Инвесторы скупают просадку полупроводников. Приток средств в ETF приблизился к $58 млрд за неделю.

За неделю, завершившуюся 16.10, американские ETF привлекли $57.98 млрд, а с начала года совокупный приток уже достиг $1.65 трлн. На фоне резкого падения технологических акций инвесторы активно покупали биржевые фонды, включая инструменты с трёхкратным кредитным плечом на полупроводниковый сектор.

На американские фонды акций пришлось $20.72 млрд притока, на международные фонды акций - $12.59 млрд. ETF с кредитным плечом привлекли $9.24 млрд, американские фонды облигаций - $8.57 млрд. Для категории leveraged ETF это необычно высокий результат.

При этом неделя оказалась тяжёлой для фондового рынка. S&P 500 потерял около 2%, Nasdaq-100 снизился более чем на 5%, а iShares Semiconductor ETF ($SOXX) обвалился на 11.8%. Давление на акции производителей чипов усилили сомнения в окупаемости масштабных инвестиций в инфраструктуру ИИ. Дополнительные вопросы вызвали высокие расходы на финансирование дата-центров и долговая нагрузка отдельных компаний, включая облачного провайдера CoreWeave.

Главным получателем средств среди всех ETF стал Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares ($SOXL), привлекший $6.14 млрд за неделю. Фонд стремится обеспечивать трёхкратную дневную доходность индекса полупроводников, поэтому его динамика особенно чувствительна к колебаниям рынка. Приток может отражать покупки на просадке, однако часть средств могла поступить вследствие закрытия коротких позиций после падения котировок. Сам по себе этот показатель не доказывает, что инвесторы массово делают ставку на устойчивое восстановление сектора.

Одновременно из Roundhill Memory ETF ($DRAM) вывели $980 млн, а из $SOXX - $1.16 млрд. Таким образом, движение капитала внутри полупроводникового сегмента оказалось неоднородным: агрессивные трейдеры покупали инструмент с плечом, тогда как более традиционные фонды на чипы теряли активы.

Среди других крупных получателей средств выделился Alger Concentrated Equity ETF ($CNEQ), привлекший $2.20 млрд. Фонд активно управляется и держит около 30 акций компаний роста с крупной капитализацией, включая Nvidia и Microsoft. С начала года его приток достиг $5.7 млрд.

iShares MSCI Brazil ETF ($EWZ) получил ещё $1.66 млрд. Интерес к бразильскому рынку сохранялся после первого тура президентских выборов. Второй тур между Флавиу Болсонару и действующим президентом Луисом Инасиу Лулой да Силвой был назначен на 25.10.

Крупнейший отток за неделю зафиксирован в iShares 20+ Year Treasury Bond ETF ($TLT): инвесторы вывели $2.97 млрд. При этом доходность 30-летних казначейских облигаций США снизилась с максимума 5.67% примерно до 5.47% к концу недели, а сами облигации выросли в цене на фоне падения фондового рынка. Несмотря на это, с начала года $TLT привлёк только $3.4 млрд, а долгосрочные облигации в целом продолжают испытывать давление.

В числе других фондов с крупным оттоком оказались Invesco QQQ Trust ($QQQ), потерявший $1.36 млрд и iShares Russell 2000 ETF ($IWM) - $1.26 млрд.

Недельная статистика показывает, что падение акций не привело к повсеместному уходу инвесторов из рискованных активов, и значительная часть капитала продолжила поступать в американские акции и инструменты с кредитным плечом. Однако расхождение между потоками в $SOXL, $SOXX и $DRAM подчёркивает важное различие: покупка просадки отдельными трейдерами пока не равнозначна устойчивому возвращению капитала. Удачи!!!

_________________________________________________________________________________________________________

📈 Месяц отчётности по акциям США | 200 000 USDT ждут вас.

На BingX стартовала новая акция в честь сезона корпоративной отчётности! 

Торгуйте фьючерсами на акции США, выполняйте задания и обменивайте заработанные баллы на призы! 

Что вас ждёт?

🔥 50 USDT в виде бонуса за первую подходящую фьючерсную сделку от 50 USDT для новых участников

🔥 100 USDT в виде бонуса за ежедневную торговлю от 1 000 USDT в течение 30 дней

🔥 Призы в акциях США - ваучеры на NVIDIA, Tesla, Amazon и Circle

🔥 Общий призовой фонд - 200 000 USDT!

Как участвовать?

⚡️ Зарегистрируйтесь в акции, торгуйте фьючерсами на акции США, накапливайте баллы и обменивайте их на награды в Центре подарков.

🗓 Акция продлится до 20 ноября

👉 УЧАСТВОВАТЬ 

Октябрь - лучшее время для покупки акций. В этот раз ожидания ещё выше.

Все мы помним старую поговорку Уолл-стрит, которая гласит: "Продавайте в мае и уходите". Идея довольно проста, ведь исторически сложилось так, что акции показывают гораздо лучшие результаты в определённые месяцы года, чем в другие. Традиционно лучший 6-месячный период приходится на период с ноября по апрель. Лучшим 3-месячным периодом года исторически считается период с ноября по январь. Итак, если вы знаете, что акции, как правило, показывают наилучшие результаты, начиная с ноября, разве не логично начать искать возможности для инвестиций в октябре?

У редактора "Альманаха биржевого трейдера", есть высказывание, которое мне очень нравится: "Покупайте в октябре и приведите свой инвестиционный портфель в трезвое состояние". Благодаря его исследованиям поведения акций в разное время года его книга стала незаменимым пособием для серьёзных трейдеров на Уолл-стрит, и из всех сезонных аномалий, которые он изучал в последние годы, эта, пожалуй, моя самая любимая. Сейчас мы вступаем не просто в лучшие 6 месяцев года, мы также видим начало периода, который исторически является самым сильным за весь 4-летний цикл президентских выборов.

