среда, 28 ноября 2018 г.

И снова доллар покрепчал, пока на золоте откаты. Трейдлист ТТ на среду.

Ралли на индексе доллара продолжается уже 4-й день, и, несмотря на укрепление, последние два дня восстанавливались и $SPX, и криптовалюты, а золото снова ушло на коррекцию. Странное состояние рынка, сегодня ждём очередных комментариев от главы ФРС Пауэлла, но я совсем не ожидаю смены риторики до очередного повышения ставки в декабре. Возможно, появятся какие-то надежды на замедление сокращения ликвидности от Феда, но об этом в следующем фондовом обзоре, пока речь идёт лишь о моей среднесрочной стратегии "7пар+золото".

На прошедшей неделе всего было закрыто 3 сделки, последний перезаход в лонг золота закончился средним убытком. На данный момент все открытые позиции на счетах клиентов и подписчиков на торговые сигналы выглядят так:


Против укрепления доллара остался только шорт $USDSGD, который уже дошёл до середины стопа. Шорт золота, открытый вчера в обед ушёл пришёл в хороший плюс, и скоро очередной трал снизит риск на этой позиции, если волатильность на рынке резко не взлетит сегодня.


Радует и лонг $USDCAD, ведь канадец падает, кстати без всяких санкций, уже 4-й день, отыгрывая обвал нефти на прошлой неделе. Позиция была открыта 12.11 после выхода пары из коррекции, и пока здесь до трала далеко.



Как бы там ни было, ноябрь для этой стратегии закончится в плюсе, и уже в эти выходные опубликую отчёт за месяц. Для валют зима традиционно профитный период, и новые клиенты уже оценили это. Новый сезон начался. Впереди много событий, и всё самое интересное, включая риторику ФРС после декабрьского заседания, остаётся на конец года. Нам будет, чем заняться, готовясь к НГ праздникам. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
______________________________________________________________________

вторник, 27 ноября 2018 г.

Санкт-петербургский парадокс и фондовый рынок. Чем отличается инвестирование от казино.

На днях в одном из комментариев читатель определил рынок, как интеллектуальное казино, вспомнив, что стабильно зарабатывает на нём только брокер. Сразу вспоминается и анекдот про 50%-ную вероятность встречи динозавра на Невском, и особенно такие упаднические настроения растут во время коррекций на рынке. Но так ли просто применить теорию игр к финансовым рынкам?

Здесь вполне уместны простые примеры Майкла Мобуссина, где проблему эффективности рынка он рассматривает в контексте санкт-петербургского парадокса, над которым уже два столетия ломают голову философы. Это не игра в орлянку, ведь рынок акций, по сути, растёт всегда с момента возникновения, вопрос только времени, а коррекции на нём не поддаются прогнозу с помощью теории игр. Получается, что правильный выбор активов, диверсификация и уверенность инвестора здесь имеет большее значение, чем удача за рулеткой, ведь на эти параметры может повлиять и опыт. Удачи!!!

Вызов Бернулли.

Компетентные инвесторы гордятся своей способностью определять правильную цену финансовых заявок. Эта способность является сутью инвестирования: рынок – лишь средство для обмена денег на будущие заявки и наоборот.

Хорошо, вот вам ситуация для оценки: предположим, некто подбрасывает безукоризненную монету. Если она упадет кверху орлом, вы получаете $2 и игра заканчивается. Если же решкой, монету бросают снова. Если при втором броске выпадет орел, вы получаете $4, если решка – игра продолжается. Для каждого следующего круга приз за орла удваивается (то есть $2, $4, $8, $16 и т. д.), и вы переходите на следующий круг, пока не выпадет орел. Сколько бы вы заплатили за право сыграть в такую игру?

Даниил Бернулли, выходец из семьи выдающихся математиков, представил эту проблему перед Императорской академией наук в 1738 г. Игра Бернулли, известная как санкт-петербургский парадокс, бросает вызов классической теории, которая говорит, что справедливый взнос за участие в игре равен ожидаемой ценности. Однако ожидаемая ценность в этой игре бесконечна. Каждый круг приносит выигрыш в $1 (вероятность 1/2n и выигрыш в $2n, или 1/2 × $2, 1/4 × $4, 1/8 × $8 и т. д.). Следовательно, ожидаемая ценность = 1 + 1 + 1 + 1… = ∞.

Естественно, очень немногие захотели бы заплатить даже $20, чтобы сыграть в такую игру. Бернулли попробовал объяснить этот парадокс предельной полезностью денег. Он утверждал, что сумма денег, которую человек готов заплатить за участие в игре, зависит от его ресурсов, – чем больше у вас денег, тем больше вы готовы заплатить.

Если оставить в стороне философские моменты, санкт-петербургский парадокс проливает свет на две актуальные актуальные для инвесторов проблемы. Первая – распределение доходности на фондовом рынке не соответствует модели, принятой в стандартной финансовой теории. Это отклонение от теории особенно важно в таких областях, как управление рисками, эффективность рынков и индивидуальный выбор акций.

Вторая проблема касается оценки акций роста. Сколько вы готовы заплатить сегодня за акции с низкой вероятностью очень высокого выигрыша? В мире, где стоимость и доходность подвержены резким скачкам, этот вопрос становится насущным как никогда.



Использование статистики нормальных распределений для характеристики фрактальной системы, подобной финансовым рынкам, потенциально очень опасно. А между тем теоретики и практики проделывают это каждый день. Различия между двумя системами сводятся к вероятностям и прибылям.

Для фрактальных систем характерны немногие, но очень крупные события, выходящие за пределы нормального распределения. Классический пример – рыночный крах 1987 г. Вероятность, согласно нормальному распределению, более чем 20 %-ного падения рынка была бесконечно малой, близкой к нулю. А убытки тем не менее ошеломили, превысив $2 трлн.

Сравнение обычной игры в орлянку и санкт-петербургской игры иллюстрирует это. Предположим, вы подбрасываете монету и получаете $2, если выпадает орел, и ничего не получаете, если выпадает решка. Математическое ожидание выигрыша в такой игре равно $1, что также равняется сумме взноса, который вы были бы готовы заплатить, чтобы сыграть в эту игру в справедливом казино. Я смоделировал миллион раундов по 100 бросков в каждом и, как и ожидалось, получил четкое нормальное распределение.



Затем я смоделировал миллион раз санкт-петербургскую игру и также составил график распределения выигрышей.



Хотя в основе лежит стохастический процесс, исходы подчиняются степенному закону. Например, в половине случаев выигрыш составляет $2, а в трех четвертях случаев – $4 или меньше. Однако серия из 30 бросков дает выигрыш $1,1 млрд, но вероятность такого исхода составляет лишь 1 к 1,1 млрд. Как мы уже говорили, фрактальная система характеризуется большим количеством мелких событий и несколькими очень крупными событиями. А средний выигрыш на игру в санкт-петербургском парадоксе непостоянен, так что никакое среднее точно не описывает долгосрочный результат игры.

Дэвид Дюран осветил этот вопрос в 1957 г. в своей классической статье «Акции роста и петербургский парадокс». Он всячески предостерегает от неосторожного обращения с нормальным распределением. Стоит заметить, что сегодня проблема стоимостной оценки низкой вероятности значительного роста стала гораздо актуальнее, чем 50 лет назад, когда Дюран проводил свои исследования.

