Пицца, булочник и крипта. Так Lightning Network возвращает интерес к биткоину.

Я говорил уже, что сейчас для роста цены биткоина более важно распространение на бытовом уровне, когда пользователи используют монету для повседневных расчётов, а не покупают в надежде сделать иксы, как в 2017г. Пришло время платить криптой, и, пожалуй, наиболее значимое событие в этом году для биткоина- это полноценный запуск и развитие сети Lightning Network (далее LN).

Всё больше магазинов и сервисов открывают каналы второго уровня для мелких расчётов, и, например, LN.pizza, которая на прошлой неделе порадовала пользователей быстрой доставкой пиццы с ценой ниже, чем при стандартных способах оплаты, теперь уже на третьем месте в реестре LN. Почему эта система действительно удобна? В этом посте немного о механике этой сети, сервис со статисткой LN и несколько мыслей о преимуществе такого решения. Разберём всё по полочкам.

Биткоин и другие подобные децентрализованные одноранговые платежные системы все ещё находятся в зачаточном состоянии, и в настоящее время основными недостатками являются масштабируемость (пропускная способность транзакции) и комиссии. Вспомним, что на пике крипты в 2017г перевод биткоина мог занять несколько дней, а плата за транзакцию доходила до 50$ не зависимо от объёма. Рост цены радовал спекулянтов, но за пиццу или кофе с такими издержками не расплатится, что и сделало биткоин бесполезным в мелких расчётах. Результат подобного явления мы все увидели в 2018г.

Тем не менее, разработчики не забыли об основной идее Сатоши Накамото, и продвигали новые решения, которые могли бы снова вернуть интерес к основной криптовалюте со стороны обычного пользователя. В результате появилась сеть Lightning, которая значительно увеличила пропускную способность транзакций до многих тысяч в секунду, при этом снижая транзакционные сборы до нуля. Теперь она идеально подходит для микротранзакций и электронной коммерции. Кроме того, это решение второго уровня повышает конфиденциальность и даёт возможность мгновенных платежей в сторонние блокчейны. 

Как это работает? Представьте, что вы владелец булочной, и после покупки каждого батона вам необходимо вызывать инкассацию, чтобы записать ваши деньги в реестр банка, что, конечно же, увеличит ваши издержки и сделает бизнес нерентабельным. Не один владелец булочной так не делает, а собирает мелкие платежи до тех пор, пока не увидит необходимости в охране и передаче средств в надёжное хранилище. Чем дольше он накапливает мелкие суммы, тем больше экономит на издержках. Так же работает и канал LN.

Сеть биткоин может обрабатывать около 7 транзакций в секунду при стоимости транзакции около 0,004% BTC (~ $0,13 сейчас). Если пропускная способность транзакции статична, плата за транзакцию сильно меняется. На пике в 2017г стоимость одной транзакции выросла до 0,28% биткоина (~$55). Злопыхатели сравнивали такие расчёты с Visa и Mastercard, хороня этим биткоин, как платёжное средство. Крипторазработчики думали над проблемой, поняли, что не обязательно заносить все микроплатежи в основную сеть, и появилась LN.

В Lightning транзакции становятся почти мгновенными, а пропускная способность увеличивается на тысячи, затмевая сеть Visa. При этом сеть снижает затраты до нескольких центов за транзакцию, а то и меньше.

Сеть LN построена поверх существующего биткойн-блокчейна, как решение второго уровня, и никак не конкурирует с основной сетью, как, например, Bcash. Такие решения являются полунезависимыми смарт-контрактами, которые используют первый уровень, который является базовым блокчейном, только когда это необходимо. Булочник накапливает мелочь (канал LN открыт), когда накопилась значимая сумма, сдаёт в банк (закрывает канал и записывает результат в основной реестр биткоина). Всё просто, хотя технологически криптоэнтузиасты шли к этому довольно долго.

Lightning работает, используя систему, которая проводит биткоин-платежи вне сети. Это означает, что отдельные транзакции не передаются непосредственно в блокчейн (on-chain), где он подвергается медленному и энергозатратному процессу проверки. Вместо этого сеть  предлагает решение, которое надежно обрабатывает эти транзакции в двунаправленных каналах (вне сети) между участниками. 

Безопасность и надежность транзакций гарантируются с помощью технических средств проверки подлинности, которые используют цифровые подписи, шифрование и изящную теорию игры для предотвращения мошеннического поведения. Доступ к этой информации имеют только отправитель и получатель.

Стоимость Lightning сильно зависит от того, как часто вы открываете и закрываете свои каналы. Когда это происходит, в основной сети биткоин происходит разовая транзакция с обычной платой, которую я посчитал выше. Если канал остается открытым и транзакции проходят через него, применимы только сборы за маршрутизацию, которые при цене битка $3500 сейчас $0,0000-$0,0035. Это почти ноль для обычного пользователя, когда платёжные системы берут 2-3% за подобную транзакцию (просто продавец прячет эту комиссию в чеке, но в итоге мы её всё равно платим).

Не хочу вас грузить дальше техническими деталями, нам, как пользователям они не важны, но отмечу ещё одну жирную плюшку LN. Это кросс-цепные транзакции, которые дают  возможность совершать переводы, которые не связаны внутренней монетой или токеном блокчейна. Например, уже можно расплатиться биткоином и получить взамен лайткоин без необходимости доверять третьей стороне (например, бирже). Этому способствует функция atomic swap в сети Lightning. Круто же?

Как мы можем следить за развитием LN? И здесь всё просто: с помощью ресурса 1ml.com. 

