Возвращение Ревущей Китти (GameStop). Защитные акции ($XLU) продолжают своё ралли.

В начале недели акции GameStop ($GME ) взлетели на 74%. В какой-то момент акции во вторник выросли ещё на 110%, что означает, что они удвоились после взрывного ралли в понедельник.

В первый день этого безумия торги на $GME были настолько тяжёлыми, что за первые 90 минут сессии торги останавливались 9 раз!!! Объём торгов был в 30 раз больше обычного.

Так что же стало причиной этого взлёта? Отличный отчёт о доходах компании? Возможное слияние? Нет, ничего из этого. Ответ в том, что Ревущая Китти (Roaring Kitty) написала в Твиттере)))

Итак, GameStop сплотился на новостях о возвращении Ревущей Китти. Это псевдоним Кита Гилла в X, героя всей этой мемной армии.

3 года назад поддержка г-ном Китти GameStop спровоцировала безумный рост акций. За 6 месяцев цена $GME выросла с 1$ за акцию до 120$ за акцию, и всё это было обусловлено только постами на Reddit, в частности на субреддите WallStreetBets.

В какой-то момент 140% акций $GME оказались в короткой позиции. Некоторые известные хедж-фонды, у которых были короткие позиции по GameStop, увидели, что их позиции полностью провалились. В тот раз отважные любители разгромили самодовольных профессионалов с Уолл-стрит, а их неофициальным лидером стала Ревущая Китти)))

Аккаунт Китти в Твиттере не был активен уже 3 года. Тишина была нарушена в воскресенье вечером, когда он изобразил в Твиттере нечто похожее на человека, наклонившегося вперед с игровым контроллером. По общему мнению, Ревущий Китти объявил о своём возвращении в строй.

В понедельник он опубликовал ещё одно сообщение. Это короткое видео со словами «Хорошо, я сделаю это сам». Во всяком случае, у него есть чувство драматизма.

Что касается GameStop, акции показали себя, мягко сказать, не очень хорошо после той битвы. После достижения пика в 120$ в январе 2021 г., несколько недель назад акции упали ниже 10$. Возможно, это и вызвало интерес Китти. Посмотрим, что будет дальше, но пока очень интересно...

Конечно, это более длинная история, ведь Уолл-стрит не чужда маниям и пузырям. Ешё в 19-м веке Чарльз Маккей писал: «Люди мыслят стадно. Видно, что они стадами сходят с ума, а в себя приходят лишь медленно и поодиночке».

Важный момент, который стоит подчеркнуть, заключается в том, что торговый пузырь – это нечто большее, чем цены на акции. Например, повальное увлечение мем-акциями произошло в ранний период Covid. Это было очень необычное время, и люди искали выход. Кроме того, ФРС снизила процентные ставки, а правительство США потратило кучу денег, чтобы удержать экономику на плаву.

В результате всего этого инвестиционный риск был исключен с рынка. Я не говорю, что эти решения напрямую вызвали сплочение $GME, но они помогли создать среду, в которой могло процветать это взрывное ралли.

Не только это, но и рост Reddit помог стимулировать культуру неустанных инвесторов-любителей, которые хотели разрушить традиционную Уолл-стрит. Вот почему биткоин сейчас является близким родственником мем-акций.

На Уолл-стрит по-прежнему много гнева, и я, конечно, понимаю, почему, но 2024 г. не похож на 2020 г. Covid ушел. ФРС повысила процентные ставки. Инвесторы пошли дальше.

Является ли GameStop хорошей инвестицией? Я, конечно же, настроен очень скептически. В прошлом году GameStop сообщила о чистой прибыли в размере $6,7 млн. Многие спортивные игроки зарабатывают больше. Рыночная стоимость GameStop составляет около $13 млрд, т.е., другими словами, здесь ожидается увеличение прибыли в 2000 раз!!!

Bloomberg процитировал одного аналитика GameStop: «Продажи игр остаются на прежнем уровне, продажи оборудования снижаются, а переход к цифровым загрузкам продолжается, поэтому маловероятно, что GameStop сможет перестать сокращаться». Это звучит плохо, а GameStop должен сообщить о доходах через уже несколько недель.

Вернёмся к широкому рынку, хотя за неделю здесь мало, что изменилось. Сезон отчётности за 1-й кв. почти закончился, и уже более 90% компаний из индекса S&P 500 отчитались о результатах. На данный момент сезон отчётности проходит намного лучше, чем ожидалось (или опасались). Рост прибыли индекса S&P 500 составляет 5,15%. Это на 1,46% больше, чем всего месяц назад.

Это также лучший темп роста со второго квартала 2022 г. Более 76% компаний превзошли свои оценки прибыли.

Однако к этим результатам есть статистическая сноска, о чём я уже писал на прошлой неделе. Да, это Bristol-Myers Squibb ($BMY). Если исключить огромные потери $BMY, то рост прибыли всего индекса вырастет до 8,3%. Убыток одной компании обрушил весь рынок на 3%.

За квартал $BMY потеряла $11,9 млрд. или $5,89 на акцию. Убыток произошёл в первую очередь из-за покупки BMY производителя нейробиологических лекарств Karuna. Компания фактически превзошла прогноз по выручке, но также объявила о программе сокращения расходов и уволит более 2000 работников.

Из интересного, можно отметить, что акции коммунального сектора по-прежнему на высоте: за последние 2 недели они превзошли индекс S&P 500 более чем на 5% и теперь лидируют как сектор с лучшими показателями с начала года:

Глядя на этот защитный сектор, можно сказать, что медведи по-прежнему контролируют ситуацию, потому что, несмотря на то, что основные индексы находятся вблизи исторических максимумов, именно акции коммунальных предприятий, сырьевых товаров, стоимостных акций с низкой волатильностью и дивидендных акций обеспечивают краткосрочное лидерство на рынке. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

___________________________________________________________________________________________________

ДУ "Долгосрочные акции ТТ". Правильная инструкция для клиента.

Криптобиржа с простым вводом-выводом  рублей 24/7 на российские карты Visa и Mastercard без ограничений, полный русский интерфейс- EXMO

Лучший бот-обменник 24/7 для крипты в Telegram. Быстрый ввод-вывод с любыми картами, в т.ч. российских банков. 

FactSet: $SPX отчитается о росте прибыли выше 8% в 1-м кв. Но только если исключить $BMY)))

Смешанный (объединяющий фактические и прогнозные результаты) годовой темп роста прибыли для индекса S&P 500 за 1-й кв. 2024 г. составит 5,4%. Если фактический темп роста за квартал составит 5,4%, это будет самый высокий годовой темп роста прибыли, о котором сообщает индекс, со 2-ого кв. 2022 г. (5,8%).

