Рекордные максимумы, обвал цен на нефть и перемирие, срок действия которого истекает во вторник. Краткий обзор.

S&P 500 закрылся в пятницу на отметке 7126,06, и это новый исторический максимум. Nasdaq вырос на 6,8% за неделю, продлив свою серию роста до 13 сессий кряду. Russell 2000 подскочил на 5,6%, доведя свою доходность с начала года до +11,9%, что почти втрое больше, чем +3,6% у S&P 500. Dow Jones завершил торги на отметке 49447,43, увеличившись на 3,2% за неделю.

Все основные индексы сейчас находятся выше своей отметки на 01.01 Индекс волатильности VIX рухнул с 19,23 до 17,48. По цифрам, это была одна из лучших недель 2026 г.

Рынок празднует заявление министра иностранных дел Ирана в пятницу утром о том, что Ормузский пролив «полностью открыт». Эта единственная фраза повлияла на мировые цены на активы на триллионы долларов. Трамп повторил это утверждение на Truth Social. Оба заявили, что пролив «полностью открыт», однако Hapag-Lloyd, Maersk и Норвежская ассоциация судовладельцев заявили, что не будут пропускать суда, пока не будут решены вопросы безопасности и страхования. В четверг через пролив прошли только два судна. Пролив «открыт» так же, как открыта дорога с минами: технически проходимо, но практически ужасающе.

Анализ секторов рассказывает историю, скрытую за основным индексом. Энергетический сектор ($XLE) упал почти на 5% за неделю, поскольку нефть марки WTI обвалилась на 13,2% примерно до 84$, а нефть марки Brent снизилась примерно на 10% за неделю до 90,38$. Тем не менее, XLE остается самым прибыльным сектором года, показав рост примерно на 22% с начала года, что говорит о том, насколько сильно он вырос за предыдущие недели.

С другой стороны, сектор потребительских товаров длительного пользования ($XLY) вырос на 6,66% за неделю, поскольку падение цен на нефть повлияло на ожидания потребителей в отношении расходов. $IGV (ETF программного обеспечения), находится вблизи 52-недельных минимумов, показав снижение примерно на 27% с начала года.

Разница между лидерами и аутсайдерами в секторах не сокращается, а просто меняется. На внутреннем рынке США наиболее заметна тенденция роста акций компаний с малой капитализацией: доходность индекса Russell 2000 с начала года составила +11,9%, в то время как S&P 500 показал +3,6%. Отскок с середины марта не просто компенсировал обвал, когда он уже превысил докризисные максимумы.

Макроэкономические данные оказались неоднозначными по ряду важных моментов. Индекс потребительских цен в марте составил 3,3% в целом и 2,6% в базовом сегменте, что выше, чем ожидалось, но ниже, чем опасались. Первичные заявки на пособие по безработице превысили прогнозы, достигнув 207 000. Индекс ФРС Филадельфии составил 26,7, что существенно превысило ожидания. Промышленное производство не оправдало прогнозы, составив -0,5%.

Показатели банковской деятельности были превосходными по всем направлениям: JPMorgan сообщил о прибыли на акцию в размере 5,94$, Goldman Sachs достиг квартальной выручки в $17,23 млрд. (второй по величине квартальный результат за всю историю компании с рекордными показателями по всем сегментам), Citigroup увеличила прибыль на 14%, Bank of America на 7%.

Netflix превзошла прогнозы по прибыли на акцию, но упала на 10% после слабого прогноза роста числа подписчиков во 2-м кв. Заседание FOMC состоится 28-29 апреля, и букмекерские конторы оценивают вероятность сохранения ставки на прежнем уровне в 99%.

Индекс STOXX 600 закрылся на отметке 626,58, отметив четвёртый кряду недельный рост и увеличение на +1,91% за неделю. DAX вырос на 3,77% до 24 702. Nikkei 225 прибавил 2,73% и достиг исторического максимума примерно в 59 500 в четверг, прежде чем остановиться на отметке 58 476. FTSE 100 отстал, поднявшись на +0,63% до 10 668, сдерживаемый упорно высокой инфляцией в Великобритании.

Ожидается, что ЕЦБ не будет повышать процентные ставки на своем заседании 30.04, с вероятностью около 97%, заложенной в цену акций. Индекс потребительских цен в еврозоне составляет 2,6%, и повышение ставки в июне всё чаще обсуждается, а не отвергается.

Компания ASML показала выдающиеся результаты на прошлой неделе, сообщив о выручке в размере 8,8 млрд евро с валовой прибылью в 53%. Эти цифры, подтверждают ускорение расходов на полупроводниковую инфраструктуру, несмотря на снижение мультипликаторов ПО.

Цена на природный газ на бирже TTF упала почти на 10% до 38,6 евро за мегаватт-час, достигнув 6-недельного минимума, поскольку соглашение о компенсационных сделках в рамках Ормузского соглашения распространилось с нефти на газ.

Япония - главная ирония рынка. Индекс Nikkei достиг исторического максимума, в то время как вероятность повышения процентной ставки Банком Японии рухнула с 70% до примерно 10%. Глава Банка Японии Уэда отказался сигнализировать о каком-либо ужесточении денежно-кредитной политики на встречах МВФ/G20, сославшись на неопределённость, связанную с Ормузским проливом, и глобальную финансовую ситуацию. Консенсус изменился: теперь ожидается повышение в июне или июле. Курс USD/JPY составляет 159,24, что чуть ниже психологического порога в 160, о котором предупреждал министр финансов Катаяма.

Прогнозируется, что Банк Англии сохранит рост на уровне 3,75% до конца 2026 г., поскольку ВВП Великобритании превзошёл ожидания, показав рост на +0,5% в месячном исчислении. Этот показатель звучит позитивно, пока не учесть, что он сопровождается инфляцией, которая отказывается сотрудничать. Европа с начала года значительно опережает индекс S&P 500, но этот отрыв был создан в первые шесть недель года, т.е. до того, как Ормузский кризис изменил корреляцию между всеми активами. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Криптобиржа с простым вводом-выводом  рублей 24/7 на российские карты, полный русский интерфейс- EXMO Теперь здесь есть CFD на амеракции, индексы и сырьё, которые можно торговать через рубли и крипту.