Открываем и видим подробную статистику по кол-ву нод, открытых каналов и объёму сети, который вчера перевалил через 700 BTC. Там же топ сервисов и ресурсов, использующих LN. Конечно, пока это капля в море, но с начала 2018 года зарегистрированные каналы и пропускная способность сети резко возросли. Тогда было открыто лишь 49 каналов с общим объёмом 0.7BTC ($2K), сейчас 713 BTC ( более $2 млн.). 

Решение мне нравится, и оно получает всё большее распространение, ведь LN улучшает транзакции BL blockchainchain до такой степени, что они могут конкурировать с существующими централизованными финансовыми системами с быстрой пропускной способностью, такими как системы кредитных карт. Надеюсь, этот проект будет развиваться растущими темпами, ведь это снова возродит интерес общества к криптовалюте. Теперь уже на понятном бытовом уровне, а не только в качестве очень рисковой инвестиции. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Всё для начала работы с криптовалютами.

Основные принципы инвестирования (трейдинга) в криптовалюты.

Гид по лидерам криптовалют.

Лучшая криптобиржа- CEX.IO

Лучшая биржа для 100+альткоинов (ввод-вывод только в крипте)-BINANCE.COM

Ещё одна проверенная криптобиржа с простым вводом-выводом в т.ч. рублей 24/7, полный русский интерфейс- EXMO

Лучший кран для получения бесплатных биткоинов за просмотр рекламы. Автовыплаты каждое воскресенье от 30000 сатоши-FreeBitcoin.in 

Cтраница "Crypto" в блоге ТТ со всеми инструкциями.

Свинья в хлеву и природа человека. Теханализ глазами Джона Мейджи.

Каждый раз, когда в своих постах говорю о том, что классический теханализ сегодня не работает, и уже не получится просто обыграть рынок разукрашками с виллами Ганна и сеткой Фибоначчи, критиканы в комментариях просыпаются, голословно обвиняя меня в разрушении их грааля. Да, повторяю и здесь: HFT ещё в 00-х сломали эти простые модели, и теперь без индивидуальной стратегии заработать не получится ни на акциях, ни на форексе, ни на крипте. Чем дальше вы отдалитесь от толпы, тем меньше вероятность, что роботы снесут ваши стопы перед тем, как рынок пойдёт в правильном направлении.

Проблема ещё в том, что суждения о рынке многих начинающих трейдеров и инвесторов основываются на довольно старой лит-ре, а свежих книг с подробным обучением торговле уже довольно мало, т.к. в это обучение никто не верит так же, как и я в классический ТА. Тем не менее, некоторые модели из старых учебников вы всегда можете найти на графике, прокрутив его назад. Кажется, что на этом легко построить свою стратегию...

Ниже вы найдёте ярчайшие пример ТА-"голова и плечи"- с кратким объяснением того, почему мы можем видеть эту модель на диаграммах. По сути, всё верно, и в двух словах изложена вся суть работы рынка. Прочитайте и попробуйте ещё раз поторговать этой моделью на любом инструменте. Вы быстро увидите, как "неведомая" сила охотится за вашими стопами, хотя в большинстве случаев в итоге цена и пойдёт в нужную сторону. Роботы прочитали эти книги ещё в прошлом веке. Удачи!!!

Один из самых больших оригиналов среди технических аналитиков, Джон Мейджи, работал в небольшом офисе в Спрингфилде, штат Массачусетс, где даже окна были постоянно зашторены, чтобы исключить любые внешние влияния на процесс анализа. Мейджи приписывают следующие слова: «Когда я прихожу в свой кабинет, то за порогом оставляю весь мир и концентрирую свое внимание только на диаграммах. 

Кабинет всегда выглядит совершенно одинаково, будь за окном снежная буря или лунный июньский вечер. В такой обстановке я не смогу оказать клиенту медвежью услугу, посоветовав покупать акции только по той причине, что светит солнце, или продавать их, потому что пошел дождь».

По мнению Мейджи, ситуация на фондовом рынке напоминает свинью в хлеву Снизу хлев наглухо закрыт от взглядов наблюдателей, но наверху у него есть сеновал с широко открытой дверью. К свинье прикреплен длинный шест, конец которого виден в двери сеновала. Когда свинья движется, то движется и шест.

Наблюдатель сидит на расположенном неподалеку дереве и может видеть только движения кончика шеста. Из этого он должен сделать вывод о том, что происходит внизу. Точно так же и участники рынка должны делать выводы о том, что происходит на рынке, наблюдая за динамикой цен на акции. Мейджи утверждал, что не имеет никакого значения, какого цвета и какого размера свинья, да и свинья ли это вообще. Важно только уметь предсказывать последующие движения шеста.

«Кое-кто из наблюдателей, испытывающих дискомфорт от абстрактных символов, пытается приписать какие-то значения передвижениям шеста. Они стараются интерпретировать эти движения, увязывая их с тем, что свинья кормится, дерется, спаривается и т. д. Другие (как сам Мейджи), которые считают себя „чистыми техническими аналитиками”, наблюдают только за шестом и строят свои умозаключения лишь на основе того, как ведет себя шест, как он вел себя раньше и как он будет вести себя в будущем, если исходить из имеющихся тенденций, повторяющихся движений, экстраполяции и т. д.»

Однако такова уж природа человека, что он постоянно хочет знать как и почему. Мне кажутся наиболее вразумительными следующие объяснения сути технического анализа. Тенденции, сохраняются по двум причинам. Во-первых этому способствуют стадные инстинкты массовой психологии. Когда инвесторы видят, что цена какой-то акции становится все выше и выше, они испытывают. стремление вскочить на подножку уходящего поезда и присоединиться к тем, кто уже в нем едет. Разумеется, сам по себе подъем цены подкрепляет энтузиазм и разжигает аппетит инвесторов, которые хотят, чтобы цена продолжала расти и дальше.

