Тариф 100%? Полупроводники даже не моргнули, $NVDA снова на хаях.

«Становитесь скромнее, когда рынок идёт вам навстречу». — Бернард Барух.

В прошлую пятницу Уолл-стрит была потрясена неожиданно слабым отчётом о занятости, кроме того, данные за предыдущие месяцы также были пересмотрены в сторону понижения. Уровень безработицы сейчас близок к 4-летнему максимуму. Менее чем за 48 часов до этого ФРС заявила, что «условия на рынке труда остаются стабильными».

Тогда, в пятницу, $SPX упал на 1,6%, прервав длительную серию закрытий выше 20-DMA. Трамп был настолько возмущен, что уволил главу Бюро трудовой статистики (BLS).

С тех пор фондовый рынок частично восстановил утраченные позиции, но настроения на Уолл-стрит совершенно иные. Раньше считалось, что ФРС не нужно снижать процентные ставки в сентябре. Теперь трейдеры ожидают, что Фед снизит ставки в сентябре и октябре, а возможно, и в третий раз до конца года. Трейдеры считают, что ставки могут быть снижены на 1% к апрелю следующего года. Как всё может изменить всего один отчёт о занятости!

Следующее важное событие для рынка произойдет во вторник, когда будет опубликован отчет по инфляции за июль. В последнем отчете инфляция в США за 12 месяцев составила 2,7%.

Тем не менее, рынок восстановился, и коррекция, похоже, опять не удалась. Кажется, что рынок просто игнорит Трампа, оценивая только текущие отчёты компаний. Например, вчера полупроводниковые ETF уверенно выросли, несмотря на заявление Трампа о возможном 100%-ном тарифе на чипы, произведённые за пределами США. Инвесторы делают ставку на то, что масштабные исключения и инвестиции внутри страны сгладят удар.

iShares Semiconductor ETF ($SOXX) вырос на 2.7%, VanEck Semiconductor ETF ($SMH) - на 2.8%, акции Taiwan Semiconductor подскочили на 7%, а $NVDA снова обновила исторический максимум.

 

Трамп уточнил, что тариф не коснётся компаний, производящих чипы в США: «Если вы строите в Америке - никакой пошлины не будет». Эти слова немного остудили рынок, поскольку крупнейшие чипмейкеры и их клиенты, вероятно, попадут под исключения.

На фоне заявления Apple сообщила о дополнительных инвестициях в $100 млрд. в США, в дополнение к уже обещанным $500 млрд. Компания всё активнее проектирует собственные чипы и становится ключевым игроком в американской кремниевой экосистеме. Она намерена сотрудничать с TSMC, GlobalFoundries, TI, Samsung, Broadcom и другими в проектах по всей стране от Аризоны до Нью-Йорка.

По прогнозу Apple, к концу 2025 г. в США будет произведено более 19 млрд. чипов для её устройств, а фабрика TSMC в Аризоне станет центральным узлом. Трамп отдельно отметил Apple как пример компании, которую «почти наверняка освободят от пошлины».

Хотя остаётся неясным, затронет ли тариф таких игроков, как Apple, которые разрабатывают чипы, но не продают их напрямую, обещания исключений и масштабный инвестиционный бум в США успокоили инвесторов.

TSMC, производящая большинство продвинутых чипов в Тайване, уже вкладывает десятки миллиардов долларов в фабрики в Аризоне. Среди её клиентов Nvidia, чьи чипы лежат в основе центров обработки данных и генеративного ИИ. Гендиректор Nvidia Дженсен Хуанг недавно встречался с Трампом и подтвердил масштабные инвестиции в инфраструктуру в США.

Хотя большая часть этих планов появилась ещё до тарифной угрозы, новые меры могут ускорить перенос цепочки поставок в США, особенно на фоне растущей напряжённости в отношениях с Китаем. Удачи!!!

_______________________________________________________________________________________________________________________

Помогая проектам ТТ, где есть Большое Спасибо:

Любой донат через Дзен.  ////   Через Boosty.

Для РФ: МИР: 2200700155277048

Донаты для ТТ в крипте:

BTC: bc1qtr4c0v8uh95eppzcz93az7plvhcewv4hmqwcav

ETH: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3

USDT: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3

LTC: LhPwsfm1YhNcdF5fTobXsMYjuEsdpvgT46

SOL: C4hpFMHQFzCVX4BdXzTyHDDo7gk3XHzXGFXWndesR4

TON: UQDfuCbQs5NGOx5yJKk8KsDjM8LsFhLtqRgDJi5ShOTeWZxy