Биткоин растёт по понедельникам и субботам. Это работает лучше HODL?

В традиционном инвестировании на фондовом рынке статистически подтверждено, что некоторые дни недели, как правило, более прибыльны, чем другие. Например, эффект выходных - это рыночный феномен, который предполагает, что цена акций в понедельник часто ниже по сравнению с предыдущей пятницей, поскольку компании пытаются "похоронить" плохие новости, выпуская их в пятницу вечером, после закрытия рынка.

Я не торгую криптовалютами, так скажем, в промышленных масштабах, но, чем больше появляется биржевых инструментов для крипты, тем интереснее - работают ли некоторые закономерности фондового рынка на биткоине? На Medium есть интересное исследование на эту тему. Разберём всё по полочкам.

Тестирование стратегии "дни недели". 

Для начала посмотрим на среднюю доходность биткоина для каждого дня недели, включая выходные дни. При этом используем BTC в качестве прокси для всего крипторынка, ведь на долгосроке именно он диктует ценовое движение для большинства альткоинов.

Вот средняя доходность для Биткойна с 2017г:

Понедельник и суббота становятся явными победителями, со средней доходностью +0.69% и +0.5%. Если вы покупали BTC каждую субботу с начала 2017г и каждый раз продавали его в ту же ночь, то ваш текущий портфель был бы в хорошем плюсе.

Среда, четверг и воскресенье показали отрицательные значения. Среда оказалась худшим днём для биткоина.

Вооружившись этой информацией, мы теперь можем попробовать и проверить на истории стратегию BTC с учётом дня недели. Давайте посмотрим, как бы вёл себя наш портфель BTC, если бы с начала 2018г. мы покупали бы биткоин только по понедельникам и субботам и продавали в конце дня (исследование на данных до конца 2019г, когда оно вышло).

Синяя линия показывает нашу стратегию "дни недели"; оранжевая линия, которую мы используем в качестве эталона, показывает стратегию HODL ("купи и держи" на жаргоне криптотрейдеров) для того же таймфрейма.

К сожалению для этой модели, печально известное падение в конце 2018г произошло в понедельник, что делает сравнение немного более жёстким. Тем не менее, даже с этим обвалом, эта дневная стратегия зафиксировала относительно стабильный рост в течение большей части медвежьего рынка 2018г и плавно превзошла HODL.

Взгляд дальше в прошлое также даёт интересные результаты. Повторное тестирование стратегии на тех же днях, только на этот раз с 2017г., дает следующий результат:

На этот раз наша стратегия фактически не превосходит простого удержания позиции, что не слишком удивительно, учитывая, что в 2017г было относительно мало плохих дней для биткоина. В этом расширенном временном интервале подобная дневная стратегия принесла бы 469% прибыли или около 71% от прибыли бенчмарка HODL.

Хотя это может показаться неудачным экспериментом, стоит отметить, что мы получаем эти 71% от "купи и держи" только за два дня недели. Кроме того, она бы избавила нас от дикой волатильности крипты.

В цифрах годовое стандартное отклонение нашей дневной стратегии для наблюдаемого временного интервала составило 0,43, а годовое стандартное отклонение стратегии HODL-0,84. Годовой коэффициент Шарпа нашей стратегии составил 1,65; HODL-1,35

Как мы видим, стратегия значительно снижает волатильность и выравнивает доходность с поправкой на риск, обеспечивая лучший баланс риска и вознаграждения для инвесторов. Возможно, кому-то это поможет в спекуляциях, ведь разброс в доходности по дням всё-таки есть и на биткоине. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Cтраница "Crypto" в блоге ТТ со всеми инструкциями.

Всё для начала работы с криптовалютами.

Основные принципы инвестирования (трейдинга) в криптовалюты.

Гид по лидерам криптовалют.

Лучшая криптобиржа- CEX.IO

Лучшая биржа для 100+альткоинов (ввод-вывод только в крипте)-BINANCE.COM

Ещё одна проверенная криптобиржа с простым вводом-выводом в т.ч. рублей 24/7, полный русский интерфейс- EXMO

Лучший кран для получения бесплатных биткоинов за просмотр рекламы. Автовыплаты каждое воскресенье от 30000 сатоши-FreeBitcoin.in

PodcastTT Дайджест 4. $NVDA - это не только ценный гейминг, но и…

Не геймингом единым жива NVIDIA, и последний отчёт показал претензии компании на другие инновационные отрасли, которые уже принесли в 1-ом кв. треть выручки. 

