За последний месяц рынки сильно изменились, сначала из-за сокращения ставки ФРС на 50 б.п., а затем из-за пакета мер стимулирования Китая. Смягчение денежно-кредитной и фискальной политики открывает новые возможности для рисковых активов продолжать расти, даже для тех, которые выглядят переоценёнными. В частности, секторы, чувствительные к процентным ставкам, показали хорошие результаты, как и циклические с более сильной зависимостью от сырьевого сектора. Это уже не тот рынок, где великолепные 7 акций контролируют основные индексы. Рынки расширились, что означает новые возможности в высокодоходном пространстве.
Одним фондов для такой диверсификации является InfraCap Equity Income ETF ($ICAP). На первый взгляд, это может показаться чем-то вроде традиционного дивидендного фонда акций, но здесь же скрываются опционные стратегии и несколько других мелочей, которые делают этот фонд каким угодно, но только не традиционным. Он последовательно показывал высокие результаты на одном фронте — высокая доходность. С изменением рынков и цикличностью, которая получает новую жизнь, это может быть стратегией, которая имеет высокий потенциал.
$ICAP — это активно управляемый фонд, который стремится достичь высокой доходности, инвестируя не менее 80% своих чистых активов в диверсифицированный портфель акций компаний, выплачивающих дивиденды. Благодаря активному управлению выбор и взвешивание ценных бумаг основаны на строгом фундаментальном анализе и глобальных макроэкономических факторах. Фонд также использует стратегию покрытого колл-опциона для увеличения дохода, который обычно составляет около 50% наложения.
Как уже упоминалось выше, $ICAP — это гораздо больше, чем просто дивидендный фонд акций. Во многих отношениях он выглядит как множество закрытых фондов без заёмных средств, только без премии/дисконта к NAV. Это включает коэффициент расходов, который является вопиющим по стандартам ETF, даже до того, как вы примете во внимание расходы на наложение стратегии опционов.
Стратегия также включает в себя различные типы ценных бумаг, удерживаемых в фонде, включая наличные и привилегированные акции, но всё это разработано в погоне за высокой доходностью. Стратегия покрытого колл-опциона ограничивает некоторый рост и снижает риск на скромную величину, но это всё ещё будет на остром конце спектра риска.
Мы можем сразу увидеть, что это очень чувствительный к ставкам портфель, ведь финансы и недвижимость, два сектора, возможно, наиболее затронутые изменениями ставок, составляют добрую половину портфеля. Следующие 20% активов посвящены комбинации энергетики и коммунальных услуг, ещё двум секторам, на которые сильно влияют ставки. В пределах этого распределения энергетического сектора также есть некоторая подверженность MLP. Это не так много, поэтому это не оказывает существенного влияния на доходность или волатильность. В целом, портфель примерно на 80% состоит из акций и на 20% из привилегированных акций, что дает ему смесь источников дохода.
В верхней части портфеля вы найдёте несколько традиционных названий акций, но вы можете увидеть некоторое разнообразие, продвигаясь вниз. $MPLX — это MLP. Equinix — это центр обработки данных, $BXP — это REIT, а $SLM выдаёт образовательные кредиты. Здесь действительно есть широкий спектр рисков, которые выходят далеко за рамки того, что вы ожидаете увидеть в более традиционных стратегиях дивидендного дохода, но этим данный ETF и показался мне довольно интересным. Удачи!!!
_______________________________________________________________________________________________________________________
Помогая проектам ТТ, где есть Большое Спасибо:
Для РФ: МИР: 2200700155277048
Донаты для ТТ в крипте:
BTC: bc1qtr4c0v8uh95eppzcz93az7plvhcewv4hmqwcav
ETH: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3
USDT: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3
LTC: LhPwsfm1YhNcdF5fTobXsMYjuEsdpvgT46
SOL: C4hpFMHQFzCVX4BdXzTyHDDo7gk3XHzXGFXWndesR4um
Комментариев нет:
Отправить комментарий