Взять хотя бы тот факт, что из почти 2000 технологических компаний, прошедших IPO с 1980 по 2006 г., менее 5 % отвечают за более чем 100%-ное увеличение стоимости акций, превысившее $2 трлн. И даже в пределах этой маленькой группы львиная доля огромного выигрыша досталась лишь горстке лидеров.

Учитывая, что на многих растущих рынках действует закон «Победитель получает все», вряд ли стоит ожидать, что в будущем модели создания стоимости и доходности будут стремиться к нормальному распределению.

Кроме того, данные показывают, что кривая распределения экономической рентабельности инвестиций в корпоративной Америке сегодня стала шире, чем в прошлом. Это значит, что самые успешные компании ожидают более весомые «трофеи», чем когда-либо прежде. Как и в санкт-петербургской игре, в большинстве случаев выигрыш будет скромным, но в некоторых случаях – просто огромным. Какова же ожидаемая ценность? Сколько вы готовы заплатить за участие в игре? (с) Майкл Мобуссин "Больше, чем вы знаете".

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
______________________________________________________________________

пятница, 23 ноября 2018 г.

Почему на рынке акций больше не работает коэффициент Шиллера (CAPE)? Памятка для паникёра.

В одном из выпусков "Слуховых заметок ТТ" я подробно разбирал торговые стратегии на скользящих средних, в т.ч. 200-DMA, пересечение которой многие считают сигналом к смене тренда. Если вкратце напомнить, 200-DMA не является безусловным опережающим индикатором к медвежьему или бычьему рынку, а продажи или покупки акций только на её основе на долгосроке дадут худший результат, чем стратегия "buy and hold" для всего индекса. Гораздо большее значение имеет качество конкретного актива.

Использовать простой коэффициент P/E ( цена/доход) сейчас для долгосрочных стратегий сложно из-за сильных отклонений в каждом квартале, но есть коэффициент Шиллера, он же CAPE (Cyclically Adjusted PE Ratio). Это тот же P/E, но усреднённый на долгом периоде, что избавляет от волатильности рынка при оценке акции или индекса. В этом посте разберёмся, может ли стратегия построенная  на этом показателе обыграть рынок. Разберём всё по полочкам. Кстати, построить и сравнить CAPE по отдельным странам вы можете самостоятельно на сайте Barclays.

Допустим, при этой стратегии мы будем покупать $SPY (ETF на S&P 500), когда цена ниже среднего коэффициента Шиллера, и продавать-когда выше. Решение будет приниматься в последний день каждого месяца, а освободившиеся от продаж акции средства будут дожидаться новых покупок в 5-летних трежарис.

Такая стратегия полностью отражает устоявшееся мнение, которое продают на семинарах-вебинарах по стоимостному инвестированию. Покупайте акции цена которых занижена по отношению к доходам компании, и продавайте активы, цена которых завышена по отношению к ожидаемым прибылям. Обычно правоту этой стратегии подтверждают 2-3 "удобными" графиками, выбранными из всех доступных акций, но мы сравним результаты по всему индексу S&P 500, начиная с 1926г.

Начнём с периода 1926-1955г, когда уже были доступны данные по индексам, но никто не знал ни Шиллера, ни его коэффициент CAPE. Красный-наша гипотетическая стратегия, чёрный-стратегия "buy and hold", т.е. тупо купили и держим весь индекс.


Вроде, стратегия CAPE работала, хотя она и не спасла от Великой Депрессии, лишь немного превосходила в доходности и в итоге сравнялась в конце периода. Средняя доходность тогда была +9.9% в год. Ну, хорошо, может просто это потому, что тогда не знали об этой стратегии. Возьмём период с 1955г по сегодняшний день:



Что-то пошло не так, и чем большее распространение получали труды Шиллера, тем хуже работала стратегия, построенная на его теории. За этот период CAPE принесла инвестору средних 7.3% годовых, и превратила 1$ в 90$, в то время, как "купил и забыл" прибавляла 10.2% и 468$. Этакое самосбывающиеся пророчество с отрицательным знаком.

С 1926 по 1955 стратегия CAPE подразумевала владение акциями в 68% месяцев, а на периоде 1955-2018 только в 25%. Получается 75% времени сторонники этой теории сидели в защитных активах, испугавшись пузыря и перекупленности рынка, в то время, как индекс продолжал расти на их глазах. Веский аргумент в споре с паникёрами-алармистами. Вот так эти периоды выглядели на графике $SPX:



Даже если взять более короткие периоды (2-3 года), видно, что стратегия основанная на коэффициенте Шиллера в лучшем случае принесёт ту же доходность, что и простая покупка индекса. Интересно, то, что с каждым годом такая "нервная" торговля всё больше уступает "оптимистичной" стратегии. Почему? Да, потому что инвесторы ориентируются больше не на ожидания прибыли в следующем квартале, а на принципиальное развитие компании, т.е. верят в идею,и, как показывает хайтек, правильно делают. Только качественная оценка отдельных акций при полном понимании распространения продукта компании даёт теперь возможность инвестору обыграть рынок. Только этот отбор с поправкой на политику ФРС и страновые риски важен сейчас. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
______________________________________________________________________


четверг, 22 ноября 2018 г.

Жертвы печатного доллара. Что изменилось за 200 лет?

Обожаю разбирать истоки гегемонии бакса, и книга Гудвина мне в этом очень помогает. Сейчас думаешь: а почему так все не делали, типа, Декстер самый умный? История показывает, что все эти мошенничества доходят до широких масс задним числом, и, чем больше система, тем масштабней будет обвал. Я не пугаю, нет.

На данный момент все региональные банки  США подконтрольны ФРС и обязаны предоставлять полную отчётность.  Желание играть нечестно ограничено прошлыми судебными процессами и долгими тюремными сроками, но...

Вспомним  пирамиду Бернарда Мейдоффа, рухнувшую в 2008г. Получается, время от времени находятся авантюристы, ставящие на бочку свою жизнь, годами разводя инвесторов, и кто знает, в каких инструментах рынка они скрываются сейчас. Удачи!!!


В 1808 году Эндрю Декстер решил вывернуть свои обменные операции шиворот-навыворот и сосредоточился на Фермерском банке Глочестера. которому Род-Айленд выдал лицензию четыре года назад и который управлялся, как многие другие, ради удобства его директоров, внесших уставной капитал в 100 ООО долларов.

Они выпускали не реальные деньги, а долговые расписки. На основе обязательств выкупить их за звонкую монету банк начал выдавать свои банкноты заемщикам. Некоторые из числа крупнейших заёмщиков были управляющими банком. К 1808 году банк выпустил в обращение бумажных банкнот на общую сумму $22 514 и $380,5- в звонкой монете. Это было очень солидное учреждение.

