую стратегию? Готовой стратегии вы не получите, но ознакомитесь с моими наблюдениями, которые сэкономят вам время и деньги.
В третьей части отвечу на ваши вопросы из блога и соцсетей, немного саморекламы и т.д. Надеюсь, вам будет интересен и полезен этот выпуск, за что вы ответите лайками, комментами, пусть и не очень лестными, и новыми вопросами к следующему выпуску. Удачи!!!



Как не погрузиться в скам? Краткая история и отношение ТТ к ICO.

Наезд регуляторов на криптовалюты, который начался в начале года и наряду с введением фьючерсов привёл к большой коррекции, продолжается, и каждый день мы читаем десяток угрожающих новостей о них. Business Insider вчера опубликовал интервью с Крисом Конканнонам, президентом Чикагской биржи опционов (CBOE), который предрекает новые ограничения на ICO от американских регуляторов. «Если вы продали кому-то незарегистрированную ценную бумагу, вы несете ответственность за это»,- вот главный его тезис.

ICO (первичное размещение токенов среди инвесторов), как и обычное IPO, прежде всего, несёт риски провала компании уже на первых парах. Это обычная рыночная практика, инвестор рискует и на IPO даже крупных компаний, чем больше ставки, тем больше и возможности. В этом как раз при размещении токенов нет ничего уникального.

С другой стороны, в отличие от IPO, на которое компания может выйти только после проверки регулятором и предоставлении всей отчётности для инвесторов, первичная продажа токенов пока не регулируется вообще никак. Среди айсиошников полно мошенников, и в этом посте попробуем разобраться в общем рынке ICO, приведу достаточно цифр и визуализацию, отмечу признаки мошенничества (скама), а в конце скажу своё мнение об участии в таких проектах. Разберём всё по полочкам.

Первая значимая волна ICO захлестнула рынок в 2014г, и с того момента все эти размещения привлекли более $23 млрд. В 2017г на пике интереса к криптовалютам ICO привлекли $5.7 млрд, и вот крупнейшие из них: Filecoin ($257 миллионов), Tezos ($232 миллиона), Bancor ($152 миллиона), Polkadot ($140 миллионов) и Quoine ($105 миллионов). Только около 30% проектов в прошлом году смогли в итоге реализовать свои проекты. Кстати, для отслеживания всех этих трендов и новых размещений всем советую tokendata.ioтам всё просто, понятно и удобно.

Казалось бы, в этом году, когда биткоин обвалился в 3 раза, интерес к ICO должен бы подостыть. Тем не менее, в 2018 г уже привлечено более $9 млрд, и около 84% этих вложений принесли крупные институциональные инвесторы. Как пример, забравший значимую часть инвестиций в ICO этого года, стоит вспомнить Telegram, хотя на данный момент это выбивающийся из общего ряда проект, больше похожий на IPO, о чём уже писал здесь.   

Всё развитие ICO с 2014г хорошо видно на этом ролике:



Участвовать в ICO частью денег или нет-это индивидуальный выбор каждого инвестора, и здесь я не буду останавливаться на оценке действительно стоящих проектов. Это отдельная тема. Самое главное для начинающего инвестора не угодить в скам, т.е. мошенническое ICO, где сразу после его проведения проект намерено будет похоронен. 


Именно эти проекты в 90% мелькают в контекстной рекламе, часто подделываются под знакомые брэнды, привлекают для рекламы знаменитостей (вспомните Сигала и Бузову), когда среди основателей ICO гугл не найдёт ни одного авторитета из криптоиндустрии. Собственно, любой скам можно быстро просечь, если 5 минут уделить на изучение WhitePapper (начального проекта компании ) данного проекта на их сайте. Простое правило Баффета-не лезьте в бизнес, который не понимаете-прекрасно работает и здесь. Хорошему проекту и реклама не особо нужна, здесь вспомните Telegram или EOS.

Пока я участвовал в паре "банановых" ICO лишь для проверки самого процесса получения первичных токенов, и один даже успел продать с небольшой прибылью. Эти минимальные инвестиции были лишь для получения первичного опыта. 