FaucetPay - отличный кошелёк для моментальных переводов и обменов. Очень низкие комиссии.

BYBIT - отличная криптобиржа с удобным интерфейсом. 1955 токенов в листинге. Работает с РФ без VPN. P2P c банками РФ без проблем.

Нефть за неделю 19.04.2026.

Фиксированные цены на нефть марки Brent упали примерно на 5$, завершив торги чуть выше 90$ за баррель после резкого падения цен почти на 10$, последовавшего за заявлением Ирана о том, что Ормузский пролив «полностью открыт» (с учётом множества оговорок).

Временные спреды резко сократилась на фоне стагнации цен, поскольку краткосрочные спреды по всем основным бенчмаркам вернулись к своему наименее бэквордированному уровню с начала марта. Краткосрочные спреды по Brent и спреды DFL по-прежнему составляют около 4$ за баррель, что значительно выше, чем в любой другой «нормальный» период (краткосрочные спреды обычно измеряются в центах!).

Данные по запасам оказались неоднозначными, учитывая значительное сокращение запасов в США в несезонный период, умеренное снижение европейских запасов и значительный приток нефти в сингапурские хранилища. Запасы сырой нефти в США снизились за неделю впервые почти за два месяца, поскольку к побережью Мексиканского залива направляется большая флотилия танкеров.

На рынках нефтепродуктов наблюдалось резкое падение спредов между ценами на дизельное топливо и нефтью, которые в Нью-Йорке по отношению к Brent снизились до чуть более 52$ за баррель. Маржа переработки бензина продолжала расти, достигнув отметки >35$ за баррель по сравнению с сезонной нормой около 20$.

Данные по рыночным позициям инвесторов подтвердили, что спекулянты были чистыми продавцами контрактов на нефть, по состоянию на вторник их чистая позиция оставалась очень высокой по сравнению с тенденцией прошлого года. Хотя эти позиции, вероятно, заметно сократились после пятничной резкой распродажи, они, безусловно, остаются высокими и, если деэскалация продолжится, начнут вносить более существенный вклад.

На повестке: «полное открытие» Ормуза на самом деле ничего не меняет. Всё ещё предстоит проделать значительную работу для достижения какого-либо прочного завершения конфликта. По-прежнему наблюдается снижение добычи почти на 1 млрд. баррелей даже при самом оптимистичном взгляде на перспективы поставок. Огромный разрыв между «физическими» и «бумажными» баррелями. Удачи!!!

Война всё? Начало сезона отчётов за 1-ый кв.

В данный момент на рынке главными факторами являются такие вещи, как прекращение огня, Ормузский пролив и всё, что угодно в Truth Social, когда один твит от Трампа может обрушить рынки в любом направлении. В последнее время рынок движется благодаря хорошим новостям. Да, фондовый рынок значительно успокоился, хотя ещё несколько дней назад трейдеры были до смерти напуганы.

Во вторник S&P 500 закрылся ростом в девятый раз за последние десять дней. Сейчас индекс находится выше своих 50- и 200-дневных скользящих средних, и, фактически, он не так уж далёк от нового исторического максимума. Всё, что рынок акций потерял во время войны, было возвращено.

Следует также отметить, что в последнее время наблюдается явный сдвиг в сторону акций роста, и за последние 10 дней они в 8 раз превзошли акции стоимости. Это показательная статистика, которая говорит о том, что страх инвесторов начинает ослабевать.

Напомню, что росту фондового рынка способствовало заявление Трампа о желании иранцев вести переговоры. Как сказал Черчилль, лучше говорить, чем воевать. В ответ $SPX во вторник закрылся на самом высоком уровне с начала боевых действий. Вполне возможно, что переговоры возобновятся до окончания перемирия.

Также начинают появляться отчёты о доходах компаний за 1-ый кв. В понедельник Goldman Sachs ($GS) дал старт этому процессу. Крупный банк с Уолл-стрит сообщил, что заработал 17,55$ доллара на акцию, что превзошло прогноз в 16,49$.

Несмотря на превышение прогнозов по прибыли, некоторые детали оказались разочаровывающими. Например, доходы от продуктов Goldman Sachs в сфере фиксированного дохода, валюты и кредитования снизились на 10%. С другой стороны, комиссионные сборы инвестиционно-банковского подразделения выросли на 48% до $2,84 млрд., что более чем на $300 млн. превысило ожидания.

Общая прибыль выросла на 19% и составила $5,63 млрд. После публикации отчёта акции $GS снизились, но не забываем, что в последние несколько лет компания демонстрировала довольно хорошие результаты.

Компания BlackRock ($BLK), гигант в сфере ETF, сообщила, что её квартальная прибыль выросла на 46% по сравнению с прошлым годом. В 1-м кв. прибыль BlackRock составила $2,2 млрд. На конец марта компания управляла активами на сумму $13,89 трлн., что немного меньше, чем в начале года.

В 1-м кв. прибыль BlackRock составила 12,53$ на акцию, что превысило прогнозы в 11,65$. Во вторник акции выросли на 3%.

Citigroup ($C) также продемонстрировала очень впечатляющие результаты в 1-м кв. Во вторник крупный банк сообщил, что заработал 3,06$ на акцию, что превысило консенсус-прогноз в 2,65$. В прошлом году Citi заработала 1,96$ доллара на акцию за 1-ый кв. Выручка составила $24,63 млрд., что превысило прогнозы в $23,55 млрд.

Банк сокращает свою деятельность в попытке стать более эффективным, и пока что Уолл-стрит, похоже, одобряет это. Citi показал лучшие результаты среди крупнейших банков Уолл-стрит. С начала 2024 г. акции $C выросли на 170%.

Не все компании, отчитавшиеся во вторник, были банками. Johnson & Johnson ($JNJ) также сообщила о результатах за 1-ый кв. За этот период выручка выросла почти на 10% и составила $24,1 млрд. Прибыль составила 2,7$ на акцию, что на 4 цента выше прогноза аналитиков. Как и Goldman Sachs и JPMorgan, Johnson & Johnson входит в индекс Dow Jones Industrial Average.

