Franklin Templeton запускает ETF, которые автоматически конвертируют дивиденды американских акций в биткоин.

Управляющая компания Franklin Templeton с активами $1,7 трлн завершила ключевой регуляторный этап перед запуском двух биржевых фондов, которые направляют дивиденды от американских акций на покупку биткоина. Согласно опубликованным документам, торги на Nasdaq могут начаться 27.10.2026.

Первый их фонд, Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF ($FBEQ), ориентирован на 500 крупнейших американских компаний по рыночной капитализации. Второй инвестирует в 100 крупнейших нефинансовых компаний, торгующихся на Nasdaq, делая ставку на инновационный сектор. На старте оба фонда распределяют активы в пропорции 95% на акции и 5% на биткоин.

Главная особенность стратегии заключается в механизме реинвестирования. Вместо покупки дополнительных акций компаний, выплачивающих дивиденды, фонды направляют полученные средства на приобретение биткоина. Покупки проводятся по рыночной цене на открытии торгового дня, следующего за датой отсечки. Таким образом, инвестор получает косвенную возможность регулярно наращивать позицию в первой криптовалюте без самостоятельных операций на криптобиржах и управления цифровым кошельком.

Доля биткоина при этом не будет расти бесконтрольно. Если на квартальной ребалансировке она превышает 5%, её сокращают до 4,5%. При превышении отметки 20% между плановыми ребалансировками долю также уменьшают до 4,5% в течение двух рабочих дней, возвращая вырученные средства в акции. Это принципиально отличает новые продукты от спотовых биткоин-ETF: основой портфеля остаются американские компании, а криптовалюта выступает дополнительным активом.

Фонды не хранят биткоин непосредственно в блокчейне. Экспозиция обеспечивается через биржевые продукты на биткоин, включая собственный спотовый фонд Franklin Templeton, фьючерсы, опционы и депозитарные расписки. Комиссия $FBEQ составляет 0,09% в год, без дополнительной комиссии.

Franklin Templeton последовательно расширяет присутствие на рынке цифровых активов. Компания подала заявку на запуск первого спотового биткоин-ETF в сентябре 2023 г., а в январе 2024 г. вывела на рынок фонд $EZBC. В апреле 2026 г. она приобрела 250 Digital и сформировала подразделение Franklin Crypto для работы с институциональными клиентами.

Новая хитрая конструкция фонда предлагает инвесторам необычный компромисс: сохранить основную экспозицию на крупнейшие американские компании и одновременно получать систематические покупки биткоина за счёт дивидендов. Однако это не бесплатный способ увеличить доходность, когда стоимость криптовалютной части подвержена значительным колебаниям, а сам фонд может терять в цене. Кроме того, инвестор отказывается от традиционного реинвестирования дивидендов в акции, которые их выплатили.

Если модель окажется востребованной, она может стать ещё одним способом интеграции биткоина в традиционные инвестиционные портфели. В таком случае крипта будет накапливаться не только за счёт прямых покупок и притока средств в спотовые ETF, но и через автоматизированные стратегии управления дивидендными потоками. Удачи!!