На данный момент я не вижу каких-то значимых проектов, в которых хотел бы поучаствовать, поэтому предпочитаю для спекуляций монеты уже торгующиеся на бирже. Это совсем не значит, что такие проекты не появятся в ближайшем будущем. Случись такое, и я обязательно в своём блоге приведу эти идеи и на их примере приведу подробные инструкции по участию в ICO. Удачи!!!

__________________________________________________________________________________________________________

Всё для начала работы с криптовалютами-http://dmatrade.blogspot.ru/2017/08/blog-post_28.html

Основные принципы инвестирования (трейдинга) в криптовалюты.- http://dmatrade.blogspot.ru/2017/11/blog-post_19.html

Гид по лидерам криптовалют-http://dmatrade.blogspot.ru/2017/11/26112017.html

Лучшая криптобиржаCEX.IO

Лучшая биржа для 100+альткоинов (ввод-вывод только в крипте)-BINANCE.COM

Ещё одна проверенная криптобиржа с простым вводом-выводом в т.ч. рублей 24/7, полный русский интерфейс- EXMO

Лучший кран для получения бесплатных биткоинов за просмотр рекламы. Автовыплаты каждое воскресенье от 30000 сатоши-FreeBitcoin.in 

Лучший российский обменник-bancomat.com

Страница "CRYPTO" в блоге Тихого Трейдера со всеми инструкциями-http://dmatrade.blogspot.ru/p/crypto.html

вторник, 19 июня 2018 г.

Россия-2018: футбол и мировые рынки. Трейдлист ТТ на вторник.

Давно не было позиций по золоту, т.к. цена металла стояла на месте, и только в пятницу мы увидели пробой вниз, и я открыл шорт на счетах клиентов и разослал сигналы подписчикам уже сегодня утром. Об открытых позициях немного ниже, а пока не могу не упомянуть про футбол Россия-2018, событии, которое волнует сейчас весь мир. Мы же посмотрим на на него глазами инвестора, оценив исторические данные. На графике ниже вы видите реакции индексов стран фаворитов предыдущих чемпионатов мира в период, который начинался за 10 дней до начала и заканчивался спустя 10 дней после чемпионата. Сложная конструкция, но на графике всё понятно:

Итак на всём периоде на шкале в днях мы видим средние за прошлые годы, остальные-индексы ведущих стран на данный момент. Видно, что исторически фондовые индексы падают до середины чемпионата, что обычно сопровождается укреплением доллара, а во второй половине турнира индексы восстанавливаются и снова поднимаются до хаёв.

Пока этот чемпионат идёт натоптанной дорогой: на S&P 500 пятый день продолжается коррекция, доллар безумно растёт. Посмотрим продолжится ли повтор средних показателей рынка дальше, или этот чемпионат выбьется из обычной картины. Как ни крути, а рынок влияет на всё, даже на крупные спортивные события.

Единственная и последняя закрытая позиция для меня в этом месяце-это лонг $AUDUSD, который закрылся стопом в прошлую пятницу. Как говорил выше, сегодня добавил шорт золота, и на данный момент мои открытые позиции выглядят так:

Хорошая текущая прибыль на счетах, в лидерах лонг $USDZAR, а на канадце сегодня был первый трал. Утром передвинул стоп, и теперь позиция на графике выглядит так:

Четвёртый день ралли кряду на канадце, конечно, не шутка, но думаю у нас ещё есть время порасти, даже не оглядываясь на чемпионат. Всем желаю победы своей сборной и хороших профитов на этом периоде. От себя в честь этого события предлагаю НОВЫМ подписчикам скидку на месяц на торговые сигналы от ТТ, вместо обычных 50$, до конца месяца подписка для них будет стоить 40$. Удачи!!!

__________________________________________________________________________________________________________



Ещё раз про ДУ. Правильная инструкция для клиента. -http://dmatrade.blogspot.ru/2015/12/blog-post_15.html


Ещё раз про "Торговые сигналы ТТ". Правильная инструкция для клиента. - 
http://dmatrade.blogspot.ru/2015/12/blog-post_22.html

понедельник, 11 июня 2018 г.

Золото-особый товар. Как золотой запас повлиял на гегемонию доллара.