В пятерку крупнейших источников роста прибыли индекса в 1-м кв. вошли компании из «Великолепной семёрки»: NVIDIA, Alphabet, Amazon.com, Meta Platforms и Microsoft. Если исключить эти 5 компаний, индекс S&P 500 сообщит о снижении прибыли в годовом исчислении на -2,4%, а не о росте прибыли на 5,4% за этот квартал.

С другой стороны, какая компания больше всего препятствует росту прибыли индекса S&P 500 в 1-м кв. 2024 г.?

Bristol Myers Squibb является крупнейшим противником роста доходов #SPX в 1-м кв. Так 25.04 компания сообщила о прибыли на акцию (не по GAAP) в размере -4,40$ за квартал по сравнению с прибылью на акцию в размере 2,05$ за 1-й кв. 2023 г.

Показатель прибыли на акцию без учета GAAP за 1-й кв. 2024 г. - это чистый эффект в размере -6,30$. В долларовом выражении компания сообщила о снижении прибыли (без учета GAAP) по сравнению с прошлым годом более чем на $13 млрд. Если исключить Bristol Myers Squibb, темпы роста смешанной прибыли индекса S&P 500 в 1-м кв. 2024 г. увеличатся с 5,4% до 8,3%.

Bristol Myers Squibb — это компания в секторе здравоохранения. Этот сектор сообщает о снижении прибыли на -25,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Другими компаниями в секторе здравоохранения, которые являются серьёзными противниками (в годовом исчислении) роста прибыли для индекса S&P 500 , являются Gilead Sciences (-1,32$ против 1,37$) и Pfizer (0,82$ против 1,23$). Если исключить Bristol Myers Squibb, Gilead Sciences и Pfizer, темпы роста смешанной прибыли для индекса S&P 500 увеличатся с 5,4% до 9,7%. Удачи!!!

6 причин, по которым бычий рынок жив и здоров. Верим в новые хаи на S&P 500 летом?

2024 г. уже выдался очень переменчивым: $SPX вырос более чем на 10% в 1-м кв. после роста более 11% в 4-м кв. 2023 г. Двухзначные кварталы доходности подряд встречаются довольно редко, но хорошая новость заключается в том, что они, как правило, случаются на бычьих рынках.

Апрель обычно является бычьим месяцем, но в нём индекс S&P 500 упал на 4,2%, включая заслуженную умеренную коррекцию на 5,5% в середине месяца. Экономика США остаётся на твёрдой основе, но есть потенциальные трещины. Что может быть дальше с акциями?

Я ожидаю, что этим летом акции поднимутся до новых максимумов, а бычий рынок продолжится, о чём писал уже в обзорах в начале года, но здесь не про моё мнение... В своей статье в начале мая Райан Детрик , главный рыночный стратег в Carson Group, хорошо разобрал главные причины этого бычьего рынка и позже объяснил его в своём подкасте. Ниже в этом посте я привожу его основные тезисы, крепко подкреплённые графиками. Думаю, это поможет вам разобраться с текущим рынком. Удачи!!!

Райан Детрик: Вот 6 причин, по которым мы считаем, что бычий рынок жив и здоров.

1. Большие старты года оптимистичны.

Послушайте, после пятимесячной победной серии нам, наверное, пора было сделать хотя бы паузу. Мы также видели, как некоторые из тех же медведей, которые в прошлом году насмехались над нами за бычий настрой, сами превратились в быков.

При такой настройке вполне логично, что для того, чтобы встряхнуть дерево, была необходима некоторая волатильность. Несмотря на то, что индекс S&P 500 снизился чуть более чем на 5%, многие из бывших лидеров увидели гораздо более значительную коррекцию.

Что касается большого старта, мы рассмотрели другие годы, в которых в 1-м кв. прирост был двузначным, а акции были выше в оставшуюся часть года (то есть последние 9 месяцев) в 10 из 11 лет. Да, 1987 г. был единственным, когда он был отрицательным, но тогда в августе акции выросли на 40% за год, поэтому мы не видим повторения этого.

Средняя доходность искажена из-за 1987 г., но медианная доходность в оставшуюся часть года составляет твердые 8,2%, что лучше, чем медианная доходность за все годы. Итог: хорошее начало года не должно быть поводом для медвежьих настроений. Фактически, исторически это сигнализирует о вероятной дополнительной силе рынка.

2. Этот бычий рынок ещё молод.

Текущий бычий рынок начался 22 октября, а это значит, что ему сейчас чуть меньше 19 месяцев. Поверите ли вы, что если бы бычий рынок закончился здесь и сейчас, это был бы самый короткий бычий рынок за всю историю? Это верно, большинство бычьих рынков существуют гораздо дольше: последние 12 бычьих рынков в среднем живут более 5 лет. Если пойти еще дальше, многие бычьи рынки начались в октябре, месяце-убийце медвежьего рынка (включая и этот), и мы обнаружили, что эти бычьи рынки длились ещё дольше.

Текущий бычий рынок вырос более чем на 40%, что может показаться очень большой силой, но если посмотреть на 4 бычьих рынка с 1990 г., то видно, что все они выросли как минимум вдвое. Суть в том, что история говорит нам, что сейчас всё открыто для гораздо более продолжительного бычьего рынка и потенциально больших прибылей на этом пути.

3. Акции, как президент, готовый к переизбранию.

В нашем прогнозе на 2024 г. мы отметили, что последние 10 раз, когда президент баллотировался на переизбрание, акции заканчивали год выше. Это были годы выборов с президентом- "хромой уткой", и дела у него шли не очень хорошо.

Если пойти еще дальше, неожиданный летний провал является нормальным явлением, когда президент готовится к переизбранию. Эта диаграмма хорошо показывает, насколько сильной будет оставшаяся часть этого года, когда президент будет переизбран, в то время как проблемы назревают, когда президент оказывается хромой уткой.

4. Всё дело в прибыли.

Что движет долгосрочным ростом акций? Это прибыль, и фон по-прежнему выглядит довольно сильным. Всё ещё здоровый потребитель, сильный рынок труда, потенциально более низкие ставки, способствующие жилищному строительству, и улучшение производства - всё это предполагает экономику, которая может удивить ростом до конца 2024 г.

Номинальный ВВП в прошлом году составил около 6%, что стало одним из лучших лет за последнее время, но в этом году созданы условия для аналогичного роста. Помните, что рост номинального ВВП приводит к росту прибыли, а прибыль имеет значение.