Каждые 4 года американцы избирают президента, а 2 года спустя проходят промежуточные выборы, на которых избиратели решают, кто будет представлять их интересы в Конгрессе. По какой-то причине на протяжении последних четырёх лет на фондовом рынке наблюдалась довольно интересная динамика.

Исторически сложилось так, что середина президентского срока является самым слабым периодом для фондового рынка. В частности, второй и третий кварталы года, предшествующего выборам, были особенно сложными. Это период с апреля по сентябрь второго года.

Затем происходит нечто интересное. Начиная с октября года промежуточных выборов, акции исторически резко взлетают, и эта тенденция, как правило, сохраняется в течение первой половины следующего года.

В течение этого благоприятного периода, индекс Доу Джонса исторически рос в среднем на 19,3%, S&P 500 - на 20,2%, а Nasdaq в среднем поднимался на 29,4%. Это довольно впечатляющие показатели всего за 7 месяцев, но помните, это исторические средние значения, а не точные прогнозы того, что произойдёт дальше.

Так что делает нынешнюю ситуацию ещё более интересной? Ожидалось, что во втором и третьем кварталах этого года акции будут испытывать трудности, по крайней мере, так предполагала историческая тенденция. Однако этого не произошло, и на самом деле, акции показали себя довольно хорошо.

Период, который должен был стать самым слабым отрезком всего 4-летнего цикла, оказался вовсе не таким уж и слабым. Подумайте об этом секунду. Если акции не могут упасть, когда это должно произойти, что случится, когда наступит тот период календаря, когда они должны вырасти? Я не знаю ответа на этот вопрос, но мне чертовски хочется это выяснить.

Итак, что всё это значит для инвесторов? Ну, для начала, я думаю, нам следует искать возможности для покупки акций не потому, что какой-то календарь обязывает нас это делать, и уж точно не потому, что рынок нам что-то должен. Да, мы вступаем в период, который исторически обеспечивал инвесторам один из самых сильных попутных ветров, о которых они только могут мечтать. Когда ветер дует в спину, лучше искать возможности, чтобы воспользоваться этим, вместо того чтобы тратить всё своё время на беспокойство о том, что может пойти не так.

Я подхожу к этому вопросу с нескольких сторон. Во-первых, я рассматриваю акции, которые мы хотели бы приобрести, но которые недавно подешевели. Возможно, они ещё дороговаты. Возможно, им нужно было немного остыть после сильного роста, или, возможно, инвесторы просто решили зафиксировать прибыль. Какова бы ни была причина, если акции понравившейся нам компании снова упадут до уровня, где ранее уже были покупатели, это может дать нам возможность приобрести их по гораздо более выгодной цене.

Идея состоит в том, чтобы найти ситуации, в которых мы потенциально можем заработать гораздо больше, чем потерять в случае ошибки, и это довольно хороший подход к инвестированию, независимо от того, какой сейчас месяц.

Ещё один важный параметр - это относительная прочность. Это акции, которые уже сейчас держатся лучше, чем остальная часть рынка, в то время как другие акции падают или остаются на прежнем уровне, эти отказываются снижаться. Мне это очень нравится, потому что некоторые из лучших лидеров рынка начинают выделяться из общей массы во время коррекций и периодов, когда деньги перетекают из одной группы акций в другую.

Не всегда нужно ждать, пока весь рынок начнёт расти, чтобы понять, какие акции хотят приобрести инвесторы, и зачастую они уже сами вам об этом сообщают. Если мы вот-вот вступим в период, когда акции исторически показывают очень хорошие результаты, важно знать, какие из них уже лидируют, прежде чем этот попутный ветер действительно начнёт набирать обороты.

Но есть и другая сторона вопроса, которая, на мой взгляд, не менее важна. Что произойдёт, если акции не вырастут? Что, если мы вступим в период, который исторически был самым сильным за весь президентский цикл, но фондовый рынок начнёт испытывать трудности?

Когда ожидается падение рынка, а этого не происходит, это информация. И когда ожидается рост рынка, а этого не происходит, это тоже информация. Рынок не обращает внимания на наши календари, и ему всё равно, что произошло в 1954, 1986 или 2010 гг. Ему совершенно всё равно, что мы думаем, что должно произойти дальше, но именно поэтому мы и изучаем эти закономерности. Дело не в том, что они гарантированно повторятся, а в том, что они дают нам ориентир для оценки рынка.

С точки зрения более широкого анализа, я буду следить за поведением акций в период, когда, согласно историческим данным, они должны демонстрировать очень хорошие результаты. Если они отреагируют так, как это было в прошлом, - отлично. Если нет, то на это нам следует обратить особое внимание. В любом случае, мы чему-нибудь научимся.

Существует множество сезонных тенденций, заслуживающих изучения, но этот конкретный период президентской избирательной кампании в США - один из самых мощных, с которыми мне когда-либо приходилось сталкиваться. Фондовый рынок без особых трудностей пережил, как ожидалось, самый сложный период этого календарного года, а теперь мы переходим к самой простой части. Посмотрим, как это будет в этот раз. Удачи!!!

_________________________________________________________________________________________________________

__________________________________________________________________________________________________________

🔥 Залетаем в RealStocks на MEXC: Торгуем акциями США и пилим призовые $10,000+!

MEXC качает тему спотовой торговли реальными акциями США (Tesla, Apple, NVIDIA, Palantir и др.) с полными правами акционеров и стартом всего от 5$. Под это дело запустили жирный ивент с рейтингом PNL!

⏰ Время проведения: Осталось 12 дней.

