Прибыль S&P 500 растёт на 29,5%, но компании всё чаще разочаровывают размером сюрпризов.

По данным FactSet на 23.10, результаты уже представили 24% компаний индекса S&P 500. Из них 83% превысили прогнозы аналитиков по прибыли на акцию (EPS), и это выше среднего уровня за последние 5 и 10 лет, составляющего 78% и 77% соответственно. Однако совокупная прибыль компаний оказалась лишь на 2,1% выше ожиданий, что значительно ниже исторических средних значений в 7,5% и 8%.

С учётом опубликованных результатов и прогнозов оставшихся компаний ожидаемый рост прибыли S&P 500 в 3-м кв. достиг 29,5% в годовом выражении против 29,2% неделей ранее и на конец сентября. Если итоговый показатель сохранится, индекс продемонстрирует третий кряду квартал роста прибыли более чем на 25% и восьмой подряд квартал двузначного роста.

Основной вклад в повышение прогнозов в последние недели внесли энергетический сектор, информационные технологии и финансовые компании. Энергетические компании также поддержали прогнозы по выручке. При этом отрицательные сюрпризы в секторе коммуникационных услуг и снижение оценок прибыли компаний здравоохранения частично нивелировали положительную динамику.

Рост прибыли фиксируется в 9 из 11 секторов S&P 500. 5 из них показывают двузначные темпы, лидируют энергетика, информационные технологии, коммуникационные услуги и материалы. Здравоохранение остаётся единственным сектором, где прибыль снижается в годовом выражении. В выручке ситуация выглядит устойчивее: все 11 секторов показывают рост.

Выручка компаний увеличивается быстрее ожиданий, но и здесь результаты уступают историческим ориентирам. На данный момент 66% отчитавшихся компаний превысили прогнозы по выручке против среднего уровня в 70% за 5 лет и 68% за 10 лет. Совокупная выручка оказалась на 1,2% выше оценок аналитиков, тогда как исторические средние составляют 1,8% и 1,6% соответственно.

Расчётный рост выручки S&P 500 в 3-м кв. достиг 12,7% против 12,4% неделю назад и 12,2% на конец сентября. Если показатель подтвердится, индекс покажет третий подряд квартал двузначного роста выручки.

На 4-й кв. 2026 г. аналитики прогнозируют рост прибыли на 29,2%, а по итогам всего года ожидают увеличения прибыли на 33,1% в годовом выражении. В ближайшую неделю отчётность должны представить ещё 179 компаний S&P 500, включая 10 участников Dow Jones Industrial Average. Удачи!!!