Плохие отчёты остудили SnP.Не ищите сложных объяснений для GLD.

Несмотря на позитивные ожидания прошлой недели, S&P500 так и не смог выйти из диапазона. Напомню, что индекс не показывал новых максимумов с 21.05, и это самый долгий период без новых хаёв с 2013г. Я бы сказал, что именно тогда, после финала QE3, рынок потерял дирижёра, а вся риторика вокруг поднятия ставки не может вывести его из этого рэнджа.

Сезон отчётов в разгаре, и на этой неделе отчитаются 25% компаний из SnP. Ещё 10.07 консенсус-прогноз Уолл-стрит по прибыли был 6.4%, теперь он снизился до 5.3%. Компании отчитываются хуже прогнозов, и индекс отыграл это снижением со вторника, после отчёта MSFT, для которого гигантскими потерями обернулось возрождение Нокии.
Да, плохие отчёты, рынок их отыгрывает, но довольно скромно, индекс по-прежнему около максимумов, добавить здесь нечего. Хотя в пятничном обзоре я всегда уделяю основное внимание фондовому рынку, с мая здесь не происходит ничего, и, конечно, даже фондовых трейдеров уже более недели больше интересует рынок металлов, особенно золото. Поговорим лучше о нём.
Несмотря на то, что SnP так и не сделал исторических максимумов, золоту удалось выйти из диапазона, сейчас оно валится и на откате фондовых рынков, что ещё больше подтверждает нисходящий тренд. Последние 4 года металл уверенно идёт вниз, и каждое ралли заканчивалось новым сливом.
После отчёта из Китая стало известно, что последние 6 лет они скупали по 100 тонн золота в год. А рынок только этого и ждал, после этой новости золото вышло из диапазона и на этой неделе закрепилось уже ниже 1100$, дойдя до 5-летних минимумов. Вспомним, что ещё в 2011 году золото было на отметке 1900$.
Посмотрим на месячный график GLD:

Почти факт, что июль металл закроет уверенным выходом из коррекции и глобальный нисходящий тренд снова получил подтверждение на всех ТФ.  Morgan Stanley прогнозирует, что при худшем сценарии золото упадёт до 800$, указывая на то что слишком оно стабильно было в этом году по отношению к другим сырьевым активам:

Да, это действительно так, и период стабильности для золота закончился, но почему именно 800? На самом деле, здесь каждый может от балды подставить любую цифру, притянув за уши любой графический анализ. Главное лишь то, что диапазон пробит на всех ТФ, волатильность есть, а именно она главная в моей торговле.
Почему золото падает? Я не думаю, что во всём виноват Китай, и уж тем более его ЦБ, это капля в море. Вы знаете, что не раз в своих обзорах я призывал не искать сложных объяснений, делаю это и сейчас.
У золота отрицательная доходность, и трейдеры его продажей реализуют ожидания по повышению процентных ставок ФРС. Недавно Буллард(ФРБ Ст.Луис) сказал, что с 50% вероятностью Фед поднимет ставки в сентябре. Фьючерсные трейдеры видят 56% шанс поднятия ставок на заседании в декабре, что кажется мне более вероятным и логичным. Да, фальстартов было много, но всё же эта история близится к завершению, и "золотые" трейдеры выходят в бакс.
Золото защитный актив? Ну,да, но только кого от кого оно должно защищать сейчас, когда фондовый рынок находится в глобальном бычьем тренде, я не думаю, что мы прошли даже его половину. Обвал рынка, прорыв пузыря, ядерная зима и т.д. возможны всегда, но пока, вот, спокойно, и с чего бы покупать золото, если есть более доходные активы? Логика падения металла проста и не меняется уже 3 года: продадим золото и купим акции-облигации.
Что касается моей скромной торговли, то долгосрочные лонги по акциям удерживаю, на них без изменений (увидите в отчёте). По золоту всё отлично, и пока я собрал весь краткосрочный нисходящий тренд. Как писал уже, во вторник на амерсессии я вышел из прошлого шорта, принёсшего отличную прибыль, но уже в среду в 5.00, после пробоя низов, я перезашёл. Пока это выглядит так. Удачи!!!