📌 Как ворваться и забраться в топ:

1️⃣ Переходите на страницу акции и жмите Зарегистрироваться

2️⃣ Прокрутите объем от 100$ на акциях США (RealStocks), чтобы активировать участие в рейтинге PNL.

3️⃣ Показывайте лучший % доходности по отдельным акциям и забирайте солидный кусок от пула!

🏆 Пул наград и номинации "Рейтинг PNL" (Доходность):

🥇 1 место — $10,000!

🥈 2 место — $5,000

🥉 3 место — $3,000

4–10 места — делят $2,000

11–50 места — делят еще $2,000

👉 Подробнее.

Apple вложит $100 млн в производство титана для складного iPhone Duo в США. Главные поставщики американского производства.

Apple расширяет американскую производственную программу, привлекая новых поставщиков материалов и компонентов для iPhone Duo и iPhone 18 Pro. Компания заключила соглашение с производителем титана Perryman Company из Пенсильвании и расширила сотрудничество с Qnity Electronics из Делавэра, которая займётся выпуском материалов для новой камеры iPhone 18 Pro.

В течение следующих трёх лет Apple планирует направить до $100 млн компании Perryman. Предприятие будет поставлять титан Grade 5 для корпусов таких устройств, как iPhone Duo, первого складного смартфона Apple. Производственный комплекс в Хьюстоне выполняет полный цикл обработки металла от плавки до ковки и прокатки, при этом сырьё для iPhone Duo будет содержать не менее 80% переработанного титана.

Параллельно Apple расширяет сотрудничество с Qnity Electronics, которая будет производить передовые плёнки для системы камеры с переменной диафрагмой в iPhone 18 Pro. Технология используется в основной камере Fusion Main разрешением 48 Мп и позволяет автоматически регулировать количество поступающего света, улучшая съёмку в тёмных условиях и детализацию при ярком освещении.

Расширение американского производства затрагивает и других поставщиков. Broadcom модернизирует предприятие в Форт-Коллинзе в рамках капитальных вложений на $1,5 млрд. Многолетнее соглашение предусматривает выпуск более 15 млрд радиочастотных компонентов для продукции Apple.

Corning производит специальное стекло, включая Ceramic Shield, на предприятии в Кентукки. К концу 2026 г. там должно выпускаться всё защитное стекло для iPhone, в том числе iPhone Duo, и Apple Watch, продаваемых по всему миру.

Coherent поставляет лазерные компоненты с предприятия в Техасе для Face ID и других функций iPhone и iPad. TSMC в Аризоне в 2026 г. произвела для Apple более 100 млн чипов, а Amkor Technology строит в Пеории, штат Аризона, предприятие по упаковке и тестированию полупроводников. На первых двух этапах проекта планируется создать условия для занятости более 3500 местных работников.

По данным Apple, почти 100 компонентов iPhone Duo и iPhone 18 Pro, включая беспроводные чипы и полупроводники, производятся американскими компаниями. Поставщики расположены более чем в десятке штатов, а вся цепочка поставок компании охватывает все 50 штатов и обеспечивает более 450 000 рабочих мест в США.

Эта стратегия входит в четырёхлетнюю программу Apple объёмом $600 млрд, направленную на развитие американского производства и инноваций. В августе компания также открыла в Хьюстоне Центр передового производства площадью около 1858 кв. м, где инженеры Apple обучают малый и средний бизнес современным производственным технологиям. На территории того же комплекса выпускаются серверы Apple для задач ИИ, а в этом году должно начаться производство Mac mini.

Apple также требует от прямых поставщиков перехода на возобновляемую электроэнергию для производства её продукции к концу десятилетия. Использование переработанных материалов, в свою очередь, соответствует цели компании достичь углеродной нейтральности во всей своей деятельности к 2030 г. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Страница "Книги" на сайте Тихого Трейдера.

Мировые лидеры по торговому профициту и дефициту. Кто больше продаёт, а кто покупает?

В 2025 г. Макао показал крупнейший торговый профицит относительно ВВП среди 190 экономик мира: 43,2%. Следом расположились Габон с 35,1% и Бахрейн с 33,2%. Среди крупных экономик лидируют ОАЭ с профицитом 27,8% ВВП и Ирландия с 22,9%.

Торговый баланс отражает разницу между экспортом и импортом товаров и услуг. Положительное значение означает, что страна продаёт за рубеж больше, чем покупает, отрицательное указывает на обратную ситуацию. Однако сам по себе дефицит не свидетельствует об экономической слабости: многое зависит от структуры экономики, внутреннего спроса и инвестиционных потоков.

Среди крупнейших экономик мира особенно заметен контраст между Китаем и США. Китай завершил 2025 г. с профицитом в размере 5,5% ВВП, тогда как американский торговый дефицит составил 3,2% ВВП, при этом профицит Китая в торговле товарами достиг рекордных $1,2 трлн. США, в свою очередь, импортировали товаров примерно на $3,5 трлн, оставаясь крупнейшим мировым импортёром, несмотря на второе место по объёму экспорта.

Значительный профицит также зафиксирован в Германии (2,7% ВВП) и Южной Корее (2,3%). Германский экспорт опирается прежде всего на автомобили и промышленное оборудование, южнокорейский - в том числе на полупроводники. В Индии дефицит составил 4,3% ВВП, в Великобритании - 3%, во Франции - 1,2%, в Канаде и Японии - по 0,9%.

Высокие показатели ряда других стран объясняются специализацией их экономик. ОАЭ, Катар, Оман, Норвегия и Кувейт получают значительные доходы от экспорта нефти и газа. Ирландия, Сингапур и Тайвань занимают важные позиции в фармацевтике, технологическом секторе и производстве полупроводников.