У Johnson & Johnson есть суперпопулярный препарат Stelara. В какой-то момент его годовые продажи превышали $10 млрд., но теперь патентная защита истекла, и препарат столкнулся с конкуренцией. Продажи Stelara упали на 60%. Тем не менее, $JNJ немного повысила свои прогнозы по выручке на весь год, а с июля акции компании выросли более чем на 55%.

Операция «Эпическая ярость» и её влияние на экономику вызвали множество споров. Долгое время ходили догадки, но веских доказательств было мало, и вот, наконец, в прошлую пятницу мы увидели подсказку, когда правительство США опубликовало отчёт об инфляции за март.

В марте индекс потребительских цен вырос на 0,9%. Неудивительно, что этому способствовал скачок цен на энергоносители на 10,9%, а цены на бензин выросли на 21,2%. За последний год индекс потребительских цен вырос на 3,3%.

Если не учитывать нефтяной сектор, то инфляция не так уж и плоха. В марте базовый уровень инфляции вырос всего на 0,2%, что на 0,1% меньше, чем прогнозировалось. За последний год базовый уровень инфляции вырос всего на 2,6%.

Заседание ФРС состоится уже через две недели, и я снова считаю, что мы можем отбросить любые планы по снижению процентной ставки. На самом деле, я думаю, что очень сомнительно, что ФРС внесёт какие-либо изменения в процентные ставки до конца года. По мнению фьючерсных трейдеров, самое раннее возможное снижение ставки произойдёт не раньше, чем через 14 месяцев. Получается, что это будет примерно в середине следующего года.

Уолл-стрит очень обеспокоена ростом цен на энергоносители, но, по всей видимости, считает, что это ненадолго. В следующем месяце Кевин Уорш должен занять пост председателя Феда. Кстати, вчера из его деклараций о доходах стало известно, что его состояние оценивается как минимум в $135 млн.

Одна из причин опасений сейчас заключается в том, что экономика США может оказаться в состоянии стагфляции. Это когда экономика ослабевает, но цены растут, как это было, например, в конце 1970-х.

Проблема стагфляции заключается в том, что она ставит ФРС в затруднительное положение. Экономике необходимы более низкие процентные ставки для роста, но более высокие для сдерживания инфляции. В начале 1980-х ФРС повысила ставки до потолка. Процентные ставки приблизились к 20%. Экономика столкнулась с жестокой рецессией, но в итоге ФРС удалось очистить экономику от инфляции.

На этом пока всё. На этой неделе все будут в основном обсуждать финансовые результаты за 1-ый кв. и новости о переговорах по прекращению огня. Подробнее расскажу в следующем обзоре. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Лучшая криптобиржа в СНГ. MEXC - работает без VPN, P2P вывод на карты РФ и отличная поддержка 24/7. Есть фьючерсы на амеракции.

WHITEBIRD – первая легальная белорусская криптоплатформа. Обмен через SberPay, СБП и другие карты РФ без P2P (выглядит как обычная розничная покупка, а не перевод). Возможность выпуска криптокарты. Всё быстро и просто.

FausetPay - отличный кошелёк для моментальных переводов и обменов. Очень низкие комиссии.

Нефть за неделю 05.04.2026.

Фиксированные цены на нефть марки Brent снизились на основе фьючерсных контрактов на ближайшую поставку, упав примерно на 3,5$ за баррель до 109$. Это снижение было вызвано истечением срока действия сильно бэквордантного майского контракта, а июньский контракт фактически завершился почти на 4$ за баррель выше цены закрытия прошлой пятницы. В четверг спотовые цены на нефть марки Brent достигли 141,37$, самого высокого уровня с 2008 г.

Временные спреды продолжают стремительно расти и устанавливать новые исторические максимумы, при этом потери поставок из-за войны с Ираном ощущаются гораздо сильнее через срочную структуру. Краткосрочные временные спреды всех основных фьючерсных контрактов на нефть, которые мы обычно смотрим, достигли 10–17$ за баррель.

Данные по запасам нефти оказались неоднозначными: в США и Сингапуре наблюдалось сокращение запасов, а в Европе - их увеличение, вызванное ростом цен на нефть. Однако дефицит, связанный с закрытием Ормузского пролива, пока не находит чёткого отражения в данных высокочастотной статистики запасов, при этом запасы нефти в США и Европе фактически растут быстрее, чем обычно для этого времени года.

В сегменте нефтепродуктов по-прежнему преобладают среднедистиллятные продукты переработки, при этом спреды на дизельное топливо достигли самых высоких сезонных уровней за всю историю. Проблемы распространяются и на бензин, где маржа переработки примерно на 50% выше сезонной.

Данные по рыночному позиционированию инвесторов показали, что спекулянты были чистыми продавцами контрактов на нефть марки WTI на прошлой неделе. Нам придётся подождать до следующей недели, чтобы получить данные ICE о намерениях трейдеров, которые будут опубликованы с задержкой из-за пасхальных праздников, и тогда мы сможем с большей уверенностью оценить текущую ситуацию.

На повестке: инвесторы скорректировали видение войны, приняв её за более длительный срок, учитывая миллиардные потери от этой войны, ослабление перспектив скорого дипломатического урегулирования, планы Тегерана на будущее в отношении Ормузского пролива и сроки появления «воздушного кармана» в Ормузском проливе. Удачи!!!

ФРС не трогает процентные ставки до конца года? Итоги первого квартала.

Вчера завершился первый квартал, и он оказался непростым для Уолл-стрит. Начало квартала и нового года прошло неплохо, и к 27.01 индекс S&P 500 достиг исторического максимума на закрытии. Затем 06.02 индекс Доу-Джонса впервые в истории закрылся выше отметки в 50 000.

Затем, в середине квартала, ситуация начала меняться, поскольку рынку пришлось столкнуться с последствиями военных операций на Ближнем Востоке. Ормузский пролив был закрыт, и цена на нефть подскочила до более чем 100$ за баррель. На момент написания этого текста она всё ещё остаётся на довольно высоком уровне.

Теперь последствия ощущаются на Уолл-стрит и на обычных улицах. Цена за галлон бензина в Америке сейчас превышает 4$. В последние дни Доу-Джонс закрылся более чем на 10% ниже своего максимума, что является традиционным определением рыночной коррекции.

