MSCI готовит новые правила, которые могут вытеснить Strategy из фондовых индексов.

MSCI решила продвинуть предложение, согласно которому компании, не ведущие операционную деятельность, не смогут входить в глобальные инвестиционные фондовые индексы. Изменения затронут правила классификации компаний и могут в перспективе привести к исключению Strategy ($MSTR), крупнейшего корпоративного держателя биткоина.

В MSCI заявили, что внедрят новые правила с незначительными изменениями в рамках ноябрьского пересмотра индексов. Они вступят в силу после закрытия торгов 30.11.2026. При этом немедленного исключения Strategy не произойдёт, и дальше судьба компании будет зависеть от результатов последующих проверок на соответствие новым критериям.

Впервые MSCI предложила изменить правила ещё в прошлом году. Изначальная инициатива предусматривала исключение компаний, у которых цифровые активы составляют не менее 50% совокупных активов. Strategy тогда выступила против этого подхода, назвав его ошибочным. В августе компания заявила, что биткоину и самой Strategy не нужна поддержка MSCI.

$MSTR, ранее известная как MicroStrategy, начала покупать биткоин в далёком уже 2020 г. Изначально компания рассматривала его как инструмент защиты акционерной стоимости, однако впоследствии превратила накопление криптовалюты в основу своей финансовой стратегии. Сейчас Strategy владеет 848 250 BTC общей стоимостью $69.2 млрд.

Акции $MSTR, торгующиеся на Nasdaq, позволяют инвесторам получать повышенную чувствительность к динамике биткоина, но возможное исключение из индексов MSCI создаёт дополнительный риск. Случись так, индексные фонды и другие институциональные инвесторы, ориентирующиеся на эти бенчмарки, могут сократить вложения в акции компании или отказаться от их покупки.

В пятницу акции Strategy снижались более чем на 6%. Это движение совпало с новостями о решении MSCI, хотя сама по себе такая динамика не доказывает, что снижение было вызвано исключительно этим фактором. Удачи!!!