По данным FactSet, прибыль S&P 500 в первом квартале выросла более чем на 5,0% по сравнению с 3,2%, ожидаемыми в начале квартала. Это будет лучший рост прибыли почти за 2 года, при этом выручка выше уже 14-й квартал кряду.

Ожидается, что корпоративная прибыль индекса S&P 500 в этом году достигнет рекордного максимума, а прирост составит около 11%. Мы обнаружили, что периоды с высокой производительностью (как мы наблюдаем сейчас), как правило, оказываются даже лучше, чем ожидалось, и мы думаем, что в результате 11% может быть немного низким прогнозом.

В середине-конце 90-х наблюдалась высокая производительность, а также доходы и ВВП, которые постоянно превышали ожидания. В последнее десятилетие, когда производительность труда была низкой, ВВП постоянно находился на уровне 2%. Посмотрите на тезис вверху ещё раз. Самый простой ответ: прибыль высока, и, вероятно, именно поэтому акции были такими сильными!

Ещё одна вещь, которую мы наблюдаем в последнее время, это то, что аналитики занижают оценки прибыли, поскольку они всё ещё слишком скептически относятся к этому восстановлению. За год форвардная 12-месячная прибыль индекса S&P 500 выросла с $243 в начале года до $254 в настоящее время. Когда компании сообщают о рекордной прибыли, вы, как правило, видите, что цены на акции следуют их примеру, и мы не думаем, что на этот раз всё будет иначе.

5. Маржа и капитальные затраты продолжают улучшаться.

Двоюродным братом прибыли является размер маржи, и более высокая норма прибыли может стать ещё одной причиной ожидать более сильной экономики и бычьего рынка. Да, рентабельность увеличивается благодаря сокращению затрат, но это, вероятно, приведёт к созданию более компактной и гибкой корпоративной Америки во второй половине этого года.

Кажется, уже много лет нам говорят, что у прибыли есть только один путь, и он ниже текущих уровней, но продолжает происходить обратное. Увеличение прибылей и рентабельности, поддерживаемое продолжающимся экономическим ростом в следующем году, с большой вероятностью, обеспечит сильный попутный ветер для акций.

Ещё одним положительным моментом является рост капитальных затрат (CAPEX). Фактически, форвардные 12-месячные капитальные затраты также находятся на рекордно высоком уровне. Компании, инвестирующие в себя, должны привести к дальнейшему более сильному росту производительности, что, вероятно, поможет экономическому росту превзойти ожидания.

6. Улучшение ситуации с инфляцией.

Наконец, и, возможно, самое главное, мы наблюдали общее улучшение ситуации с инфляцией за последний год, но последние несколько месяцев показали, что снижение не обойдётся без некоторых неровностей.

Мы по-прежнему придерживаемся мнения, что инфляция будет продолжать улучшаться, и всплеск, который мы наблюдали в начале этого года, заключается в большем количестве сезонных особенностей и выбросов, которые вряд ли сохранятся (например, более высокий уровень автострахования и более высокие сборы за финансовые услуги).

Мы знаем, что арендная плата падает по частным данным, что даёт хорошую оценку цен на новую или продлённую аренду. Стоимость аренды сегодня, вероятно, меньше, чем аналогичная аренда за последние пару лет, но она ещё не учтена в правительственных данных, которые включают в себя всю арендную плату и жилье, даже арендную плату, «приписываемую» домовладельцам.

Помните, что жильё в США составляет более 40% основного индекса потребительских цен, поэтому любое улучшение здесь быстро повлияет на данные ИПЦ. Но пока мы ждём, что общая арендная плата сравняется с изменениями в запрашиваемых ценах, которые можно увидеть в частных данных, таких как «Zillow». Имейте в виду, что если вы удалите жильё из индекса потребительских цен, инфляция на самом деле будет довольно близка к этому уровню в 2%, т.е. долгосрочной цели ФРС.

Также высказывались опасения по поводу влияния повышения заработной платы на инфляцию, но мы ожидаем улучшения и в этом вопросе в ближайшие месяцы и кварталы.

Недавние данные JOLTS показали здоровый, но нормализующийся рынок труда, поскольку рост заработной платы замедляется. Indeed Wage Tracker также показал замедление роста заработной платы. Помните, что в 1970-е гг. рост заработной платы вырос примерно на 9%, что повлияло на общую инфляцию. Заработная плата по-прежнему стабильна, но уже в диапазоне того, что мы видели до пандемии.

Всё это имеет значение, поскольку создаёт основу для снижения ставок ФРС в этом году, вероятно, два раза. Мы начали год с того, что рынки ожидали 6-7 сокращений, но затем оно упало до одного (недавно некоторые громко призывали к повышению).

Точно так же, как маятник качнулся слишком далеко в сторону многих сокращений в начале года, мы чувствуем, что сейчас он качнулся слишком далеко в другую сторону. Учитывая ожидаемое улучшение данных по инфляции, у ФРС должны быть все возможности для снижения ставок, вероятно, начиная с сентября, или, по крайней мере, для того, чтобы дать отпор агрессивной риторике. И то, и другое может стать хорошим попутным ветром для акций. (с) Райан Детрик.

_______________________________________________________________________________________________________________________

Помогая проектам ТТ, где есть Большое Спасибо:

Для РФ: МИР: 2200700155277048

Донаты для ТТ в крипте:

BTC: bc1qtr4c0v8uh95eppzcz93az7plvhcewv4hmqwcav

ETH: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3

USDT: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3

LTC: LhPwsfm1YhNcdF5fTobXsMYjuEsdpvgT46

SOL: C4hpFMHQFzCVX4BdXzTyHDDo7gk3XHzXGFXWndesR4um

Пришло ли время оптимистично относиться к Китаю? Экономика Си Цзиньпина стала настолько плохой, что это может быть хорошо.

Это не попадёт в список бестселлеров New York Times, но самой большой книгой года для инвесторов вполне может оказаться скромный том, который появится на книжных полках в конце марта и будет опубликован нишевым пекинским издательством Central Party Literature Press.

«Выдержки из выступлений Си Цзиньпина о финансовой работе», вероятно, не будут так интересно читаться как «Большая игра на понижение», но опубликованный государством сборник финансовых директив лидера КПК уже вызвал волну волнений на финансовых рынках.

28.03 газета South China Morning Post сообщила, что книга содержит ранее не публиковавшиеся заявления Си Цзиньпина, который, по-видимому, призывает Народный банк Китая (НБК) — мощный центральный банк страны — увеличить покупки китайских государственных облигаций.

