Аналитики прогнозируют, что S&P 500 закроется выше 5000 в следующие 12 месяцев. Конец медвежьему рынку?

Сейчас на $SPX мы видим некоторые зарождающиеся признаки того, что покупатели возвращаются к акциям. Индексы резко выросли, и некоторые показатели показывают быстрое восстановление.

Одним из важнейших факторов здоровой рыночной конъюнктуры и улучшения настроений в любом секторе или индексе является то, что количество акций, достигших 52-недельного максимума, должно превышать число акций, упавших до 52-недельного минимума. Очень простой, но и очень эффективный метод.

Сейчас такое сильное превосходство трудно увидеть на биржах NYSE или Nasdaq. NYSE Net High-Low% был ниже 10% в течение более 200 дней. Это самый длинный показатель с 2018г и входит в число 20 самых длинных серий за последние 60 лет.

Подобные длинные полосы без нового высокого толчка, как правило, приводили к посредственной доходности, и это может вызывать беспокойство, поскольку это отличительная черта медвежьего рынка.

Инвесторы видели такое поведение индексов до худших спадов в 2008, 2015 и 2018 гг. Но это не настолько последовательный сигнал, чтобы мы могли списывать его только в пользу медведей — эти длинные полосы также часто срабатывали вблизи дна медвежьего рынка. 

На данный момент отраслевые аналитики в совокупности прогнозируют, что S&P 500 увидит рост на 16,8% в течение следующих 12 месяцев. Этот процент основан на разнице между восходящей целевой ценой и ценой закрытия индекса по состоянию на 24.03. Восходящая целевая цена рассчитывается путем агрегирования медианных оценок целевой цены для всех компаний в индексе. 24.03 целевая цена S&P 500 составляла 5278,60, что на 16,8% выше цены закрытия 4520,16.

На уровне секторов наибольший рост ожидается в секторах услуг связи (+27,9%), потребительских товаров (+21,1%) и IT (+19,9%). С другой стороны, ожидается, что секторы энергетики (+4,5%) и коммунальных услуг (+5,0%) увидят наименьший рост.

В последние периоды отраслевые аналитики недооценивали цену закрытия индекса через 12 месяцев. За последние 5 лет они занижали цену индекса в среднем на 2,8% (используя значения на конец месяца). За последние 10 лет аналитики занижали цену индекса в среднем на 0,1%.

На 31.02.2021 г. целевая цена составляла 4477,71. Почти год спустя (24.03.2022г.) цена закрытия $SPX составила 4520,16. Основываясь на вчерашней цене закрытия, отраслевые аналитики год назад недооценили цену закрытия в конце марта 2022г примерно на 1%.

В течение более длительных периодов времени аналитики обычно переоценивают цену закрытия через 12 месяцев. За последние 15 лет они завышали цену индекса в среднем на 7,7% .

Интересно отметить, что после роста в течение 21 месяца кряду целевая цена снизилась за последние два месяца. С 31.03 прогноз снизился на 0,8% (до 5278,75 с 5319,31). Несмотря на недавнее снижение, аналитики по-прежнему прогнозируют, что индекс закроется выше 5000 через 12 месяцев. Посмотрим к чему всё это приведёт в этот раз. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

___________________________________________________________________________________________________

ДУ "Долгосрочные акции ТТ". Правильная инструкция для клиента.