Сможет ли этот рынок подняться выше? Может ли этот бычий рынок продолжиться? Да, знаю, что вы это уже слышали и тоже думали об этом, но давайте ещё раз попробуем оценить происходящее.
Прошлый четверг стал историческим днём для фондового рынка, когда S&P 500 впервые превысил отметку в 7800, достигнув своего 27-го исторического максимума в этом году. Тогда я поздравил всех терпеливых инвесторов, напоминая, что уже завтра за этим пиком может начаться медвежий рынок, но, думаю, что сегодня самое время копнуть поглубже и взглянуть на то, что история говорит о бычьих рынках, подобных этому. Разберём всё по полочкам.
Новый исторический максимум звучит для нас сейчас очень обыденно, как будто это в порядке вещей, но ведь это совсем не так. Просто посмотрите на все эти нули в таблице ниже. С 2001 по 2006 - сплошные нули. С 2009 по 2012 - тоже ничего.
Да, на медвежьих рынках исторические максимумы обрываются, а на бычьих накапливаются. 27 исторических максимумов в этом году во время бычьего рынка - это не редкость.
В этом году бычьему рынку исполнилось 3,8 года. Это не так уж и много, и на самом деле, это даже меньше, чем исторический средний показатель. Средняя продолжительность бычьего рынка с 1949 г составляла 5,6 лет, и здесь прослеживается закономерность, заслуживающая внимания. Как только бычий рынок достигает возраста 3 года, у него, как правило, ещё много времени впереди. Этот бычий рынок уже преодолел этот рубеж.
А хотите диаграмму, которую можно всегда вовремя вытащить из кармана при споре с любым диванным алармистом? Держите:
За последние 95 лет в истории индекса S&P 500 медвежьи рынки наблюдались примерно в 21 году, а это означает, что акции находились в бычьем рынке примерно в 78% случаев. Можно сказать, что это происходило в 4 раза из 5, и это не случайность. Это благоприятная ситуация для вас, если вы можете сохранить свои инвестиции.
Возраст - это один показатель, а величина - другой. С начала бычьего рынка 12.10.2022 широкий индекс вырос почти на 117%. Это пятый из восьми бычьих рынков с 1966 г.
Прирост в 117% звучит прилично. Это действительно так, но история показывает, что это не обязательно означает, что бычий рынок существует лишь на заёмные средства, и вы не обязаны всегда слушать всю эту чушь про перекредитованность всего и вся.
Приведённая выше диаграмма охватывает каждый отдельный период роста рынка, но если мы посмотрим на ситуацию в более отдалённом диапазоне, станет гораздо интереснее. На этом графике показана продолжительность и масштабы бычьих и медвежьих рынков:
Сейчас $SPX находится не просто в циклическом восходящем тренде, но также и в долгосрочном бычьем рынке, который начался еще в 2009 г. На минутку, это уже 17 лет, и он продолжается до сих пор.
Даже спустя 17 лет этот долгосрочный бычий рынок вырос всего в 10,51 раза по сравнению с началом. Последний такой рынок, с 1978 по 2000 г, достиг пика в 17,44 раза.
Мы все понимаем, что это не означает, что всё будет гладко, ведь в инвестировании такого не бывает в принципе, и коррекции будут всегда. Однако это не повод всегда принимать новые исторические максимумы за тревожные сигналы. Бычий настрой по рынку не означает, что вы - убежденный сторонник роста. Это просто означает, что вы хорошо знаете историю. Удачи!!!
На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
%2B%2B05_12_2014.jpg)
Комментариев нет:
Отправить комментарий