«НБК должен постепенно увеличивать объемы торговли казначейскими облигациями в своих операциях на открытом рынке», — заявил Си Цзиньпин чиновникам во время центральной финансовой рабочей конференции 30.10.2023.

Для непосвященных это звучит как финансовая чепуха, но в основном «операции на открытом рынке» — это то, как центральные банки описывают покупку и продажу финансовых активов, обычно государственных облигаций, на финансовых рынках.

Комментарии Си Цзиньпина, прозвучавшие в тот момент, когда Китай пытается решить свои худшие экономические проблемы за последние десятилетия, были восприняты как замечательный намёк на то, что партия, возможно, рассматривает вариант политики печатания денег – известный как количественное смягчение или QE – которого она долгое время избегала, поскольку КНР изо всех сил пытается оживить свою глубоко дисфункциональную экономику. Это важно по нескольким причинам.

Во-первых, это признак того, насколько плохо обстоят дела в экономике Китая. Хотя официальные данные по ВВП и занятости, к которым сторонние аналитики часто относятся скептически, не кажутся такими уж плохими, существуют и другие признаки укоренившихся проблем.

После массового обвала рынка недвижимости спрос на кредиты – топливо для рыночной экономики – рухнул. Доверие потребителей падает. Страна в течение нескольких месяцев погружалась в дефляцию. Государственные расходы кажутся основным источником экономической активности, но они требуют больших объёмов заимствований.

В последние десятилетия правительства, оказавшиеся в аналогичных ситуациях, использовали программы печатания денег центральными банками как часть программы по спасению от таких экономических неприятностей.

Банк Японии применил их в начале 2000-х гг., после кризиса недвижимости и банковского кризиса, который привел к рецессии. Им не удалось возобновить рост, но Банк Японии удвоил объёмы количественного смягчения в начале 2010-х гг.

ФРС также проводила политику количественного смягчения на протяжении большей части десятилетия, последовавшего за финансовым кризисом 2008 г. и последовавшей за ним рецессией. Затем Фед возобновил QE, когда Covid в 2020 г. нанёс ещё один серьёзный толчок экономике.

Помимо решения экономических проблем, китайское QE может также стать важным событием для рынков и возможностью для трейдеров, ведь в последнее время, когда ЦБ прибегали к количественному смягчению, они также часто вызывали мощные, многолетние ралли на фондовом рынке.

С конца 2012 г. по середину 2015 г. японский индекс Nikkei 225 вырос на 100%, поскольку Банк Японии удвоил усилия по смягчению денежно-кредитной политики, которое он назвал «количественным и качественным смягчением». Аналогичным образом, в США в период с конца 2008 по 2014 г., когда ФРС приостановила количественное смягчение, индекс S&P 500 удвоился в результате 6-летнего ралли.

Если Китай пойдет по этому пути, это может оказаться моментом, когда трейдеры смогут вернуть свои активы на китайские рынки. Давно же у них не было искушения сделать это.

В течение многих лет ряд проблем делал Китай практически непривлекательным для инвестиций со стороны мировых денег. Торговая война Трампа. Бряцание оружием над Тайванем. Неуклюжие репрессии правительства в отношении самых инновационных технологических компаний. COVID-19 и сдерживающие экономический рост карантинные меры в Китае. Жилищный кризис. Шаткий финансовый сектор. Правительство, которое, похоже, меньше заинтересовано в экономическом росте, чем его предшественники... Всё это объединилось, чтобы вытеснить поток иностранного капитала из страны.

Для справки: НБК неоднократно заявлял, что даже если бы он увеличил свою активность на рынках облигаций, это было бы не QE , а просто «управление ликвидностью»)))

Тем не менее, были дополнительные намёки на то, что это возможно. В прошлом месяце влиятельное министерство финансов КНР публично поддержало идею покупки ЦБ большего количества государственных облигаций. В конце прошлого месяца сам НБК выступил в поддержку идеи увеличения объёма торговли государственными ценными бумагами, что ещё больше поддержало идею о том, что QE может быть уже в пути.

Чего бы это ни стоило, рынки ведут себя так, будто видят приближение китайского QE. Цены на государственные облигации Китая выросли, процентные ставки упали, валюта упала (чего и следовало ожидать, если бы трейдеры думали, что ЦБ собирается напечатать гораздо больше денег), а китайские акции начали расти.

Фактически, гонконгский индекс Hang Seng, который в начале этого года упал на целых 12%, внезапно набрал обороты и обогнал S&P 500 с точки зрения прироста с начала года:

Очевидно, что это не решит все проблемы Китая, но, учитывая головные боли, с которыми сталкиваются лидеры страны из-за экономики, это может стать началом, и они хотели бы, чтобы это продолжалось. Удачи!!!

_______________________________________________________________________________________________________________________

Помогая проектам ТТ, где есть Большое Спасибо:

Для РФ: МИР: 2200700155277048

Донаты для ТТ в крипте:

BTC: bc1qtr4c0v8uh95eppzcz93az7plvhcewv4hmqwcav

ETH: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3

USDT: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3

LTC: LhPwsfm1YhNcdF5fTobXsMYjuEsdpvgT46

SOL: C4hpFMHQFzCVX4BdXzTyHDDo7gk3XHzXGFXWndesR4um

Инвесткомпания раскрывает информацию об активах в биткоин-ETF на сумму более $1,8 млрд. в отчёте для SEC.

Susquehanna International Group, LLP (SIG), глобальная торговая, технологическая и инвестиционная фирма, сообщила, что она владеет активами более чем на $1,8 млрд. биткоин-ETF через отчёт 13F-HR, поданную в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC)., предоставляющий подробную информацию об инвестиционном портфеле SIG.

Согласно документам , крупнейшие позиции инвестиционной компании были в биткоин-ETF Grayscales ($GBTC) на общую сумму 1 091 029 663$.

Эти документы также показали, что SIG занимает позиции в ARK 21SHARES BITCOIN ETF, BITWISE BITCOIN ETF TR, BITWISE FUNDS TRUST (BITCOIN AND ETHER), FIDELITY WISE ORIGIN BITCOIN, FRANKLIN TEMPLETON DIGITAL BITCOIN ETF, GLOBAL X BITCOIN TREND, INVESCO GALAXY BITCOIN ETF, PROSHARES TR SHORT BITCOIN, PROSHARES TR BITCOIN STRATE, PROSHARES TR BITCOIN & ETHER, VALKYRIE BITCOIN FD, VALKYRIE ETF TRUST II BITCOIN AND ETHE, VALKYRIE ETF TRUST II BITCOIN MINERS, VALKYRIE ETF TRUST II BITCOIN FUTR LEV и WISDOMTREE BITCOIN FD.

