Вступая в 2026 г. с устойчивым институциональным внедрением и ценовой стабильностью после бычьего рынка 2024-2025 гг., самостоятельная защита активов остаётся краеугольным камнем обещания суверенитета криптовалют.
Ситуация значительно изменилась. Спотовые ETF на биткоин открыли доступ пассивным инвесторам, привыкшим к брокерским моделям Уолл-стрит, основанным на принципе «поверь мне, чувак», в то время как физические нападения на пользователей криптовалют, известные как «атаки с гаечным ключом», достигли рекордных уровней. Так что же, самостоятельная защита активов - это пережиток прошлого, устаревший мем, в который многие из нас поверили, или же она трансформируется по мере развития биткоина? Разберём всё по полочкам.
В недавнем интервью журналу Bitcoin Magazine генеральный директор Casa Ник Нойман откровенно рассказал об этих тенденциях, позиционируя решения своей компании в области мультиподписи как мост между концепцией абсолютного суверенитета и практической применимостью для держателей ценных бумаг, разработанный специально для решения современных проблем безопасности и даже геополитических рисков.
Компания Casa, основанная в 2018 г., ориентирована на пользователей, которым необходимы значительные суммы в биткоинах (как правило, пятизначные суммы и более), для которых финансовая свобода важнее удобства. Нойман описал главную цель Casa как «максимизацию суверенитета и безопасности в мире» посредством BTC и криптографии с закрытым ключом. В последние годы это переросло в «создание швейцарского банка для суверенного индивида» или сервиса для тех, кто рассматривает деньги как неотъемлемую часть личной автономии.
«Не каждый хочет быть суверенным индивидом прямо сейчас», - отметил Нойман, обсуждая проблемы, с которыми столкнется самообеспечение в 2026 г. Он указывает на всё более очевидную реальность: самостоятельное хранение BTC требует высокой личной ответственности и значительного уровня технической компетентности.
Это остается верным, несмотря на все усилия в разработке пользовательского интерфейса. Основатель Coldcard Q, публично шутил, что попытка разработать продукты для самохранения, способные противостоять вмешательству государства, с «бабушкиным» уровнем простоты использования, может оказаться несбыточной мечтой. По крайней мере, тип личности и техническая компетентность, необходимые для максимального самообеспечения, остаются ограничивающим фактором на пути к реализации киберпанковской утопии.
ETF предлагают готовый к использованию доступ к новой и широкой базе пользователей, в то время как самостоятельное хранение активов привлекает в основном пользователей с высоким уровнем доверия, не желающих принимать на себя риски, связанные с непрозрачными депозитарными системами. «В больших масштабах вы просто не можете позволить себе доверять Coinbase или кому-либо ещё, что все процессы выполняются правильно», — сказал он.
Такие учреждения, как семейные офисы, корпорации, депозитарные банки и инвестиционные фонды, также начинают понимать риски аутсорсинга хранения биткоинов. Нойман отметил, что «за последний год Casa всё чаще помогает крупным учреждениям, которым необходима доказуемая безопасность и доказуемый контроль для защиты своих активов», добавив, что учреждения «начинают понимать, что во многих отношениях регуляторы требуют от них фактического контроля над этим активом».
Например, в 2025 г. Управление контроля денежного обращения США (OCC) уточнило, что национальные банки и федеральные сберегательные ассоциации имеют право хранить криптоактивы для клиентов, добавив оговорку: «Как и в любой другой деятельности, банк должен осуществлять операции по хранению криптоактивов, в том числе через субкастодиана, безопасным и надёжным образом и в соответствии с действующим законодательством». Закон GENIUS обеспечил дополнительную структуру, дав зелёный свет стейблкоинам с полным резервированием на финансовых рынках США.
Отмена SEC в январе 2025 г. постановления SAB 121 (через постановление SAB 122) отменила штрафы за несоблюдение требований к капиталу при хранении криптовалюты, что сделало этот процесс более практичным для банков. Среди банков, которые, как известно, разрабатывают независимые платформы для хранения криптовалюты для своих пользователей, можно назвать BNY Mellon, State Street, Citi и JPMorgan. Это контрастирует с передачей всего хранения криптовалюты на аутсорсинг самым популярным депозитариям, таким как Coinbase, что, по мнению некоторых, создаёт системные риски для сети BTC и её инвесторов.
Нойман отмечает, что платформы для самостоятельного хранения мультиподписей, такие как Casa, отвечают потребностям и запросам институциональных игроков. Мультиподпись требует наличия нескольких ключей для подписания действительной транзакции, а также позволяет осуществлять ротацию ключей при смене персонала, обеспечивая при этом дополнительную возможность аудита. «Если кто-то, контролировавший ключ, уходит, вы можете полностью заменить этот ключ… Мы упрощаем этот процесс, а для институциональных игроков мы добавили дополнительные механизмы защиты, возможность аудита и прозрачность».