Декстер пошел еще дальше. Он приобрел контрольный пакет акций у одиннадцати директоров глочестерского банка, разделив его активы между ними и первым делом вернув долговые обязательства, отданные на хранение в банк. Теперь он владел банком, и банк, естественно, ссужал ему деньги - столько, сколько он хотел, под обеспечение, которое ему было угодно выбрать, под любой желаемый процент и на любой срок. У него нельзя было «потребовать внести платёж до тех пор, пока он сам не считал это удобным, поскольку он был владельцем контрольного пакета и лучше всех знал, когда стоит платить».

Декстер привез печатные формы из Глочестера в Бостон и учредил здесь типографию по выпуску денег. После того как купюры подписывал кассир глочестерского банка, Декстер продавал их в Бостоне или отправлял небольшими партиями паре банков в далеком Огайо, с которыми заключил соглашения. Возможно, он владел и ими. Главным для Эндрю Декстера было выпустить как можно больше денег, продать их за столько, за сколько получится, и помешать их предъявлению обратно в банк.

Для ускорения бизнеса Декстер указал кассиру банка, мистеру Колвеллу, квакеру, подписывать банкноты только ночью. чтобы никто не мог увидеть, сколько их на самом деле выпускается. Днем работа Колвелла заключалась в том. чтобы препятствовать обмену клиентами бумажных банкнот на звонкую монету: вместо того чтобы выдавать наличные, он расплачивался распиской к уплате в обменной конторе сроком реализации через сорок дней.

Если это не срабатывало, начинал неловко и медленно отсчитывать деньги. Часто он сбивался со счета и начинал все сначала: американская денежная система была очень сложна, требовалось взять, рассмотреть и сопоставить множество монет, прежде чем кассир мог включить их в свои подсчеты.

Банкноты обычно были мелкого достоинства, однодолларовые или около того: опыт показывал, что мелкие купюры гораздо реже приносили для обмена на золото, чем крупные. Это означало больше работы для Колвелла, и Декстер бомбардировал его призывами подписывать банкноты быстрее. «Я хотел бы, чтобы вы подписывали банкноты постоянно,-писал Декстер,— за исключением того, когда вы, разумеется. в банке Вы могли бы подписывать их не только ночью, но и днем, при условии того что вы запретесь в своей личной комнате в часы, когда банк закрыт, чтобы не дать кому-нибудь узнать или заподозрить, чем вы заняты».

Мистер Колвелл подписывал и подписывал. "Я думаю, что сейчас будет лучше всего действовать так скрытно, как только возможно, преимущественно по вечерам. Думаю, я смогу закончить пятьдесят тысяч за неделю". Декстер восклицал в ответ, что рассчитывал на что-то около двадцати тысяч в день. «Мне жаль, что вы не подписываете больше банкнот, и я прошу вас подписать на cледующей неделе, по меньшей мере, в два раза больше. Прошу вас работать днем и ночью».

Колвелл на жалованье в четыреста долларов в год работал день и ночь. Сосед видел, как его подменяли в банке, пока он шел спать, и как он возвращался назад иногда в четыре, а иногда и в два часа ночи. Декстер изображал себя перед Колвеллом общественным благодетелем, стремившимся обеспечить других разменными деньгами и победить группку лиц, «совершенно ничтожных по своим манерам и характеру», которые пытаются обратить свои банкноты Глочестера в звонкую монету и нажиться на общем горе.

Колвелл пахал всю зиму 1808-—1809 годов. Декстер рассылал деньги направо и налево, обменивая банкноты Глочестера на банкноты банка в Питтсфилде, штат Массачусетс. К этому моменту о его банке уже пошла молва: «Недовольство и возмущение клиентов велики,— объяснял Колвелл. Наконец, его воля дрогнула.— Я думаю, что для банка не будет никакого ущерба, если он закроется на день-другой».

Когда стражи порядка начали свое расследование, Фермерский обменный банк Глочестера испарился. Колвелл и управляющий вывели из его кассы все, за исключением резерва наличности в размере 86 долларов 46 центов. Под этот резерв, говорят, банк выпустил бумажных денег на сумму в 800 ООО долларов. (с) Джейсон Гудвин "История доллара".

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

среда, 21 ноября 2018 г.

Америка остаётся впереди всей планеты. Кто пострадал от первых торговых санкций?

Прошло уже достаточно времени, чтобы рынок смог оценить последствия первых санкций Трампа против Китая и других стран, которые он может и усилить, если не договорятся в ближайшее время. Была ли возможность у Трампа надавить на "партнёров" с малыми потерями для собственной экономики? Да, была, учитывая, что S&P 500 стал тихой гаванью для активов, когда все другие индексы ещё даже не восстановились от прошлой февральской коррекции.

Только $SPX не достиг просадки в двузначных цифрах, и это при вышедшей в положительную зону реальной ставке, а именно в ней я вижу причину обвала на американских акциях, а не в торговой войне. У ФРС остаётся козырь в рукаве, но и от санкций обратный эффект, конечно, есть. Разберём всё по полочкам.

Посмотрим на цифры. SPX(синий) теряет 8% от максимумов, а развивающиеся рынки -21%, т.е. перешли уже в фазу медвежьего рынка. Это не новость, и на границе 20% я уже проводил анализ и писал серию статей со статистикой и стратегией для EM.



Угадайте кто в лидерах падения? Конечно, Китай, Германия и Италия, санкции же не работают. Эта тройка тоже уже зашагнула на медвежью территорию и индексы падают более 20% от максимумов.


Тем не менее, все крупные экономики за последние 3 года имеют положительный рост доходности. Все, кроме Италии. А кто обогнал США по этому показателю? Не угадали. Это Бразилия.


Что же внутри рынка США? В этом году более всего досталось хайтеку, материалам и энергетике. Коммунальные службы, здравоохранение и потребительский сектор лишь немного просели от своих максимумов. Акции с низкой волатильностью оправдывают своё назначение, а высокодоходный хайтек падает сильнее всех. Больше риск, больше и доход; железное правило не нарушается.


Так выглядят лидеры хайтека:


Все они в плюсе от начала года, но испугали, конечно, своей коррекцией инвесторов зашедших на пике, хотя весь индекс SPX не сделал вниз ещё и 10%, т.е. пока это обычная коррекция. Понятно, что многие сейчас потирают ручки и радуются, что пузырь лопнул, но доходы компаний растут, и мы видим развитие этих компаний. Убыток всегда эмоционально сильнее в два раза, чем такой же доход, но это рынок, и именно коррекции дают разумному инвестору новые точки входа. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
______________________________________________________________________

Bakkt испугалась криптомедведей. Спецификация первого поставочного фьючерса на биткоин.

Многие ожидали поддержки для биткоина после начала торгов первым поставочным фьючерсом, обеспеченным Bakkt, ведь торгующиеся сейчас контракты на CME и CBOE не обеспечивают поставку базового актива и только косвенно влияют на цену монеты. Вчера своим заявлением CEO Bakkt Келли Лоффлер перенесла начало торгов с 12.12.2018 на 24.01.2019, и это, конечно, усилило давление на цену, ведь многие увидели здесь очередное препятствие от регуляторов. Официальное заявление от ICE Futures U.S., Inc. можно посмотреть здесь, там же мы находим и полную спецификацию нового контракта.