Общая совокупная сумма активов всех этих ETF составляла более $1,8 млрд. Интересно, что инвестиционная компания держит "короткий" биткоин-ETF ProShares на сумму 4 037 637$, целью которого является предоставление инвесторам возможности получить прибыль в дни, когда биток падает. В дополнение к этому, SIG также владеет ETF Valkyrie Bitcoin Futures Leveraged Strategy ETF на сумму 1 004 552$ и ETF Volatility Shares 2x Bitcoin ETF на сумму 97 856 513$, чтобы получать ещё большую прибыль (с плечом) в дни, когда цена $BTC растёт.

Раскрытие компанией SIG информации о том, что она владеет биткоин-ETF на сумму более $1,8 млрд. хорошо отражает растущую тенденцию институционального принятия инвестиций в BTC как часть диверсифицированной инвестиционной стратегии. Исследователи рынка и аналитики ожидают, что в ближайшие месяцы больше компаний представят подобные документы формы 13F-HR в SEC, и это конкретно покажет нам, кто покупал спотовые биткоин-ETF с тех пор, как они с такой помпой были запущены в начале этого года. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Криптобиржа с простым вводом-выводом  рублей 24/7 на российские карты Visa и Mastercard без ограничений, полный русский интерфейс- EXMO

Лучший бот-обменник 24/7 для крипты в Telegram. Быстрый ввод-вывод с любыми картами, в т.ч. российских банков. Курс неплохой, проверено ТТ.

Лучший кран для получения бесплатных биткоинов за просмотр рекламы. Автовыплаты каждое воскресенье от 30000 сатоши-FreeBitcoin.in 

Не всё весело в Диснее ($DIS).

Стриминговый сервис Disney действительно принёс прибыль, но Уолл-стрит всё ещё не была удовлетворена, в результате чего акции после отчёта упали более чем на -9% . Это был худший день торгов акциями $DIS за 18 месяцев.

Результаты Disney за 2-й кв. показывают, что будущая стратегия компании полностью вступила в силу. Прибыль на акцию: скорректированная $1,21 против ожидаемых $1,10 центов. Выручка: $22,08 млрд против ожидаемых $22,11 млрд.

Disney впервые получила прибыль от Disney+ и Hulu в размере $47 млн, но ESPN+ продолжал терять подписчиков и деньги, в результате чего совокупные убытки от потокового вещания составили $18 млн. Тем не менее, это довольно значительное улучшение по сравнению с убытком в $659 млн. за тот же период, о котором коллективный стриминговый бизнес сообщил год назад.

Disney заявила, что по-прежнему ожидает, что объединённый стриминговый бизнес достигнет прибыльности к концу финансового года, т.е. в сентябре.

Число подписчиков Disney+ Core во 2-м кв. выросло более чем на 6 млн. и достигло 117,6 млн. клиентов по всему миру. Общее число подписчиков Hulu выросло на 1% до 50,2 млн, а число подписчиков ESPN+ упало на 2% до 24,8 млн..

Доходы американских парков развлечений выросли на 7% до $5,96 млрд, а международные продажи выросли на 29% до $1,52 млрд. благодаря увеличению посещаемости и повышению цен в гонконгском Диснейленде. Удачи!!!

Весенняя коррекция на $SPX выдохлась? Apple - пример правильного обратного выкупа акций.

Пока ещё рано говорить, но пока май выглядит намного лучше, чем апрель, и S&P 500 рос последние 4 дня кряду. Во вторник индекс ненадолго задержался выше 5200, но что ещё более важно, $SPX превысил свою 50-DMA. Это произошло после 15 дней подряд закрытия ниже этого уровня. Тем не менее, я не уверен, что коррекция на акциях закончилась так просто.

В пятницу правительство США сообщило, что в прошлом месяце в экономике было создано 175 000 новых рабочих мест. Это приличная цифра, но она оказалась значительно ниже ожиданий, ведь аналитики ожидали прироста в 240 000. Кроме того, уровень безработицы вырос до 3,9%. Да, это всё ещё низкий показатель, но это самый высокий уровень за последние 2 года.

Как ни странно, непосредственный эффект от отчёта о занятости был положительным – не потому, что это хорошая новость сама по себе, а потому, что он может подтолкнуть планы ФРС по снижению ставок, и это было бы хорошо для рынка.

Другими словами, плохие новости сейчас — это хорошие новости, потому что они могут подтолкнуть ФРС к действию. Это может показаться странным, но именно в таком режиме сейчас работает Уолл-стрит.

Отчёт о занятости был особенно плох: средняя почасовая оплата за апрель выросла лишь на 0,2%. За последний год средний почасовой заработок вырос на 3,9%. Оба показателя оказались на 0,1% ниже ожиданий, а это критически важные цифры для Уолл-стрит, поскольку они могут сигнализировать о том, что потребители близки к истощению.

Так теперь выглядит годовой рост средней почасовой оплаты в США:

Правительство также рассчитывает более широкий уровень безработицы, называемый уровнем U-6, который включает в себя «разочарованных» работников. В апреле ставка U-6 выросла до 7,4%, что является самым высоким показателем с ноября 2021 г. Уровень участия в рабочей силе остался прежним и составил 62,7%.

Мы также видим, как всё больше людей, работающих неполный рабочий день, переходят на полный рабочий день. В прошлом месяце число работников, работающих полный рабочий день, увеличилось на 949 000, а число работников, занятых неполный рабочий день, сократилось на 914 000.

Вот некоторые подробности о росте рабочих мест в различных секторах:

"В соответствии с последними тенденциями, здравоохранение привело к созданию рабочих мест, увеличившись на 56 000 человек.

Среди других секторов, показавших значительный рост, - социальная помощь (31 000), транспорт и складирование (22 000) и розничная торговля (20 000). В строительном секторе число должностей увеличилось на 9 000, в то время как в правительстве, которое показало солидный рост в последние месяцы, число позиций выросло всего на 8 000 после среднего показателя в 55 000 за предыдущие 12 месяцев".

Мозес Штернштейн отмечает, что рынок труда не столько растёт, сколько «закрывается». Количество рабочих мест осталось примерно таким же, но количество людей, готовых заполнить эти рабочие места, оказалось меньше, чем ожидалось. В результате прирост рабочих мест скромный, а уровень безработицы низкий. Одним из последствий этого стал рост заработной платы для работников с низкими доходами.