Вот как показали себя 3 основных индекса в первом квартале:

S&P 500: -4,63%

DJIA: -3,58%

Nasdaq Composite: -7,11%

S&P 500 закрылся в понедельник на отметке 6343,72, что стало самым низким показателем закрытия торговой сессии с 07.08.2025. В настоящее время индекс находится ниже своих 50- и 200-дневных скользящих средних. Он ещё не в зоне коррекции, но уверенно приближается к ней.

Март оказался худшим месяцем для фондового рынка за более чем год, а 1-ый кв. стал худшим кварталом для S&P 500 почти за 4 года. Если отсчитывать от рыночного максимума в феврале 2025 г., то фондовый рынок практически не вырос, а с поправкой на инфляцию рынок оставался практически неизменным в течение 13 месяцев.

В частности, акции компаний из группы Mag-7 показали себя не лучшим образом. Все 7 компаний потеряли в цене в 1-м кв.

На этом графике отсутствует информация о Google. За квартал акции компании потеряли 8,06%.

Во вторник фондовый рынок продемонстрировал значительный рост (+2,91%). Я склонен скептически относиться к чрезмерно сильным противотрендовым ралли. Это происходит, когда фондовый рынок ведёт себя прямо противоположно тому, что происходило до этого, и делает это очень резко. Не поймите меня неправильно: я приветствую любой рост, но такие дни, как вчера, больше похожи на вспышки гнева, чем на оптимистичные подъёмы.

Фондовый рынок восстановился после заявления президента Ирана о том, что его правительство, возможно, готово к прекращению войны. Индекс Доу-Джонса вчера вырос более чем на 1100 пунктов, а Nasdaq - на 3,83%.

Во вторник в отчёте JOLTS Министерства труда США говорилось, что в феврале количество новых рабочих мест упало до самого низкого уровня за 6 лет. На этой неделе мы узнаем гораздо больше о том, насколько хорошо развивается американская экономика, и уже сегодня ADP опубликует свой ежемесячный отчёт о занятости в частном секторе. Уолл-стрит ожидает увеличения числа рабочих мест на 39 000.

Также мы увидим отчёт о розничных продажах за февраль, а как вы помните, отчёт за январь был не очень хорошим. Сегодня Уолл-стрит ожидает роста на 0,5%, а без учёта автомобильного сектора на 0,3%. Также ждём индекс деловой активности в производственном секторе (ISM Manufacturing Index).

Таким образом, мы приближаемся к пятнице и важному мартовскому отчёту о занятости. Этот отчёт будет несколько необычным, поскольку фондовый рынок будет закрыт в пятницу в связи со Страстной пятницей, и нам придётся подождать до понедельника, чтобы увидеть реакцию рынка.

Согласно прогнозам Уолл-стрит, в пятничном отчёте ожидается рост на 59 000 рабочих мест. В феврале экономика потеряла 92 000 рабочих мест. Аналитики также ожидают, что уровень безработицы останется на уровне 4,4%, а средняя почасовая заработная плата, как ожидается, вырастет на 0,3%. Это неплохо, но я надеюсь увидеть лучшие показатели.

Всё это ставит ФРС в затруднительное положение. Рынок труда слаб, а цены на сырьевые товары растут. Экономика, безусловно, выиграла бы от снижения цен, но инфляция может быть слишком нестабильной, чтобы её игнорировать.

Решение ФРС состоится через 4 недели, и это будет последнее заседание Джерома Пауэлла в качестве председателя. Теперь, похоже, что Фед может не трогать процентные ставки до конца этого года. Фактически, они могут не вносить никаких изменений в ставки ещё в течение 16 месяцев, таковы последние оценки фьючерсных трейдеров. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Отчёты по стратегии "TT-HISTOCKS" на сайте Тихого Трейдера.

BYBIT - отличная криптобиржа с удобным интерфейсом. 1955 токенов в листинге. Работает с РФ без VPN. P2P c банками РФ без проблем.

Нефть за неделю 29.03.2026.

Фиксированные цены незначительно выросли, завершив неделю чуть более чем на 1$ за баррель выше, чем на закрытии торгов в прошлую пятницу, но это небольшое изменение по сравнению с предыдущей неделей замаскировало значительную волатильность в течение недели. В понедельник цена на нефть упала более чем на 15$ после заявления Трампа о деэскалации ситуации, после чего цены продолжили медленно расти на фоне отсутствия какого-либо существенного прогресса в вопросе открытия Ормузского пролива.

Временные спреды ещё больше укрепились: оперативная бэквордация по Brent выросла с 4$ до более чем 7$ за баррель, а спреды Brent DFL (наиболее близкие к физическому спотовому рынку) достигли исторического максимума в более чем 10$ за баррель. Оперативная бэквордация по WTI также увеличилась более чем вдвое, с 2$ до более чем 5$, а нефть Dubai остаётся основным эталонным фьючерсным контрактом с самой крутой бэквордацией (более 10$ за баррель).

Парадоксально, но данные по запасам оказались относительно пессимистичными, учитывая их накопление в США, Европе (ARA Europe) и Сингапуре, несмотря на резкое усиление бэквардации как на рынке сырой нефти, так и на рынке нефтепродуктов. Отчасти это можно объяснить тем, что физический дефицит всё ещё проявляется не сразу на наиболее заметных рынках, а отчасти первоначальным увеличением запасов, вызванным превентивным спросом, который проявляется в физическом накоплении (что также наблюдалось в 2022 г.).

На рынке нефтепродуктов по-прежнему преобладают колебания, характерные для средних дистиллятов: разница между ценой дизельного топлива и ценой на нефть марки Brent в США превышает 70$ за баррель, что, хотя и немного ниже максимума в 90$, достигнутого в среду, более чем вдвое превышает уровень начала года. Авиационное топливо остаётся самым дефицитным нефтепродуктом среди средних дистиллятов, причем Азия является эпицентром этой напряжённости.