Позже Келли Лоффлер попыталась успокоить рынок и, отвечая на вопросы, сказала, что и биржа и регуляторы оказывают "беспрецедентную" поддержку при создании нового продукта для институциональных инвесторов, т.е. тех самых акул, о которых писал вчера. Задержки же связанны с большим интересом со стороны будущих клиентов платформы. Типа, Bakkt усиленно работает с клирингом и потребителями, что бы в первый день работы начались активные торги без технических проволочек.



Так же она сказала, что Bakkt выбрала первым инструментом биткоин из-за ликвидности и распространённости в мире, а деривативы на него регулируются CFTC в США. Короче, истинную реакцию рынка и объёмы торгов на этом фьючерсе мы увидим только в начале следующего года.

Что-то мне подсказывает, что компания отложила его запуск как раз из-за недельного обвала биткоина почти на 30%, не лучший момент, чтобы открывать хранилище для поставок, ведь первый день торгов всегда важен для трейдеров, и мы уже видели реакцию при запуске фьюча на CME, когда и началась текущая коррекция. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________


Основные принципы инвестирования (трейдинга) в криптовалюты.

Гид по лидерам криптовалют.

Лучшая криптобиржаCEX.IO

Лучшая биржа для 100+альткоинов (ввод-вывод только в крипте)-BINANCE.COM

Ещё одна проверенная криптобиржа с простым вводом-выводом в т.ч. рублей 24/7, полный русский интерфейс- EXMO

Лучший кран для получения бесплатных биткоинов за просмотр рекламы. Автовыплаты каждое воскресенье от 30000 сатоши-FreeBitcoin.in 

Лучший российский обменник-bancomat.com

вторник, 20 ноября 2018 г.

Биткоин -78% с начала года. Как наблюдать за "китами", т.е. крупными игроками рынка?

Может и не интересен моим читателям очередной пост про крипту, когда биткоин падает уже неделю, и сегодня, потеряв ещё 7%, пытается пробить 4500$. Подробно я разберу это падение в следующем выпуске "Слуховых заметок ТТ", и 3-я часть подкаста будет о всех основных коррекциях на биткоине с разбором причин и т.д. Почитать о них можно здесь. Ко времени его выхода может и пена уже поосядет. В этом посте я только хотел поделиться ресурсом, на котором можно отслеживать позиции крупных игроков с теми, кто ещё не потерял интерес к крипте, но вначале немного цифр о происходящем. Разберём всё по полочкам.

Текущий обвал биткоина начался после долгой консолидации в диапазоне 6000-6400$. Более вероятным я видел выход вверх, приводя аналогию с обвалом доткомов. История ищет рифмы, но не повторяется, и биток пробил 6000$ после хардфорка $BCH (я именно в этом вижу главную причину), а корреляция с Nasdaq в 0-х не сработала, и теперь вся крипта в свободном падении. Вот потери рынка по основным монетам в 2018г:


Интересно, что сильно оторвались по "доходности" довольно новые $XLM и $EOS, а дедушка ровно на третьей строчке. На всей этой движухе $XRP вышел на 2-ое место по капитализации, обогнав эфир. На данный момент от максимумов в декабре 2017г на этой коррекции биткоин теряет 78%, но пока это лишь третья по глубине коррекция за историю монеты.

Глубокий провал, но это лучше, чем монета висела бы на 6000$ ещё год. Понятно, что все комментарии на рынке сейчас негативные, но при какой коррекции было по другому? Крипта здесь ничем не отличается от классического рынка. Не забывайте, что это наложилось по времени на неслабую коррекцию фондовых индексов в конце года. Если инвестору нужны деньги на Рождество, естественно, он продаст биткоин, а не просевшие акции. Загадывать дно бессмысленно, ведь оно теперь появится только на последнем продавце.


Что же делают киты (крупные манипуляторы рынка)? Появился ресурс coinfarm.online, на котором можно следить за 20-кой самых крупных позиций на криптобирже Bitmex, и сегодня перевес пришёл на сторону медведей. Сейчас это выглядит так:


Там же с удобным фильтром можно найти открытые позиции с разбивкой по странам. По мне, так это интересная фишка, ведь мы можем видеть настроения крупных игроков рынка, хотя, конечно, никаким опережающим индикатором они никогда не являлись, что бы там не говорили всякие шарлатаны на платных вебинарах. Просто скользкие хвосты уплывающих акул. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatrade TT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________


Основные принципы инвестирования (трейдинга) в криптовалюты.

Гид по лидерам криптовалют.

Лучшая криптобиржаCEX.IO

Лучшая биржа для 100+альткоинов (ввод-вывод только в крипте)-BINANCE.COM

Ещё одна проверенная криптобиржа с простым вводом-выводом в т.ч. рублей 24/7, полный русский интерфейс- EXMO

Лучший кран для получения бесплатных биткоинов за просмотр рекламы. Автовыплаты каждое воскресенье от 30000 сатоши-FreeBitcoin.in 

Лучший российский обменник-bancomat.com

В ноябре форекс оживает на продажах акций. Золото продолжает рост.

Продолжается распродажа на рисковых активах, за два дня фьючерс уже теряет почти 2%, а биткоин пытается пробить 4500$; чувство такое, что рынок готовится к Чёрной пятнице, тем более, что в конце недели американцы не будут влиять на рынок из-за Дня благодарения. В то же время мы видим повышение активности на форексе и золоте, которое входит в мою среднесрочную стратегию "7пар+золото".

Как часто бывает в ноябре, отрисовываются новые тренды на валютах, многие из которых продолжатся долгими и значительными движениями, которых не хватало осенью. Я разбирал в прошлом фондовом обзоре надежды рынка на смягчение политики Феда, которые после комментариев Пауэлла пока реализовались незначительно. Рынок в сомнениях, и это хорошо отражается и на моих валютных позициях. Сейчас трейдлист ТТ выглядит так:


Сложная ситуация, учитывая то, что три позиции (в т.ч. золото) открыты против доллара, а две в обратную сторону. Думаю, рынок определится уже скоро, ложные тренды отсекутся, и мы увидим длинные профитные трейды, хотя на ноябрь мне уже грех жаловаться. После убытка в октябре, всё совсем неплохо, новые инвесторы и подписчики на сигналы уже застали это оживление рынка, а впереди самые статистически профитные для форекса месяцы. Зима близко.

Хотя на этой стадии коррекции фондового рынка нет чёткой обратной корреляции с золотом, и именно поэтому я неплохо заработал на последних двух шортах, металл снова вспомнил про свою функцию защитного актива. Последний лонг я открыл в прошлую пятницу, и после последнего трала он выглядит так:


В последних обзорах по золоту я писал о бОльшей вероятности роста золота в конце года, и советовал при возможности через ETF добавить его малым сайзом в долгосрочные портфели, хотя сам я его торгую только на краткосроке, иначе мои позиции противоречили бы друг другу, а это очень не комфортно. Естественно, главный драйвер сейчас-это фондовый рынок, и от попытки медведей протестить 2500 на $SPX будет зависеть и валюты, и золото. Вся эта игра остаётся на конец года, и новым клиентам пора бы уже подключаться к моей интересной и профитной торговле. Надеюсь, подарки к НГ рынок нам ещё принесёт. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

______________________________________________________________________

понедельник, 19 ноября 2018 г.