В результате этой растущей тенденции мы вскоре можем увидеть волну конкуренции в розничном секторе, сталкивающуюся с услугами, подобными банковским депозитарным услугам, в США, в то время как институциональные игроки могут начать отходить от аутсорсинга услуг по хранению активов, который мы наблюдали до сих пор, что станет новым шагом к децентрализации хранения биткоинов.
Физические атаки с применением силы (известные как «атаки с использованием гаечного ключа за 5$») достигли беспрецедентного уровня в 2025 г. Джеймсон Лопп, главный специалист по безопасности Casa, вёл базу данных в течение 10 лет, задокументировав примерно 65–70 инцидентов, что является самым высоким показателем за всю историю наблюдений, по меньшей мере 4 из которых закончились смертельным исходом. Алёна Вранова, соучредитель Trezor, которая сейчас руководит стартапом по предотвращению атак с использованием гаечного ключа под названием Glok.me, оценивает это число в 292, разбивая данные по различным категориям.
Франция стала одним из очагов подобных атак: по меньшей мере 10 атак с использованием криптографических инструментов были зафиксированы в 2025 г. и часто связаны с налоговой отчётностью, потенциально раскрывающей адреса и личные данные. В частности, был зафиксирован случай, когда налоговый чиновник был осужден за продажу данных налогоплательщиков преступникам. США лидируют по общему количеству известных атак, связанных с криптографией.
Однако к подобным данным следует относиться с осторожностью. Их нужно рассматривать в расчёте на душу населения, поскольку в таких странах, как США, проживает около 400 млн. человек, по сравнению с Францией, где около 70 млн. Сравнения с мошенничеством с фиатными деньгами, таким как кража личных данных и другие виды насильственных преступлений, часто не включаются в подобную статистику. Тем не менее, это тревожная тенденция и распространённая тема для обсуждения, заставляющая пользователей криптовалюты задуматься, прежде чем принимать решение о самостоятельном хранении своих средств.
Однако Нойман считает, что общественность неправильно понимает суть проблемы, полагая, что передача управления третьим лицам является решением. Это не так. Он поделился случаем, не связанным с насилием, который опровергает этот тезис о «просто используйте хранителя»: клиента Casa накачали наркотиками и принудили к переводу. Средства в мультиподписном хранилище Casa оставались в безопасности благодаря распределённым ключам (у пользователя не было достаточно ключей для подписания транзакции), но небольшой баланс на Coinbase был списан из мобильного приложения клиента. «Это полностью переворачивает общепринятое мнение», — отметил Нойман, — «На самом деле, это не всегда решает проблему».
Лучшие практики в этом отношении заключаются в том, чтобы вообще не становиться мишенью, то есть не становиться влиятельным лицом, демонстрирующим криптобогатство. Но это также означает не раскрывать данные, которые показывают, что у вас есть криптобогатство, а это риск для конфиденциальности, которому особенно подвержены традиционные финансовые системы, о чём свидетельствует невероятный рост взломов финансовых данных и краж личных данных.
Брокерская модель хранения биткоинов, например, через ETF, дополнительно защищает пользователей от организованной преступности, но вносит новые риски, такие как перезалог, т.е. продажа фиктивных акций или недостаточно обеспеченных "бумажных" биткоинов. Более того, Нойман отмечает, что преступники могут преследовать и пользователей ETF, полагая, что у них также есть BTC, находящиеся на их личном хранении. ETF также уязвимы для политически мотивированных преследований.
Casa наблюдает этот конкретный случай использования, который она называет геополитической защитой, когда политические деятели или влиятельные лица защищают свои активы от нынешней политической администрации в своих странах в периоды, когда они оказываются в невыгодном положении. «Сейчас мы видим, что демократы обеспокоены тем, что администрация Трампа конфискует их деньги… Но 4 года назад… республиканцы делали то же самое», — объяснил Нойман.
Такие клиенты создают биткоин-кошельки, находящиеся вне непосредственной досягаемости нынешней администрации Трампа, например, передавая ключ юридической фирме за границей, размещая его в зарубежных сейфах у доверительных управляющих или членов семьи, что обеспечивает мобильность в случае заморозки внутренних активов.
Также появилось новое поколение страховых услуг для владельцев биткоина, которые хранят свои средства самостоятельно. В частности, такие компании, как AnchorWatch и Bitsurance, защищают активы пользователей в пределах определенных лимитов, обеспечиваясь такими гигантами, как Lloyd's of London. В случае похищения пользователь может потенциально отдать свои застрахованные монеты, минимизируя ущерб для себя, а затем связаться со своей страховой компанией, у которой будет веская причина предотвратить кражу.
В целом, хотя некоторые недавние тенденции, похоже, отодвигают самохранение на второй план, киберпанк продолжает развиваться, стремясь шаг за шагом решать реальные потребности и угрозы пользователей. Незаметно разрабатывается новый уровень защиты прав собственности, о котором теперь прекрасно осведомлены ведущие игроки на мировой арене. Удачи!!!
Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.
Комментариев нет:
Отправить комментарий