Поговорим о цифрах, оценим комментарии управляющих и банковских аналитиков. Спойлер: у компании всё хорошо, и высокий P/E снова оправдался. Игры играми, а будущее за облаками и стриммингом.

Не ленитесь оставить звёздочки, отзывы, лайки и комментарии в ITunes и других платформах для прослушивания. Это важно для продвижения моего подкаста. Не забывайте и про вопросы с темами к следующим выпускам, обратная связь всегда важна для меня. Удачи!!!

Слушать в ITunes и Apple Podcasts

Слушать на Яндекс.Музыка

Слушать на Google Podcasts

Скачать MP3

Слушать на Podbean WEB

Сумасшедшие графики 2020г. Рынок снова обыграл алармистов.

Всё больше сюрпризов приносит нам этот год, и, скажи нам об этом ещё в январе, думаю 90% инвесторов назвали бы подобные прогнозы полным бредом, хотя в Ухане коронавирус появился уже тогда. В самом начале года после уничтожения Сулеймани больше говорили о 3-ей мировой войне, но чёрный лебедь прилетел совсем с другой стороны.

Такое в истории случалось не раз, но теперь всех поражает скорость восстановления, и этот кризис станет самым быстрым в истории и самым непредсказуемым. Взять хотя бы отчёты по рынку труда от прошлой недели. Рабочих мест в США стало на 2.5 млн. больше против прогноза потери 7.5 млн. 

Безработица 13.3% против ожидаемых 19.1%. Получается, что самого низкого уровня за 70 лет (3,5%) в феврале безработица выросла до 4.4% в марте, затем до 14.7% в апреле, и, вуаля, в мае мы уже видим 13.3%, хотя карантин начали снимать только пару недель назад.

Не менее странным теперь выглядит график $JETS (ETF, который отслеживает авиационную отрасль). По состоянию на начало марта в нём было около $35 млн, теперь в активах фонда более $1 млрд. Вот итоги мая для крупнейших авиаперевозчиков:

Пожалуй, самый удивительный график этого года - это $QQQ (ETF на Nasdaq). После падения на 29% во время карантина на прошлой неделе он благополучно пробил свои исторические  максимумы. Понятно, что IT-cектор наименее пострадал в кризис, а многие гиганты абсорбировали в себе всё оставшееся желание риска на дне коррекции, но всё же:

$SPY (ETF S&P 500) также приближается к новым максимумам, а вчера индекс вышел в положительную зону по этому году. Если бы вы инвестировали 10000$ в S&P 500 в начале года, сейчас бы у вас было 10005$, а если бы в марте, то 14700$:

Совсем недавно мы видели отрицательные цены на нефть, но не прошло и 2-х месяцев, и цена снова поднялась до 40$:

Энергетический сектор вырос на 90% от мартовских минимумов, но всё ещё на 25% ниже отметки год назад. Здесь ещё есть возможность спекулятивного роста, раз, уж, мы верим в быстрое восстановление экономики:

30-летние и 15-летние ипотечные кредиты с фиксированной ставкой достигли рекордных минимумов за последние недели. И это при том, что ФРС вылила на рынок $7.5 трлн. Где же обещанная алармистами инфляция, ведь ипотечный рынок - это лучший для неё индикатор.

Фондовый рынок давно уже намного интересней рынка облигаций, поэтому не слишком много людей обращают внимание на муниципальные и корпоративные бонды, но просадки и восстановление в этих сегментах рынка были примерно такими же:

Никто не знает, какими темпами рынок будет восстанавливаться дальше, а, возможно, мы ещё увидим вторую волну коррекции летом после отчётов за 2-й кв, но в любом случае этот год останется в памяти инвесторов. 

Как и в 2009г, рынок ещё раз доказал, что не стоит во время кризиса строить свою торговлю на эмоциях и прогнозах аналитиков. Они опять оказались худшими советниками, а правильные стратегии дали возможность хорошего заработка для разумного инвестора. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

___________________________________________________________________________________________________

ДУ "Долгосрочные акции ТТ". Правильная инструкция для клиента.

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

Жжём напалмом конкуренцию и ментальность инвестора. Ответка гигантов.