Ведущие экономики мира продолжают удерживать, а некоторые и наращивать, золотые запасы, несмотря на давно уже отрицательную доходность и высокие издержки по хранению этого металла. Почему и сейчас, когда в эпоху инноваций нам уже не очень понятна предметная стоимость драгметаллов, да, и его хеджирующая роль спорна, центробанки не сбрасывают золото с баланса? Могут ли растущие запасы поднять интерес к национальной валюте?

В статье ниже Алан Гринспен пытается в этом разобраться, оценивая мировые тренды после конференции в Бреттон-Вуде в 1944г. Тогда предлагались и другие модели послевоенного устройства экономики, но победил доллар, став главной расчётной валютой.

Исследования Гринспена заканчиваются 2014 годом, но нам, как инвесторам, важны тенденции. Эти тренды продолжались и последние четыре года, когда Россия и Китай наращивали золотые запасы, стараясь уйти от доллара и увеличить объём расчётов в собственных валютах.

Поможет ли такая политика, или история с долларом была уникальна? Время покажет, но мне золото, как инструмент торговли, пока интересен только на среднесроке. Удачи!!!

  
Бреттон-Вудс и золото.

Меня всегда интересовали дискуссии, проходившие на чрезвычайной конференции в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Хэмпшир, в 1944 г., результатом которой стало создание Международного валютного фонда и Всемирного банка. На конференции собрались руководители финансовых ведомств 44 стран-союзниц с тем, чтобы определить облик международной финансовой системы, которая должна была появиться после окончания войны. 

Принципиальным вопросом дискуссий стала борьба за роль ключевой международной валюты между американским долларом, который в то время конвертировался в золото, и условной денежной единицей «банкором», предложенной Джоном Мейнардом Кейнсом. Исход состязания между золотом и кейнсовским банкором был очевиден. США держали более 60% мирового золотого запаса, и это золото притягивало к себе делегатов намного сильнее, чем наднациональная валюта, изобретенная Кейнсом. 
В развитых странах высокий коэффициент коэффициент корреляции между золотым запасом и ВВП сбивает с толку. Понятно, что в богатых странах должно быть больше всего. Но почему сравнительно небольшой золотой запас коррелирует с ВВП страны?


Корреляция между золотым запасом и ВВП на душу населения, более показательным измерителем уровня жизни, намного слабее. Трудно сказать, почему золото имеет такую привлекательность, которой нет у бумажной валюты, ни международной, ни национальной.

Так называемый золотой стандарт появился и успешно использовался как саморегулируемый механизм в 1870–1913 гг. [21] . Банк Англии с начала XIX в., памятуя уроки ювелиров, держал золотой запас на таком уровне, который при любых условиях позволял ему рассчитаться золотом по любой выпущенной им банкноте. Фунт стерлингов стал «таким же надежным, как и золото». Банкноты обменивались по требованию на 0,235 унции золота за фунт стерлингов.

В те времена Лондон финансировал значительную часть глобальной торговли. Поскольку «над Британской империей солнце никогда не заходило», Банк Англии считал свою роль глобальной. Он считал, что его денежно-кредитная политика применима как к Великобритании, так и ко всему остальному миру. Когда у него накапливались излишние, на его взгляд, доллары или франки он предъявлял их для обмена на золото в монетах или слитках. Этот процесс определял границы кредитования. 

Золотой стандарт, являвшийся выражением осмотрительности ювелиров, которые заботились о защите депонированного у них золота, работал хорошо до тех пор, пока Первая мировая война не нарушила тонкий глобальный конкурентный баланс, сохранявшийся почти полвека. Великобритания так и не смогла вернуть себе прежнюю бесспорную позицию «хранительницы золотого стандарта». Она перешла к США и к их недавно созданной созданной (1914) Федеральной резервной системе. 

В 1925 г. министр финансов Уинстон Черчилль, не желая признавать неблагоприятное изменение статуса Великобритании, возвратился к золотому стандарту по предвоенному паритету — $4,87 за фунт стерлингов. Однако при таком обменном курсе Великобритания потеряла конкурентоспособность и в 1931 г. была вынуждена отказаться от золотого стандарта. Привязка бумажных денег к золоту, которая существовала на протяжении столетия, прекратила существование. Большинство стран последовали примеру Великобритании. Экономика Соединенных Штатов не пострадала в результате войны, и они могли удерживать довоенный паритет доллара — $20,67 за унцию золота. ФРС фактически отобрала у Банка Англии роль хранителя золотого стандарта. 