Данные по рыночному позиционированию инвесторов подтвердили умеренное снижение чистых спекулятивных позиций по основным контрактам на нефть, что хорошо согласуется с примерно стабильными ценами. Хотя спекулятивные позиции по нефти остаются чрезвычайно высокими, как рост цен на нефть, так и улучшение спреда по дизельному топливу заметно опередили приток спекулятивных средств, и, в частности, для дизельного топлива и газойля маржа переработки продолжает расти, несмотря на сокращение спекулятивных позиций по контрактам на средние дистилляты.

На повестке: помимо трамповских речей, сдерживающих цены на нефть, эффективность словесных выпадов снижается. Для возобновления работы огромных объёмов остановленной добычи нефти в Персидском заливе потребуются месяцы. Удачи!!!

Следующим шагом ФРС может стать повышение процентной ставки. Растёт только нефть и здравоохранение.

На фондовом рынке США начинают проявляться дальнейшие признаки спада. В прошлую пятницу в моменте ​​индекс S&P 500 упал до самого низкого уровня за 6 месяцев. В понедельник наблюдался небольшой восстановительный рост, но вторник снова стал днём ​​падения. За последние 11 торговых сессий $SPX закрывался со снижением 8 раз. Индекс находится ниже своих 50- и 200-дневных скользящих средних. Исторически это не очень хороший знак.

Ходят слухи, что следующим шагом ФРС может стать повышение процентной ставки. Конечно, до полной уверенности в этом ещё далеко, но трейдеры фьючерсами оценивают вероятность повышения ставки до конца года примерно в 20%. Вероятность предстоящего снижения процентной ставки… ну, она практически равна нулю. За очень короткий период времени вероятность снижения ставки Федом изменилась с вероятной на несущественную.

Если вы когда-нибудь захотите узнать, о чём думает ФРС, самый простой и дешёвый способ - взглянуть на доходность 2-летних казначейских облигаций. 28.02 доходность двухлетних облигаций составляла 3,38%, но к 20.03 она выросла уже до 3,88%. Это скачок на 50 б.п. менее чем за месяц. Да, война много раз в истории становилась предвестником инфляции.

Интересно, что в последнее время цена на золото падает. Когда начались военные действия в Иране, золото стоило около 5400$; в понедельник цена опустилась ниже 4100$. Золото часто восстанавливается во время геополитической напряжённости, но на этот раз падение цены вполне объяснимо, если реальные процентные ставки вырастут. Проще говоря, снижение цены на металл указывает на то, что ФРС придётся повысить ставки значительно выше уровня инфляции, а это очень неблагоприятно для всей экономики.

На рынках по-прежнему царит сильная паника, и главная проблема, что неудивительно, - это нефть. Хотя цена на нефть всё ещё значительно ниже своего пика (около 120$), достигнутого две недели назад, она всё ещё высока. Стоит отметить, что, по прогнозам букмекерских контор, движение в Ормузском проливе вернётся к нормальному режиму лишь через несколько недель.

В понедельник рынку помог оптимистичный твит Трампа о «урегулировании военных действий» на Ближнем Востоке, но позже иранцы заявили, что прямых переговоров не было. В понедельник цена на нефть упала до 88$ за баррель, что является самым низким показателем за две недели. До войны цена на нефть составляла около 65$.

Акции нефтяных компаний стали главными победителями в этом году. ETF S&P 500 Energy ($XLE) вырос примерно на 38% в 2026 г., а ведь ещё и квартал этого года не закончился. Я также слежу за динамикой индекса S&P 500 Industrial Sector ($XLI). Этот сегмент рынка часто недооценивают, но он очень важен для экономики в целом.

Начиная с декабря, промышленный сектор показал очень хорошие результаты по сравнению с остальным рынком. Это был один из лучших периодов роста за 20 лет, и он продолжался до февраля. После начала боевых действий промышленный сектор начал отставать, и это может стать индикатором для всей экономики.

Мы до сих пор не знаем реальных последствий трамповской операции «Эпическая ярость», за исключением влияния на нефть, и правда в том, что экономика США стала гораздо менее зависимой от нефти, чем раньше. Скоро мы узнаем больше. В следующую пятницу, 03.04, правительство опубликует отчёт о занятости за март, и это покажет нам, насколько хорошо американская экономика держится на плаву.

Следует также учитывать, что рынок труда был довольно слабым в течение последних нескольких месяцев. Меньший рост числа рабочих мест означает меньше денег на покупки, а это снижает корпоративную прибыль. В феврале экономика США потеряла 93 000 рабочих мест.

Недавно я наткнулся на поразительный факт в WSJ. Там говорилось, что за последние 2 года на сектор здравоохранения пришлось 77% всего прироста рабочих мест в США.

Это один из тех фактов, который поначалу кажется удивительным, но чем больше об этом думаешь, тем больше в этом становится смысла. По мере ослабления остальной экономики, основную нагрузку берёт на себя сектор здравоохранения.

Как отмечает Wall Street Journal, за последний год экономика США создала 156 000 новых рабочих мест, а здравоохранение - 375 000. Это означает, что если исключить сектор здравоохранения, то американская экономика будет терять рабочие места. Короче, если вы не посещаете врача, то, вероятно, вы уже находитесь в состоянии рецессии. Не стоит ожидать, что эти тенденции скоро ослабнут. По данным WSJ, к 2035 г. число американцев старше 85 лет, как ожидается, удвоится. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Криптобиржа с простым вводом-выводом  рублей 24/7 на российские карты, полный русский интерфейс- EXMO Теперь здесь есть CFD на амеракции, индексы и сырьё, которые можно торговать через рубли и крипту.

FaucetPay - отличный кошелёк для моментальных переводов и обменов. Очень низкие комиссии.

BYBIT - отличная криптобиржа с удобным интерфейсом. 1955 токенов в листинге. Работает с РФ без VPN. P2P c банками РФ без проблем.

Биткоин, суверенные валюты и мошенничество. Почему конфискация $14 млрд. в октябре прошлого года по-прежнему имеет значение.

В конце 2025 г. шесть американских ведомств объявили о рекордной конфискации криптовалюты. Министерство юстиции (DOJ) подало гражданский иск, требуя контроля над 127 271 BTC, стоимость которых на тот момент составляла около $14 млрд., утверждая, что эти монеты были получены в результате масштабного мошенничества с инвестициями, организованного Чен Чжи и компанией Prince Holding Group. Прокуроры связали предполагаемую схему с глобальным мошенничеством с использованием электронных средств связи, отмыванием денег и эксплуатацией жертв в разных странах.

