Американские ETF завершили август с рекордными $16,4 трлн активов под управлением. За месяц объём активов вырос на 3,5%, однако темпы притока новых денег немного замедлились: инвесторы направили в фонды $182,6 млрд, что на 5,5% меньше июльского результата.
Деньги поступали во все основные классы активов, но структура потоков стала заметно более защитной. На акции пришлось 54,2% всех притоков, на облигационные ETF уже 33,5%, ещё 5,8% получили товарные фонды, а оставшиеся 6,5% пришлись на валютные, альтернативные и мультиактивные стратегии.
В акциях инвесторы предпочитали высокодивидендные американские фонды, а также ETF на глобальную робототехнику, ИИ и информационные технологии. За пределами США наиболее востребованными были рынки Южной Кореи и Тайваня.
Внутри американского рынка картина выглядела менее оптимистично. Из финансового сектора, IT и полупроводников деньги уходили, т.е. инвесторы не столько покидали рынок акций, сколько перераспределяли капитал из наиболее популярных сегментов.
Ещё заметнее осторожность проявилась на рынке облигаций, где казначейские ETF получили 42% всех притоков в категорию "fixed income". Главным образом спрос пришёлся на ультракороткие фонды, тогда как облигационные ETF со средним сроком погашения столкнулись с оттоками. Похоже, инвесторы предпочитают пока не делать слишком больших ставок на направление процентных ставок.
В товарных ETF деньги преимущественно направлялись в широкие сырьевые стратегии, пшеницу и обратные фонды на нефть. При этом из фондов драгоценных металлов и природного газа наблюдались наиболее заметные оттоки.
Интересно выглядит и криптовалютная часть рынка: наибольшие притоки получили фонды на рост Bitcoin и Ethereum, а вот из фондов с кредитным плечом деньги, наоборот, уходили.
Август также оказался ещё одним рекордным месяцем по появлению новых ETF. На американском рынке было запущено 134 новых фонда, а с начала года их количество достигло 1 023. Это на 52% больше, чем за аналогичный период прошлого года.
Примерно четверть августовских новинок предлагает инвесторам кредитное плечо или обратную экспозицию. Кроме того, появились 18 ETF на отдельные акции, причём значительная часть новых продуктов была связана с полупроводниковыми компаниями.
Получается довольно интересная картина. Инвесторы продолжают активно заводить деньги в ETF, но внутри рынка происходит постепенное смещение в сторону более защитных инструментов. Высокие дивиденды, ультракороткие казначейские облигации, "target-outcome" стратегии и инструменты хеджирования пользуются повышенным спросом, тогда как некоторые из наиболее дорогих и популярных секторов рынка испытывают оттоки.
При этом индустрия ETF продолжает стремительно расширяться (более тысячи новых фондов за восемь месяцев года), и чем больше становится выбор, тем легче инвестору не выходить из рынка вообще, а просто менять экспозицию внутри него. Удачи!!!
На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
%2B%2B05_12_2014.jpg)
Комментариев нет:
Отправить комментарий