В 1933 г. правительство США перешло на то, что называлось золотовалютным стандартом. В соответствии с ним Министерство финансов США заявляло о готовности покупать и продавать золото в слитках центральным банкам и правительствам. Паритет американской валюты был повышен до $35 за унцию золота, когда вновь избранный президент Рузвельт решил любыми средствами изменить дефляционный тренд Великой депрессии. Полной победы это так и не дало, инфляцию в экономику США принесла только Вторая мировая война.


 В 1944 г., когда уже был виден конец войны, в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Хэмпшир, состоялась конференция, которая восстановила золотовалютный стандарт и официально признала доллар (с паритетом $35 за унцию) ключевой глобальной валютой. Бреттон-Вудское соглашение действовало до 1971 г. От него отказались потому, что в отличие от Банка Англии столетием ранее ФРС нужно было обслуживать в первую очередь потребности национальной экономики, а не выполнять роль менеджера международного золотого стандарта. 

Война во Вьетнаме подстегнула инфляцию в США. Иностранным центральным банкам, имеющим долларовые резервы, золото по цене $35 за унцию казалось сильно недооцененным относительно долларовых цен на товары и услуги. Следствием этого были набеги на золотой запас США, которые не прекращались до тех пор, пока в августе 1971 г. президент Никсон не положил конец конвертируемости доллара в золото. С той поры США, да по большому счету и весь мир, полагается (или не полагается) на плавающие обменные курсы.

Отчет Бенна Стейла о дискуссиях семидесятилетней давности в гостинице Mount Washington Hotel, Бреттон-Вудс, захватывает. Всеобщее стремление получить доступ к американскому золоту слишком явно сквозит на конференции 1944 г. Золото можно обменять на банкоры, а вот банкоры обменять на золото нельзя. Золото, таким образом, казалось более ценным, чем банкор. 

Я подозреваю, хотя и не могу доказать, что одной из неозвученных причин беспрецедентной позиции доллара США как средства сохранения стоимости было количество золота, хранившего в Форт-Ноксе, штат Кентукки, и в других хранилищах США. То, что почти все развитые страны держат определенные золотые резервы, имеющие отрицательную доходность, указывает на особую привлекательность золота для валютной системы. Если бы Китай конвертировал хотя бы небольшую часть своих валютных резервов, составляющих $4 трлн, в золото, независимо от конвертируемости самого юаня в золото, думается, что его валюта могла бы обрести неожиданную силу в сегодняшней международной финансовой системе бумажных денег. 

Для полноты картины скажу, что США весной 2014 г. держали в золоте всего $328 млрд. Это была бы настоящая игра, если бы Китай использовал часть своих резервов, чтобы приобрести золото в количестве, достаточном для вытеснения США с позиции держателя крупнейшего в мире золотого запаса. Стоимость ошибки с точки зрения упущенной выгоды и стоимости хранения была бы вполне терпимой. Конечно, если бы Китай развернул программу накопления золота, глобальная цена на золото подскочила бы, но только на время накопления. Цены, скорее всего, упали бы при достижении Китаем целевых показателей. 

Более широкий вопрос — возврат к золотому стандарту в какой-либо форме — не возникает на обозримом горизонте. У золотого стандарта слишком мало сторонников в сегодняшнем мире бумажных денег и плавающих курсов.

Золото — особый товар.

Золото обладает особыми свойствами, которых нет ни у одной другой валюты, кроме, пожалуй, серебра. Более двух тысячелетий золото практически бесспорно принималось в уплату при исполнении обязательства. Золото всегда служило платежным средством, не требующим кредитных гарантий третьей стороны. Когда предлагают золото или прямые требования на золото в оплату обязательства, никаких вопросов не возникает. 

