Пришло время для компаний с малой капитализацией ($XLU)? Защита от инфляции ($TIPS) ещё актуальна.

Акции технологического сектора ($XLK) на прошлой неделе снизились, продолжая сталкиваться с проблемами высоких оценок. После продолжительного ралли в начале этого года сектор демонстрирует признаки слабости, когда текущие уровни цен напоминают паттерны, предшествовавшие предыдущим коррекциям. Компании находятся под пристальным вниманием из-за отдачи от инвестиций в ИИ. Рынок теперь оценивает, ускорится ли отход от лидерства технологий или предстоящие отчёты о прибылях смогут оправдать завышенные оценки. Инвесторы, вероятно, будут внимательно следить за корпоративными новостями, чтобы определить, сохранится ли премия за технологические акции или начнётся более глубокая коррекция.

Сектор коммуникационных услуг ($XLC) пережил значительную волатильность после периода бокового движения. Недавние ценовые изменения возвращают сектор к модели консолидации. Крупные игроки, такие как Me и Alphabet, находятся под давлением из-за вопросов к эффективности инвестиций в ИИ, однако оборонительные активы в секторе обеспечивают некоторую устойчивость в неблагоприятных условиях. Индустрия балансирует между потенциалом роста и рисками регуляторных ограничений, что приводит к отсутствию чёткого направления. Инвесторам стоит быть готовыми к продолжению волатильности, пока не появится ясность в отношении регулирования и результатов ИИ-проектов.

В последние недели акции коммунальных компаний ($XLU) показали хорошие результаты, так как инвесторы ищут стабильность на фоне нарастающей рыночной неопределённости. Снижение долгосрочных доходностей облигаций и благоприятный регуляторный климат в ряде регионов продолжают поддерживать эти чувствительные к ставкам акции. Оборонительные характеристики сектора могут усилить его лидерство, если экономические данные ухудшатся или волатильность на рынке возрастёт. Для инвесторов, ищущих защиту капитала в условиях нестабильности, коммунальные услуги могут стать привлекательным выбором, особенно если доходности облигаций продолжат снижаться.

Долгосрочные облигации ($VLGSX) показали рост в последних сессиях, поскольку внутренние доходности снизились из-за более слабых, чем ожидалось, экономических отчётов и подготовки к решениям центральных банков. Ожидания инфляции остаются стабильными, а данные по рынку труда указывают на замедление, а не на спад. По мере того как институциональные инвесторы ребалансируют портфели после длительного периода опережения акций, эта техническая поддержка обеспечивает подушку для длинного конца кривой доходности. Долгосрочные облигации могут стать убежищем для тех, кто ожидает смягчения монетарной политики или дальнейшего экономического замедления.

Казначейские ценные бумаги, защищённые от инфляции ($TIPS), продолжают демонстрировать относительно хорошие результаты, поскольку инвесторы всё ещё учитывают некоторую инфляционную премию, хотя её уровень в некоторых сегментах снизился. Недавние изменения в тарифах создают потенциальный риск роста инфляционных ожиданий, а колебания цен на сырьевые товары добавляют неопределённости в прогнозы цен. Безубыточная инфляционная ставка указывает на осторожные ожидания рынка, но $TIPS остаются инструментом защиты портфелей от неожиданных инфляционных всплесков. Удачи!!!