В данный момент многих инвесторов и криптанов интригует значительный рост глобальной ликвидности в этом году, вызванный масштабной печатью денег и ростом долга, а также то, как это повлияет на цену биткоина.
Если говорить красиво, биткоин является выражением протеста против денежно-экспансионистской политики правительства, поэтому его цена следует за глобальной ликвидностью, что видно на графике ниже.
Мне было очень интересно почитать недавний отчёт Лин Олден и Сэма Каллахана, анализирующих корреляцию $BTC с глобальной ликвидностью. Это ещё раз подтвердило точку зрения о том, что большее денежное расширение привлекает больше людей к крипте, повышая цены.
Их строгий анализ показал, что за 12-месячные периоды цена биткоина движется в том же направлении, что и глобальная ликвидность, в 83% случаев. Это выше, чем у любого другого основного класса активов, что делает основную монету уникальным чистым барометром тенденций глобальной ликвидности.
В отчёте количественно оценена корреляция $BTC с глобальной денежной массой М2, и выявлена очень сильная общая корреляция 0,94 в период с мая 2013 г. по июль 2024 г. Средняя 12-месячная скользящая корреляция биткоина составила 0,51, в то время как акции и золото также показали умеренно высокую корреляцию в диапазоне от 0,4 до 0,7.
Конечно, корреляция биткоина с другими активами не идеальна. Краткосрочные сбои могут происходить вокруг криптоспецифичных событий, таких как взломы бирж или крах схем Понци.
Дисбаланс спроса и предложения также вызывает временное расхождение, когда $BTC достигает экстремальных уровней переоценки во время пиков рыночного цикла. Тем не менее, несмотря на эти сбои, долгосрочная связь сохраняется.
Прямо сейчас ликвидность взлетает до беспрецедентных уровней, что говорит о том, что биткоин вскоре может вступить в мощный бычий забег, если эта связь сохранится. Хотя я считаю, что ни одна модель не отражает в полной мере сложность спроса на $BTC, признание его роли денежной канарейки в угольной шахте может дать ценную информацию. Если история часто рифмуется, то сейчас рыночные сирены громко поют о том, что вскоре начнётся этот бум, обусловленный ликвидностью. Удачи!!!
Комментариев нет:
Отправить комментарий