К концу Второй мировой войны, например, исключительно золото принималось в уплату за подавляющую часть германского импорта. Нынешняя приемлемость бумажных денег базируется на кредитной гарантии суверенных государств, обеспеченной правом взимать налоги, гарантии, которая в условиях кризиса не всегда может сравниться с универсальной приемлемостью золота.

Концепция вечной привлекательности золота для людей исходит из того, что золото, хотя оно прямо и не является носителем внутренней стоимости, имеет все признаки такого носителя. Если бы доллар или любая другая бумажная валюта универсально принималась бы во все времена, то золотой запас был бы ни к чему центральным банкам. Однако они его держат, и это свидетельствует о том, что бумажные валюты не являются универсальным заменителем золота. 

Из 30 развитых стран, которые отчитываются перед МВФ, лишь четыре не держат золота в своих резервах. Тот факт, что центральные банки вообще держат золото, а не активы, которые можно вложить в процентные инструменты на основе бумажных денег и с которыми не связаны затраты на хранение и защиту, указывает на уникальный статус золота. В центральных банках развитых стран (по состоянию на 31 декабря 2013 г.) на золото, рыночная стоимость которого составляла $762 млрд, приходилось 10,3% совокупных резервов. В дополнение к этому $117 млрд в золоте держал МВФ. 

Спрашивается, почему, несмотря на то, что Джон Мейнард Кейнс называл золото «пережитком прошлого», центральные банки по всему миру, включая МВФ, продолжают держать более триллиона американских долларов в этом активе, доходность которого с учетом стоимости хранения отрицательна? 

Я помню несколько случаев, когда лица, определявшие политику, рассматривали возможность продажи золотого запаса. В 1976 г., например, я участвовал в интереснейшей встрече министра финансов Уильяма Саймона и председателя ФРС Артура Бернса с президентом Джеральдом Фордом, на которой обсуждалось предложение Саймона продать принадлежавшие США 275 млн унций золота и вложить поступления в процентные активы.

Если Саймон, как сторонник тогдашних взглядов Милтона Фридмана на золото, детально и красноречиво доказывал, что золото больше не является полезным инструментом в финансах, то Артур Бернс придерживался традиционных представлений и считал, что золото — это последний оплот доллара во время кризиса, и продажа нашего золотого запаса является ошибкой. Противники никак не могли прийти к согласию, и встреча затягивалась. В конце концов Форд решил не предпринимать ничего, и США до сих пор имеют золотой запас, который изменился с той поры очень незначительно и составляет 261 млн унций.

Второй раз я столкнулся с вопросом о том, нужно ли центральным банкам держать золотой запас, во второй половине 1990-х гг. после падения цены на золото ниже $300 за унцию. Одна из встреч глав центральных банков стран G10 была посвящена намерению европейских членов сократить их золотые запасы. Однако они понимали, что начало продажи собьет цену на золото еще сильнее.

Все же была достигнута договоренность о том, кто сколько продаст и когда. США воздержались. Договоренность возобновили в 2014 г. В заявлении, сопровождавшем объявление, ЕЦБ указывал, что «золото остается важным элементом глобальных валютных резервов». Падение продолжалось вплоть до первых месяцев 2009 г., с той поры золотые резервы центральных банков и цены на золото значительно выросли.

У Китая явно не было идеологического неприятия золота. С 1980 г. и до конца 2002 г. золотой запас китайского правительства составлял почти 13 млн унций. Оно довело запас до 19 млн унций в декабре 2002 г. и до 34 млн унций в апреле 2009 г. В конце 2013 г. Китай был на пятом месте по размеру золотого запаса, уступая лишь США (261 млн унций), Германии (109 млн унций), Италии (79 млн унций) и Франции (78 млн унций). МВФ держит 90 млн унций золота. (с) Алан Гринспен "Карта и территория" 2014г

__________________________________________________


Ещё раз про ДУ. Правильная инструкция для клиента. -http://dmatrade.blogspot.ru/2015/12/blog-post_15.html


Ещё раз про "Торговые сигналы ТТ". Правильная инструкция для клиента. - 
http://dmatrade.blogspot.ru/2015/12/blog-post_22.html

вторник, 5 июня 2018 г.

SPX подтвердил восходящий тренд. Стоит ли инвестору сейчас бояться лебедей?