В субботу я написал пост, в котором сам почти поверил, что здоровая конкуренция избавит нас от диктатуры крупнейших компаний, как это было не раз в современной истории рынка. Не всё так просто, и, честно говоря, я уже при написании той оптимистичной идиллии держал в замозгах тему этой статьи.

В отличие от тех понятных 20 лет назад каждому седовласому разумному человеку компаний сейчас гиганты - это IT, которые, по сути, делают деньги из воздуха, пользуясь мозгами того же инвестора. Круг замкнулся, и теперь у этих компаний есть огромные возможности, чтобы вытравить саму идею уйти на другую сторону у инвестора, пользуясь его же ментальными желаниями и свободным кэшем. Разберём всё по полочкам.

В 97-м году инвесторам предлагались простые варианты: здесь-сырьё, тут-банки, а так ты можешь рискнуть в какие-то непонятные технологии. Теперь IT забирает половину индексов, разумному инвестору с деньгами (как правило это 50+) сложно вообще разобраться какой там Zoom выстрелит и почему нефть может иметь отрицательную стоимость. Это почти конец стоимостному инвестированию, декламированному во всех книгах "бафеттов".

Просто подумайте о поисковых системах и соцсетях. Когда я заканчивал школу, поисковиками были Altavista и Lycos, и, как сейчас помню, я офигевал от их возможностей, когда отец меня записал на курсы. С их помощью учитель показывал нам картинки с Оскара через жутко пищащий модем, которые грузились по 5 мин, и девушки в группе пищали от каждого нового прогруза с шикарными платьем номинанток. Поймут меня, наверное, только 30-40 летние)

Позже появилась Yahoo, а затем Google. И с тех пор? Ничего. Google управляет миром поиска в интернете. Точно так же в социальных сетях было много конкурентов до того, как появился Facebook. Сегодня Фейс и Инста (принадлежащая Facebook) управляют этим пространством. И не нужно мне здесь затирать про какие-то местные истории, типа VK. Это бактерии в курятнике, никак не влияющие на суть производства.

Спроси меня 5 лет назад, я бы сказал, что Facebook загнётся. Я так и говорил, если честно, и это зафиксировалось в моих постах того времени) День открытых дверей и фейс будет заменён другими социальными платформами. Да, теперь многие молодые пользователи переходят на TikTok и другие сервисы, но Facebook только наращивает капитализацию.

И Facebook, и Google стали настолько большими и доминирующими в своих соответствующих областях, что они образуют квази-монополию и могут тупо купить любого конкурента, у которого есть платформа, способная превзойти их в долгосрочной перспективе.

Новое исследование ученых из Чикагского университета показало, как Google и Facebook защищают свое доминирующее положение на рынке, просто скупая любого серьёзного конкурента и таким образом подавляя инвестиции в социальные медиа и поисковые компании.

Сейчас мы видим очень подозрительное снижение инвестиций венчурных инвесторов в стартапы социальных сетей за последние 4 года. Ловите график из этого исследования ( а почитать его полностью советую всем, там много интересного найдёте):

Это снижение в основном подпитывается тем, что венчурные инвесторы не видят возможности конкурировать с мощью Google или Facebook. Это становится особенно ясно, когда вы смотрите на инвестиции этих инвесторов, которые текут в IT-стартапы. Там смешная доля.

Венчурные капиталисты называют области, где Google, Facebook и другие крупные компании поглощают каждого конкурента, прежде чем он может стать угрозой, “зоной поражения”. Эти зоны уменьшают здоровую конкуренцию и гарантируют, что Google и Facebook могут продолжать доминировать на своих рынках (т.е. в наших мозгах, это их главный рынок). 

Хотя это отлично подходит для инвесторов в акции Google и Facebook (в конце концов, монополии зарабатывают больше всего денег), это плохо для потребителей, которые в конечном итоге получат продукт, который не очень хорош, но необходим. 

Просто задумайтесь о программном обеспечении Microsoft Office или Windows. Они хуже большинства своих конкурентов (и мне как бывшему компьютерщику это очень заметно), но незаменимы в силу своего доминирующего положения на рынке.Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

___________________________________________________________________________________________________

ДУ "Долгосрочные акции ТТ". Правильная инструкция для клиента.

