Баффет против S&P 500. Во что превратились 100$ за 61 год?

Начнём с главного. Если бы в начале 1965 г вы вложили 100$ в Berkshire Hathaway Уоррена Баффета, к концу 2025 г у вас было бы около $6,1 млн. Если бы те же 100$ пошли в S&P 500 с реинвестированием дивидендов, получилось бы лишь около 45500$. Разница впечатляет: инвестиция в Berkshire принесла примерно 134 раза больше. Среднегодовая доходность Berkshire за этот период составила 19,7%, против 10,5% у S&P 500.

На первый взгляд, преимущество Баффета выглядит почти невероятным, но самое интересное не в самой доходности, а в том, как она была получена. Berkshire показывала положительный результат в 50 из 61 года, однако в годы роста компания в среднем зарабатывала около 32%, тогда как S&P 500 около 19%. Баффету не обязательно было постоянно угадывать направление рынка, а достаточно было того, чтобы в удачные годы он зарабатывал значительно больше, чем терял в неудачные.

Именно здесь и проявляется сила сложного процента. При доходности около 10% капитал удваивается примерно за 7 лет, при 20% - примерно за 3,6 года. На горизонте в несколько десятилетий разница между этими числами превращается уже не в несколько процентов, а в миллионы долларов. При этом последние годы показывают, что даже величайший инвестор не является непобедимым. С 2015 по 2025 гг S&P 500 вырос примерно на 304%, тогда как Berkshire на 234%. После этого Баффет ушёл на пенсию.

Причины вполне понятны. Berkshire стала настолько огромной, что находить инвестиции, способные существенно повлиять на весь холдинг, стало намного сложнее, а последняя декада оказалась эпохой технологических гигантов и бума AI.

История Баффета интересна не только как история одного инвестора, ведь всем нам она наглядно показывает главный недостаток человеческого мышления в инвестициях: нам хочется найти следующую Nvidia, заработать 100% за год и постоянно быть правыми.

Баффет на протяжении почти всей своей жизни делал нечто гораздо менее впечатляющее в каждом отдельном году: зарабатывал немного больше рынка и позволял этим деньгам работать дальше, а потом повторял это снова, снова и снова. В какой-то момент 100$ превращаются в $6,1 млн, но для большинства инвесторов сложный процент вообще довольно скучный... Пока не посмотришь на него через 60 лет. Удачи!!!