Во-вторых, не у всех участников рынка имеются одинаковые возможности получить информацию о компании. Когда появляется благоприятная информация (например, открытие богатого месторождения полезных ископаемых), то первыми об этом узнают сотрудники компании и туг же начинают действовать, скупая акции и тем самым повышая на них цену. Затем они рассказывают об этом своим знакомым, которые тоже вступают в действие.

Вслед за этим информация доходит до профессионалов биржи и крупных финансовых учреждений, которые закупают большие пакеты акций в свои инвестиционные портфели.

Наконец, настает очередь и простых смертных. Все это время цены продолжают расти (или снижаться, если новость оказывается неблагоприятной для компании). Технические аналитики убеждены, что даже не имея доступа к внутренней информации компании, они смогут уловить нужный момент и вступить в игру еще задолго до того, как об этом узнает широкая публика.

Кроме того, аналитики полагают, что есть еще одна причина, обеспечивающая эффективность их методики. Дело в том, что у людей есть привычка помнить, какую цену они заплатили или хотели заплатить за акцию. Предположим, что акция, купленная когда-то за 50 долларов, вдруг падает в цене до 40 долларов.Технические аналитики утверждают, что публика захочет продать эту акцию, как только она вернется к первоначальноЙ цене, чтобы остаться при своих интересах. Следовательно, цена в 50 долларов, по которой акция была приобретена изначально, становится зоной сопротивления.

Каждый раз, когда цена приближается к этой зоне, акция вновь начинает обесцениваться, причем теория гласит, что с каждым разом достижение зоны сопротивления происходит все с большим трудом, поскольку все большее количество инвесторов приходит к заключению, что цена на эту акцию уже не может быть выше.

Схожие объяснения даются и по поводу так называемой зоны поддержки. Технические аналитики утверждают, что многие инвесторы, которым в свое время не удалось купить акцию по относительно низкой цене, будут чувствовать себя как пассажиры, не успевшие на поезд, и будут ждать момента, когда цена вновь упадет до начального низкого уровня. (с) Бертон Мэлкилл "Случайная прогулка по Уолл-стрит".

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Отчёты по стратегии "TT-HISTOCKS" на сайте Тихого Трейдера.

Nasdaq 25.02.2019 включит индикативы на крипту. Значимый сюжет.

С помощью индексов Bitcoin Liquid Index (BLX) и Ethereum Liquid Index (ELX) клиенты фондовой биржи смогут в реальном времени узнавать о состоянии криптовалютного спот-рынка. Котировки будут передаваться в долларах США и высчитываться в соответствии с показателями наиболее ликвидных рынков.

Вот. это действительно значимая новость, которая может стать событием. По факту это означает, что я и любой другой трейдер с терминалом с подключенными котировками Насдака через лицензированного брокера (IB, Thinkorswim, AMP и т.д.) сможет в вотчилист добавить котировки битка и эфира, которым можно будет доверять и не переключаться каждый раз на криптобиржу.

Это одно из условий моей триады для крипты: распространение на бытовом уровне, одобрение Уолл-стрит, принятие регуляторами. Новость ещё раз подтверждает мою идею о том, что большие деньги выстилают дно из продаж хомяков, закупившихся на пике, а SEC ждёт отмашки от крупных фондов, прикрываясь нелепыми поводами. Нужно следить за главным, а не мусором новостных лент. Такое уже проходили в 00-х с форексом. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Всё для начала работы с криптовалютами.

Основные принципы инвестирования (трейдинга) в криптовалюты.

Гид по лидерам криптовалют.

Лучшая криптобиржа- CEX.IO

Лучшая биржа для 100+альткоинов (ввод-вывод только в крипте)-BINANCE.COM

Ещё одна проверенная криптобиржа с простым вводом-выводом в т.ч. рублей 24/7, полный русский интерфейс- EXMO

Лучший кран для получения бесплатных биткоинов за просмотр рекламы. Автовыплаты каждое воскресенье от 30000 сатоши-FreeBitcoin.in 

Cтраница "Crypto" в блоге ТТ со всеми инструкциями.

Гаитянский доллар, которого нет. Что вообще мы называем деньгами?

Почти у каждой страны есть учётная единица денег, т.е. символ, используемый ее гражданами и предприятиями для рекламы и записи цен. В России это рубль, в США-$, и, как, правило этот символ совпадает с национальной валютой страны. Тем не менее, существуют абстрактные денежные единицы, которые люди используют для расчёта друг с другом по разным причинам.

Например, в последние годы мы всё чаще видим, как при  крахе монетарной системы (Куба, Венесуэла, Аргентина) население начинает использовать для платежей и переводов криптовалюту, что приводит к её большему распространению. Вспомните тот же Dash или XRP.

Это хорошая тенденция, и только так люди в будущем смогут обезопасить себя от безрассудности ЦБ во всём мире, но этот пост совсем не про крипту. Дело в том, что есть абстрактные денежные единицы, которые используются для расчётов уже десятилетиями (только не надо про водку в СССР, ведь это всё-таки реальный физический объект), и в этом посте на примере Гаити разберёмся откуда берутся такие "валюты".

Абстрактные деньги - совсем не редкость, например, в Великобритании конные аукционы до сих пор оценивают в гинеях, которых нет уже 200 лет. Здесь же можно вспомнить чилийские UF и ангольскую макуту, но именно в Гаити использование призрачной валюты-это массовое явление последнего столетия.

