Теперь нередко можно наблюдать падение рынка на 1-2% за неделю, и уже позабыты прошлые несколько лет, когда волатильность была на нуле. Иногда эти незначительные спады перерастают в откаты на 5%, а иногда эти коррекции перерастают в 10%-ную. Внезапно вы приходите в замешательство и снова задаётесь вопросом, не является ли это началом медвежьего рынка или обвала рынка. В конце концов, все самые сильные спады в истории по определению начинались с 10%-ного падения, но если подумать, все они начинались ещё раньше с 1%-ного отката.
Для непосвященных или забывчивых это фаза рынка, где можно совершить ошибку, например, продать акции во время обычной коррекции, чтобы потом пришлось покупать по более высокой цене, что нанесёт непоправимый ущерб вашей потенциальной долгосрочной доходности.
Следует уточнить, что рынок иногда переживает спады, более серьёзные, чем те мягкие, которые мы наблюдаем каждые несколько месяцев, но исторические данные говорят нам, что практически невозможно совершать сделки в такие периоды и выходить из них таким образом, чтобы получать дополнительную прибыль (альфа) при выкупе позже. Обычно лучше придерживаться надёжной долгосрочной инвестиционной стратегии, включающей усреднение долларовой стоимости и периодическую ребалансировку.
Всё это говорит о том, почему полезно изучать финансовую историю, помнить, как часто рынки переживают неприятные ситуации, и не прятать голову в песок, находясь в эпицентре рыночной нестабильности. Вот как Питер Лазарофф сформулировал эту проблему в своей новой книге "Идеальный портфель".
"Экспозиционная терапия для инвесторов.
Терапевты лечат фобии методом экспозиционной терапии. Человек, который ужасно боится пауков, не просыпается однажды утром и не решает проявить храбрость. Он подвергается небольшим, повторяющимся воздействиям того, чего боится, пока его тело не перестанет реагировать, как будто ему угрожает опасность.
Инвесторы выигрывают от такого же подхода. Каждый спад может ощущаться по-своему и пугающе, но данные показывают, что волатильность - это распространённое явление, которое можно пережить. Лучше понимая поведение акций, вы снижаете вероятность того, что любое падение приведёт к панике.
…Примерно две трети календарных лет в какой-то момент включали в себя двузначное падение. Несмотря на это, индекс S&P 500 обеспечивал среднюю годовую доходность более 10%, поскольку эти потери были временными неудачами, а не необратимым разрушением.
Волатильность - это не враг, это просто цена, которую инвесторы платят за более высокую доходность в долгосрочной перспективе".
Конечно, не у всех из нас есть возможность развить в себе силы, необходимые для инвестирования в акции в соответствии с большинством общих рекомендаций по инвестированию. Некоторым из нас лучше подойдёт меньший риск, а некоторым, наоборот, никак не прожить без чувства повышенных ставок.
"Портфель, созданный для каждого, обычно не предназначен для кого-либо конкретного", - продолжает Лазарофф свою мысль. "Ни один идеальный набор акций не подходит для любой работы, любой семейной ситуации, любой налоговой категории, любой рыночной конъюнктуры и любого темперамента. Портфель работает только тогда, когда он соответствует вашим целям, вашим ограничениям, вашему этапу жизни и вашей способности сохранять спокойствие, когда рынки становятся нестабильными". Удачи!!!
На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
%2B%2B05_12_2014.jpg)
Комментариев нет:
Отправить комментарий