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

Сколько акций разумно держать в портфеле? PodcastTT Выпуск 13

Подкаст ТТ в Itunes (с любого устройства) https://kutt.it/X8EG6G Телеграм-канал Тихого Трейдера - dmatradeTT

Подкаст TT на Podbean - https://dmatrade.podbean.com/ В ApplePodkasts (Itunes), GooglePodcast и любом другом подкастоприёмнике найдёте мой проект поиском "Тихий Трейдер" или "PodcastTT" Подписывайтесь, ставьте 5, и все новые выпуски ваши.

Выпуск есть и на ютуб с графиками на тему - Смотрим здесь и не забываем про оценки и комменты. Ваши реакции очень важны для продвижения моего подкаста. Не поленитесь. Понравилось - помогите другим это найти, поддержав лайками и вопросами к новым выпускам в комментариях.

Падение гигантов. Остановит ли рынок диктатуру Amazon?

Пару дней назад Маск, конечно же в своём твиттере, предложил разбить Amazon на несколько компаний из-за того, что тот не продал ему книгу, оспаривающую реальную угрозу коронавируса. Конечно это очередная тролль-шутка эксцентричного инноватора, но ведь на самом деле пятёрка крупнейших компаний настолько влиятельна, что может наложить вето на любой аспект нашей жизни, и это пугает многих. (Здесь сам же ТТ опровергает идею этого поста.У них есть сила неизвестная прошлым гигантам).

Как не относись к политике этих компаний, мы всё равно пользуемся ими каждый день, рассказывая о себе всё. Если темп их развития останется таким же, то такие гиганты станут более влиятельными, чем государства. Наверное это Маск и имел в виду, но не стоит забывать про эффект "царя горы", и, скорее всего, рынок сам решит эту проблему.

К концу 20-ого века доминирующий американский ритейлер J. C. Penney имел рыночную капитализацию в $20 млрд. Сегодня компания сократилась до $60 млн с долгом в размере $4 млрд. Впереди уже маячит банкротство.

В  1990-е годы JCP, наряду с American Airlines, Citigroup, Exxon Mobil, Ford Motors, General Electric, IBM, Transocean, U.S. Steel и Xerox была в ТОП-10 голубых фишек. Эти бренды были мировыми иконами и маяками американских изобретений. На пике своей мощи в совокупности они стоили $1,5 трлн, или 12% от S&P 500.

Но земля постепенно смещалась под их ногами. Со временем внедорожники заменили седаны, электронная почта заменила факс, а интернет уже почти подмял универмаги. Эти 10 компаний упали на 70% от своего пика, потеряв более триллиона долларов рыночной капитализации. Их стоимость сейчас снова вернулась к уровню 1997г.

В отличие от вышеперечисленных компаний, сейчас Apple, Amazon, Facebook, Google и Microsoft являются частью нашей повседневной жизни. Трудно представить себе мир без них, и именно поэтому им удалось вырасти до $5 трлн. С более чем 20% в S&P 500 теперь гиганты составляют максимальную долю индекса для пяти ведущих компаний с начала 1970-х годов.

Если темпы роста этих компаний останутся на текущем уровне, то через 13 лет они будут больше, чем сам индекс S&P 500. Случись так, и Министерству юстиции пришлось демонополизировать эти компании.

Это возможно, но более вероятный исход заключается в том, что эти короли будут свергнуты конкуренцией, а не государственным вмешательством. Тодд Бухгольц так писал об этом в книге "Новые идеи мёртвых экономистов":

"В своём замечательном вступительном слове в Стэнфорде Стив Джобс вспоминал, как бросил колледж на пути к тому, чтобы бросить вызов IBM.

“У меня не было комнаты в общежитии, поэтому я спал на полу в комнатах друзей. Я сдавал бутылки кока-колы за пятицентовые депозиты, чтобы купить еду, и каждый воскресный вечер проходил пешком семь миль через весь город, чтобы получить один хороший обед в неделю в храме Харе Кришна. Мне это очень понравилось. И многое из того, на что я наткнулся, следуя своему любопытству и интуиции, оказалось впоследствии бесценным.”

На протяжении более чем тридцати лет Министерство юстиции нападало на IBM. Но для того, чтобы создать более сильную конкуренцию, потребовался Стива Джобс, а не чопорные антимонопольные юристы".

За последние несколько лет, когда крупные технологические компании стали голиафами, появилась новая группа быстрорастущих компаний. Wayfair, Shopify, Teladoc, Twilio, Snap, Roku, Spotify, Lyft, Zoom, Uber, Slack, Square и Peloton в совокупности добавили $343 млрд рыночной капитализации на публичные рынки (+$203B или 54% от текущей стоимости уже после IPO).