Дело в том, что все владельцы магазинов и торговцы этой страны устанавливают цены в гаитянских долларах, которых никогда не существовало в физическом воплощении. Доллар США и гаитянский гурд (валюта, управляемая ЦБ Гаити) циркулируют в стране и используются для осуществления всех платежей. Но гаитянский гурд - это не то же самое, что гаитянский доллар, в котором указаны  почти все розничные цены и производятся расчёты.

Как это работает на практике? Вы видите, что ресторан продает бургеры за пятнадцать гаитянских долларов (HT$). Платить гаитянскими долларами невозможно, они не существуют, поэтому для завершения сделки нужно использовать какой-то другой маршрут. Гаитяне спонтанно приняли правило, что гаитянский доллар равен пяти гаитянским гурдам (HTG). Получается, что для оплаты сэндвича вам нужно будет отдать 75 гурдов.

Откуда берется практика использования гаитянского доллара? Во время Первой мировой войны США вторглись на Гаити, занимая его до 1934г. В Гаити было сильное немецкое торговое присутствие, и, по-видимому, американские власти боялись, что Германия может взять верх.

К 1918 г правительственные гурды стали "настолько изношены и разорваны", что возникла нехватка банкнот. Инициированная США денежная реформа 1919г предполагала, что все предыдущие выпуски гурдов должны были быть заменены новым выпуском Banque Nationale de la Republique d'Haiti , который к тому времени принадлежал и контролировался New York-based City Bank (это который теперь Citigroup). BNRH была предоставлена монополия на выпуск банкнот, что означало, что правительство Гаити больше не может печатать свою собственную валюту.

"Новые банкноты должны были быть конвертированы в доллары США по ставке пять гурдов к доллару", - это обещание, которое BNRH напечатал на обороте каждой банкноты:

Даже после того, как оккупация США закончилась и City Bank продал BNRH обратно Гаитянскому правительству, обещание выкупить гурды за американские доллары никуда не делось. Этот обмен гаитяне ждали до тех пор, пока гурд не был, наконец, отвязан от доллара в конце 80-х годов. Такая, вот, многоходовочка со стороны Америки.

Таким образом, несколько поколений гаитян привыкли к соотношению "пять к одному" между долларами США и гурдами. Деление цены на пять, чтобы получить цену в долларах США, возможно, стало такой стандартной частью ментальной арифметики, что практика продолжалась в 90-х и 21-м веке, даже после того, как результат расчета больше не соответствовал правильной сумме в $. Гаитянский доллар стал просто призраком, который был изобретен для того, чтобы обеспечить преемственность для векового обычая деления на пять. Валюты нет, а курс есть:

Возможно, гаитянский доллар-это лучший пример того, как население страны может использовать альтернативную систему расчётов, не доверяя ЦБ и ФРС, ведь, по сути, у него уже есть собственный курс. Многие назовут это признаком отсталости страны, но что-то мне подсказывает, что с развитием криптовалют и ростом социальной напряжённости даже в развитых странах, уже скоро мы увидим массу подобных примеров, ведь теперь совсем не обязательно печатать и хранить в кошельке деньги для того, чтобы они существовали. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Отчёты по стратегии "TT-HISTOCKS" на сайте Тихого Трейдера.

Когда прилетает чёрный лебедь Талеба... Краткая история последних мировых кризисов (Часть 2).

Начало здесь.

Все мы любим книги Нассима Талеба и помним, что его термин "чёрный лебедь" пошёл в народ в разгар ипотечного кризиса 2008г, когда многие инвесторы, буквально, утром боялись открывать торговый терминал. Случайные события редко, но происходят, а паника толпы приводит к огромным убыткам мировую экономику, с другой стороны, давая многим возможность неплохо заработать. Давайте в этом посте вспомним подобные случаи уже из нашей истории, ведь она не повторяется, но часто ищет рифмы. Разберём всё по полочкам.

Европейский кризис суверенного долга (2009).

Этот период стал для ЕС второй волной ипотечного кризиса в США, и первые признаки проявились с провалом банковской системы Исландии, что позже распространилось на другие страны, такие как Португалия, Италия, Ирландия, Греция и Испания. Тогда этой проблеме дали ёмкое и точное прозвище -PIIGS. Основная причина заключалась в огромных объемах государственного долга, накопленного этими странами, которые и в настоящее время испытывают трудности с его выплатой.

Тогда ЕЦБ пришлось вмешаться ради спасения этих стран, но,в отличие от ФРС, бюрократам в ЕС потребовалось больше времени для согласования этой помощи, и кризис затянулся на годы. Тогда многие ожидали, что европейские индексы потянут за собой и американские, но этого не случилось, и S&P 500 уже скоро продолжил рост.

Тем не менее, проблемы PIIGS никуда не делись и сейчас, той же Греции помогали уже два раза, а леваческие настроения в ЕС не дают ЕЦБ поставить точку в этом вопросе. При огромном госдолге страны PIIGS не хотят снижать расходы и сейчас, и я уже забыл, когда последний раз покупал европейские акции.

Ядерная катастрофа на АЭС "Фукусима" (2011).

Ещё один ярчайший пример "чёрного лебедя", которого, как и в случае атаки 09.11.2001, предсказать точно не мог никто. Землетрясение магнитудой 8,9 и вызванное им 100-футовое цунами обрушились на северо-восточную береговую линию Японии  11.03.2011, став причиной смерти 28000 человек. Я и  сейчас помню эту огромную страшную воронку на месте АЭС в прямом эфире всех каналов в тот день и падающие индексы по всему миру. Nikkei -16%, Dow -2.4%, Topix -9.5% & Dax -4%.