Впрочем, абсолютные лидеры рейтинга не всегда представляют крупнейшие экономики. Макао, Габон и Бахрейн опережают большинство государств по отношению торгового профицита к ВВП, но этот показатель не отражает абсолютный масштаб их торговли. Поэтому при сравнении стран важно учитывать одновременно торговый баланс, размер экономики и структуру экспорта. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

FaucetPay - отличный кошелёк для моментальных микроплатежей. Быстрые переводы, обмены и очень низкие комиссии.

Худшая с июня неделя для Nasdaq. Проблемы на рынке недвижимости нарастают.

Индекс S&P 500 53 дня кряду не демонстрировал дневного падения более чем на 1%, но затем это повторилось дважды за 3 дня. Прошлая неделя стала худшей для индекса Nasdaq Composite с июня.

За последние несколько дней акции многих компаний, занимающихся ИИ, сильно пострадали. Выручка Anthropic за 3-й кв., якобы, составила $16,8 млрд. Хотя для нас, простых смертных, это может показаться большой суммой, некоторые начинают беспокоиться о темпах роста ИИ.

На рынке облигаций инвесторы начинают сомневаться в устойчивости CoreWeave, и во вчерашнем посте я подробно разобрал её взаимоотношения с Nvidia, Исследовательская фирма Gartner также охладила пыл инвесторов в сфере ИИ, заявив, что сектор может быть не таким прибыльным, как считают инвесторы.

Ещё одна проблема, связанная с развитием ИИ, заключается в том, что (как опасаются некоторые) это разовое событие, и после его создания потребуется лишь обновление. В последние дни мы также наблюдаем снижение оценок стоимости компаний, занимающихся AI, например, оценка форвардный коэффициент P/E $NVDA упал с 23 до 15. Действительно, акции показали себя очень хорошо, но не так замечательно, как ожидалось по прибыли.

Похоже, понедельник и вторник стали периодом восстановления для рынка AI, но всё ещё сохраняется значительная доля нервозности. Недавно ETF S&P 500 Tech ($XLK) показывал худшие результаты, чем ETF S&P 500 ($SPY), на протяжении 10 дней подряд.

Вчера мы увидели несколько важных отчётов о прибыли. Например, компания RTX Corp. ($RTX) сообщила об очень хороших результатах. Компания заработала 2,26$ на акцию против ожиданий в 1,78$. GE заработала 2,25$ на акцию против прогнозируемых 2,01$. $GM заработала 3,7$ на акцию, что на семь центов больше, чем ожидалось, но акции все равно упали. 3M ($MMM) заработала 2,5$ на акцию против 2,38$, и акции во вторник выросли более чем на 5%.

Мне нравится отслеживать, насколько хорошо себя показывают акции с высоким коэффициентом бета по сравнению с акциями с низкой волатильностью. Это быстрый и простой способ увидеть, насколько рынок восприимчив к более рискованным, спекулятивным акциям. С 05.10 ETF с низкой волатильностью ($SPLV) значительно превзошёл по показателям акции с высоким коэффициентом бета ($SPHB).

Я стараюсь не говорить, что это начало долгосрочной ротации секторов. ETF High Beta показал неплохой рост этим летом, но и это было очередным обманом, и вскоре компании с высоким коэффициентом бета снова оказались в центре внимания. Акции компаний, занимающихся ИИ, доминировали на рынке так долго, что трудно представить, чтобы какой-либо другой сектор мог возглавить рынок.

Появляются новые данные, указывающие на серьёзные проблемы на рынке жилья. Во вторник Национальная ассоциация риелторов США сообщила, что количество сделок с недвижимостью, находящихся на стадии оформления, в сентябре снизилось на 7,3% по сравнению с августом. За последний год количество таких сделок сократилось на 11,3%.

Причины проблем на рынке жилья - это не секрет, и я уже обращал на это ваше внимание в последнем выпуске подкаста ТТ. В начале сентября ипотечные ставки составляли 6,8%. К концу месяца они достигли 7,6%. На юге США продажи упали на 8,2%, а на западе - на 9,2%.

Строительство жилья также пострадало в сентябре. Как количество начатых строек одноквартирных домов, так и количество выданных разрешений на строительство сократились гораздо сильнее, чем прогнозировали аналитики. По данным Бюро переписи населения США, количество начатых строек снизилось на 4,56% до 859000 в годовом исчислении, а это самый низкий уровень с сентября 2025 г. Количество выданных разрешений на строительство, которое является показателем будущего строительства, сократилось на 4% за месяц.

Национальная ассоциация домостроителей сообщила, что уровень доверия застройщиков упал до 14-летнего минимума. Индекс состояния рынка жилья снизился на 3 пункта до 29, и это самый низкий показатель с июня 2012 г. Медианная оценка экономистов составила 31. Любое значение ниже 50 означает, что застройщики оценивают ситуацию как неблагоприятную. Количество начатых строительных проектов сократилось на 4,56% до 859 000 в годовом исчислении.

Показатель текущих продаж упал до 33, что также является 14-летним минимумом. Продажи в течение следующих шести месяцев упали до самого низкого уровня с ноября 2022 г. Покупка жилья стала слишком дорогой для многих американцев, и сейчас мы наблюдаем снижение цен, о котором уже заявили 43% застройщиков.

Жилищный сектор имеет решающее значение для здоровья любой экономики в целом, ведь его судьба тесно связана со многими различными отраслями. На этой неделе Goldman Sachs заявил, что проблемы на рынке недвижимости могут сохраняться в течение длительного времени, а доступность жилья останется проблемой и в 2027 году. GS привёл интересную статистику: "Более 95% заемщиков по ипотечным кредитам имеют процентные ставки ниже текущих рыночных, а 65% - на 2 п. п. ниже рыночных".