Так что же это значит для ФРС? Трудно сказать, но фьючерсный рынок теперь считает, что первое снижение ставок ФРС произойдёт в сентябре, а до публикации этого отчёта о занятости рынок ожидал сокращения только в ноябре. Существует также небольшая вероятность второго снижения ставок до конца года. Любое снижение ставок полезно для акций, и, вероятно, именно поэтому рынок вырос в последние несколько дней.

Мы всё ещё наблюдаем сезон отчётности за 1-й кв.. В целом результаты оказались довольно хорошими, но лишь относительно ожиданий. Рост прибыли за квартал в настоящее время составляет 5,31%, и это больше, чем 2,99% месяц назад.

На данный момент 77,4% компаний превзошли оценки Уолл-стрит по прибылям, а 59,1% превзошли прогнозы по продажам. Чуть больше половины обыграли аналитиков по обоим показателям.

На прошлой неделе совет директоров Apple выдал новость, объявив о новом плане обратного выкупа акций на сумму $110 млрд. Это ошеломляющая сумма, и из 10 крупнейших объявлений о выкупе акций за всю историю Apple принадлежит 6.

Эти планы также подняли некоторые вопросы о том, как компании следует использовать излишки денежных средств. Является ли план обратного выкупа лучшим способом использования денег акционеров? Apple больше не является инновационным гигантом или превратилась в акции с высоким денежным потоком?

В идеале инвесторы предпочитают, чтобы компания выплачивала дивиденды наличными, и Apple увеличила дивиденды на 1 цент до 25 центов на акцию. Самое приятное то, что это даёт акционерам возможность использовать дивиденды для покупки большего количества акций, что, по сути, и происходит автоматически при обратном выкупе.

Нет проблем с идеей обратного выкупа акций, но довольно часто компании ею злоупотребляют. Например, слишком часто при обратном выкупе акций деньги акционеров просто используются для покупки акций по завышенной цене. Именно это и происходило в Cisco ($CSCO) на протяжении многих лет, и ни к чему хорошему это не привело:

Также хорошо, когда компании предлагают своим высшим руководителям крупные опционы на акции, но обратный выкуп акций обычно скрывает, сколько денег поставлено на карту.

Здесь инвесторы должны отдать должное $AAPL, ведь компания постепенно сокращала количество акций в обращении. Фактически, за последний год прибыль Apple снизилась, но её прибыль на акцию немного выросла благодаря меньшему количеству акций в обращении. По данным MarketWatch, за последние 10 лет техногигант сократил количество своих акций на 37%. Если вы собираетесь найти пример правильного обратного выкупа, то, пожалуй, это именно он. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

___________________________________________________________________________________________________

ДУ "Долгосрочные акции ТТ". Правильная инструкция для клиента.

Криптобиржа с простым вводом-выводом  рублей 24/7 на российские карты Visa и Mastercard без ограничений, полный русский интерфейс- EXMO

Лучший бот-обменник 24/7 для крипты в Telegram. Быстрый ввод-вывод с любыми картами, в т.ч. российских банков. 

Золото течёт из Африки на мировые рынки через Эмираты.

Некоторая часть золота для ОАЭ реализуется посредством официальных сделок, например, между государственной горнодобывающей группой Эмиратов Primera и Демократической республикой Конго (ДРК). Другие большие объёмы золота по неофициальным каналам попадают на практически нерегулируемые рынки Дубая. Вот как это объясняет Аркадий Ндорицимпа в журнале Resource Policy 2024:

«Недавно в мировой торговле золотом появился новый игрок – Объединённые Арабские Эмираты (ОАЭ). Хотя два десятилетия назад ОАЭ не входили даже в сотню крупнейших стран-импортёров золота в мире (Blore and Hunter, 2020 г. ), сегодня они стали одним из крупнейших мировых центров торговли золотом. С общей стоимостью импорта золота в $36,8 млн. в 2000 г, этот объём достиг $48,2 млрд. в 2021 г.

Импортёры золота обычно следуют некоторым стандартам в отношении источника золота и того, как оно было добыто; они обращают внимание на то, происходит ли золото из страны, затронутой конфликтом или с высоким уровнем риска, или же поставщики связаны с грубыми нарушениями прав человека. Однако ОАЭ следуют лишь немногим из этих стандартов…

По данным World Integrated Trade Solutions (WITS), в 2021 г. ОАЭ импортировали 970,4 тонн золота из 110 стран, в основном расположенных в Африке, Южной Америке или Южной Азии. Большая часть импортированного золота, скорее всего, была получена в результате кустарной и мелкомасштабной добычи золота.

ОАЭ являются основным пунктом назначения золота из Африки. В 2021 г. из 970,4 тонны общего импорта золота ОАЭ 57,0% (553 тонны) были получено из Африки. Среди 11 крупнейших стран, откуда ОАЭ получили своё золото в 2021 г., 9 входят в число африканских стран (Мали, Судан, Нигер, Гвинея, Южная Африка, Уганда, Зимбабве, Гана и Танзания), и некоторые из них являются странами, затронутыми вооружёнными конфликтами. Сообщается, например, что Уганда недавно задержала грузовое судно с 2 тоннами золота, принадлежавшее одной из повстанческих группировок, действовавших в районе Великих озер.

Поскольку проверки происхождения золота проводятся незначительно или вообще не проводятся, ОАЭ становятся местом назначения для конфликтного и контрабандного золота, получая, следовательно, золото сомнительного происхождения. Затем грязное золото отмывается на нефтеперерабатывающих заводах и становится золотом Эмиратов. После этого аффинированные слитки экспортируются в финансовые центры других стран уже как золото ОАЭ».

ОАЭ также играют огромную роль в большей части геополитики региона. По данным The Economist: «За последнее десятилетие ОАЭ стали четвёртым по величине прямым иностранным инвестором в Африке после Китая, ЕС и Америки». Пожалуй, самым конструктивным вкладом Эмиратов стало размещение современных портовых и логистических объектов вдоль береговой линии Африки. Удачи!!!

Незамеченные покупатели золота. Спрос от ЦБ (до 2700$) - главный драйвер роста?

За ростом цен на золото мы следим уже давно, но что реально стоит за этим всплеском? Уверенно предполагаем, веря заголовкам, что инвесторы обеспокоены денежной инфляцией, но эксперт по сырьевым товарам Росс Норман считает, что он, возможно, нашел ключевую движущую силу ралли. И это опять же Китай, но немного с другой стороны....Ниже в этом посте его теория, которая кажется мне вполне логичной. Удачи!!!