Высокие волны цунами повредили  "Фукусиму", вызвав утечку радиоактивных веществ, и потребовалось несколько месяцев, чтобы её остановить. Катастрофа уничтожила 138 000 зданий, причинив общий экономический ущерб в размере $360 млрд. Япония была вынуждена импортировать нефть для замены генерирующих мощностей, когда несколько ключевых портов пришлось закрыть. Случилось это как раз тогда, когда Япония только начинала выходить из двух десятилетий дефляционного давления и застоя.

Кризис сырой Нефти (2014).

А, вот, это действительно сложный вопрос: был ли тот обвал нефти непредсказуемым? Многие поспорят со мной, особенно те, кто неплохо заработал тогда на опционах, но всё же отнесу и это событие к "чёрным лебедям". Во всяком случае, таким оно стало для многих экспортёров, иначе не случился бы такой коллапс в их экономиках. Не будем показывать пальцем.

Значительная часть 00-х характеризовалась устойчивым ростом не только в развитых странах, но и в развивающихся странах Латинской Америки и Азии. Это вызвало огромный товарный спрос, как это происходит при любом экспансионистском цикле, особенно на сырую нефть. Китай был главной движущей силой этого бума с его двузначным ростом каждый год.

Этот сырьевой бум поощрял США и Канаду к разработке сланцевых месторождений, ведь технологии уже позволяли. Скважины росли как грибы, кроме того, Ливия вернулась под контроль Запада, и добыча нефти там  выросла с 5млн. баррелей в 2008г до 8.5 млн. в 2014г. В то же время глобальный рост во главе с Китаем начал замедляться. Цена на нефть быстро упала со 110$ до 50$, нанеся удар экономикам экспортёров. 

Чёрный понедельник Китая (2015г).

Название такое ему дали, когда шанхайские акции упали на 8.5% на новостях о начале экономического спада во второй экономике мира. Подобно американской ситуации в 2008 году, китайским компаниям было разрешено брать дешевые займы в банках, которые поощряли их к чрезмерным рискам на фондовом рынке. Перегрев экономики достиг пика в 2015г, что и вызвало волну распродаж.

Слабые экономические данные беспокоили правительство, которое традиционно использует привязку для управления фискальной политикой, до такой степени, что оно решило ослабить паритет юаня по отношению к доллару. Это не помогло, за три недели китайские индексы потеряли 30%, вызвав распродажи и на других рынках.

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Страница "Книги" на сайте Тихого Трейдера.

Когда прилетает чёрный лебедь Талеба... Краткая история последних мировых кризисов. (Ч.1)

Все мы любим книги Нассиима Талеба и помним, что его термин "чёрный лебедь" пошёл в народ в разгар ипотечного кризиса 2008г, когда многие инвесторы, буквально, утром боялись открывать торговый терминал. Случайные события редко, но случаются, а паника толпы приводит к огромным убыткам мировую экономику, с другой стороны, давая многим возможность неплохо заработать. Давайте в этом посте вспомним подобные случае уже из нашей истории, ведь она не повторяется, но часто ищет рифмы. Разберём всё по полочкам.

Азиатский Финансовый Кризис (1997).

Этот финансовый коллапс случился после ошеломляющего роста "азиатских тигров", к которым на тот момент относились такие страны, как Южная Корея, Таиланд, Малайзия, Индонезия, Сингапур и Филиппины. Появление пузырей активов привело к потерям более 70% на валютных и фондовых рынках этих стран. 

Рост в странах региона, ориентированных на экспорт, привел к значительному притоку прямых иностранных инвестиций, что, в свою очередь, привело к резкому росту цен на недвижимость. С притоком инвестиций правительства и корпорации начали накапливать большой государственный долг от банков, продвигая амбициозные инфраструктурные проекты и смелые планы госрасходов.

Неустойчивый рынок недвижимости Таиланда оказался переломным моментом, а рухнул он после дефолта Somprasong Land в начале 1997 года. Тайский бат, индонезийская рупия и сингапурский доллар быстро обесценились, ударив по экономикам соседних стран. Это был настоящий снежный ком.

В конце концов, МВФ влил около $110 млрд. в Таиланд, Индонезию и Южную Корею на жестких условиях более высоких налогов, сокращения государственных расходов, приватизации государственных предприятий и более высоких процентных ставок, чтобы охладить перегретые экономики. Эти меры в конечном итоге вывели регион из кризиса к 1999г, и Азия снова набрала обороты.

Крах доткомов (2000).

Ну, этот пузырь известен всем, и он стал классическим примером реакции рынка на завышенные ожидания, сдобренные спекуляциями с огромным объёмом капитала. Большинство аналитиков в то время поверили в возможности интернета, а инвесторы, доверяясь гуру, зашли на всю котлету в эту идею, позабыв о рыночных основах изучения бизнес-плана, анализа отчётов и руководствуясь лишь истерией, охватившей рынок.

Перед тем как рухнуть, NASDAQ вырос от 1000 пп в 1995г до 5048 пп 10.03.2000. Крупные компании, такие как Dell и Cisco, в то время размещали огромные ордера на продажу на пике, вызвав паническую распродажу среди инвесторов, а рынок потерял 10% своей стоимости в течение нескольких недель. Падение Nasdaq было настолько велико, что потребовалось 15 долгих лет, чтобы индекс восстановился до максимумов.

