В BTC сейчас происходит довольно показательная вещь. С одной стороны, крупнейшая атака на пользователей Coldcard уже привела к подтверждённым потерям более $111 млн, а Galaxy Research считает, что итоговый ущерб может превысить $130 млн. С другой: американские спотовые Bitcoin-ETF за одну неделю получили почти $800 млн новых денег.
На первый взгляд это противоречие, но рынок, похоже, проводит чёткую границу между риском хранения биткоина и ценовым риском самого актива. Разберём всё по полочкам.
История началась с уязвимости в прошивке Coldcard Mk3. Начиная с версии 4.0.1, выпущенной в марте 2021 г, генерация seed-фразы в определённых случаях могла использовать слабый программный генератор псевдослучайных чисел вместо аппаратного генератора случайных чисел.
Для владельца кошелька это принципиальная проблема: если seed-фраза создавалась с использованием предсказуемого источника случайности, злоумышленнику в некоторых случаях достаточно вычислить возможные варианты ключа. Именно этим, судя по имеющимся данным, и воспользовались атакующие.
Особенно неприятна структура украденных средств. Анализ Galaxy Research, основанный на 250 сообщениях пострадавших, показывает, что злоумышленники в основном забирали BTC из старых, давно не использовавшихся кошельков.
Типичная украденная монета находилась без движения около 3,5 года. 88% похищенных средств пролежали на адресах как минимум год. Медианная потеря одного владельца составила 1,022 BTC, средняя: 4,04 BTC. Один пострадавший потерял 58,97 BTC.
По отдельным адресам картина скромнее: медианный объём потерь составил 0,014 BTC, средний около 0,212 BTC. Несколько крупных кошельков сильно увеличивают среднее значение.
Биткоин принято считать активом, который можно хранить самостоятельно, без банка, брокера или биржи. В этом и заключается одно из главных преимуществ криптовалюты, но ведь self-custody не означает отсутствие риска.
Владелец BTC фактически становится собственным банком. Он отвечает за seed-фразу, резервные копии, устройство, ПО и процедуру восстановления доступа. Coldcard должен был быть одним из наиболее надёжных способов хранения биткоина, поэтому ошибка в прошивке оказалась особенно болезненной.
Проблема заключалась не в фишинге и не в краже пароля. Уязвимость появилась на фундаментальном уровне при создании самого криптографического ключа. Coinkite признала, что ошибка оставалась незамеченной, а её потенциальное воздействие увеличивалось с каждым новым выпуском продукта.
После начала атаки пользователям пришлось срочно обновлять ПО или переводить средства на другие кошельки. Часть владельцев вообще предпочла уйти из self-custody и переместить BTC на биржи или другие способы хранения.
И вот здесь начинается самое интересное: за 7 торговых дней американские спотовые Bitcoin-ETF получили $790,6 млн чистого притока. 31.07 рынок действительно столкнулся с серьёзным днём оттока: из ETF ушло $212,7 млн., но затем покупатели вернулись:
3 августа: +$170,1 млн.
4 августа: +$207,8 млн.
5 августа: +$241,6 млн.
6 августа: +$99,4 млн.
Главным бенефициаром оставался BlackRock с $IBIT. За рассматриваемый период фонд получил около $757,5 млн чистого притока и продемонстрировал 4 последовательных дня поступления капитала.
На последней торговой сессии IBIT получил ещё $128,3 млн. Fidelity FBTC добавил $11,2 млн, Bitwise BITB: $1,7 млн.
Мы не можем утверждать, что эти покупки напрямую связаны с атакой Coldcard, ведь ETF-потоки показывают, куда пошли деньги, но не объясняют мотивацию инвесторов. Однако факт остаётся фактом: институциональный спрос на BTC сохранился в течение недели, когда безопасность криптохранения стала одной из главных тем рынка.
Покупатель $IBIT не хранит seed-фразу в Coldcard. Ему не нужно самостоятельно создавать резервную копию приватного ключа, следить за прошивками или проверять качество генератора случайных чисел. Это совершенно другая модель владения биткоином, что для институционального инвестора она может быть значительно удобнее.
Теперь получается, что каждая крупная проблема с self-custody потенциально делает регулируемые Bitcoin-ETF немного привлекательнее, но не потому, что ETF автоматически безопаснее. Технические и операционные риски просто переносятся в другую часть системы.
На 07.08 BTC торговался выше 65K и прибавлял около 4% за неделю. Одновременно рынок столкнулся с ещё одним негативным фактором, когда рассмотрение американского Clarity Act было отложено до сентября. Тем не менее деньги продолжили поступать в ETF.
Это показывает важный сдвиг: рынок всё меньше воспринимает биткоин и инфраструктуру его хранения как одно и то же. Для институционального инвестора BTC становится финансовым активом, а способ его хранения: отдельным вопросом. Удачи!!!
На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
%2B%2B05_12_2014.jpg)
Комментариев нет:
Отправить комментарий