На самом деле, трудно представить будущее, в котором Amazon теряет власть, но это можно было бы сказать о каждой из великих компаний прошлого. Прямо сейчас Peloton - это просто компания, которая продает велосипеды и беговые дорожки, но в 1997г. Amazon была  просто компанией, которая продавала книги в интернете.

Может быть, на этот раз действительно всё по-другому, но история намекает, что это не то, на что стоит ставить свой долгосрочный капитал. Подъем и падение-это рыночный эквивалент круга жизни. Старые и трудолюбивые сменяются молодыми и голодными. 

Это не просто особенность фондового рынка, как самой динамичной машины для создания богатства; это двигатель, который приводит её в движение. Так что успокойся, Илон, конкуренция не даст гигантам нас всех чипировать, а, вот, заработать на этих самых голодных новичках вполне возможно. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

___________________________________________________________________________________________________

ДУ "Долгосрочные акции ТТ". Правильная инструкция для клиента.

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

И опять доллар вышел погулять. Трейдлист ТТ на пятницу.

Не успел я написать этот пост в среду, когда на графиках многих валют мы увидели подтверждение среднесрочного тренда против доллара, но лучше в пятницу, чем никогда, тем более, что все мои открытые позиции уже точно перенесутся на понедельник. 

В прошлую среду я ожидал выхода $ из боковика, и в этот понедельник мы увидели прорыв вниз 2-х месячного диапазона. Во вторник шорт $USDJPY закрылся средним стопом, перевернулся в лонг, и теперь мой трейдлист выглядит так:

Я никак не связываю ослабление доллара с протестами и их подавлением в США, скорее наоборот, основная валюта падает, когда рынок игнорирует все плохие новости, желая большей доходности на рисковых инструментах.

Сегодня же, пока я писал этот пост, вышли неожиданные данные о рынке труда за май, согласно которым экономика прибавила 2.5 млн. рабочих мест, а безработица снизилась до 13.3%. Это самый неожиданный прогноз за десятилетие, и $SPX уже прибавил 2%. 

Восстановление происходит быстрее, чем этого ожидали аналитики, и вероятность того, что этот кризис станет самым быстрым V-образным, растёт. Возможно, что и отчёты компаний за 2-й кв. порадуют инвесторов, но об этом подробнее в фондовом обзоре или следующем выпуске подкаста ТТ.

При всей этой тяге к риску досталось, конечно, и золоту, хотя фундаментально для металла ничего не изменилось. Согласно данным всемирного золотого совета, ETF, обеспеченные золотом, добавили 154 метрические тонны ($8,5 млрд.) к своим запасам в мае.

Приток в годовом исчислении в размере 623 млн.т, что составляет $33,7 млрд., в настоящее время превышает самый высокий уровень годового притока в размере 591 млн. т в 2009г. В конце мая "золотые" ETF держали 3,510 млн.т. золота на сумму $195 млрд, что является рекордным максимумом. Запасы золота почти удвоилось за последние 12 месяцев.

На данный момент фьюч золота торгуется ниже 1700$, а мы помним, что именно этот уровень CEO ведущих золотодобытчиков называли как приемлемый для дальнейшей разведки и наращивания объёмов добычи. Но, золото и доллар, как защитные активы, уступают при массовой скупке фондового рынка.

На данный момент у меня нет открытых позиций по металлу, но возможно уже сегодня будет сигнал на шорт. Посмотрим. В любом случае прорыв боковика на долларе даёт хорошую возможность для моей среднесрочной стратегии "7пар+золото" после убыточного месяца, и новым клиентам вряд ли будет скучно этим летом. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

______________________________________________________________________

Ещё раз про ДУ. Правильная инструкция для клиента.

Ещё раз про "Торговые сигналы ТТ". Правильная инструкция для клиента. 

Глобальный рынок облигаций. Китай набирает вес.

С 1.04.2019 Bloomberg Barclays Global Aggregate Index добавил китайские государственные бонды и банковские облигации. Согласно данным на 31.03.2020, китайские облигации составляли 4,44% от индекса и, как ожидается, будут расти в весе индекса после завершения переходного периода в 20 месяцев. 