По прогнозам банка, в следующем году объём продаж существующего жилья будет на 26% ниже уровня 2019 г. Последние данные также показывают, что покупатели жилья отменяют сделки с почти рекордной скоростью. В сентябре 14,5% домов были проданы без заключения договора купли-продажи, а это самый высокий показатель с начала пандемии.

Существует множество причин, по которым сделка по продаже дома может сорваться. Иногда покупатели просто начинают нервничать из-за высокой цены, и даже на таких популярных рынках, как Джексонвилл, Тампа и Лас-Вегас, процент отмен сделок приближается к 20%.

Фонд iShares US Home Construction ETF ($ITB) значительно отстаёт от рынка. За последние 2 года фонд S&P 500 ETF ($SPY) вырос на 34,64%, в то время как $ITB снизился на 30,19%.

На данный момент я бы посоветовал инвесторам воздержаться от попыток найти выгодные предложения в акциях компаний жилищного сектора. Проблемы в этом секторе усугубляются, и ФРС, скорее всего, снова повысит ставки до конца года, так что не обманывайтесь низкими ценами.

На этом пока всё. Эта неделя будет важной для отчётов о доходах компаний, а в четверг мы также увидим обычный отчёт о заявках на пособие по безработице. Подробнее я расскажу об этом уже в следующем обзора рынка. Удачи!!!

__________________________________________________________________________________________________________

🚦 Отчёт Tesla: Roadster взлетит, а маржа возьмёт планку?

На перекрёстке уже ждёт регулировщик: в Q2 валовая маржа была лишь 16,8%, а в этот раз рынок ждёт 17,9%. Не пройдёт эту проверку - летающая машина не спасёт.

Результат - 21.10 23:05 UTC+3. Возможности есть в обе стороны, так что подготовьте позицию заранее. 

👉 TSLA можно торговать на BingX 

BlackRock готовит биткоин-ETF с защитой от падения и ограничением прибыли.

Ещё один мутный инструмент на крипте. BlackRock подала заявку в SEC на запуск нового биржевого фонда iShares Bitcoin Managed Protection ETF с тикером $PBIT. Продукт должен предоставить инвесторам доступ к динамике биткоина с частичной защитой от снижения, но в обмен на ограничение потенциальной прибыли.

Стратегия фонда будет основана на опционах и инструментах с фиксированной доходностью, и в отличие от спотовых биткоин-ETF, таких как $IBIT, новый продукт не предполагает прямого владения биткоином со стороны инвестора. Его задача заключается в том, чтобы смягчить последствия неблагоприятного движения цены, сохранив возможность заработать на её росте в установленных пределах.

Такой подход ориентирован на инвесторов, которые хотят получить доступ к BTC, но не готовы принимать на себя всю волатильность криптовалютного рынка. При этом защита от убытков не будет абсолютной: конкретные параметры снижения риска и ограничения доходности определят фактический профиль фонда.

Волатильность биткоина в последние годы снизилась по мере расширения круга инвесторов. 2025 г. стал наименее волатильным для актива, а медвежий рынок 2026 г. оказался самым неглубоким за всю историю наблюдений. В предыдущих циклах биткоин терял до 80% стоимости от исторического максимума, тогда как в текущем цикле снижение составило лишь около 50%.

Первый биткоин-ETF BlackRock, iShares Bitcoin Trust ($IBIT), начал торговаться в 2024 г. после одобрения SEC первых 11 спотовых биткоин-ETF. Фонд стал крупнейшим в своей категории по объёму активов, достигнув $65.7 млрд.

В понедельник $IBIT привлёк $665.2 млн чистых вложений. По данным Farside Investors, это был крупнейший объём покупок паёв фонда с октября 2025 г., когда биткоин обновил исторический максимум. Удачи!!!

Почему Маск хочет, чтобы мы посмотрели на его летающий автомобиль? Готовьтесь к мегаслиянию Tesla и SpaceX.

"Вы не поверите в то, что увидите своими глазами!", - так заявил в прошлый четверг в Техасе гендиректор Tesla Илон Маск, начиная впечатляющее зрелище в прямом эфире. Новый Roadster от Tesla, выход которого ожидался почти 10 лет, должен был взлететь! "Это будет что-то невероятное", - сказал Маск, и толпа пришла в восторг.

Автомобиль, представляющий собой гибрид Lotus Esprit из 1970-х и разведывательного самолета SR-71 Blackbird, оснащён электрической силовой установкой, способной разгоняться от 0 до 60 миль в час за 0,8 секунды. Но самое важное, по крайней мере, по мнению Маска, - это возможность оснащения автомобиля газовыми двигателями, разработанными SpaceX, которые увеличивают ускорение и, да, позволяют совершать рывки в полете.

Неужели мы стремительно движемся в будущее летающих автомобилей? Этот родстер призван донести определённое послание, но на самом деле это не совсем так. Машина может летать лишь отчасти, и точнее будет сказать, что транспортное средство может ненадолго подняться в воздух. События в Техасе ознаменовали конец эпохи, но не эры автомобилей, остающихся на земле. Готовьтесь теперь к закату Tesla как автомобильной компании, потому что Маск расчищает путь для грандиозного слияния SpaceX и Tesla.

На мероприятии в Техасе Tesla установила гигантскую С-образную рампу, и Roadster поднялся на вершину. Используя систему вентиляторов, создающих прижимную силу, он оставался в перевернутом положении, а затем, вырвавшись на свободу, перевернулся (это была часть полёта) и приземлился в облаке сжатого воздуха. Затем он перепрыгнул через ряд припаркованных автомобилей Tesla, совершив ещё один переворот.