Выход из шорта золота.ТТ собрал это движение.

За минуту до фиксации прибыли на #xauusd Мы вышли.Профит +435$ на 0.1 лот.Неплохо...

Видеообзор с ответами на ваши вопросы.Не проходите мимо.

Хочу сделать новый видеообзор, в котором отвечу на все вопросы моих клиентов и читателей.Пишите их сюда или в воцап,мыло,вайбер и т.д. Все вопросы по существу выпишу,и ответы увидите скоро на ютубе.Удачи!!!

ТТ и золото 20.07.2015 Закрытие амерсессии лоями.

Так золото закрывало день.Видос на моём шорте. $GC

БРИКС-всё не плохо.В разумном мире-это достойный проект.

Хороший наглядный консенсус из опубликованного отчёта по БРИКС выложил Александр Шадрин  со смартлаба.Правда....Хоть понять кому это и зачем,и, в принципе, не согласен, что это пустая организация.Задел хороший,вопрос в реализации и интересах внутри этой группы,кто здесь главный понятно и без этих информативных диаграмм.Удачи!!!!

Очень интересный статистический отчет опубликовал Росстат по 5-ти странам БРИКС – http://www.gks.ru/free_doc/doc_2015/BRIKS_RUS.pdf

Рекомендую!

Настоящая публикация является переводом с английского языка совместного издания национальных статистических служб стран БРИКС «BRICS Joint Statistical Publication. 2015».

Внимание: объем документа 64 Мб и 238 страниц. Очень подробно и интересно.

Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южная Африка – мощные страны из списка развивающихся стран.
 

Несколько слайдов из отчета…

В России стало лучше с демографией. Индия и ЮАР — еще так далеки от нас. 

Доля пенсионеров в России наибольшая, интересна – Бразилия с большим количеством молодого населения.

В России меньше всего мужчин – алкоголизм, стрессы, войны делают свое дело.

В Бразилии больше всего экономически активного населения

Крутой рост Китая, бедная Индия…

Обратите внимание на Бразилию!

Здравоохранение, образование: Китай, Бразилия, ЮАР – молодцы, Индия – из отстающих. По Индии, если учесть цифры по детской смертности, уровню доходов – именно в эти сферы нужно инвестировать большие суммы, улучшая качество человеческого капитала.

Количество автомобилей – Бразилия опять весьма перспективна. Индия очень бедная страна.

Леса – Бразилия, Россия! Супер!

Энергия

Зерно

Сотовая связь

Экспорт/импорт — Бразилия вышла из клуба нетто-экспортеров, но иногда это и хорошо.

и Долг/ВВП – у всех в норме.

Любителям больших массивов информации рекомендую скачать отчет, самим и полистать, много полезной информации.

Интересно было бы такой же отчет найти по другой группе стран — «Группа одиннадцати» (N-11 также Next Eleven).

N-11 обобщённое название 11 современных государств: Мексика, Нигерия, Египет, Турция, Иран, Пакистан, Бангладеш, Индонезия, Вьетнам, Южная Корея, Филиппины, выделенных Джимом О’Нейлом (англ. Jim O'Neill), аналитиком Goldman Sachs в качестве стран с высокой вероятностью превращения своих национальных экономик в крупнейшие локомотивы Международной системы экономических отношений XXI века, наряду со странами БРИКС. Источник.

Как торговать с ТТ? Напомню основные моменты.

Азия пробила 1100$ на золоте. ТТ предупреждал, шорт держу.