Три правила для начинающего трейдера и инвестора. Не кормите рынок своими фантазиями.

Вся торговля новоиспечённого трейдера в итоге сводится к трём основным правилам, которые отлично объяснены в эпилоге книги Кетти Лин. Банальщина, конечно, но, вспоминая собственные ошибки, уверяю вас, что эти тезисы сэкономят вам время и деньги. Другое дело, что вы их всё равно нарушите, а для опытного трейдера этот пост не актуален, т.к. эти правила давно уже отложились в подсознании, иначе его бы уже не было на рынке. Нарушил-слейся! Всё просто.

Игнорирование этих истин я вижу и среди своих клиентов, особенно среди подписчиков на торговые сигналы, когда, например, и при правильных входах-выходах они теряют деньги на неправильном ММ (правило 1), полагаясь на чуйку при увеличении объёма позиций. Это рынок не прощает, так что потратьте больше времени на собственные расчёты, чем на форумную болтовню и обсуждение чужих стратегий. Дружите только с цифрами.

А самая большая ошибка-получить зависимость от рынка, когда при первых успехах вы уже рассчитываете на будущую прибыль, планируя на этом собственную жизнь (правило 3) В книге про Ливермора есть история, когда ушлый трейдер стал заложником собственного обещания купить с прибыли от следующей агрессивной спекуляции новое пальто. Рынок быстро ломает подобные авантюры, иначе каждый, освоивший MT4, давно уже бы разрушил мир своими сбывшимися фантазиями. Удачи!!!




1. Позаботьтесь о стартовом капитале.

Многие из тех, с кем мы беседовали, начинали с очень скромных сумм. Однако никто из тех, кто начинал с малого, не рассчитывал, что биржа станет для него единственным источником дохода уже в период освоения искусства трейдинга. Пола Уиллетта и Хусейна Харнекера на этом этапе поддерживали жены. Стив Икоу и Тайрон Болл сумели подкопить денег и, осваивая навыки торговли, жили очень бережливо.

Кое-кто, подобно Инди Джонсу, просто обучался на рабочем месте, получая зарплату от нанимателя. Помните, если в период обучения торговле на бирже у вас нет иного источника дохода, постарайтесь отложить достаточно средств, чтобы продержаться как минимум в течение полугода-года.

Вопрос о достаточном количестве средств касается и торгового капитала. Многие трейдеры-новички, особенно на рынках с большим кредитным плечом, например на FOREX или рынке фьючерсов, злоупотребляют либеральными требованиями к марже, что быстро приводит к огромным убыткам. Разумный подход - использовать 10 000 долларов собственных средств на один стандартный фьючерсный контракт.

Один стандартный контракт на фьючерсном рынке или валютной бирже эквивалентен базовому активу на сумму около 100 000 долларов, а леверидж который вы используете, не должен превышать 10 к 1. При этом важно узнать фактическую стоимость соответствующего финансового инструмента, поскольку разброс цен достаточно широк и велика вероятность ошибиться. Так, контракт на британский фунт стоит около 200 000 долларов, тогда как текущая рыночная цена фьючерсного контракта по индексу Доу-Джонса составляет всего 63 000 долларов.

Учитывайте эти обстоятельства, внося в свой подход соответствующие поправки, и помните, что вам необходимы средства к существованию, а заемный капитал не должен превышать ваши средства более чем в ТО раз. это поможет вам вести дела надлежащим образом.

2. Будьте готовы к убыткам как минимум в течение полугода.

Обучение игре на бирже подобно обучению многим другим вещам — езде на велосипеде, вождению автомобиля и даже приготовлению пищи. Нет людей, у которых все получается с первого раза. Каждому приходилось раз-другой падать с велосипеда, слишком резко тормозить, впервые сев за руль, а порой и сыпать в еду сахар вместо соли, осваивая новый рецепт. То же самое относится и к игре на бирже.

Не рассчитывайте на немедленный успех. Вы будете совершать ошибки и наверняка растратите средства на своем первом торговом счете. Но вы не одиноки, поскольку такое случалось практически с каждым из наших блестящих трейдеров. Стив Икоу в первый день заработал 1500 долларов, но потом потерял пять тысяч в течение недели, а спустя пять месяцев его убытки составляли 20 ООО долларов. Заключив первую сделку, Инди Джонс лишился 8000 долларов — в эту сумму входили и деньги, которые он взял в долг у своего отца.

Трейдеры, у которых мы брали интервью, отличались от других новичков своей настойчивостью. Куда проще бросить игру на бирже и вернуться к прежней жизни, чем упорно учиться на своих ошибках, делая все, чтобы не повторять их. Легко рассуждать о дисциплине, но трудно соблюдать ее.

Не каждый может позволить себе потерять 20 000 или даже 8000 долларов. Поэтому для начала мы рекомендуем вам потренироваться на демосчете или бумажной торговле и лишь после этого переходить к работе с реальными деньгами. Когда вы убедитесь, что ваша стратегия дает результаты, начните заключать небольшие сделки, постепенно продвигаясь вперед. Ведите учет своих сделок и регулярно анализируйте их. Будьте готовы нести убытки и совершать ошибки - помните, что это неотъемлемая часть обучения и профессионал становится таковым, поскольку в отличие от дилетанта способен совершенствоваться.

3. Начните с тестирования.

Прежде чем переходить к работе с реальными деньгами, необходимо протестировать свои методы, и это так важно, что разговор об этом заслуживает отдельного раздела. Трейдинг весьма увлекательное занятие. Велик соблазн ринуться в бой, когда вы еще не готовы к этому. Однако, если вы относитесь к игре на бирже всерьез, мы рекомендуем вам немного притормозить и протестировать каждую избранную стратегию до того, как вы начнете ее применять.

Хусейн Харнекер, который заработал свой стартовый капитал с великим трудом, взял себе за правило — прежде чем переходить к работе с реальными деньгами, нужно увеличить сумму на своем демосчете втрое три раза подряд. Выполнить такую задачу было непросто, но это удерживало его от преждевременного входа в рынок. Благодаря такому подходу он выработал четкую тактику, которая неизменно давала результат.

Любой трейдер-новичок должен убедиться в том, что он способен удвоить сумму на счете три раза подряд или утроить ее два раза подряд. Сегодня многие брокерские фирмы дают возможность потренироваться на виртуальных счетах в условиях реального рынка. Мы настоятельно рекомендуем вам воспользоваться этим.

Любая торговая стратегия нуждается в проверке. Если у вас есть стратегия, которую вы считаете эффективной, протестируйте ее на исторических данных, проанализируйте графики с разными временными рамками, чтобы убедиться, что в большинстве случаев она приносит прибыль. Анализируя графики, вы получите более основательное представление о том, как торгуется интересующий вас актив.

Затем протестируйте свой метод в реальных условиях — нередко исполнение ощутимо влияет на результаты, особенно если речь идет о краткосрочной стратегии или о торговле на прорывах. Лишь после того, как стратегия показала хорошие результаты при тестировании на исторических данных и в режиме реального времени, можно применять ее, заключая более крупные сделки. (с) Кетти Лин, Борис Шлоссберг "Трейдеры-миллионеры".