"Возможно, неудивительный ответ по тайному покупателю - это Китай. Просто гораздо больше Китая, чем мы могли себе представить. На первый взгляд, да, розничный спрос очень высок, но в прошлом месяце их ЦБ купил всего 5 тонн золота. Это примерно половина добычи золота за один день (некоторые заголовки очень хороши, но на самом деле не так уж и значительны).

Более впечатляюще здесь то, что было изъято 124 тонны с Шанхайской биржи золота, которая рассматривается как показатель внутреннего спроса, в результате чего объём продаж в 1-м кв. составил 522 тонны – очень впечатляюще и примерно вдвое больше, чем мы ожидали увидеть. Между тем, спрос на золото через ETF остаётся небольшим в любом сравнении. Отлично, но всё равно без особо сладких печенек.

Так откуда исходит основной спрос? Судя по всему, (как показано на графике), на самом деле это Шанхайская фьючерсная биржа (SHFE), которую часто ошибочно считают младшим братом Шанхайской биржи золота (SGE).

Дневной оборот золота на SHFE в прошлом году составил в среднем $13,89 млрд. в день, что значительно отстаёт от среднего оборота лондонской LBMA ($78,91 млрд./д) и нью-йоркской CME ($44,3 млрд./д).

А затем всё изменилось... Да, именно в марте 2024 г., как раз тогда, когда цена золота прошла переломный момент. Объём продаж на SHFE за месяц практически удвоился, а затем снова удвоился почти до $40 млрд./д.!!! Через 2 месяца это составило примерно половину размера лондонского рынка!!!

Все остальные биржи включают контракты на золото, торгуемые на: Лондонской бирже металлов, Дубайской золотодобывающей и товарной бирже, ICE Futures, US Metals, Стамбульской бирже, Малайзийской бирже, Московской бирже - RTSX и Токийской товарной бирже.

Это может объяснить, почему золото не отреагировало на новости, например, о том, что ФРС будет удерживать ставки на более высоком уровне в течение длительного времени, а также на другие медвежьи для $GLD индикаторы. Покупатели, вероятно, просто интересовались внутренними проблемами Китая.

Итак, два вопроса: – что это означает для центра тяжести мировой торговли, и что покупка фьючерсов SHFE означает для прогноза цены золота?

Сейчас слишком рано говорить о том, смещается ли процесс установления цен на Восток, ведь двух исключительных торговых месяцев недостаточно, чтобы предъявить какие-либо претензии. С другой стороны, ликвидность порождает ещё большую ликвидность, и импульс, безусловно, принадлежит Китаю. Биржи создают своё собственное гравитационное притяжение, и Лондон на протяжении веков удерживал роль ведущего центра, во многом так же, как Лондонская биржа (LME) делала это для цветных металлов.

Возможно,цена на китайское золото не является адекватно репрезентативной в качестве справедливого глобального ориентира, поскольку она не имеет "выхода к морю", ведь золото здесь не может быть легко экспортировано, и, следовательно, можно утверждать, что она отражает только внутреннюю позицию. Тем не менее, будучи крупнейшим в мире производителем и потребителем, можно было бы предположить, что Китай претендует на то, чтобы устанавливать цены.

Что касается ценового направления…Ну, чтобы понять рынок золота, нужно более внимательно рассмотреть то, как всё видится глазами китайцев в плане геополитики (особенно сейчас).

Что касается самого прогноза цен… Это зависит от того, кто размещает на SHFE очень большие фьючерсные позиции с кредитным плечом. SHFE не рассчитывается наличными, как CME, и предназначен только для физической доставки, что может создать интересное сжатие. Это интересно в моменте, но пока влияние ЦБ и розницы кажется сильнее. Сейчас 2700$ здесь кажется пиком".

_______________________________________________________________________________________________________________________

Помогая проектам ТТ, где есть Большое Спасибо:

Для РФ: МИР: 2200700155277048

Донаты для ТТ в крипте:

BTC: bc1qtr4c0v8uh95eppzcz93az7plvhcewv4hmqwcav

ETH: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3

USDT: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3

LTC: LhPwsfm1YhNcdF5fTobXsMYjuEsdpvgT46

SOL: C4hpFMHQFzCVX4BdXzTyHDDo7gk3XHzXGFXWndesR4um

$FTF: Низкий риск дюрации - это хорошо.

Продолжаем находить инвестиционные фонды, которые предлагают годовую доходность в размере 6–10% и более, и сегодня предлагаю посмотреть на Franklin Limited Duration Income Trust ($FTF).

Поскольку инфляция становится более высокой, чем ожидалось, ФРС всё менее склонна снижать ставки в ближайшее время, иена находится на грани краха, а рынок облигаций начинает становиться более волатильным. Краткосрочный диапазон доходности казначейских облигаций может быть очень широким. Они могут взлететь намного выше, если инфляция сохранится и/или Банк Японии использует свои резервы для спасения иены. И наоборот, они могут пойти намного ниже, если акции в конечном итоге рухнут и начнётся бегство в защитные активы. Возможный диапазон результатов в этом году довольно широк, и не так уже легко теперь найти инструменты для хеджирования портфеля из акций.

Хотя $FTF и инвестирует в основном в рынок мусорных облигаций, он более чем вдвое снижает риск дюрации, который существует во многих других закрытых фондах облигаций. Очевидно, что это не устранит все источники риска, но может быть идеальным для нынешних условий, когда доходность может меняться в любую сторону.

$FTF стремится обеспечить высокий текущий доход, преследуя второстепенную цель увеличения стоимости капитала путем инвестирования в первую очередь в высокодоходные корпоративные облигации, корпоративные кредиты с плавающей ставкой, а также ипотечные и другие ценные бумаги, обеспеченные активами. Целью фонда является обеспечение относительно высокой доходности при сохранении относительно низкой корреляции с процентными ставками. Фонд также использует кредитное плечо для повышения доходности и общего потенциала прибыли.

По контрольным показателям фонда вы можете видеть, что этот ETF инвестирует довольно широко на рынке с фиксированным доходом, но преимуществом является ограниченная подверженность процентным ставкам. В настоящее время срок портфеля составляет чуть менее 1,5 лет. Важно помнить, что это по-прежнему высокодоходный фонд (использующий кредитное плечо), поэтому волатильность по-прежнему будет высокой, и он будет подвержен риску кредитных событий так же, как и любой высокодоходный портфель. Коэффициент расходов в размере 2,68% во многом является следствием высоких затрат, связанных с использованием кредитного плеча.