В пятничном обзоре фондового рынка, я обратил ваше внимание и на золото, заметив, что и на недельном графике металл вышел из коррекции и может закрыть неделю пробоем. При условии оптимизма на фондовых рынках, это даёт большую вероятность продолжения глобального нисходящего тренда. Да, действительно, неделя так и закрылась, и сегодня на азиатской сессии золото пробило 1100$, хотя закрепиться там пока не удалось. Так это выглядело на Н4:

Напомню, что на прошлой неделе Китай впервые с апреля 2009г опубликовал данные по своим золотым запасам, которые с того времени выросли на 57% и сейчас составляют 1658 тонн. В обзорах по золоту аналитики вспоминали и росте закупок Россией и Казахстаном, что должно было оказать поддержку металлу. Сегодня ночью золото упало -4.2% до минимумов марта 2010г
В чём причина? Закупки ЦБ-ов давно уже мало что значат для рынка золота, это капля в море, и даже если Китай и будет его скупать такими же темпами, спрос легко покроется желающими выйти из него на бычьем рынке акций. Да, сейчас ФРС сохраняет неопределённость по ставкам, и SnP, по сути, всё лето стоит на месте. Тем не менее, бычий тренд на фонде никто не отменял, и индексы опять на максимумах, а это сигнал к продаже золота, и не нужно искать сложных объяснений.
Конечно же, продолжение тренда на индексе бакса так же бьёт по золоту, но всё лето оно держалось. Теперь, когда звёзды сошлись, и бакс дорогой, и SnP на исторических хаях, мы увидели попытку пробоя 1100$, а как дальше? Жизнь покажет.
Прошлую неделю золото закрыло выходом из коррекции, теперь всё внимание к месячному графику, вот где интрига:

После семи месяцев коррекции, июль может закрыться выходом из неё, а это увеличивает вероятность продолжения глобального нисходящего тренда. Это не панацея, но сами всё видите на графике.Будем ждать закрытия месяца.
Мне же, по сути, интересны фундаментальные и технические факторы на больших ТФ, я не торгую с закрытыми глазами, но влияет на мою краткосрочную торговлю золотом больше волатильность. Есть тренд, есть волатильность, а это для меня главное. Надеюсь, что этот сценарий исполнится, и хорошие трейды придут после летней пилы. Вероятность этого растёт, и самое время присоединиться к моей торговле, уверен, золото даст хорошие возможности для нас. Пока же шорт держу, как всегда, выйду на первой коррекции (не на откате), ситуация интересная, и я рад такому началу недели, как оно дальше не повернись. Удачи!!!

Простые правила трейдинга. Макс Гюнтер "Аксиомы биржевого спекулянта"

Нужна вам хрестоматия с начальными аксиомами инвестирования? Это она и есть. В моём шорт-листе она не окажется, простовата слишком, но достойное место в разделе полезных книг моего блога, конечно же, займёт.

Полезен Гюнтер будет начинающим трейдерам и инвесторам. Много советов, подкреплённых примерами из жизни, чёткие правила, всё по полочкам в лучших традициях жанра. Я бы поставил эту книгу на одну полку с Элдером, Вильямсом и Кийосаки. Читай я её сейчас, мне бы она показалась скучноватой, хотя послушать в аудиоверсии прописные истины никому не помешает.Удачи!!!Скачать Макс Гюнтер "Аксиомы биржевого спекулянта" PDF. Эту и другие книги, аудиокниги и мои рецензии вы всегда можете найти на странице"Книги" моего блога.

Летний диапазон и попытка к бегству.SnP и GLD в одной лодке.

Последние 114 дней кряду, начиная с 03.02, S&P 500 закрывал день между 2040,24 и 2130,82 Торговый диапазон в 4.44%, самый длинный с начала бычьего рынка в 2009г, многим помотал нервы, и совсем не факт, что мы выйдем из него в ближайшее время, несмотря на ралли в последние дни.
Стратегия "выкупай каждое дно", которая характеризовала рынок в прошлом году, закончена. В этом году рынок сделал наибольшее с 2002г кол-во "красных" дней, но все эти падения были незначительно малыми. Среднее падение в этом году лишь 0.57%, против 0,8% с 2009г. В отсутствии прямых указаний для рынка акций от ФРС, хочу сказать, что SnP неплохо держится, несмотря на два главных фейла этого лета: китайский пузырь и Греция.