На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
______________________________________________________________________

воскресенье, 18 ноября 2018 г.

Почему акции Tesla снова интересны. Простые аргументы Блумберга.

Сектор хайтека неслабо пострадал на текущей коррекции, хотя и не был её инициатором: хорошо растёт, но и сильно падает при любой опасности. Классическое распределение риск-прибыль, и в пятницу Nvidia снова подтвердила железное правило.

Как бы ни было, но свободные деньги ищут новые идеи для входа и на коррекции, а деньги и миллениалов вообще заходят только в хай-тек, а тут Тесла, которая взорвалась после отчётов.
Детище Илона нехило растёт против рынка. Вот, и блумберг теперь запостил надежду, что Тесла на пути к статусу хорошей и прибыльной компании, но вначале указывает на проблемы соседей по сектору.

Если вкратце по конкурентам: фейсбук еле оправился от расследования NYT, но осадок остался, и теперь уже Цукерберг не кажется инвесторам спасителем всего мира, да, и народец отписывается потихоньку. Твитор вообще непонятно как зарабатывает, акции очень спекулятивны.

Гугл всё больше смешивается с ВПК, Амазон убивает ритейл, а всё равно расстроил инвесторов отчётом. Uber избежал больших потерь только благодаря скандалу с Фейсбуком, на который вовремя переключилась общественность.

Эпл убил всех своих отчётом, и его поставщики только добавляют жути-продажи падают. Собирают они всё в Китае, а с ним сейчас отношения у Трампа не очень. Короче, розничный инвестор уже не считает эти компании спасителем Америки,- так считает колумнист NYT.

Тесла же, по сути, никому зла не несёт и не пользуется нечестной рекламой, как Фейсбук и Амазон. Ну, да, летом Маск потроллил немного инвесторов обещанием выкупа с рынка акций на деньги арабов. Ну, получил за это штраф от SEC и был отстранён от управления. Бывает.

С другой стороны, если посмотреть на цифры, Тесла показала отличную прибыль в 3-м кв, и страхи по поводу Model-3 поубавились. Тесла не убивает чужой бизнес, борется с климатическими проблемами и собирает тачки внутри страны. Хорошие условия для дальнейшего роста. Такие мысли преобладают на рынке сейчас.
После летнего скандала с SEC я вовремя вышел и больше не покупал Теслу. Да, действительно сейчас для неё хорошее время, если забыть про общую коррекцию индексов, а что дно мы уже нашли я совсем не уверен. На общем восстановлении рынка акцию действительно можно будет добавить в портфель, ведь объективные показатели неплохие. Удачи!!!


На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
______________________________________________________________________

суббота, 17 ноября 2018 г.

Антиподы схлестнутся вокруг биткоина. Макафи и Белфорт о жизни и крипте. (+ВИДОСЫ)

Два мира-два Шапиро. Один из наших "героев на выходные" созидал и боролся против опасности интернета, другой-скорее, наоборот, ведь он рушил финансовую стабильность американских домохозяйств) Не забываем, что он и есть "Волк с Уолл-стрит", ну, т.е. прототип Лео в реальной жизни.


Макафи и Белфорт-два антипода: первый в итоге топит за будущее с доминированием криптовалют, как защиту от центробанков и вмешательства в приватность жизни, а бывший трейдер видит в биткоине пузырь, усматривая в нём все признаки и своего "великого" предприятия.





Макафи ходит со стволом по своему дому, Белфорт даже не боялся выйти на улицу сразу после освобождения, хотя сжёг инвестиции многих отцов семейств. С другой стороны, отвадил от рынка многих лудоманов. Теперь, кстати, Вики видит его "оратором-мотиватором", это меня, и правда, улыбнуло.

Говорю же: настоящие антиподы. Думаю, в воскресенье вам будет интересно сравнить взгляды на жизнь столь радикальных людей, а плюсы и минусы ставьте, уж, сами. В этот раз я промолчу. Запаситесь попкорном и постарайтесь сделать выбор) Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Страница "Фильмы" в блоге Тихого Трейдера.




Крах доткомов и обвал криптовалют. Чему учит история пузырей.

В сентябре я написал пост "Гавань для глупых денег", где сравнил "бум троники" 60-х годов с взорвавшимся пузырём ICO последнего года, и многие читатели тогда подтвердили мою аналогию. Дело в том, что Бертон Мэлкилл, на чью книгу я ссылался тогда, писал её ещё до появления биткоина, поэтому дальше самым крупным пузырём он называет крах доткомов. Если сравнить капитализацию рынка, то, действительно, рынок интернет-компаний тогда в разы превосходил капитализацию крипторынка сейчас, но я почти уверен, что в ближайшие годы он привлечёт уже сравнимые инвестиции.

Происходящее в конце 90-х на рынке в художественном плане со стороны обычного менеджера отлично отражено в книге  "Скользящий по лезвию фондового рынка" Александра Дэвидсона, которую очень рекомендую всем к прочтению. Мэлкил же в контексте всех глобальных пузырей приводит пример с надеждой на "новую экономику" в конце прошлого века, как самое масштабное безумие толпы. От себя отмечу, что это был единственный известный мне случай, когда последующий скоро обвал рынка стал поводом рецессии, а не наоборот.

И опять же, как и в случае с "бумом троники", из всего этого хаоса вышли победителем действительно стоящие проекты, и акции этих компаний быстро восстановились и растут до сих пор (SAAPL $AMZN $MSFT). Думаю, что и с криптой будет так же, и важно лишь выбрать правильный поезд и не прыгать в последний вагон. Или считаете, что на этом "титанике" уже остался один оркестр? Удачи!!!


Пузырь возникает когда акции какой-то труппы компаний, в данном случае связанных с интернетом, начинают расти в цене. Рост цен побуждает людей покупать акции. Об этом сообщают телевидение и газеты, Удачливые инвесторы рассказывают вам коктейлем о том, как можно легко разбогатеть, а это опять-таки способствует росту стоимости акций, которые привлекают все больше и больше инвесторов.

Весь этот механизм является разновидностью «пирамиды», в которой требуется находить все больше и больше новых легковерных инвесторов, чтобы оплатить расходы предыдущих. В конечном итоге, идет поиск «последнего дурака».

То, чем электроника была для 1960-х годов, а биотехнология для 1980-х, тем интернет стал для инвесторов в конце 1990-х и начале 2000-х годов. Компании, связанные с интернетом и имеющие очень незначительные доходы, держатся на плаву только за счет денежных поступлений от доверчивых инвесторов. Чем больше денег поступает на их счет, тем веселее становится картина.

По утверждению уважаемой инвестиционной фирмы «Goldman Sachs», в середине 2000-х годов деньги в интернет-компании вкладывались главным образом с целью спекуляции, а не для получения долгосрочного дохода. Это предположение было сделано, когда курс акций уже начал падать. Спустя несколько месяцев сотни таких компаний уже были банкротами, что лишний раз доказало правоту «Goldman».

Интернет обещал эру технологических перемен таких же масштабов, как и промышленная революция в конце XIX века. Информационная революция дала новые возможности коммуникации, новые способы покупки и продажи, получения информации и обучения. Количество пользователей Сети удваивалось каждые несколько месяцев, и это при том, что процесс находился еще в зародышевом состоянии.