Впечатляюще, возможно, но это был далеко не самый безумный пиар-трюк Маска. Самый безумный был в 2018 г., когда собственный красный Roadster Маска был буквально запущен в космос на ракете Falcon Heavy компании SpaceX (он до сих пор там, на солнечной орбите, которая может иногда позволить ему проехать мимо Марса).

Маск утверждает, что Roadster станет последним автомобилем с ручным управлением, который компания когда-либо выпустит, и это говорит само за себя о том, куда движется Tesla как компания. Будущее за Cybercab - автомобилем без руля и педалей, который будет автономно перевозить клиентов в парке роботакси.

Это также человекоподобные роботы Optimus, которые, по словам Маска, поднимут рыночную капитализацию Tesla до эпических $25 трлн (с нынешних $1,4 трлн). Роботы будут продаваться по 30000$ за штуку и избавят людей от всевозможной рутинной работы. Они будут делать всё: от сборки Cybercab до стрижки газона, от работы в барах до ухода за пожилыми людьми и, естественно, помогать в колонизации Луны и Марса. Планы у Маска именно такие.

Tesla также испытывает давление на свою рентабельность из-за масштабных инвестиций в ИИ, поэтому компания уже не выглядит тем гигантом электромобилей, каким была раньше. Именно поэтому экстравагантное и безумное мероприятие, посвященное Roadster, стало явным свидетельством того, что судьба Tesla - не стать электрической Toyota, а объединиться со SpaceX. Таким образом, Маск сможет спасти баланс Tesla и использовать объединённые компании для того, что у него получается лучше всего: привлечения колоссальных сумм денег на фондовом рынке. Иначе зачем делать технологии SpaceX звездой долгожданной презентации Tesla?

Сможет ли Tesla когда-нибудь построить и продать этот невероятный, почти летающий автомобиль? Если судить по истории, то, вероятно, нет. Новый Roadster 2017 г. побудил истинных поклонников выложить 50000$ за предварительный заказ (250000$ за модель Founder Series). Теперь Tesla хочет 50000$ за так называемую комплектацию "Performance" нового Roadster, 250000$ за версию "Thrust" и неизвестную сумму, доступную только по приглашению, за комплектацию "Rocket" (она же та, которая "летает"). По словам Tesla, клиентам придётся ждать до 2028 г., чтобы получить свои автомобили, и все понимают, что при работе с обещаниями Маска ключевое значение имеет принцип "покупатель должен быть осмотрителен".

К слову, в 2025 г. Tesla поставила более 1,6 млн автомобилей с ручным управлением, а выручка компании составила около $95 млрд, в основном за счёт автомобильной промышленности (солнечная энергетика и системы хранения энергии также входят в сферу её деятельности). Почему, спросите вы, Tesla захотела бы закрыть этот бизнес после десятилетий, потраченных на доказательство жизнеспособности электромобилей и захвата огромной доли рынка? Потому что её рентабельность сокращается.

Компания не выпускала совершенно новые автомобили, не способные летать, со времен Cybertruck в 2019 г., и прекратила производство дорогостоящих седанов Model S и внедорожников Model X, оставив только четырёхдверный Model 3 и кроссовер Model Y для поддержания бизнеса. Огромная конкуренция исходит от китайских автопроизводителей (особенно в Европе, где поддержка правых партий со стороны Маска негативно сказалась на продажах Tesla), правительство отменило налоговые льготы, на которых Tesla получила миллиарды долларов, а потеря федеральных налоговых льгот ослабила общий рынок электромобилей в США.

Потенциальное слияние Tesla и SpaceX породило множество спекуляций, и аналитик Barclays Дэн Леви недавно предположил, что сделка практически завершена. SpaceX осуществит приобретение, а инвесторы Tesla обменяют свои акции на акции SpaceX. Получившаяся в результате компания будет оценена примерно в $3,5 трлн. Что ещё важнее, Маск сможет использовать способность SpaceX привлекать средства для покрытия огромных затрат на переоборудование текущего производства автомобилей Tesla под Cybercabs и роботов Optimus, не говоря уже о том, чтобы не отставать от Anthropic и OpenAI в строительстве ЦОДов. И, конечно же, существует ошеломляющий план SpaceX по запуску дата-центров на орбиту, которые будут получать бесплатную энергию от солнца.

Маск быстро понял, что продажа миллионов и миллионов электромобилей средней ценовой категории - это не такой уж и прибыльный бизнес. Все в автомобильной индустрии это уже знали и задавались вопросом, почему Tesla отказывается от прибыльных моделей класса люкс, а не переходит в потенциально более прибыльные сегменты, такие как большие внедорожники и обычные пикапы. Сам Маск, несомненно, будет утверждать, что электромобили, начиная с оригинального Roadster, были средством достижения цели: развития глобальных производственных мощностей и опыта для выпуска Cybercab каждые 10 секунд, а также запуска целой армии роботов Оптимус с конвейеров. Инвесторы и клиенты Tesla должны быть благодарны за то, что они профинансировали этот дивный новый мир.

Лучшее, что можно сказать о мероприятии, посвященном Roadster, это то, что для некоторых это было своего рода возвращением к старым добрым временам театральных представлений Tesla. Маск снова был в роли зазывалы на ярмарке и, казалось, искренне наслаждался происходящим. Фокус с двигателями напоминал то, что SpaceX делает уже много лет с ракетами-носителями, возвращающимися на Землю, приземляющимися на посадочные площадки или захватываемыми стартовыми башнями. Однако попрощайтесь с Tesla, которая теперь неизбежно навсегда растворится в мечтах SpaceX и Маска о галактической мега-компании, которая, несомненно, затмит корпорацию Weyland-Yutani из "Чужих". Подробно о том, почему мне теперь стали теперь интересны акции $SPCX, я уже говорил в последнем выпуске подкаста ТТ. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

WHITEBIRD – первая легальная белорусская криптоплатформа. Обмен через SberPay, СБП и другие карты РФ без P2P (выглядит как обычная розничная покупка, а не перевод). Возможность выпуска криптокарты. Всё быстро и просто.