Пришёл сезон отчётов за второй квартал, и рынок, наконец-то, ожил. Первый раз за месяц VIX упал ниже 12, и 5 из последних 6 дней мы видели. В итоге SnP вчера закрылся 2-х месячным максимумом, а Nasdaq на исторических хаях.
Аналитики Уолл-стрит ожидают суммарное падение доходов на 6.5% во втором квартале, исключая все байбэки, они должны упасть на 9%. Заявленные выкупы в этом году превзойдут 2008,2009,2010 и 2012 г. Всего же, начиная с 2009г компании потратили на обратный выкуп $2.4 трлн.
Три моих долгосрочных лонга (CSCO,IP и MRK) неплохо переждали коррекцию, хотя и сейчас все в минусе(подробнее в недельном отчёте). Тем не менее, я не думаю, что этот сезон отчётов выведет рынок значительно вверх. Неопределённость ФРС, дрязги по Греции и высокая волатильность в Китае, думаю, ещё покачают рынок, но пока всё довольно стабильно.
Почти зеркальная ситуация и на золоте. Естественно, выйди SnP из коррекции, и металл улетел бы глубоко вниз, но и сейчас на всех ТФ золота ждёт подтверждения новый нисходящий тренд.
На Н4 золото вышло из коррекции и закрепилось ниже 1150$ ещё в прошлый вторник, когда я и зашёл в шорт. На новых минимумах риск был снижен:

На дневках такая же картина, и нисходящий тренд развивается с начала июля. Интрига сейчас на недельках и месячном графиках:

Золото и здесь пытается выйти из коррекции, и если удастся, шансы на продолжение глобального нисходящего тренда по металлу очень велики. Сейчас интересно закрытие недели, но уже и июль перевалил через половину,месячная свеча более интересна. Никаких фундаментальных факторов для роста золота я по-прежнему не вижу, и при условии оптимизма на фондовом рынке, уже скоро мы можем получить здесь неплохое движение вниз.Тем не менее, лето в самом разгаре, активность нулевая, и риски вернуться в диапазон(а у сипы в нём остаться) очень велики. Удачи!!!

Убыток большой, но не критичный.Отчёт ТТ за 2кв. 2015г.

Плохие отчёты всегда обсчитывать и выкладывать не так приятно, как профитные, поэтому задержался на неделю, продлив отпуск. С другой стороны, каждый мой клиент и читатель блога знает, что все мои сделки на индикативном счёте и золоте всегда открыты, что даёт возможность инвесторам правильно оценить риски. 
Все эти сделки вы видели в недельных отчётах и обзорах, теперь же они представлены здесь.Мне нечего скрывать, и самые лучшие трейды всегда впереди.
Здесь все закрытые с 01.04.2015 сделки и открытые позиции. На странице STRATT-NA обновил отчёты и открытые позиции. Напомню, что золото, как проверенный профитный инструмент, я выделил с индикативного счёта в отдельную торговлю. Все отчёты по золоту вы всегда можете найти на странице STRATT-GL. Тем не менее, в итогах квартала я буду давать комментарии по золоту в конце поста.

Итак, всего во во 2-ом квартале 2015г на индикативном счёте была закрыта 21 сделка( 2 сделки по золоту были технической ошибкой, спутал счета и быстро закрыл).  Из них только 5 сделок закрылись профитом, остальные 16- убытком. Если в прошлом квартале я фиксировал оставшуюся с больших трендов прибыль, то в начале лета рынок был явно против меня. Прибыльными в эти три месяца для меня оказались лишь FB, фунт и USDSGD.
Не лучше и на золоте, по сути, этот период металл стоял на месте, двигаясь от границ диапазона, что всегда плохо для моей стратегии:

Всего было закрыто 12 сделок. Из них: 3 прибыльные,9 минусовые, приблизительно равная пропорция с индикативным счётом для валют и акций( см.выше). В этом же квартале была первая за 3 года убыточная серия из 5 лосей, о чём писал ранее. Всё случается впервые, но для тех, кто торговал со мной рекомендуемым для золота балансом, излишне не рискуя, никакой катастрофы не случилось, учитывая что первый квартал принёс прибыль. Полная статистика по золоту за полгода как всегда на странице STRATT-GL.
Да, рынок сложный, хороших движений даже на среднесроке нет, и здесь много факторов, о которых я писал в своём обзоре. Я продолжаю работать, мои клиенты придерживаются правильных ММ, поэтому при первой же возможности стратегия восстановит все убытки. Цыплят по осени считают, а мы в конце года...Удачи!!!