Во вчерашнем отчёте за май я уже указал на низкую волатильность в мае, где S&P 500 последние две недели торговался в диапазоне 1%, хотя мы увидели продолжение восстановления от дна, найденном рынком 02.04.2018. От той точки на 2581.88 индекс уже восстановился на 6.5%, вчера вышел из локальной коррекции и подтвердил восходящий тренд. 
Главной причиной этого пробоя стали отчёт по рабочим местам за май и введение заградительных пошлин на металл в конце прошлой недели. Рынок отыграл эти новости, и теперь у инвесторов возникает вопрос: стоит ли заходить в рынок и докупаться на этом этапе, учитывая низкую активность летом и в то же время исторические максимумы на многих интересных акциях? В этом посте сопоставим имеющиеся цифры и вспомним некоторые исторические аналогии, которые помогут разобраться в этом вопросе.


Прежде всего инвестора пугает слишком долгий рост без серьёзных коррекций, и, действительно DJIA не закрывался ниже  уровня 200-DMA (который многие считают индикатором разворота) уже почти 2 года, и это седьмой по продолжительности период в истории американского фондового рынка.

 С другой стороны пока мы не видим объективных причин для обвала рынка, которым многие бредят последние годы, надеясь, подобно Талебу, сорвать популярность на чёрном лебеде. В своих фондовых обзорах я привожу вам сухие цифры, из которых видно, что рост фондового рынка, как в учебниках, предваряет продолжение восстановление экономики, я являясь опережающим индикатором. 

На данный момент безработица находится на 50-летних минимумах, инфляция на таргетированном ФРС уровне никого не парит и не мешает Феду поднимать ставки и дальше в этом году. Напомню, что планировалось четыре повышения, одно из которых прошло, а через две недели с большой вероятностью произойдёт следующее. Спрэд между 2-х и 10-летками сузился до нормального, а это значимый показатель настроения инвесторов.

Главным драйвером для рынка по-прежнему остаётся высокотехнологичный сектор, и именно в огромной доле лидеров рынка от общего индекса многие видят угрозу в будущем, и действительно этот фактор только нарастает последние 9 лет после кризиса:

Netflix, акции которого я советовал читателям более года назад и добавлял в портфели своих долгосрочных клиентов, с 2011г прибавил 3550%, и 88% за последний год. Тем не менее, мы видим развитие компании и внешнюю экспансию, и по-прежнему акция является интересной для меня, находясь на исторических максимумах. Она принесла нам хорошие деньги при малых рисках:
Коррекции-это часть рынка, которая помогает инвестору переоценить активы, и если посмотреть на NASDAQ, то ближайший похожий год найдём в 2014. Это не значит, что он повторится, но график помогает нам вспомнить как вообще проходят нормальные коррекции:


Понятное дело, брать акции на максимумах всегда боязно, но редко рынок даёт закупиться ниже на общем росте на какой-нибудь раздутой истории, как это недавно случилось с Facebook. При правильном управлении, по сути, на долгосроке инвестор может потерять только время, но посткризисные годы и восстановление происходит гораздо быстрее. Всё становится быстрее с каждым днём, и важно не оставаться в стороне, боясь чёрных лебедей, когда акции приносят хорошую прибыль. Удачи!!!

__________________________________________________________________________________________________________


Ещё раз про ДУ. Правильная инструкция для клиента. -http://dmatrade.blogspot.ru/2015/12/blog-post_15.html


Ещё раз про "Торговые сигналы ТТ". Правильная инструкция для клиента. - 
http://dmatrade.blogspot.ru/2015/12/blog-post_22.html

понедельник, 4 июня 2018 г.

Унылый май принёс небольшой профит. Отчёт ТТ за месяц.

Продолжается восстановление на фондовом рынке, и уже сегодня S&P 500 может выйти из последней локальной коррекции и подтвердить восходящий тренд.  Тем не менее, рынок в мае был традиционно низковолатильный, и в последние 15 торговых индекс 14 раз закрывал день между 2705 и 2733, это диапазон около 1%, который показывает, что пока рынок не определился, хотя долгосрочные акции в потрфелях клиентов и принесли прибыль в мае.