К январю 2026 г. семь китайских СМИ и экспертов по кибербезопасности предложили конкурирующую версию о том, что более 127 000 ВТС находились в спящем режиме почти четыре года, будучи украденными в результате кибератаки 2020 г. на активы, связанные с майнинговой операцией Чена. По их мнению, эта бездеятельность противоречит типичным действиям хакеров-преступников, которые обычно быстро перемещают украденные средства, и больше соответствует деятельности на государственном уровне. Сообщается, что аналитическая компания Arkham Intelligence, занимающаяся блокчейн-технологиями, связала адреса, на которых хранились биткоины, с правительством США.

Противоречивые утверждения подогрели общественные дебаты. Китайские комментаторы предполагают, что Вашингтон взломал сеть и захватил биткоины задолго до того, как Министерство юстиции попыталось получить над ними контроль. Как же Министерство юстиции получило закрытые ключи, необходимые для перемещения монет? В федеральном обвинительном заключении против Чена никаких подробностей не приводится.

Важно отметить, что протокол BTC, по всей видимости, не подвергался атакам или взлому. Споры разгорелись вокруг доступа к закрытым ключам, необходимым для осуществления переводов в блокчейне. Среди возможных объяснений ошибки в человеческих процессах, неэффективное управление кошельками и утечки данных третьими лицами.

С октября прошлого года эти 127 000 BTC не перемещались, что говорит о том, что судебная тяжба продолжится. Удачи!!!

Скрытые узкие места в аэрокосмической отрасли. Ставка на современные самолёты через Nippon Carbon.

Пару недель назад я написал статью "Cтеклянное узкое место, лежащее в основе всего ИИ" про стекловолоконную ткань (T-Glass), используемую в полупроводниковых подложках, которая является уникальным товаром для всех производителей чипов. Сегодня продолжу этот цикл, и посмотрим на уникальные материалы и компании в аэрокосмической отрасли.

Большинство монопольных позиций в цепочке поставок здесь занимают крупные, хорошо защищённые компании или частные фирмы, но есть одна небольшая компания с малой капитализацией, которая выглядит действительно интересно. Подробнее об этом позже, а сначала давайте немного подробнее рассмотрим современную цепочку поставок в этом сегменте. Разберём всё по полочкам.

В японском городе Тояма есть завод, о котором большинство инвесторов, вероятно, никогда не слышали. Он производит керамическое волокно тоньше человеческого волоса, которое используется для упрочнения самых горячих участков каждого современного реактивного двигателя. Без этого волокна двигатель LEAP не работает. Двигатель GE9X не работает. Более того, Boeing и Airbus делают ставку на этот материал в своих программах создания самолётов следующего поколения.

Современная цепочка поставок коммерческих самолетов функционирует на довольно узкой базе квалифицированных поставщиков материалов. Несколько примеров вы можете видеть в этой таблице:

Это монополии, закрепившиеся за определенными техническими условиями. Процесс сертификации Федерального управления гражданской авиации (FAA), технические требования к материалам компаний Boeing и Airbus, а также требования аккредитации Национальной программы аккредитации подрядчиков аэрокосмической и оборонной промышленности (NADCAP) превращают смену поставщика в многолетнюю задачу, требующую многомиллионных затрат. Да, концентрация здесь чрезвычайно высока по сравнению с другими отраслями:

Глядя на эту таблицу, вы можете подумать: «Хорошо, сегодня всё сосредоточено в одном месте, но ведь конкуренция появится в любой момент». В большинстве отраслей вы были бы правы, но не здесь, т.к. квалификационные барьеры для этих компаний просто невероятны.

Из анализа отрасли становится ясно, что для сертификации нового углеродного волокна для использования в качестве основного элемента конструкции самолета требуется то, что Федеральное управление гражданской авиации США называет «блочным подходом». Тысячи испытаний образцов, генерирующие статистические допустимые значения, за которыми следуют испытания отдельных элементов, испытания субкомпонентов и полномасштабные испытания. Стоимость: от 2 до 10+ млн $. Сроки: минимум 3-5 лет, и это только для самого материала.

Любое существенное изменение сертифицированного самолета влечёт за собой необходимость повторной сертификации в соответствии с консультативным циркуляром FAA 20-107B. Спецификации BMS компании Boeing и спецификации AIMS компании Airbus закрепляют материалы в программах на весь срок их эксплуатации, превышающий 30 лет. Только аккредитация композитных материалов по стандарту NADCAP занимает от 6 до 12 месяцев.

Таким образом, получив квалификацию, вы становитесь полноправным владельцем этой должности, по сути, на очень-очень долгое время. В данный момент все программы, использующие эти материалы, наращивают объёмы производства одновременно.

Производство Boeing 787 к концу 2025 г. составляло от 7 до 8 самолетов в месяц, а к 2026 г. планируется достичь 10 в месяц. Расширение производства в Чарльстоне стоимостью $1 млрд. увеличит мощность до 16 самолетов в месяц к 2029 г. и далее. При производстве всего 10 самолетов в месяц, только на 787 ежегодно расходуется около 2760 тонн аэрокосмического углеродного волокна, а портфель заказов на 993 самолета обеспечивает прогнозируемость производства на годы вперёд.

Теперь посмотрим на Airbus. Сейчас A350 выпускается в количестве 5-6 экземпляров в месяц, тогда как к 2028 г. планируется выпускать 12 в месяц. Это более чем вдвое превышает текущий объём производства. Каждый A350 на 53% состоит из композитных материалов, что является самым высоким показателем среди всех серийных самолетов, эксплуатируемых сегодня.

При ежемесячном выпуске 12 единиц углеродного волокна годовой спрос только на самолеты A350 достигает примерно 3600 тонн.

А что насчёт двигателей? LEAP расшифровывается как Leading Edge Aviation Propulsion (передовая авиационная двигательная установка). Это семейство реактивных двигателей текущего поколения, производимых компанией CFM International, совместным предприятием GE Aerospace и Safran Aircraft Engines, в котором 50% акций приходится на долю GE Aerospace и Safran Aircraft Engines.