09.11.2001

Если прошлые два кризиса разумный инвестор и мог почуять с помощью ряда опережающих индикаторов, то это событие точно предсказать не мог никто. Рынок ещё не оправился от краха доткомов, когда самолёты врезались в Близнецов и Пентагон. В первый день торгов после катастрофы NYSE потерял 7%, и во избежании дальнейших панических продаж рынок закрылся до 17.11.2001 Это было самое длительная приостановка торгов с 1933г.

За неделю рынок потерял $14 трлн., но, как оказалось, это был не конец, а просто еще один нисходящий тренд в крупной коррекции, которая закончилась только в октябре 2002г. Рынок предвидел будущие расходы, большая часть которых ушла на военный бюджет и последующие выплаты ветеранам ответных войн.

Глобальный Финансовый Кризис (2008).

Самый печально известный финансовый крах последнего времени, уступающий только Великой Депрессии, начался в сентябре 2008 г. Главным катализатором стала субстандартная ипотека, которая была выдана людям с сомнительной кредитной историей, что и привело к пузырю на рынке жилья, который в конечном итоге лопнул.

Самодовольство, которое проистекало из лет стабильного роста, низкой инфляции и высокого уровня занятости в США, заставило финансистов безрассудно кредитовать население. В 2001г процентные ставки упали до 1,75% с 6,0%, что создало приток “легких денег” в экономику, и "жирные коты" с лёгкостью распределяли эти деньги, создавая из долгов токсичные деривативы. Круг замкнулся.

Первым в марте 2008г лёг под нож инвестиционный банк Bear Stearns, который уже до краёв был набит ипотечными бумагами и субстандартными кредитами. Он был первым звеном, но настоящий ад начался в сентябре.

Когда рынок жилья рухнул, другой глобальный инвестиционный банк Lehman Brothers подал на банкротство, чем вызвал обвал на рынках. Да, это было интересное время, а я тогда только начал осваивать американских брокеров и их торговые терминалы. Такое не забыть.

Следом Фанни Мэй и Фредди Мак, две финансовые организации, которые застраховали почти 90% ипотечных кредитов в США, захлебнулись из-за волны просроченных кредитов. У правительства США не было никакой возможности, кроме как выкупить две компании за $187 млрд., а ФРС  выделила $85 млрд. на помощь AIG-страховому гиганту, который страховал проблемные ипотечные ценные бумаги. Это если вкратце, на самом деле там ещё всё интересней и запутанней, а подробную схему можно разобрать, например, с книгой Алана Гринспена "Карта и территория", да и "Кванты" Паттерсона вам в этом помогут.

В итоге правительство США одобрило чрезвычайный фонд TARP (программа помощи проблемным активам) на 700 миллиардов долларов, который был использован для таких спасительных мер и для обеспечения ликвидности финансовой системы. Не поверите, но тогда даже наши федеральные каналы были забиты прямыми эфирами из Америки, где каждый день ждали этого решения и дальнейших действий ФРС.

Правительства во всем мире расширили свои правила для финансовых учреждений, запретив им брать на себя слишком большой риск, чтобы не вызвать такую печальную птицу в будущем. Закон о реформах Додда-Франка был одним из таких примеров в США.

Продолжение здесь...

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Отчёты по стратегии "TT-HISTOCKS" на сайте Тихого Трейдера.

SEC и крипта. Не верьте в сказки про регулирование в интересах инвестора.

SEC снова лютует, отклоняя заявки на ETF и требуя специалистов, чтобы разобраться с технологией. Bitcoin тем временем снова пробил 3400$ вниз.



(Binance)

SEC, хотя многие "эксперты" по крипте сейчас и успокаивают хомяков, что так долго принимают решения и отклоняют заявки по ETF, потому что они заботятся об инвесторе, на самом деле отстаивает интересы Уолл-Стрит. Так же было при появлении HFT в 00-х, и у Майкла Льюиса в книге "Flash boys" хорошо описано чьи интересы они отстаивали и за что посадили Сергея Алейникова с подачи Goldman Sachs в 2009г. Это очень мутная история. Отправную точку можно найти в этом моём посте.

SEC видит угрозу в крипте, толком ещё и не понимая технологию. Они, прежде всего, бюрократы. Тем не менее, они всё разрешат и пропишут нужные правила как только большие ребята с Уолл-стрит закупятся криптой на самом дне, когда повесится последний хомяк-ходлер, и придумают как лучше использовать своё преимущество больших денег.

Дадут отмашку и всё будет, вопрос времени. А реально про права инвесторов SEC вспоминает только во время очередного краха рынка, ну, и формально в каких-то мелких вопросах. Не верьте в сказки про добрый и разумный SEC.



Как долго продлится эта криптозима? Вспомните прошлый год на crypto и посмотрите график Nasdaq в 2000-м. Тогда ушли в небытие большинство мусорных интернет-акций (что должно случится сейчас со 100500+ шиткоинами).

Сильно упали тогда в цене и такие компании, как Amazon, Dell и Cisco, но посмотрите на их цену сейчас. Так и сейчас: мусор, оставшийся от волны ICO в 2017г канет в лету, и крипторынок продолжит свой путь. Вопрос времени, а Nasdaq восстанавливался до новых максимумов 15 лет, хотя лучшие акции взлетели намного быстрее. Кто выиграет в этот раз?

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!! На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Всё для начала работы с криптовалютами.

Основные принципы инвестирования (трейдинга) в криптовалюты.

Гид по лидерам криптовалют.