FausetPay - отличный кошелёк для моментальных переводов и обменов. Очень низкие комиссии.

Страны Персидского залива ищут альтернативы Ормузскому проливу.

Нарушение судоходства в Ормузском проливе ускоряет перестройку энергетической инфраструктуры Ближнего Востока, и одним из главных бенефициаров может стать Фуджейра, один из эмиратов ОАЭ, расположенный за пределами Персидского залива на побережье Оманского залива.

Порт Фуджейры превращается в перевалочный узел для нефти, алюминия, бокситов и стали, и здесь уже быстро растёт число операций по перегрузке грузов с одного судна на другое. В перспективе регион рассчитывает расширить порт, построить нефтеперерабатывающий завод и терминал для сжиженного природного газа. По оценке председателя консалтинговой компании FGE NexantECA Ферейдуна Фешараки, нынешний конфликт создал для эмирата уникальную возможность усилить позиции на энергетическом рынке.

Параллельно другие страны Персидского залива ищут способы снизить зависимость от Ормузского пролива. Саудовская Аравия расширяет трубопроводную сеть, Кувейт обсуждает с Эр-Риядом и ОАЭ маршруты транспортировки нефти через их инфраструктуру. Оман также может выиграть от изменения логистики: рассматриваются проекты трубопроводов, которые позволят безопаснее доставлять углеводороды к портам за пределами Персидского залива.

Однако новые маршруты не застрахованы от последствий конфликта. Главная задача региона заключается в том, чтобы создать дополнительные мощности для экспорта нефти и газа, снизить уязвимость поставок и сохранить доступ к мировым рынкам даже при длительных перебоях в Ормузском проливе.

Для энергетического рынка это означает ускорение инвестиций в альтернативные маршруты транспортировки. Если кризис затянется, значение портов Оманского залива и трубопроводной инфраструктуры может существенно вырасти, а география региональной торговли энергоресурсами изменится надолго. Удачи!!!

Остерегайтесь предвзятости подтверждения. Отрезвляющий график доходности Nasdaq.

Мы все ненавидим объяснения задним числом причин того, почему рынок ведёт себя тем или иным образом в тот или иной день, но сейчас действительно трудно игнорировать цену на нефть выше 110$, а также опасения по поводу CoreWeave и ещё большие опасения по поводу дефолтов частных кредитных компаний.

Склонность к предвзятости подтверждения широко распространена, и можно увидеть, как люди выборочно используют графики, подтверждающие их априорные предположения. Всякий раз, когда я перечитываю что-либо из написанного мной, что может показаться слишком оптимистичным или пессимистичным, я начинаю лихорадочно искать опровергающие доказательства. Легко найти и поделиться графиком, который согласуется с вашими предположениями, но найти что-то, что 1) противоречит вашим основным опасениям, 2) написано кем-то, кого вы уважаете, и 3) заставляет вас обратить на это внимание, всегда сложно.

Эта диаграмма предоставлена ​​Николасом Коласом из Datatrek, и на ней показана скользящая доходность индекса Nasdaq за 3 года.

Из неё следует, что пузыри не возникают в одночасье, они, как правило, сосредоточены в технологическом секторе, и что мы не так уж и близки к пику доткомов 2000 г. По иронии судьбы, мы уже четвёртый год наблюдаем двузначный рост стоимости акций, и в последний раз такое было в 1996-99 гг. Однако, как показывает этот график Коласа, тогда масштабы роста были намного больше, чем сегодня.

Можно ли это считать окончательным выводом? Абсолютно нет, но мне кажется, что сам процесс поиска данных/графиков, не имеющих отношения к вашим эмоциям, очень освежает. Удачи!!!

Рост выручки Anthropic бьёт рекорды. Взрывной анализ от ARK.

В рамках подготовки к IPO компания Anthropic проводила встречи с инвесторами, и СМИ обратили внимание на некоторые из её финансовых показателей. В ответ на замедление годового роста с 3500% во 2-м кв. до всего лишь 340% в 3-м кв., многие акции компаний, связанных с ИИ, упали в цене. Сообщается, что Anthropic объяснила часть замедления ростом ужесточением мер в отношении поставщиков моделей с открытым весом, которые перерабатывали её передовые модели, т.е. экономически эффективно импортировали уникальные характеристики её передовых моделей в свои собственные.

Замедление также является следствием ожесточенной конкурентной борьбы между Anthropic и OpenAI. Рост Anthropic несколько замедлился, но, по сообщениям, рост OpenAI ускоряется. После объединения данных по обеим компаниям и добавления разумных оценок для Gemini и xAI, общий рост выручки в отрасли выглядит чрезвычайно высоким. В совокупности ведущие передовые лаборатории, похоже, получают годовой доход в размере $150 млрд, что в 5 раз больше, чем годом ранее, как показано ниже.

В историческом контексте Anthropic продемонстрировала самый впечатляющий рост среди всех компаний за последние 12 месяцев. Среди крупных американских компаний только 32, как показано ниже, увеличили выручку более чем на $30 млрд. за последние 12 месяцев. Из них только 4 компании сделали это, более чем утроив выручку за предыдущие 12 месяцев: NVIDIA в апреле 2024 г., Micron во 2-м кв. 2026 г. и, судя по оценкам и отчётности, OpenAI и Anthropic в последнем квартале. OpenAI утроила выручку, а Anthropic увеличила в 10 раз.