Этот двигатель заменяет более старый CFM56, который десятилетиями устанавливался на большинство самолетов Boeing 737 и Airbus A320.

Существует 3 основных варианта:

• LEAP-1A → приводит в движение семейство самолетов Airbus A320neo.

• LEAP-1B → эксклюзивный двигатель для Boeing 737 MAX

• LEAP-1C → используется в китайском самолете COMAC C919.

Благодаря этому LEAP является одним из важнейших двигателей в коммерческой авиации. Более того, семейство двигателей CFM International LEAP имеет самый большой портфель заказов и самый большой темп наращивания производства среди основных двигателей для коммерческих самолётов. По состоянию на начало 2026 г. портфель заказов на двигатели LEAP составляет более 10 000 единиц.

В 2025 г. было поставлено рекордное количество двигателей (около 1800, что на 28% больше, чем в 2024 г.), и планируется увеличить производство до 2000 в 2026 г. и до 2500+ в год к 2027-2028 гг., чтобы соответствовать росту темпов производства Airbus/Boeing, хотя проблемы с цепочкой поставок могут замедлить темпы.

Каждый двигатель LEAP содержит кожухи турбин, изготовленные из керамических композитных материалов на основе SiC, а в новом Boeing 777X (ввод в эксплуатацию ожидается в 2027 г.) используется в 5 раз больше этого материала на каждый двигатель. Таким образом, появляется ещё один подсектор с растущим спросом и высокой узнаваемостью.

А что насчет оборонки? В рамках программы F-35 в 2025 г. был поставлен рекордный 191 самолет, а портфель заказов составляет 416. Правительство США планирует закупить 2456 F-35 до 2044 г. После того, как все они будут поставлены, эти самолеты составят основную часть американской пилотируемой тактической авиации на несколько десятилетий. Ожидается, что эти самолеты будут эксплуатироваться до 2070 г.

Итак, используются ли в истребителях F-35 углеродные волокна? Безусловно.

В истребителе F-35 широко используется углеродное волокно, применяемое в аэрокосмической отрасли, в виде композитов из углеродного волокна, армированного полимерами (CFRP), включая эпоксидные и бисмалеимидные (BMI) смолы для высокотемпературных применений.

По оценкам, примерно 35% конструктивной массы F-35 составляют композитные материалы, большая часть которых изготовлена ​​из углеродного волокна. Это примерно 2793 кг (2,8 метрических тонны) углеродного волокна на один самолет.

Производство истребителя шестого поколения F-47 компании Boeing началось в сентябре 2025 г., при этом требования к малозаметности предполагают использование композитных материалов в количестве, превышающем 35% у F-35.

Бомбардировщик B-21 Raider находится на стадии мелкосерийного производства, и правительством США планируется закупить от 100 до 145 самолетов. В итоге, потребление углеродного волокна в аэрокосмической отрасли может удвоиться по сравнению с нынешним уровнем к 2028-2030 гг.

NGS Advanced Fibers (тот самый заводик из Тоямы) как самостоятельная компания не торгуется на бирже, но её 50%-ным акционером является Nippon Carbon Co., Ltd., японский производитель углеродных и керамических материалов с долгой историей.

Nippon Carbon - публичная компания, акции которой котируются на Токийской фондовой бирже под тикером 5302 (5302.T). Для международных инвесторов также встречаются листинги на других площадках, в частности во Франкфурте под тикером $NPV. Основной бизнес Nippon Carbon включает традиционные углеродные продукты, но именно высокотехнологичные волокна и связанные с ними материалы становятся всё более существенным источником роста в ближайшие годы. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Криптобиржа с простым вводом-выводом  рублей 24/7 на российские карты, полный русский интерфейс- EXMO Теперь здесь есть CFD на амеракции, индексы и сырьё, которые можно торговать через рубли и крипту.

FaucetPay - отличный кошелёк для моментальных переводов и обменов. Очень низкие комиссии.

BYBIT - отличная криптобиржа с удобным интерфейсом. 1955 токенов в листинге. Работает с РФ без VPN. P2P c банками РФ без проблем.

Рост 100$ по классам активов с 1965 по 2025 гг.

Если в 1965 г. инвестор вложил 100$, то к концу 2025 г. результат зависел бы исключительно от выбранного класса активов. За 60 лет акции превратили эту сумму примерно в 43 000$. Это около 435-кратного роста и примерно в 29 раз больше, чем дали наличные через краткосрочные казначейские векселя. Золото за тот же период обеспечило результат примерно в 5 раз ниже, чем акции. Недвижимость и государственные облигации обогнали кэш, но отставание от акций осталось кратным.

Акции на диаграмме представлены полной доходностью индекса S&P 500 с реинвестированием дивидендов. Недвижимость отражает динамику индекса Case-Shiller Home Price Index без учёта арендного дохода. Кэш представлен 3-месячными казначейскими векселями США.

Ключевой вывод здесь прост: долгосрочное накопление капитала обеспечивается не только ростом прибыли компаний, но и эффектом сложного процента. Реинвестирование дивидендов и расширение корпоративной прибыли создают экспоненциальную траекторию, недоступную для инструментов с фиксированной доходностью.

Однако цена этой доходности - волатильность. За рассматриваемый период существенная часть прироста пришлась на два бычьих цикла: 1982–2000 гг. и период после кризиса 2008 г. Пропуск любого из этих этапов радикально снижал бы итоговый результат. Это важный момент для стратегического распределения капитала: тайминг имеет значение, но систематическое присутствие в рынке - ещё большее.

Просадки демонстрируют асимметрию рисков и времени восстановления. В 2008 г. акции потеряли 37% за год, но вернулись к историческим максимумам примерно за 4 года на фоне агрессивной поддержки ФРС. После пандемийного шока облигации, традиционно считающиеся защитным активом, пережили худший 2-летний период за десятилетия.

Золото показало самую длинную «сухую» фазу. После пика 1980 г. потребовалось 26 лет, чтобы вернуться к прежним уровням на фоне высоких реальных ставок и сильного доллара. Недвижимость после кризиса 2008–2009 гг. восстанавливалась почти десятилетие.

