Золото - самый быстрорастущий сейчас актив на финансовых рынках. Цена этого металла не опускалась ниже своей 200-DMA с ноября 2023 г. и в настоящее время находится примерно на 25% выше этого уровня. Ни S&P 500, ни Nasdaq 100, ни даже Nvidia не могут похвастаться столь же длительной серией роста.
BTC, который давно уже называют «цифровым золотом», тоже так не может. В 4-м кв. этот криптоактив ведёт себя прямо противоположно золоту, торгуясь на 20% ниже своей 200-DMA впервые с 4-ого кв. 2022 г.
Биткоин традиционно являлся отличным барометром для оценки спекулятивных настроений, что делает разрыв в его показателях в этом году по сравнению с показателями менее прибыльных акций на фоне многочисленных покупок опционов ещё более запутанным. 2025 г. может стать первым за более чем десятилетие годом, когда $BTC упадёт относительно $GLD, в то время как $SPX вырастет. Очень интересная, на мой взгляд, ситуация.
Соотношение биткоина к золоту достигло своего максимума в этом году ровно на сессии после инаугурации Трампа и исторического пика в период между выборами и его возвращением на пост. Идея о том, что «криптопрезидент» в начале своего второго срока спровоцировал динамику «продажи на новостях» для этой пары, подобно тому как лозунг «построим стену, и Мексика за неё заплатит» установил доковидный максимум для USDMXN в начале его первого срока, выглядит довольно привлекательной, особенно с учётом дефицита фундаментальных новостей, объясняющих колебания цен криптовалют.
1 BTC по-прежнему равен 1 BTC, но на пике своего роста по отношению к драгоценному металлу один биткоин стоил более 40 тройских унций. Строго говоря, биткоин ничего не весит, но сейчас он стоит меньше половины своего веса в золоте по сравнению с тем временем.
За этим соотношением стоит внимательно следить и в следующем году, ведь оно может пролить свет на то, изменилась ли взаимосвязь биткоина с рисковыми активами каким-либо устойчивым образом, или же его значительное отставание в этом году просто является следствием высоких цен на момент, когда стало ясно, что Трамп вернётся к власти.
За золотом также интересно будет следить, поскольку сила и продолжительность его роста (подкрепляемые розничными трейдерами, использующими инерцию рынка, систематическими стратегиями, основанными на приобретении активов, дорожающих на рынке, и покупками центральных банков) предполагают, что любой разрыв в этой тенденции потребует существенного изменения инвестиционной или макроэкономической обстановки, а последствия затронут инвесторов далеко за пределами этого блестящего металла.
Напоследок просто вспомним, что начиная с 1975 г., единственный раз, когда золото превысило подобную серию торгов выше 200-DMA, закончился в 2011 г. Это примерно совпало с промежуточными минимумами после 2009 г. для акций строительных и банковских компаний, которые находились в затяжном спаде даже спустя годы после окончания рецессии, последовавшей за финансовым кризисом. Что было с золотом потом? Да, всё правильно, десятилетие просадки. Удачи!!!
Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.
Комментариев нет:
Отправить комментарий