Большая ротация на Уолл-стрит. Когда хорошие новости пугают рынок...

Джек Богл: "Если для вас страшно предположить падения рынка на 20%, вы не должны быть в акциях".
Рынок акций продолжает боковую коррекцию, которая уже на следующей неделе может перерасти в новый полноценный среднесрочный нисходящий тренд. Вот так американские горки выглядят на фьючерсе S&P500:

Это может случиться, а можем увидеть и новое ралли с максимумами, пока я вижу здесь вполне внятную коррекцию, и, учитывая движения на бондах, рынок акций ведёт себя достаточно спокойно.
Доходность на 10-летках флиртует с 9-месячными максимумами, что, конечно же, бьёт по акциям:

В среду, когда рынок бондов отступил от максимумов, SnP сделал лучший день более чем за месяц. Не долго длилось восстановление, и вчера рынок снова упал почти на 1%. Бонды и акции разъединились, и это важная ротация на Уолл-стрит, которая бьёт по портфелям инвесторов. Я же из долгосрочных акций на этой коррекции пока потерял только лонг WMT, что скоро увидите в отчёте за 3 недели.
В прошлую пятницу мы узнали, что экономика США создала 280000 рабочих мест в мае, лучше прогнозов, ведь экономисты обещали 222K. Кроме того, пособия по безработице за апрель были пересмотрены на 34000 вверх, а за май немного вниз.
Рост рабочих особенно хорошо выглядел в свете сокращения в энергетическом секторе, когда цена на нефть выросла, а скважины закрываются. За прошлый месяц число рабочих мест сократилось здесь на 17000. Да, это жёсткая посадка. Это был пятый месяц кряду сокращения рабочих мест в секторе, акции нефтяников выглядят печально.
Общий же рынок труда растёт: всё больше людей работают, но проблема в том, что не видно дальнейших драйверов для этого роста.В мае рост был лишь на 0.3%, когда за весь прошлый год он составил 2.3%. Это не много, но всё-таки это лучший рост г/г c 2013г. Не забывайте и о том, что рост зарплат, как правило, начинается на последних стадиях экономического восстановления, если вспомнить основы экономики, так что скоро уже мы можем увидеть и резкий рост потребительских расходов, что опять нальёт фондовый рынок.
Что касается розничных продаж, здесь совсем всё неплохо. В мае они выросли на 1.2%, вверх же были пересмотрены отчёты за апрель и март. Тем не менее, рост продаж не спасли от лося мой лонг WMT))) Остальные три позиции живы и неплохо держатся, боковой ветер их не переворачивает.
Не останавливается лишь рынок бондов, и в среду доходность на 10-летках ненадолго зашла за 2.5%, такого роста не было с прошлого сентября. Это и есть главная часть ротации, о которой писал в начале поста. Бонды и акции разошлись в полностью противоположных направлениях. Тем не менее, несмотря на пики доходности, обновлений на SnP мы так и не увидели.Как я писал в прошлых обзорах, ротация эта произошла как только ФЕД закрыл QE и перешёл к риторике поднятия ставок на хороших новостях. Теперь хорошие экономические новости стали плохими для рынка акции, и наоборот.  Рост экономики, поднятие ставок, удар по рынку. Всё логично.
На следующей неделе ждём очередное заседание ФРС. Никаких изменений в ставке, конечно же, не будет, но, думаю, последующая пресс-конференция Йеллен сильно двинет рынки. Что ещё они ждут, если не этого. В понедельник увидим отчёт по промышленному производству, напомню, что оно падает уже 5 месяцев подряд, что конечно не айс. Возможно, май сломает этот тренд в IP, а то как же возможно полное восстановление без роста производства...Удачи!!!