Данные по выручке сегмента AI и дата-центров за 2021–2025 гг. фиксируют одно из самых резких перераспределений долей в истории полупроводникового рынка. За 4 года Nvidia превратилась из одного из игроков в фактического монополиста, тогда как Intel утратила статус безусловного лидера, а AMD осталась в роли нишевого конкурента.
В 2021 г. Intel контролировала около 68% совокупной выручки AI и дата-центров в тройке Intel–Nvidia–AMD. Nvidia занимала примерно 25% и воспринималась в первую очередь как поставщик GPU для гейминга и HPC. Доля AMD не превышала 7% и имела второстепенное значение для рынка.
Поворотным моментом стал конец 2022 г., совпавший с запуском ChatGPT и резким ростом инвестиций в инфраструктуру для обучения и инференса крупных языковых моделей. Капитальные затраты начали смещаться от CPU-центричных серверов к GPU-нагруженным «AI-фабрикам». Это структурное изменение спроса быстро отразилось на распределении выручки.
К 2023 г. доля Intel сократилась до 40%, затем обрушилась до 26% во втором квартале. Nvidia за тот же период выросла до 66%, а к концу 2025 г. контролировала около 86% совокупной выручки сегмента. AMD временно нарастила долю до 15–17% в 2022 г., но не смогла закрепить успех и осталась далеко позади лидера.
Ключевое преимущество Nvidia заключалось не только в производительности GPU, но и в системном подходе. Компания продавала не отдельный чип, а законченную вычислительную платформу: ускорители, сетевые решения, программный стек, библиотеки и инструменты для разработчиков. Рост эффективности происходил на уровне архитектуры всей системы, а не за счёт традиционного CPU-масштабирования. Это резко повысило издержки переключения для клиентов и сформировало устойчивый технологический ров.
Intel, напротив, оказалась заложником своей ориентации на CPU. Задержки серверных поколений 2021–2022 гг., запоздалый и фрагментированный выход на рынок AI-ускорителей и неспособность быстро масштабировать предложения под новые рабочие нагрузки привели к потере ключевых контрактов. После 4-го кв. 2022 г. компания фактически оказалась вне основного потока капитальных расходов на ИИ-инфраструктуру.
Итог 5-летнего периода показателен: рынок AI-дата-центров перестал быть эволюцией классического серверного бизнеса и стал новой индустрией с иными законами конкуренции. Для Intel и AMD это означает, что возврат к прежним долям возможен только при смене парадигмы, а не при очередном апгрейде линейки чипов. Удачи!!!
На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
Комментариев нет:
Отправить комментарий