Аналогичное включение китайских облигаций произошло и с индексом облигаций развивающихся стран от JP Morgan. С февраля 2020г банк решил добавить китайские государственные облигации к своему местному индексу развивающихся рынков.
Теперь глобальный индекс JP Morgan EMBI состоит из 9,38% облигаций Китая, второй по величине страны после Мексики. 

Хотя китайский юань обесценился с начала торговой войны, иностранные держатели китайских облигаций выросли с менее чем 1,3 трлн в августе 2018г. до более чем 2,2 трлн юаней. 
Это свидетельствует о росте интереса к инвестициям в облигации на материковой части. 

Тем не менее, S&P сообщило, что дефолты по внутренним облигациям в Китае составили рекордные 130 млрд. юаней в 2019г, взлетев с менее чем одного миллиарда юаней в 2014г. Ожидается ещё больше дефолтов в 2020г по мере приближения сроков погашения.

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

___________________________________________________________________________________________________

ДУ "Долгосрочные акции ТТ". Правильная инструкция для клиента.

Станок печатает - доллар растёт. И так 10+ лет.

Укрепление доллара на фоне растущего баланса ФРС было отличительной чертой периода после последнего ипотечного кризиса (GFС) Мягко сказать, это немного противоречит традиционной экономической доктрине.

Быстрое расширение балансового отчета в марте ускорило это тренд. Ниже приведен график чистого предложения долларов США (M2-общая сумма долга в долларах США) по сравнению с индексом доллара ($DXY).

Одно из объяснений этой взаимосвязи заключается в том, что благодаря количественному смягчению (QE) денежная масса находится в виде избыточных резервов у банков, в то время как спрос на займы остаётся слабым.

Более мелкие компании, которым нужны $, с трудом получают их из банков. Более крупные, ранее сильно залезшие в долг, компании сосредоточены на снижении этого самого долга. Это было отличительной чертой "потерянного десятилетия" Японии в 90-е годы.

Может эта история спроецироваться на США? Может, но маловероятно. Японский опыт 1990-х годов был несколько иным в том смысле, что иена не имела того же статуса глобальной резервной валюты, который сохраняет доллар США.

Офшорный рынок долларовых заимствований (Eurodollar market) взорвался в объёмах за последнее десятилетие. Доллар - это классическая валюта "carry trade" и, как ни крути, остаётся главной на рынке фондирования для оффшорных получателей. Такой парадокс, друзья, но это пока работает. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

______________________________________________________________________

Ещё раз про ДУ. Правильная инструкция для клиента.

Ещё раз про "Торговые сигналы ТТ". Правильная инструкция для клиента. 

Куда пойдут накопления американцев? $SPX растёт, хотя угли от пожара ещё не посчитали.

Пока "борцы за свободы" громят магазины и грабят проезжающие поезда на ходу, а конфронтация с Китаем нарастает каждый день, пусть пока и виде слухов, индексы продолжают рост. В прошлый вторник $SPX впервые с начала кризиса пробил 3000, а вчера Nasdaq закрыл день в 3% от исторических максимумов.

Казалось бы, мы приближаемся к отчётам за 2-ой квартал, которые покажут последствия самой жёсткой фазы карантина, но ликвидность ФРС и, как ни странно, растущие накопления населения дают возможность для дальнейшего роста. Но что же делать с худшими макроданными этого века? Разберём всё по полочкам.

На данный момент $SPX уже пробил 200-DMA, а для многих это значимый индикатор начала нового бычьего рынка. И это не вина каких-то отдельных компаний или секторов. В бурном текущем восстановлении рынка интересно то, что уже около 95% акций из $SPX выше своих 50-дневных средних, а вы не забывайте, что 40% компаний из индекса убыточны в принципе. В этот кризис растут все)

Статистически это очень хорошо для инвестора, и в 10 из последних 11 таких фаз рынка  рынок был выше годом позже. Средний прирост составил 16%:

Не будем останавливаться в этом обзоре на безграничной ликвидности от ФРС, про которую сейчас знает каждый ребёнок, но удивляет то, что когда потребительские расходы в США сократились больше всего за всю историю, доходы населения выросли, а уровень национальных сбережений достиг рекордных 33%. Это уровень 70-х годов.

Есть подозрения, что как только население окончательно поверит в восстановление экономики, а безработица продолжит снижаться все эти свободные деньги пойдут в недвижимость, авто, а остатки в акции. 

