А теперь попробуйте представить, о чем мы будем говорить через 12 месяцев. Конечно, никто не может предсказать будущее; в противном случае мы все были бы мультимиллиардерами, а, точнее, фондовый рынок тогда бы не существовал. В то же время есть ряд ключевых инвестиционных тем на 2022г, с которыми, как мне кажется, большинство людей согласится. В этом посте приведу лишь некоторые из них.
Инфляция продлится.
В прошлую пятницу Бюро статистики труда сообщило, что потребительские цены росли самыми быстрыми темпами за год примерно за 40 лет. Индекс потребительских цен в США в ноябре вырос на 6,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что стало самым высоким показателем с июня 1982г. Среди основных факторов, способствовавших росту инфляции, были бензин (рост на 58,1%), природный газ (25,1%), подержанные легковые и грузовые автомобили (31,4%) и одежда (5%).
Мы знаем, что официальные данные ИПЦ могут занижать инфляцию. Цены вполне могли увеличиться даже больше, чем мы думаем. Интересно посмотреть на диаграмму, которая показывает, что общая сумма депозитов в коммерческих банках США вот-вот превысит $18 трлн. Зная все цифры, люди игнорят тот факт, что наличные деньги таят быстрее, чем ФРС их печатает. Такое вот, коллективное бессознательное:
Как вы помните, я держал 5-7% акций золотодобывающих компаний в качестве хеджа, и $NEM остаётся в портфелях моих инвесторов. Также вы можете справедливо указать на то, что в этом году золото обречено на убытки.
Однако если мы сделаем шаг назад, то увидим, что золото в течение года было положительным моментом гораздо чаще, чем отрицательным. В некоторых случаях это значительно превосходит инфляцию. Фактически, если бы инфляция составляла 6,8% ежегодно с 1971г по 2020г, золото перекрывало бы её в половине случаев. С 2000г. в 62% случаев. Повторюсь, эти акции хороши в качестве небольшого хеджа к акциям ростам, но это не спасательный круг и, тем более, не стоящая инвестидея:
Однако если мы сделаем шаг назад, то увидим, что золото в течение года было положительным моментом гораздо чаще, чем отрицательным. В некоторых случаях это значительно превосходит инфляцию. Фактически, если бы инфляция составляла 6,8% ежегодно с 1971г по 2020г, золото перекрывало бы её в половине случаев. С 2000г. в 62% случаев. Повторюсь, эти акции хороши в качестве небольшого хеджа к акциям ростам, но это не спасательный круг и, тем более, не стоящая инвестидея:
Принятие биткоина ускорится.
Всё это приводит нас к биткоину, который, как считают многие, является прекрасным средством защиты от инфляции (это не моё мнение). Криптовалюта пережила невероятный всплеск принятия в 2021г, и мне кажется, что в 2022г эта скорость (принятия) вырастет ещё больше.
Новое исследование, проведенное Grayscale Investments, подтверждает это мнение. Её аналитики сказали, что более половины (55%) всех текущих биткоин-инвесторов заявили, что начали участвовать только в последние 12 месяцев. Представим, что ещё 55% признают то же самое в конце 2022г. Эффект от такого сложения будет невероятно огромным, если ещё больше людей присоединятся к сети для актива, предложение которого ограничено 21 миллионом.
Как заявил недавно представитель Bloomberg Майк МакГлоун в записке для инвесторов: "Спрос и принятие растут и всё еще появляются "первые входы" по сравнению с предложением, которое сокращается". Аналитик рассматривает биткоин на 100K как "хорошее целевое сопротивление" Да. Это похоже на правду.
Расходы на энергетический переход вот-вот взорвутся.
Переход к энергии с нулевым выбросом углерода происходит уже много лет, но 2022г может стать рекордным для федеральных расходов США (и не только) на возобновляемые источники энергии, аккумуляторные технологии и многое другое, что будет иметь огромные последствия для разумных инвесторов.
В начале месяца Байден подписал распоряжение, предписывающее федеральному правительству инвестировать в возобновляемые источники энергии в его стремлении стать полностью "зелёным". Это будет непростая и недешёвая задача, ведь правительство владеет примерно 300 000 зданий и контролирует парк из более чем 600 000 легковых и грузовых автомобилей.
У каждой цели разные сроки выполнения. К 2030г, например, 100% электроэнергии федерального правительства должно производиться за счет экологически чистых средств (например, ветра и солнца). Пять лет спустя все новые автомобили должны быть закуплены с нулевым выбросом углерода. К 2045г все федеральные здания должны быть модернизированы и отремонтированы.
Конечно, США не одиноки. Новый канцлер Германии Олаф Шольц обещает увеличить расходы на возобновляемые источники энергии и отказаться от угля к 2030г. По оценкам, для того, чтобы возобновляемые источники энергии заменили ископаемое топливо, глобальные инвестиции должны утроиться с настоящего момента до конца десятилетия до примерно $2,3 трлн.
Проблемы с цепочкой поставок сохранятся.
Огромный вклад в инфляцию прямо сейчас вносят продолжающиеся сбои в цепочке поставок, которые были спровоцированы пандемией и вызвали всевозможные задержки в доставке и логистике по всему миру. Порты США, в частности, в Лос-Анджелесе и Лонг-Бич, находятся в невыгодном положении по сравнению с другими портами, поскольку они ещё не внедрили робототехнику и автоматизацию.
В большинстве портов по всему миру используются автоматические краны и грузовики, против чего выступают американские профсоюзы грузчиков. В результате разгрузка корабля в Лос-Анджелесе может занять вдвое больше времени, чем в Роттердаме или Шанхае.
Это доставило компаниям по контейнерным перевозкам большую головную боль, но также помогло наполнить их казну. Подробно говорил об этом здесь. По данным морской исследовательской компании Drewry, в этом году отрасль должна получить совокупную прибыль в размере $150 млрд, что является новым рекордом. Аналитики полагают, что в следующем году прибыль может быть ещё больше, так что ещё есть время, чтобы зайти в "контейнерные" акции, что я уже сделал на последнем ребалансе активов.
Это доставило компаниям по контейнерным перевозкам большую головную боль, но также помогло наполнить их казну. Подробно говорил об этом здесь. По данным морской исследовательской компании Drewry, в этом году отрасль должна получить совокупную прибыль в размере $150 млрд, что является новым рекордом. Аналитики полагают, что в следующем году прибыль может быть ещё больше, так что ещё есть время, чтобы зайти в "контейнерные" акции, что я уже сделал на последнем ребалансе активов.
Это лишь основные темы, которые уже у всех на слуху Лишь продолжение трендов, которое я жду в следующем году. Праздники пройдут, НГ мы встретим, хорошо отдохнём, и умные деньги вернуться после отпуска на рынок. Сложно предсказать, что нового мы увидим, но знаю точно, что тем для моих обзоров и подкастов в 2022г станет только больше) Удачи!!!
На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
___________________________________________________________________________________________________
Комментариев нет:
Отправить комментарий