Беспрецедентный рост был не только возможным, но и неизбежным. Более того, интерактивная коммуникация с помощью интернета обещала, казалось бы, неограниченные возможности для получения прибыли. Скептики, сомневающиеся в возможностях «новой экономики», представлялись безнадежными луддитами, обреченными толь. ко на то, чтобы с завистью смотреть, как другие получают доходы.

NASDAQ, отражающий главным образом высокотехнологичные компании, вырос более чем в З раза за период с конца 1998 по март 2000 года. Коэффициент доходности акций этих компаний перешагнул отметку 100.



Широкомасштабный высокотехнологичный «мыльный пузырь».

На пике бума отыскать скептиков было столь же трудно, как и снег среди лета. Все обзоры и исследования, проводимые в начале 2000 года, показывали, что в перспективе ежегодный доход от акций интернет-компаний должен составлять 15—25 процентов или даже выше. В конце концов, начиная с 1982 года средний доход фондового рынка составлял более 18 процентов.

Для таких компаний, как «Cisco» или «JDS Uniphase», которые, по общему признанию, представляли собой «становой хребет» интернета, добиться 15-процентного дохода было, казалось бы, проще пареной репы. Однако надо учесть, что «Cisco» продавала свои акции с трехзначным коэффициентом доходности и ее рыночная капитализация составляла почти 600 миллиардов долларов.

Если бы ее акции приносили прибыль в 15 процентов годовых на протяжении последующих 25 лет, а вся экономика страны в это же время давала прирост в 6 процентов, то «Cisco» по своим объемам превзошла бы всю экономику. Было очевидно, что здесь налицо явный разрыв между рыночной оценкой акций и логическими прогнозами относительно будущего роста. В результате, когда «мыльный пузырь» лопнул, «Cisco» потеряла свыше 90 процентов своей рыночной стоимости.

Стоимость акций таких компаний, как «Amazon.com» и «Priceline.com» - лидеров интернет-парада, — выросла до умопомрачительных размеров. «Amazon», имевшая относительно скромные доходы и большие потери, продавала акции по ценам, которые давали ей рыночную капитализацию, превосходящую по объему стоимость всех книжных издательств страны, вместе взятых. Журнал «Тime» в 1999 году признал президента «Amazon» Джеффа Безоса «человеком года».

Как и во время «бума троники», когда всевозможные компании, чтобы повысить свою привлекательность в глазах вкладчиков, добавляли к своим названиям суффикс «троник», аналогичное поветрие напало на фирмы в период бума интернета. Десятки компаний, даже никак или почти никак не связанных с интернетом, изменили свои названия, добавив к ним .сот, .net или просто intemet.

М. Купер, Д. Димитров и П. Р. Роу провели исследование 63 компаний, которые изменили свои названия в 1998—1999 годах, чтобы приобрести некую «интернет-ориентацию». Сравнив цены на акции за пять дней до смены названия и спустя пять дней после этого, они отметили несомненный эффект. За десять дней эти компании повысили стоимость своих акций на 125 процентов больше, чем конкуренты.

Практическое удвоение цены акций происходило даже в том случае, если основная сфера деятельности компании не имела ничего общего с интернетом. В своей статье «Назовите розу по-другому» авторы делают вывод, что инвесторы готовы выбросить свои деньги на что угодно, хоть как-то намекающее на связь с интернетом.

В последующих исследованиях, проведенных уже после краха этой аферы, они обнаружили, что цены на акции компаний повышаются, если они удаляют из своего названия все упоминания об интернете. В бездумной погоне за богатством рынок порождает такие аномалии, которые поражают воображение больше, чем мошенничество. (с) Бертон Мэлкил "Случайная прогулка по Уолл-стрит".

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
______________________________________________________________________

пятница, 16 ноября 2018 г.

Пауэлл и нефть топят рынок акций. Конец сезона отчётов и провал Nvidia.

$NVDA -14% на премаркете после плохого отчёта,и меня это сегодня волнует более всего, т.к. эта акция есть в портфелях моих клиентов. Так рынок реагирует на снижение прибыли с видеокарт, которые майнеры перестали покупать из-за нерентабельности. В моменте плохо, но стратегически Nvidia-правильная акция, которая прекрасно растёт и без крипты.

В целом же рынок вчера снова пытался восстановиться, увидев надежду в комментариях Пауэлла. Золото развернулось на краткосроке, биткоин пробивает все поддержки и пятничное закрытие будет значимым. Разберём всё по полочкам.

Итак, в среду Пауэлл комментировал ситуацию на рынке, и вкратце суть такова. Никаких резких сиюминутных угроз рынкам Фед не видит, но есть потенциальные отложенные риски от повышения ставок в следующем году. Риторика такова, что в декабре повышение будет, но в 2019г ФРС может сделать паузу. Так это поняли инвесторы, и вчера индексы неплохо подросли, хотя $SPX снова ниже 200-DMA.

Ничего конкретного глава Феда, конечно же, не сказал.Экономика на подъёме, а рынки сами разберутся. Меня это, скорее, пугает, т.к. ставку теперь в декабре точно поднимут, а индексам нужен драйвер поубедительней для выхода из текущей коррекции.Теперь им могут стать только новые переговоры по торговым санкциям с Китаем. Сезон отчётов, можно сказать, закончился, что при падающем рынке само по себе хорошо.


Интересно то, что несмотря на ключевые моменты фондового рынка, СМИ больше обсуждают нефть. Я её давно не торгую, но это значимый сектор в индексе, а, например, нефтяной Oil Services ETF ($OIH) оказался теперь на 15-летнем минимуме. Одни рекорды, жаль только, что пока они с отрицательным знаком.


Нефть падала 11 дней  кряду, а на 12-й мы увидели рекордный обвал за три года, в моменте цена на WTI доходила до 55$, упав от 77$ в начале октября. Причины понятны: добыча в США на максимумах, а Трамп пустил на рынок и иранскую нефть, чем очень недовольны саудиты. Сейчас нефть неплохо откатывается,  правильно коррелируя с индексами, но нет уверенности, что и там, и там такой резкий импульс моментально иссякнет, о чём я писал уже в прошлом обзоре.  в понедельник. 

Тогда же я говорил о том, что новые данные по инфляции могут повлиять на риторику Феда и оставить шанс на отмену повышения ставки в декабре, но, похоже, это не сработало. Инфляция действительно выросла на максимум за 9 месяцев (0.3%), а за последний год CPI вырос на 2.5% Если же взять ядро инфляции, т.е. без продуктов и энергии, то 0.2% и 2.2%, соответственно. Это сильный рост, но сильного влияния на Пауэлла он не оказал, а "может быть в следующем году"- это довольно отдалённая перспектива для рынка.