В целом, диверсификация является плюсом, но в основном она по-прежнему сосредоточена в категории неинвестиционного уровня. Традиционные высокодоходные облигации отвечают за наибольшую долю инвестиций, но, как правило, здесь же присутствуют и более низкосортные банковские кредиты.

Рыночные кредиты, которые по сути представляют собой одноранговые кредиты, и CLO часто также имеют низкие кредитные рейтинги. Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, могут быть особенно рискованными на этом рынке, учитывая рост процентных ставок и растущее давление на рынке жилья. Тем не менее, общий риск инвестиционного уровня у этого фонда очень скромный, и он вполне может пригодиться для хеджирования во время больших сомнений по будущему ставок ФРС. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

___________________________________________________________________________________________________

ДУ "Долгосрочные акции ТТ". Правильная инструкция для клиента.

Криптобиржа с простым вводом-выводом  рублей 24/7 на российские карты Visa и Mastercard без ограничений, полный русский интерфейс- EXMO

Лучший бот-обменник 24/7 для крипты в Telegram. Быстрый ввод-вывод с любыми картами, в т.ч. российских банков. 

$BTC: Падение бычьего рынка или смена циклического режима. Анализ Дилана Леклера.

Биткоин упал ниже 60K на выходных, чему способствовал конфликт между Ираном и Израилем, вызвавший опасения, что эскалация может привести к вмешательству Запада в войну на Ближнем Востоке — слишком распространённое явление в 21 веке, которое приведёт к усилению инфляционного давления и снова нарушит глобальные цепочки поставок и товарные рынки.

В то время как скептики поспешили высмеять почти мгновенную распродажу биткоина в ответ на новости о конфликте, $BTC был одним из немногих мировых активов, открытых для торговли на выходных, и стратеги по акциям, сырьевым товарам и облигациям обратили внимание на график биткоина в попытке оценить, какой ущерб может быть нанесён мировым рынкам после открытия торгов в понедельник.

Отвернувшись от геополитики, в своей статье Аналитик Дилан Леклер рассматривает последние изменения в поведении операций в сети и на рынках производных от $BTC, чтобы проанализировать, является ли нынешний спад с максимума в 73K типичным для стандартной коррекции бычьего рынка. Посмотрим и мы на его основные тезисы.

Многие предвзятые представления о типичном цикле биткоина уже были разрушены, когда новые максимумы были пробиты ещё до предстоящего халвинга, который произойдет на блоке 840 000. Итак, давайте оценим и посмотрим, где мы находимся, и как эти условия и поведение инвесторов также влияют на то, что может произойти дальше.

Во-первых, давайте рассмотрим показатель под названием Value Days Destroyed Multiple, придуманный и созданный TXMC , который сравнивает поведение актива в краткосрочной перспективе со среднегодовым показателем в качестве средства обнаружения перегретых и недооцененных рынков. Беглый взгляд на это сигнализирует о том, что бычий рынок находится в стадии развития и, возможно, даже достиг своего пика:

Мы можем отнести примерно одну треть операций на простой перевод монет из Grayscale Bitcoin Trust новым участникам ETF, таким как BlackRock, Fidelity и Bitwise. Однако более пристальный взгляд на этот показатель показывает, что эта расходная активность снижается, и существует исторический прецедент новых максимумов на рынке как в цикле 2017, так и в 2021 г. — это всего лишь данные, которые следует иметь в виду.

Далее, взглянув на взаимодействие между ходлерами и новыми игроками, рассматриваемое через призму краткосрочных и долгосрочных держателей, мы видим, что во время типичного бычьего рынка значительный пересмотр стоимости краткосрочных держателей нежелателен. Пока этот показатель типичный и вполне здоровый.

Кроме того, способность этого приблизительного уровня цен служить поддержкой является характеристикой бычьих рынков, тогда как на медвежьем рынке верно обратное, где этот психологический уровень средней краткосрочной цены держателя часто служит железной психологической защитой и техническим сопротивлением. Что касается того, где этот уровень находится сегодня, то это примерно 58500$, Посещение этого уровня ни в коем случае не является гарантией или уверенностью, а, скорее, является чем-то совершенно нормальным для ожидаемой активности на бычьем рынке.

Обращая наше внимание на рынок деривативов, Леклер указывает, что на рынке наблюдается здоровый всплеск кредитного плеча и спекулятивной пены. Открытые бессрочные фьючерсы в биткоине близки к самым низким уровням с 2022 г., в то время как биржевые фьючерсы торгуются с небольшим дисконтом к спотовым рынкам после резкого снижения на выходных.

Хотя не существует закона или гарантии того, что это немедленно приведёт к повышению цен, подобное позиционирование в прошлом способствовало созданию условий для роста, и по сравнению с густой спекулятивной пеной премии в ценообразовании на фьючерсном рынке, наблюдавшейся в последнее время месяц или около того, это долгожданное событие.

Что касается интересных моментов при рассмотрении ситуации с деривативами, то накопление ликвидируемого кредитного плеча выше 70K продолжает расти, при этом смелые короткие позиции стремятся значительно снизить цену ниже 60K. Несмотря на то, что ниже уровня в 60 000$ существует некоторый рычаг, который необходимо устранить, реальный выигрыш для медведей находится ниже уровня в 50 000$.

Хотя с $BTC, безусловно, происходили и более безумные вещи, чем откат -33% от исторических максимумов, спотовый спрос, вероятно, будет высоким с 50K, а сокращение открытого интереса и начало отрицательной фьючерсной премии по отношению к спотовым рынкам намекают на то, что бОльшая часть отката уже произошла. Вероятно, для того, чтобы всё это развернулось, потребуется значительный момент снижения риска на макроэкономическом ландшафте, и тогда любое снижение, вероятно, будет мимолетным.

Вывод Дилана Леклера: "У этого бычьего рынка есть фундаментальные причины, и нынешний откат от максимумов, а также любые будущие падения обменного курса должны стать желанным событием для инвесторов с достаточно длительным временным горизонтом, которые понимают, к чему все это ведёт. Фундаментальные показатели биткоина продолжают улучшаться, а откаты служат для очистки кредитного плеча и слабых спекулянтов во время типичных бычьих рынков". Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Криптобиржа с простым вводом-выводом  рублей 24/7 на российские карты Visa и Mastercard без ограничений, полный русский интерфейс- EXMO

Лучший бот-обменник 24/7 для крипты в Telegram. Быстрый ввод-вывод с любыми картами, в т.ч. российских банков. Курс неплохой, проверено ТТ.

Лучший кран для получения бесплатных биткоинов за просмотр рекламы. Автовыплаты каждое воскресенье от 30000 сатоши-FreeBitcoin.in