Вывод для долгосрочного инвестора заключается не в выборе идеального актива, а в понимании цикличности, ведь ни один класс активов не застрахован от глубоких просадок. Разница заключается в скорости восстановления и в способности генерировать реальный рост капитала на горизонте десятилетий.

С точки зрения будущего ключевой вопрос: не повторит ли следующий цикл концентрацию доходности в узких временных окнах? История 1965–2025 гг. показывает, что основная часть богатства формируется в периоды, когда большинство участников сомневается в устойчивости роста. Удачи!!!

Инсайдеры заработали $1 млн. на Polymarket за несколько часов до авиаударов США по Ирану. Cтавки по войне превысили $529 млн.

Компании Polymarket потребовалось менее 24 часов, чтобы превратить войну на Ближнем Востоке в активную торговую площадку. После того как США и Израиль в субботу нанесли удары по Ирану, на рынке прогнозов появилось множество новых контрактов, охватывающих все аспекты, от сроков прекращения огня до вопроса о том, рухнет ли иранский режим к июню.

Скорость и специфичность рынков поразительны. Игроки делают ставки не только на эскалацию конфликта, но и на то, как закончится конфликт, кто сменит иранского аятоллу Али Хаменеи и войдут ли американские сухопутные войска в Иран к 07.03.

Крупнейшим закрытым проектом Polymarket стал контракт "Хаменеи будет смещён с поста верховного лидера Ирана к 31.03?", который был завершен на 100% после того, как иранское государственное телевидение подтвердило его смерть в субботу.

Объём торгов по этому контракту составил $45 млн., что сделало его одним из самых популярных геополитических рынков за прошедшую неделю. Лидером стал трейдер с аккаунтом "Curseaaaaaaa", заработавший 757 000$ долларов на ставке "да". Ещё 4 трейдера также получили шестизначные суммы.

На графике этого рынка в январе и феврале, по мере нарастания напряжённости, наблюдалось колебание между 25% и 50%, а затем, после подтверждения, произошёл резкий скачок до 100%.

Однако крупнейшим рынком является контракт "США нанесут удар по Ирану...?", который действует с 22.12 и на данный момент принёс на площадку $529 млн., что делает его одной из крупнейших ставок, когда-либо принимавших участие на Polymarket.

Этот показатель делает контракт крупнейшим в категориях «Мир» и «Геополитика» компании Polymarket с большим отрывом, а также четвёртым по величине в более широкой категории «Политика», уступая только контрактам, связанным с Трампом в рамках избирательного цикла 2024 г.

Только дата 28.02 привлекла $89,6 млн. в торговые операции. Все ежедневные контракты с 28.02 по начало марта, после начала ударов, завершились положительным результатом, то есть любой, кто купил контракт на конкретную дату до атаки, получил прибыль по бинарной ставке на то, когда американские военные начнут бомбардировку другой страны.

Правила разрешения рыночных колебаний были точными. Они требовали нанесения ударов беспилотниками, ракетами или самолетами по территории Ирана со стороны американских войск, при этом перехваты, кибератаки и наземные операции не учитывались.

Теперь же внимание покупателей переключилось на дальнейшие действия. Рынок ставок на прекращение огня оценивает вероятность прекращения огня между США и Ираном всего в 4% к 02.03 и 15% к 06.03, но эта вероятность возрастает до 61% к 31.03 и до 78% к 30.04.

Показатель «Падёт ли иранский режим к 30.06?» составляет уже 54%, что значительно выше, чем в начале февраля, когда он держался на уровне чуть более 20%. Рынок ставок «Следующий верховный лидер Ирана» дает 30%-ную вероятность того, что «должность будет упразднена», то есть у игроков почти один шанс из трех, что теократическая структура сама по себе не выживет. Али Лариджани, бывший спикер парламента, лидирует среди названных кандидатов с 21%.

Контракты на наземное вторжение также привлекают значительный объём сделок. Контракт «Вторгнутся ли США в Иран до 2027 г.?» торгуется на 19% с объёмом в 207 000$, а контракт «Войска США войдут в Иран к 07.03» - на 28% рынка с объёмом в $2 млн.

Polymarket делал то, что традиционные рынки структурно и юридически не могли. Фьючерсы на акции и нефть открылись только в воскресенье вечером, но на Polymarket любой, у кого есть криптовалютный кошелек, мог занять позицию по поводу смены режима в Иране в выходные и увидеть цены в реальном времени от тысяч других участников, делающих то же самое.

Наиболее примечательные события на рынке прогнозов произошли ещё до того, как были выпущены первые ракеты. Аналитическая компания Bubblemaps в субботу выявила 6 кошельков, которые в совокупности получили прибыль в размере $1,2 млн., сделав ставку на удар США по Ирану к 28.02, т.е. на тот самый день, когда удары действительно произошли.

Большинство кошельков были пополнены в течение 24 часов до атаки, ставки делались именно на контракт от 28.02, а не на более широкие временные рамки, т.е. контракты с ответом «да» были приобретены за несколько часов до начала военной операции. Крупнейший отдельный кошелек превратил примерно 61 000$ в более чем 493 000$ прибыли. Второй кошелек принёс около 120 000$ прибыли при позиции в 30 000$.

В воскресенье компания Polymarket добавила к своим прогнозам для рынков Ближнего Востока примечание, в котором говорится, что «рынки прогнозов призваны использовать коллективный разум для создания точных, непредвзятых прогнозов по наиболее важным для общества событиям».

Далее компания заявила, что после бесед с людьми, непосредственно пострадавшими от терактов, она обнаружила, что рынки прогнозов «могут дать им необходимые ответы способами, недоступными для телевизионных новостей и других источников». На сайте также был создан целый отдельный раздел, посвященный рынкам, ориентированным на Иран. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Лучшая криптобиржа в СНГ. MEXC - работает без VPN, P2P вывод на карты РФ и отличная поддержка 24/7. Есть фьючерсы на амеракции.

WHITEBIRD – первая легальная белорусская криптоплатформа. Обмен через SberPay, СБП и другие карты РФ без P2P (выглядит как обычная розничная покупка, а не перевод). Возможность выпуска криптокарты. Всё быстро и просто.

FausetPay - отличный кошелёк для моментальных переводов и обменов. Очень низкие комиссии.