Такие же настроения преобладали в прошлом месяце и на forex, никаких больших трендов мы не увидели, кроме как на фунте, в продажи которого я не заходил. Все остальные пары из моей стратегии, по сути, остались на месте. Небольшая прибыль на счетах моих клиентов всё же зафиксирована, и это неплохо для "мёртвого" месяца.

Здесь все закрытые c начала мая сделки и открытые позиции. На странице STRATT-NA обновил отчёты и открытые позиции. Напомню, что золото, как проверенный профитный инструмент, я выделил с индикативного счёта в отдельную торговлю. В итогах месяца я буду давать комментарии по золоту в конце поста.

Как видите, самый большой убыток принёс USDZAR, а прибылью в мае отличился мексиканец. На данный момент открытым остался лишь лонг USDCAD.

На золоте болтанка продолжается, и за прошлый месяц цена изменилась лишь на 17$, что, конечно, смешно для волатильного металла. Это плохо для среднесрочных позиционных стратегий, и 4 сделки в мае принесли мне общий небольшой убыток.
Май был достаточно скучный, т.к. не только у нас люди любят отдыхать в этом месяце. Сейчас же намечаются новые тренды, как на акциях, так и на валютах. Переломный момент, пройдя который рынок получит волатильность и хорошие движения. Советую новым клиентам поторопиться, и присоединиться к моей интересной и профитной торговле на этом этапе, где пока открыта только одна позиция, и все самые интересные трейды впереди. Удачи!!!

__________________________________________________________________________________________________________


Ещё раз про ДУ. Правильная инструкция для клиента. -http://dmatrade.blogspot.ru/2015/12/blog-post_15.html


Ещё раз про "Торговые сигналы ТТ". Правильная инструкция для клиента. - 
http://dmatrade.blogspot.ru/2015/12/blog-post_22.html

понедельник, 28 мая 2018 г.

Что такое HFT в трейдинге? Майкл Льюис и FLASH BOYS о том, кто и как зарабатывает на акциях.

Прекрасная книга Майкла Льюиса "Flash Boys", хотя и была опубликована ещё в 2014г, попала мне в руки только вчера. Наряду с "Квантами" Скотта Паттерсона, книга рассказывает нам о развитии высокочастотного трейдинга, перевернувшего классический бизнес Уолл-стрит, но её действие начинается уже в более близком и понятном нам 2009г. Многие действующие лица и компании вполне узнаваемы и сейчас, например, TD Ameritrade-брокер, через которого я начал торговать акциями как раз в те годы.

Несколько историй профессионалов из разных отраслей сведены в одну увлекательную историю, где их главной целью становится желание раскрыть тайны HFT и донести их до общественности, которая на тот момент и не очень-то заморочена этим вопросом. 

Льюиса мы помним ещё по "Покеру лжецов", и понятно, что и эта книга не стала угрюмым деловым чтивом. Почти триллер. Разберитесь вместе с ней в тёмной истории высокочастотного трейдинга, а в абзаце ниже лишь контуры истории, с которой классические трейдеры столкнулись в те посткризисные годы. Удачи!!!



Брэд со своей командой создавали мысленную картину посткризисного финансового рынка. Теперь рынок превратился в чистую абстракцию. Он не вызывал в уме никаких очевидных образов, способных заменить прежние — те, что все еще царили в умах людей. Да, строка тикера по-прежнему бежала внизу телеэкрана, но она отражала лишь крошечную часть информации о реальных торгах. Эксперты рынка все еще слали сообщения с торговой площадки New York Stock Exchange, хотя там больше и не проводилось никаких торгов.
Если бы такой эксперт захотел всерьез пробраться внутрь New York Stock Exchange, ему пришлось бы проникнуть в высокий массив серверов черного цвета, запертых в клетке за стенами крепости, которую сторожат небольшая армия хорошо вооруженных охранников и злые немецкие овчарки в г. Мава, штат Нью-Джерси. 

