2022 г. закончился опасениями рецессии, роста процентных ставок и роста издержек на инфляцию. Это был первый год за долгое время, когда акции и облигации падали вместе. «Эксперты» прогнозировали то же самое.
2023 г. доказал, что они ошибались. Диверсифицированный портфель, состоящий из широких классов активов, принёс за год доходность 12,8% . Индексы США, международных рынков и развивающихся рынков в целом выросли на двузначные цифры.
Облигации показали хорошие результаты. Даже наличные деньги — через сверхкраткосрочные казначейские облигации — заработали приличные 5% за год. Другими словами, 2023 г. в целом был отличным годом — для тех, кто сохранял спокойствие.
В такие годы, как 2023 г., инвесторам не следует придавать большое значение рыночным или экономическим прогнозам. В краткосрочной перспективе рынки шумят. Дисциплина – ключ к выживанию. Рынки устойчивы. Инвесторов это должно успокоить. Дисциплина, позволяющая держаться крепко, вносит такой же вклад в долгосрочную доходность, как и состав вашего портфеля, если не в большей степени.
Ниже представлены 4 таблицы. Таблицы секторов, развитых и развивающихся рынков разбивают доходность за 2023 г. по месяцам. В глобальной таблице доходности показаны доходы за 2023 г. по кварталам:
Какие выводы мы можем сделать из всех этих таблиц? Вот несколько светлых моментов:
19 из 21 развитого рынка завершили 2023 г. с положительной доходностью. У 10 из 21 доходность превысила 20%! Италия возглавила список с доходностью 38% за год. Исключением стали Финляндия и Гонконг, потерпевшие поражение.
19 из 24 развивающихся рынков завершили год позитивно. У 11 из 24 доходность превышала 20%. 9 из 24 имели доходность более 30%. У 5 из 24 доходность превысила 40%! Исключением с убытком стали Малайзия, Турция, Кувейт, Таиланд и Китай.
Рынки завершили год уверенно. Только три рынка понесли убытки в 4-м кв. 2023 г. — ОАЭ, Турция и Китай. Энергетика оказалась единственным сектором США, понесшим убытки в последнем квартале.
На всех развитых рынках в ноябре и декабре наблюдался рост. На всех развивающихся рынках в ноябре наблюдался рост, а в декабре - на всех, кроме трёх. Энергетика снова оказалась единственным сектором, понесшим убытки за последние 2 месяца года.
Из трёх наиболее эффективных секторов 2023 г. — информационных технологий, коммуникационных услуг и потребительского сектора — только один превзошел максимум 2021 г. Потребительские дискреционные и коммуникационные услуги еще не оправились от убытков.
Рынок США (S&P 500) продемонстрировал феноменальный рост за последние 15 лет. С 2009 по 2023 г. он приносил 13,97% годовых. Это общая доходность 610,9%. Это также третий по результативности фондовый рынок за этот период. Только Дания и Тайвань показали лучшие результаты.
Дания была самым прибыльным рынком с 2009 по 2023 год с годовой доходностью 15,94%. Это общая доходность 819,9% за период.
Каждый развитый рынок имел положительную годовую доходность за последние 15 лет. Все развивающиеся рынки, кроме одного, имели положительную годовую доходность. Греция оказалась единственным исключением. За последние 15 лет этот индекс снизился на 88% (годовая доходность -13,19% за этот период).
Потери Китая на 11,04% — это третий год потерь для рынка. В 2022 г. он потерял 21,80%, а в 2021 г. — 21,64%. Только один развивающийся рынок пережил четыре убыточных года подряд с 1988 года. Это Таиланд.
Рынки движутся быстро и тогда, когда вы меньше всего этого ожидаете. Вы можете попытаться рассчитать время для более крупных ходов, но, скорее всего, вы чаще потерпите неудачу, чем добьётесь успеха. Или вы можете спокойно сидеть в диверсифицированном портфеле, зная, что он открыт для потенциальных возможностей ещё до того, как они возникнут. Удачи!!!
На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
Комментариев нет:
Отправить комментарий