Япония тоже зарабатывает на буме ИИ. $EWJ +18.5% с начала года.

Пока внимание инвесторов приковано к Южной Корее как главному азиатскому бенефициару бума ИИ, Япония также уверенно выигрывает от этой тенденции. С начала года ETF iShares MSCI Japan ($EWJ) вырос на 18,5%, опередив как S&P 500 (+13,5%), так и широкий индекс международных акций (+15,3%).

В отличие от Южной Кореи, где драйвером стали гиганты памяти вроде Samsung и SK Hynix, Япония играет другую роль. Страна занимает ключевые позиции в цепочке поставок оборудования и компонентов для производства ИИ-чипов.

Среди главных бенефициаров:

Tokyo Electron производит оборудование для нанесения и травления микроскопических слоёв на кремниевых пластинах.

Advantest является мировым лидером в оборудовании для тестирования готовых микросхем, а с ростом сложности ИИ-чипов потребность в таком тестировании только увеличивается.

Kioxia, бывшее подразделение памяти Toshiba, после выхода на биржу в конце 2024 г подорожала почти на 400% благодаря спросу на системы хранения данных для ИИ.

Murata более чем удвоила стоимость акций благодаря производству керамических конденсаторов, необходимых практически во всей современной электронике.

Fujikura стала одним из победителей за счёт выпуска оптоволоконных кабелей для соединения серверов в дата-центрах.

Однако успех японского рынка объясняется не только ИИ. Существенную поддержку оказал и банковский сектор. После десятилетий практически нулевых ставок Банк Японии начал цикл повышения процентных ставок, и это позволило банкам снова получать полноценную процентную маржу по кредитам. Крупнейший банк страны, Mitsubishi UFJ, стал крупнейшим вкладчиком в рост $EWJ, опередив даже ведущие полупроводниковые компании. Хорошую динамику также показали страховые компании и крупные торговые дома.

Получается интересная картина: если рынок Южной Кореи во многом стал ставкой на память для ИИ, то японский рынок выигрывает сразу от двух долгосрочных тенденций: масштабного строительства инфраструктуры ИИ и восстановления прибыльности традиционного финансового сектора. Это делает рост японских акций более диверсифицированным и менее зависимым от одной отрасли. Удачи!!!