Если бы он захотел обозреть весь фондовый рынок или хотя бы ход торгов по акциям одной-единственной компании типа IВМ, ему пришлось бы изучать компьютерные распечатки, полученные от 12 других публичных бирж, разбросанных на севере штата Нью-Джерси, а также записи частных сделок в скрытых пулах, чье количество растет. Если бы он попытался это сделать, то вскоре понял бы, что не существует никаких распечаток, по крайней мере тех, которым можно доверять. Мысленная картина нового финансового еще не сложилась, а от прежнего рынка, ныне покойного, но подменявшего живущий, осталась лишь пожелтевшая фотография. 

Брэд представить не мог, насколько мрачной и трудной для восприятия станет создаваемая им картина. Все, что он знал наверняка, — фондовый рынок больше не был рынком. Он стал скопищем небольших рынков, разбросанных по Нью-Джерси и Нижнему Манхэттену. Когда отправленные на них заявки на покупку и продажу акций прибывали одновременно, то рынки работали как надо. Если же заявки прибывали с разницей хоть в миллисекунду, рынок исчезал, а все сделки отменялись. 

Брэд знал, что некто перебивает его приказы как будто другой трейдер следил за его спросом на акции на одной бирже и покупал их на других биржах, ожидая, что сможет продать их Бреду по более высокой цене. «У меня возникло ощущение, что проблемы вызваны этим новым игроком на рынке, — вспоминает Брэд. Я просто не понимал, как это делается». 

В конце 2009 г. американские отправили своих представителей в Торонто с предложением платить канадским банкам за передачу своих клиентов на откуп высокочастотным трейдерам. Ранее в том же году Canadian Imperia1 ВапК of Commerce (CIBC), один из конкурентов RBC, передал нескольким высокочастотным трейдерам в субаренду лицензию Toronto Stock Exchange. И за несколько месяцев доля этого банка на рынке ценных бумаг выросла в три раза, хотя долгое время держалась на уровне 6-7%. 

Топ-менеджеры Royal ВапК of Canada теперь стали рассуждать о том, что банку следует создать канадский темный пул и направлять в него приказы своих канадских клиентов, а потом продавать высокочастотным трейдерам права на работу в пуле. Брэд подумал, что для RBC было бы намного разумнее просто разоблачить сущность этой новой игры и, возможно, заявить себя в качестве единственного брокера на Уолл-стрит, не помышляющего надувать инвесторов. Роб Парк сформулировал это так: «Единственной картой, которую оставалось в сложившейся ситуации разыграть, была честность». 

Брэд стал доказывать своим боссам, что они должны разрешить ему провести кампанию по информированию общественности. Он хотел открыто объяснить всем инвесторам американского фондового рынка, что теперь они стали добычей. Хотел рассказать им о новом оружии, которое они могли бы использовать для защиты от хищников. Но рынок уже начал оказывать на него давление, принуждая к молчанию. 


Брэд стремился убедить топ-менеджеров RBC в правильности предложенной им линии поведения в качестве реакции на автоматизацию фондовых рынков. Но как аргумент мог предъявить лишь свое странное открытие, которое доказывало... хм, а что, собственно, оно доказывало? Что фондовый рынок теперь вёл себя странно, за исключением тех случаев, когда вёл себя нормально?


Руководители RBC, которые стремились объединить свои усилия с высокочастотными трейдерами, знали о HFT так же мало, как и он. «Мне нужен был некто из этой сферы, кто мог бы подтвердить правдивость моих слов», — рассказывает Брэд. В данном случае ему требовался человек, знавший изнутри мир высокочастотного трейдинга. 

Брэд потратил большую часть года, наугад обзванивая незнакомых ему людей, в поисках специалиста по вопросам стратегии HFT, который пожелал бы переметнуться в его лагерь. Теперь Брэд стал подозревать, что все, кто знал, как зарабатывают высокочастотные трейдеры, сами зарабатывали слишком много, чтобы остановиться и объяснить, что происходит. Для проникновения в этот МИР ему пришлось искать другой путь. 

__________________________________________________________________________________________________________



Ещё раз про ДУ. Правильная инструкция для клиента. -http://dmatrade.blogspot.ru/2015/12/blog-post_15.html


Ещё раз про "Торговые сигналы ТТ". Правильная инструкция для клиента. - 
http://dmatrade.blogspot.ru/2015/12/blog-post_22.html