В теории это должно дать возможность рынкам расти дальше, когда стимулы от Феда уже начнут сокращаться. Во всяком случае сейчас такой сценарий кажется вполне правдоподобным, ведь деньги должны делать деньги, и как-то не по-американски им лежать в загашнике.

Если же смотреть на цифры, как привыкли делать это до кризиса, то пока мы ещё даже не оценили худшие из них. В четверг мы узнали, что еще 2,1 млн. американцев подали первые заявки на пособие по безработице, а в эту пятницу мы получим отчёт о рынке труда за май, и вряд ли он порадует инвесторов.

Отчёт о росте ВВП в 1-м кв. был пересмотрен в сторону понижения. Первоначальный доклад составлял -4,8%, теперь это -5%. В конце июля мы впервые увидим ВВП за 2-й квартал. Merrill Lynch недавно понизил прогноз с -30% до -40%. Goldman ожидает -39%, ФРС прогнозирует -41,9%, и это уже улучшение по сравнению с более ранними оценками. В новой реальности этому уже нужно радоваться))

Аналитики снизили прогноз по прибыли на рекордные 36% для 2-ого кв., и я подробно писал об этом здесь. Но...Мы также должны помнить, что многие компании всё еще получают прибыль. В 1-ом кв. компании из списка S&P 500 заработали около $20 на акцию. (Это скорректированная на индекс цифра. Каждый пункт в индексе стоит около $8,3 млрд.) В начале года ожидалось, что  прибыль составит $40 на акцию. Да, результаты были плохими, но все ещё положительными.

Во 2-м кв. Уолл-Стрит ожидает прибыль в размере $23 на акцию, затем рост до $31 за 3-й квартал и до $36 за 4-й квартал. На 2021г аналитики ожидают прибыль в размере $162 на акцию. Если это так, то все покупки сейчас действительно кажутся оправданными, но опять же, всё зависит по какой траектории пойдёт восстановление в ближайшие 12-18 мес. 

Современный рынок ещё не сталкивался с подобным кризисом, и обычный "холодный" анализ здесь вряд ли будет работать, и лучше всего это доказывает расхождение между стоимостными акциями и акциями роста. Инвестор хочет рисковать, и рискует.

Кроме восстановления после карантина, пока на рынке идей нет. Это рынок эмоций, и здесь не очень подходит рациональный анализ. С другой стороны, в отличие от того же 2009г, сейчас нет альтернативы для фондового рынка, в бондах уже не спрятаться, а рост, опять же вспоминая прошлый кризис, боится пропустить любая домохозяйка, и мы видим, как растёт количество новых счетов у западных брокеров. 

Этот поезд уже тронулся, и остановить его может только вторая значимая волна пандемии, но, как нам показал прошлый квартал, люди не перестают думать о своих инвестициях даже сидя дома. Мы видим свежую кровь, и глупо пропускать этот риск при разумных рисках. Главное не терять голову, увеличивая плечо. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

___________________________________________________________________________________________________

ДУ "Долгосрочные акции ТТ". Правильная инструкция для клиента.

Золото застряло в коридоре. Рекордный рост запасов на биржах.

Прошлую неделю спотовое золото закрыло на отметке $ 1731,71, снизившись на $2,97 за унцию, или на 0,17%. Акции золотодобывающих компаний (NYSE Arca Gold Miners Index) завершили неделю снижением на 3,31%, хотя средневзвешенный торговый курс доллара США снизился на 1,55%.

Нью-йоркский рынок золота продолжает создавать головную боль для трейдеров. После того, как пандемия остановила авиаперевозки и создала беспокойство о физической доставке, фьючерсы на золото выросли до самой высокой премии к спотовой цене за четыре десятилетия.

Теперь держатели контрактов пытаются избежать принятия поставок. Это похоже на то, что недавно произошло с нефтью, когда спрос упал после того, как запасы выросли.

Июньский контракт на золото сейчас ниже спотовых цен, после премии в $12 в середине мая и $60 в марте. Запасы Нью-Йоркской биржи по состоянию на среду составили рекордные 26,3 млн унций. С конца марта более 17 млн. унций пришло на Comex.

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

______________________________________________________________________

Ещё раз про ДУ. Правильная инструкция для клиента.

Ещё раз про "Торговые сигналы ТТ". Правильная инструкция для клиента.