Лучшая криптобиржа- CEX.IO

Лучшая биржа для 100+альткоинов (ввод-вывод только в крипте)-BINANCE.COM

Ещё одна проверенная криптобиржа с простым вводом-выводом в т.ч. рублей 24/7, полный русский интерфейс- EXMO

Лучший кран для получения бесплатных биткоинов за просмотр рекламы. Автовыплаты каждое воскресенье от 30000 сатоши-FreeBitcoin.in 

Cтраница "Crypto" в блоге ТТ со всеми инструкциями.

Рынок верит в EM. На сколько вырастут российские акции в 2019г?

Помните мой сентябрьский пост "Покупать акции EM после разворота. Готовая стратегия для развивающихся рынков", где мы разбирали статистику входов после падения более 20%? Если вкратце, тогда стало понятно, что EM более волатильны (в среднем раз в год медведи разворачивают восходящий тренд, и происходит это в два раза чаще, чем на S&P 500), но стратегия покупки на коррекциях оправдана даже без поиска точного дна.

В конце года EM действительно получили приток средств, и теперь пора вернуться к этой теме. В этом посте кратко об итогах 2018г, перспективах на текущий (в т.ч. и для РФ, как части EM) и мнения нескольких экспертов. Разберём всё по полочкам.

Прошлый год сильно ударил по развивающимся рынкам, и сильный доллар уронил до рекордных уровней их валюты. Истории с санкциями (не только к РФ), взлетевшие цены на нефть, растущая процентная ставка Феда и сокращение балансов ЦБ-всё это играло против EM. С 52-недельного максимума, установленного в январе 2018 года, индекс развивающихся рынков MSCI ушёл на территорию медвежьего рынка к концу октября, и на графике хорошо видна его обратная корреляция с укрепляющимся баксом:

Собственно, тогда и случилось событие, которое я исследовал в сентябрьском посте, т.е. индексы упали более 20%, что, как бы, намекало на разумность покупки. В декабре и американские акции ушли в опасную зону, а Пауэлл смягчил риторику, что дало надежду развивающимся рынкам. По состоянию на 24.01 фонды акций EM наблюдали положительный приток более $3 млрд. EM падают первыми, но и восстанавливаться начинают быстрее.

С того момента изменились и мнения экспертов. На прошлой неделе Марк Мобиус (легендарный инвестор в EM) на блумберге говорит, что верит, например, в Индию, Бразилию и Турцию, поскольку у них было “потрясающее восстановление” после обвала валюты в прошлом году.

В рамках распределения портфеля на развивающихся рынках он рекомендует 30% в Индию, 30% в Латинскую Америку, включая Бразилию, Аргентину, Чили и Мексику, и 30% процентов в страны Восточной Европы, таких как Польша, Турция и Румыния. Я бы сказал, это совсем радикальный подход, и не каждый инвестор на такое решится.

Аргентина и Турция, конечно, заманчивы, учитывая, что в прошлом году они потеряли половину капитализации, но посмотрим на Восточную Европу, к которой рынок относит и Россию. РФ действительно стала лучшей развивающейся экономикой в 2018г, которая упала только на 1,5%, хорошо перенеся высокую ставку ФРС и торговые санкции.

Здесь, конечно, помог откат Америки в отношении Русала в конце года, что дало надежду инвесторам и сейчас поддерживает росрынок. Исследовательская фирма BCS Global Markets прогнозирует, что РТС в 2019г вырастет до 1450, это почти 20% от текущих уровней. Вырастут, конечно, не все отрасли, и здесь как никогда важно правильное распределение портфеля. Будет с чем работать.

В общем, покупка акций на 20%-падении EM уже принесла прибыль инвесторам, и у меня появились несколько клиентов, желающих работать только с российским рынком. Здесь нужно отметить, что эта стратегия хороша при действительно сильных падениях развивающихся рынков, что случается довольно не часто, но сейчас именно этот хороший момент. Основным направлением на фондовом рынке для меня по-прежнему остаются американские акции, но и предложение по EM пока остаётся в силе. Здесь ещё есть потенциал. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале:dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

___________________________________________________________________________________________________

ДУ "Долгосрочные акции ТТ". Правильная инструкция для клиента

ЦБ рекордно скупают золото. От чего страхуются Россия и Китай?

В прошлом обзоре по золоту я привёл мнения нескольких экспертов и инвесторов, которые ждут роста в этом году, и указал на то, что акции основных золотодобытчиков на текущем тренде превосходят и базовый актив, и индекс S&P 500. По-прежнему вижу хороший хедж такими акциями в инвестиционном портфеле и жду в этом году подтверждения глобального разворота медвежьего тренда с 2011г на месячном графике. Про рост спроса от мировых ЦБ я уже говорил, но сегодня настало время более детально разобраться в цифрах. Разберём всё по полочкам.

На прошлой неделе всех интересовало венесуэльское золото, отправка которого, якобы, происходила российским бортом, но для меня, как трейдера, это частный вопрос, который для рынка имел минимальное значение. Понятно, что золото-это единственный актив, который остался для продажи у Мадуро, и вряд ли этого ресурса хватит надолго для поддержания режима. Лучше всего всю ситуацию видно на трёхлетнем графике падения добычи нефти в этой чУдной мятежной стране, здесь нечего добавить, а политика меня мало интересует:

Что действительно влияет сейчас на цену золота? Всемирный Золотой Совет (WGC) отметил переломный момент в официальных закупках металла в прошлом году. Центробанки добавили 651.5 тонн к своим резервам (это $27.7 млрд.), что на 74% больше закупок в 2017г. Мало того, это стало рекордной покупкой с 1971г, когда Ричард Никсон положил конец золотому стандарту, а пополнение запасов ЦБ на 195 тонн в 4-м кв. 2018г стало историческим квартальным рекордом.