В среду на откате я зафиксировал прибыль на золоте, затем оно развернулось на младших ТФ, и сегодня утром я зашёл в лонг, который пока в нулях. На данный момент все позиции этого месяца на "золотом" счёте выглядят так:


На следующей неделе в четверг американский рынок закроется из-за Дня благодарения, никаких важных данных, кроме закладки новых домов не будет, но в любом случае найдём интересные темы. Любая коррекция-это время больших возможностей, нужно лишь относится к рынку без эмоций, веря только цифрам. Для новых моих клиентов вход в рынок в конце года-это хороший старт, как на форексе, так и на акциях. Не опоздайте.Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

______________________________________________________________________

четверг, 15 ноября 2018 г.

Про то, как СССР порвал всех. Ценность экономических прогнозов.

Речь в этом посте не о том, каким плохим или хорошим был СССР, и к чему это всё в итоге привело (политика мне не интересна, хотя она и будет, наверное, в комментариях), а о ценности долгосрочных экономических прогнозов. Когда вы в следующий раз услышите от аналитиков год, в котором Китай обгонит в развитии США, или доход жителя Сингапура к 2035г, просто вспомните этот отрывок из книги Дарона Аджемоглу и улыбнитесь. Цена этим прогнозом - ровно ноль.

Дело в том, что все эти эмпирические исследования предполагают, что все последующие годы страна будет развиваться или стагнировать именно так же, как и сегодня. Не берётся в расчёт социальная напряжённость, поколенческие изменения, долгосрочные проекты, которые в данный момент не исчисляются цифрами прибыли и т.д. Я, уж, не говорю о возможности революций и полного разворота политической системы. Всегда пропускаю подобные предсказания мимо ушей, и они точно не влияют на мои долгосрочные инвестиции. Удачи!!!



Между 1928 и 1960 годами национальный доход СССР рос на 6% в год - по-видимому, мировой рекорд того времени. Этот быстрый рост произошел не в силу технологических прорывов, а только благодаря более эффективному распределению трудовых ресурсов и государственным инвестициям в новые заводы и фабрики.

Рост был столь быстрым, что он ввел в заблуждение целые поколения западных интеллектуалов. Заблуждалось и Центральное разведывательное управление США. Да что там, сами советские лидеры были обмануты этим ростом. Например, Никита Хрущев прославился тем, что, обращаясь к западным дипломатам в 1956 году, пообещал: «Мы вас закопаем».

Даже в 1977 году популярный учебник по экономике, написанный одним английским экономистом, утверждал, что советская и похожие на нее экономики превосходят капиталистические по таким показателям, как экономический рост, полная занятость, стабильность цен и даже поддержание альтруистических устремлений среди населения. Бедняга капитализм был признан более эффективным только в обеспечении политической свободы.

Самый же распространенный учебник по экономике, написанный Полом Самуэльсоном, лауреатом Нобелевской премии по экономике, предсказывал грядущее доминирование СССР в экономике. В издании 1961 года говорилось, что национальный доход Советского Союза превзойдет национальный доход США если не к 1984 году, то уж точно к 1997-му. В издании 1980 года предсказание мало изменилось, разве что сроки были сдвинуты до 2002 или 2012 года.

Хотя политика Сталина и последующих лидеров СССР помогла добиться быстрого экономического роста, она не могла сделать его устойчивым. К 1970-м годам рост почти остановился. Главный урок, который можно из этого извлечь, состоит в том, что экстрактивные институты не могут поддерживать непрерывные технологические инновации: этому препятствует как отсутствие экономических стимулов, так и сопротивление элит. Кроме того, после того как все ресурсы, до этого использовавшиеся неэффективно, были принудительно перенаправлены в промышленность, дальнейшее принуждение уже не сулило больших экономических дивидендов. 

В результате советская система оказалась в тупике: отсутствие инноваций и слабые стимулы для работников фактически остановили развитие экономики. Единственная область, в которой СССР ценой огромных усилий удалось сохранить инновационность, это военная промышленность (включая аэрокосмическую). Благодаря этому Советский Союз смог запустить в космос первую собаку (Лайку) и первого человека (Юрия Гагарина). Другим известным продуктом советской военной промышленности стал автомат АК-47. (с) Дарон Аджемоглу, Джеймс А.Робинсон "Почему одни страны богатые, а другие бедные".

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!





среда, 14 ноября 2018 г.

Спрашивали ТТ про рынок? Отвечаю на главные темы. Слуховые заметки Тихого Трейдера 16.10.2018 (Ч.4)

Немало в этот раз было вопросов от вас именно по моей торговле и стратегиях, но напомню, что про это я много пишу и в своём блоге наглядно и со всей доступной статистикой. В "Слуховых заметках ТТ" я стараюсь говорить о более общих темах, интересных всем моим читателям, а не только потенциальным клиентам.

Мне интересно самому ещё раз разбирать и делиться с вами всей объективной информацией и цифрами с рынками, а не устраивать междусобойчик. Ниже список всех тем, на вопросы по которым я ответил в этот раз в хронологическом порядке. Удачи!!!



Рецессия и кризис на фондовом рынке. Про мыльный пузырь и падение на 50%.

Акции производителей каннабиса. Хайп или инвестиции.

Золото по 700-900$. Причина последней коррекции.

Премьеры и трансляции на ютубе.

Продолжение "Квантов" и другие литературные эксперименты.

Аксаков обещал крипторубль. У кого нужно учиться?

Хардфорк Bitcoin Cash ($BCH). Пассивный интерес ТТ.

Рекордное падение нефти и укрепление доллара. Как повлияли прошедшие выборы в США?







И снова доллар ломает всех. Трейдлист ТТ на среду.

Пока в лидерах падения на этой неделе $AAPL, который только в понедельник упал на 4%, потянув за собой весь рынок, и нефть, потерявшая вчера более 7%, продолжив самую глубокую в истории серию дневных падений. Если с эплом всё понятно, отчёты одного из поставщиков указывают на спад производства, то о причинах падения нефти на 25% от хаёв мнения расходятся: кто-то винит ОПЕК, кто-то пророчит уже рецессию в Китае (хотя и длиться это уже с 2011г), другие видят в нефти опережающий индикатор мирового кризиса.

Нефтью я не торгую, но данные по Китаю действительно не радужные, а о стимулирующих мерах и денежной прививке пока речь не идёт. Естественно, мы снова видим укрепление доллара по всем фронтам, сегодня рынок ждёт CPI и комментарии Пауэлла. В последующих обзорах разберём эти темы по полочкам, а на сегодня мой трейдлист и все закрытые с начала ноября позиции выглядят так:


Самое интересное для меня здесь золото, которое падает вслед за всем сырьём. Вчера металл попытался пробить 1200$, пока не получилось, и если этот откат перерастёт в коррекцию-фиксация прибыли, и это станет уже второй профитный шорт кряду в этом месяце. Или же удастся пойти ниже 1200$, тогда очередной трал снизит риск, и пойдём дальше. Всё это может решиться уже на европейской сессии.

В валютные позиции я перезашёл только на этой неделе, и тут пока обсуждать нечего. Доллар вчера достиг 16-месячных максимумов, и если сегодня статистика и комментарии главы ФРС вкупе вновь покажут на рост реальной ставки (ставка ФРС+инфляция), то есть ещё вероятность сходить повыше. Здесь же будет искать ответ и фондовый рынок, ведь сезон отчётов заканчивается, и нужны новые драйверы для роста или поиска второго дна. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!