Согласно отчётам, скорректированная валовая прибыль Anthropic чрезвычайно высока и составляет 85%, что говорит о том, что компания не "покупает" свой рост за счёт скидок и субсидий. Проще говоря, передовые лаборатории ИИ предоставляют чрезвычайно ценные продукты, и их клиенты с удовольствием за них платят.

Хотя темпы роста Anthropic и OpenAI в какой-то момент замедлятся, исследование ARK показывает, что обе компании находятся на ранней стадии своего развития. Хотя $150 млрд - это значительная сумма, она меркнет по сравнению с $40 трлн, которые предприятия по всему миру тратят на оплату труда работников интеллектуального труда.

Действительно, передовые компании в Кремниевой долине, включая передовые лаборатории, тратят на ИИ больше, чем на заработную плату. При такой стратегии эти и другие компании будут расти быстрее конкурентов и завоёвывать долю рынка, что говорит о том, что рынок будет таким же большим, если не больше, чем глобальный рынок оплаты труда работников интеллектуального труда. При объёме заработной платы работников в $40 трлн, $150 млрд представляют собой уровень проникновения менее 0,4%.

После того как Anthropic подаст публичную заявку S-1, инвесторы смогут получить более подробное представление о её финансовых показателях, что, возможно, развеет некоторые опасения, терзавшие фондовый рынок в последние недели. До этого момента аналитики и инвесторы, многие из которых помнят крах технологического и телекоммуникационного секторов 25 лет назад, будут продолжать утверждать, что ИИ - это пузырь, как они делали это на протяжении всего взрывного роста доходов OpenAI и Anthropic. 

Стремление извлечь выгоду из этой "стены опасений" должно оказаться продуктивным для инвесторов, имеющих положительную инвестиционную позицию в отношении ИИ. В конечном итоге, правда должна восторжествовать, обеспечив рекордный денежный поток. Удачи!!!

________________________________________________________________________________________________________________

_______________________________________________________________________________________________________

Торговля акциями от BingX уже доступна. Начиная с сегодняшнего дня вы можете торговать американскими акциями прямо на BingX, включая ведущие мировые технологические акции, такие как Tesla, Apple, Nvidia и Google. Управляйте криптовалютой и американскими акциями в одном месте, не переключаясь между платформами.

Празднование запуска: Мистери бокс с акциями на 200 000 USD

Главное о событии:

Получите акции Tesla за первую сделку. Совершите первую сделку и получите 10 USD в акциях TSLA.

Выигрывайте каждый раз: в призовой пул входят популярные акции, такие как AAPL, GOOGL, MU, SNDK, NVDA, SKHY и SPCX.

Какие страны тратят больше всего на обслуживание госдолга?

Годовые расходы правительства США на чистые процентные платежи по государственному долгу превысили $1,2 трлн, однако по доле процентных расходов в государственном бюджете они всё ещё уступают Мексике. Согласно данным ОЭСР за 2025 г. или последний доступный период, на обслуживание долга Мексика направляет 10,9% государственных расходов, а США - 10,6%.

Колумбия занимает 3-е место с показателем 7,4%, далее следуют Италия с 7,1% и Венгрия с 7,0%. В Великобритании процентные платежи составляют 5,9% государственных расходов, во Франции - 3,7%, в Канаде и Польше - по 3,5%.

При сравнении абсолютных сумм картина меняется. США выплачивают $1,23 трлн в год с поправкой на паритет покупательной способности. Для сравнения, расходы Италии составляют $134,5 млрд, Великобритании - $124,2 млрд, Мексики - $107,1 млрд. Размер процентного бремени зависит не только от объёма долга, но и от масштабов государственных расходов.

По данным ОЭСР, в 2024 г. процентные платежи правительств достигли 3,3% ВВП стран организации, превысив расходы на оборону. При этом нынешние показатели могут не отражать полного эффекта высоких процентных ставок. Около 45% суверенного долга стран ОЭСР должно погаситься к 2027 г.. Средняя доходность долга, подлежащего погашению в 2025–2027 гг, составляет менее 2%, тогда как прогнозируемая средняя ставка по десятилетним облигациям в 2025 г. - около 3,6%. Рефинансирование старых обязательств по более высоким ставкам способно увеличить расходы бюджетов.

В то же время 7 стран в представленных данных имеют отрицательные чистые процентные расходы: Швейцария, Япония, Швеция, Люксембург, Дания, Южная Корея и Норвегия. Процентные доходы от государственных финансовых активов в этих случаях превышают выплаты по долгу.

Государственный долг сам по себе не показывает, насколько сильно он ограничивает бюджет. Важны стоимость заимствований, сроки погашения обязательств и доходы от активов государства. В ближайшие годы рефинансирование долга, выпущенного в период низких ставок, может стать дополнительным источником бюджетного давления даже для развитых экономик. Удачи!!!

______________________________________________________________________________________________________

_______________________________________________________________________________________________________________________

Забудьте о сложных схемах, «серых» обменниках и рисках блокировок. Whitebird - это не просто криптобиржа, а официальный резидент Парка высоких технологий (ПВТ) Республики Беларусь. Мы делаем работу с цифровыми активами абсолютно легальной, прозрачной и невероятно удобной для вашей повседневной жизни.

💳 Легальный ввод и вывод на карты РФ — без рисков и задержек

Главная боль при работе с криптой — как безопасно перевести фиат в крипту и обратно. С Whitebird это делается в пару кликов! Мы обеспечиваем полностью легальный и бесперебойный прием и вывод средств напрямую на российские банковские карты (включая «Мир»).

Никаких «серых» путей и нервотрепки. Ваши деньги под защитой закона, а обмен происходит по выгодному курсу в режиме 24/7. Пополняйте счет и выводите заработанное так же легко, как в обычном банковском приложении.