 

Большинство западных стран уже имеют достаточные запасы золота в своих резервах, поэтому сейчас мы видим основные закупки именно со стороны ЦБ развивающихся стран. Среди крупнейших покупателей в прошлом году были Россия, Турция и Казахстан, а также, Китай, который впервые с 2016 года пополнил свои резервы. Между тем, Венгрия, Польша и Индия покупали золото впервые в этом веке.

Исторически ФРС занимает первое место со своими 74% золота в резервах США. Китай же сейчас на шестом месте с 2.3% в своих резервах (1842.6 тонн). Постепенно Китай наращивает позицию, как и другие ЦБ на опасениях вокруг политики ФРС и Трампа. Россия официально запустила программу "дедолларизации", ликвидировав почти всю свою позицию в трежарис, и купила  274,3 тонны в 2018.

Это рекордный для РФ показатель, и четвертый год подряд закупка превышает 200 тонн. Сейчас общий резерв страны- 2066 тонн, что ставит её на пятое место по отношению к остальным резервам (17.6%), и вряд ли этот тренд прервётся в ближайшее время.

Мы прекрасно помним, что золотое ралли началось осенью, когда рынок испугался ястребиной политики Пауэлла, а фондовые индексы ушли на коррекцию. До этого металл падал 6 месяцев кряду, и это был худший период для золота за 40 лет, когда оно дешевело каждый месяц с декабря 1988г по май 1989г.

Да, это действительно похоже на разворот, и я по-прежнему советую держать 10-15% в качестве хеджа в "золотых" акциях и ETF, что и сам делаю уже с октября. Сейчас это вполне оправданная стратегия, хотя ещё прошлой весной о подобных покупках я и не задумывался, о чём и писал в своих обзорах. Краткосрочных позиций у меня сейчас нет, но это другая история, относящаяся лишь к моей стратегии "7пар+золото"....

В прошлом посте я приводил мнение миллиардера Сэма Зелла (основатель Equity International и создатель инвестиционного фонда недвижимости REIT), который заявил, что впервые в жизни купил золото, потому что видит возможность в растущем дефиците предложения металла. Теперь же к нему присоединился и Джим Крамер (ведущий аналитик CNBC) со следующим комментарием: "Мы все здесь верим в золото. Сейчас золото находится на уровне 1300$, и мы думаем, что оно достигнет 1400-1500$, считая, что каждый сейчас должен иметь в портфеле немного этого защитного актива".

Здесь ключевое слово "немного", и я бы так же не советовал строить свою инвестиционную стратегию на одной лишь скупке защитных активов, ожидая полного краха рынка. Этого не случится, но золото действительно может сделать глобальный разворот, перешагнув 1450$ на месячном графике в этом году. Так же акции золотодобытчиков кажутся сейчас мне более интересными, чем базовый актив, о причинах я уже подробно писал. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

______________________________________________________________________

Ещё раз про ДУ. Правильная инструкция для клиента.

Ещё раз про "Торговые сигналы ТТ". Правильная инструкция для клиента. 

Январь-третий кряду профитный месяц. Отчёт ТТ за 1-ый квартал.

Пока рынок акций пытается выйти из коррекции, на форексе появляются новые входы, и забегая вперёд, сразу скажу, что январь для моей стратегии "7пар+золото" стал третьим кряду профитным месяцем. Напомню, что мой финансовый год начинается в ноябре, когда на странице блога "STRATT-NA" обновляется статистика сделок и далее снова добавляется по месяцам до следующего ноября. Первый квартал закончился, и все три месяца закрылись с прибылью, что не может не радовать моих инвесторов и подписчиков на торговые сигналы. Разберём всё по полочкам.

Здесь все закрытые c начала января сделки  и открытые позиции. На странице моего блога STRATT-NA обновил отчёты и открытые позиции. Напомню, что золото, как проверенный профитный инструмент, я выделил с индикативного счёта в отдельную торговлю. В итогах месяца я буду давать комментарии по золоту в конце поста.

Январь в этот раз оказался довольно скучным, хотя обычно он для меня наряду с декабрём один из самых прибыльных месяцев. В этом году после обвала индексов в декабре форекс долго выходил с выходных, и только сейчас формируются новые среднесрочные тренды, что даёт мне новые входы.  А в январе было лишь три сделки, две из которых по золоту. 

Теперь посмотрим на итоги квартала и подведём краткую статистику:

Всего за этот период было закрыто 24 сделки, из них 14 профитных, а 10 закрылись стопом. Самым профитным из валют оказался USDMXN, 3 из 4-х сделок где закрылись профитом.  По-прежнему золото остаётся для меня самым профитным инструментом, и наибольшую прибыль принесли его покупки на краткосроке, хотя и шорты на откате принесли неплохую прибыль.

При рекомендуемом для начала торговли по этой стратегии балансе (80K на 1 лот, 8К на 0.1 лот или 800$ на 0.01 лот) этот квартал принёс моим клиентам 13.3%. Не самый лучший доход для зимних месяцев, но совсем неплохо, учитывая ленивый январь.

Февраль начался довольно активно, и, как видите, именно за последнюю неделю я открыл три позиции, которые сейчас остались на счетах, зафиксировав прибыль по золоту в пятницу. Впереди много интересных событий, о которых я пишу в фондовых обзорах, а на форексе, похоже, пришла пора больших входов. Советую новым подписчикам и инвесторам поторопиться, вряд ли февраль даст нам отдыхать как его предшественник. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

______________________________________________________________________

Ещё раз про ДУ. Правильная инструкция для клиента.

Ещё раз про "Торговые сигналы ТТ". Правильная инструкция для клиента.