Вчера Бюро статистики труда США сообщило, что инфляция в прошлом месяце выросла на 0,4% Это на 0,1% выше ожидаемого показателя, но лучше, чем рост на 0,6% в сентябре.
Базовый показатель, не включающий расходы на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,3%, что также на 0,1% больше, чем ожидалось. Этот показатель не изменился по сравнению с сентябрьским отчётом. В отчёте отсутствуют сравнения с аналогичным периодом прошлого года из-за приостановки работы правительства в прошлом году.
Главный вывод таков: инфляцию удалось снизить, но она всё ещё остаётся проблемой. Вот как она выглядит:
Реальная заработная плата вообще не выросла. Другими словами, инфляция съела весь прирост доходов работников, стоимость энергоносителей выросла на 0,7%, а бензина - на целых 1%.
Вчерашний отчёт - это ещё один аргумент в пользу сторонников повышения процентных ставок. На последнем заседании ФРС чиновники проголосовали 10 голосами против 2 за сохранение ставок в диапазоне от 3,75% до 4%. 2 голоса против были отданы за немедленное повышение ставок, и, возможно, уже скоро их желание исполнится.
На торговых площадках трейдеры довели ожидания повышения ставки в декабре до 100%, а глава Феда Кристофер Уоллер заявил, что повышение ставки в следующем месяце весьма вероятно. Он даже сказал, что возможно повышение на 0,5%. Трейдеры считают, что вероятность повышения на 50 пунктов составляет только 11%.
Пока я считаю, что ФРС повысит ставки на 0,25% в следующем месяце, а затем ещё на 0,25% в январе или марте. Трейдеры полагают, что ФРС повысит ставки трижды к июню. Это может быть правдой, но пока рано об этом говорить.
Что означают для инвесторов более высокие ставки? В целом, более высокие процентные ставки оказывают негативное влияние на фондовый рынок, когда более высокая доходность создаёт жёсткую конкуренцию акциям. Более высокая доходность также влияет на кошельки потребителей, и она же затрудняет компаниям привлечение средств.
Краткосрочные процентные ставки часто растут, когда защитные акции лидируют на рынке. Фактически, защитные акции начали лидировать на рынке уже несколько недель назад, и я подозреваю, что эта ротация только началась.
Отчёт по индексу потребительских цен (CPI), опубликованный вчера, появился вскоре после отчёта о занятости на прошлой неделе. В прошлую пятницу правительство сообщило, что в прошлом месяце экономика США создала 165 000 новых рабочих мест, когда Уолл-стрит ожидала прироста лишь в 59 000. Уровень безработицы снизился до 4,1%. Данные за август и сентябрь также были пересмотрены в сторону повышения.
Средняя почасовая заработная плата выросла на 0,4%, что оказалось выше ожиданий (и, опять же, было нивелировано инфляцией). За последний год заработная плата выросла на 3,1%. Более широкий показатель U-6 вырос на 0,3% до 7,9%.
Теперь давайте рассмотрим одну из самых необычных историй, которая захватила Уолл-стрит в последние дни. В минувшие выходные генеральный директор Nvidia ( NVDA ) Дженсен Хуанг признался совету директоров в интимных отношениях с одной из бизнес-руководителей.
Признаюсь, мне всегда немного не по себе писать о подобных событиях, ведь, в конце концов, личная жизнь людей, особенно их семейные проблемы (или счастье), - это их личное дело. Однако в данном случае детали несколько сложнее, поскольку американская разведка утверждает, что его люовница была китайским шпионом. Ну, это несколько меняет ситуацию...
Конечно, вопрос сложный, потому что Хуанг - один из самых богатых людей в мире, а Nvidia - одна из самых ценных компаний в мире. Компания находится в самом центре революции в области AI.
В настоящее время стоимость компании превышает $4 трлн, уступая только Apple. У Nvidia необычная структура бизнеса, поскольку Хуанг напрямую контролирует огромную часть бизнеса. Несомненно, он блестящий человек и выдающийся лидер, кстати, он перескочил два класса в старшей школе.
В минувшие выходные Дженсен Хуанг написал сообщение всей компании. В нём он заявил: "Моему поступку нет оправдания. Я глубоко сожалею". Компания Nvidia заявила, что у неё нет оснований полагать, что была нарушена национальная безопасность, но компания проводит расследование и сотрудничает с правительством.
Предполагаю, что скоро появятся более подробные сведения, но, по всей видимости, правительство обнаружило, что руководитель компании Элис Хуанг передавала информацию напрямую в Пекин. О предполагаемом шпионаже впервые сообщили в прошлом месяце, но тогда он заявил, что в их отношениях нет ничего необычного. Мы знаем, что Элис Хуанг получала информацию от Дженсена Хуанга, но главный вопрос в том, как далеко она зашла?
Покупателем чипов стала Хуан, в биографии которой указано, что до того, как стать топ-менеджером сингапурской компании, занимающейся ЦОДами и ставшей одним из крупнейших клиентов Nvidia в Юго-Восточной Азии, она работала телерепортером в Китае. С июня 2024 г. компания закупила чипов на сумму более $4,8 млрд.
Nvidia продолжает сотрудничать с компанией Элис Хуан, Megaspeed, даже после того, как в прошлом году газета The Times сообщила о расследовании Министерства торговли США по поводу того, помогала ли компания Китаю в контрабанде запрещённых чипов для ИИ.
Правительство США более года вело слежку за Элис Хуан и знало о её интимных отношениях, несмотря на заявления Хуана (они просто однофамильцы). Министерство государственной безопасности Китая завербовало Элис Хуан, и она должна была стать "медовой ловушкой" для главы Nvidia. Правительство США ограничило продажу чипов для AI Китаю, но, по всей видимости, администрация Трампа одобрила продажу чипов китайской фирме, которая, возможно, и не существует.
Акции Nvidia упали на открытии торгов в понедельник, несмотря на общий рост технологического сектора. На своем минимуме в понедельник рыночная капитализация Nvidia снизилась на $400 млрд, и к закрытию торгов акции NVDA упали на 4,4%.
Вчера акции $NVDA упали ещё на 5,5% на фоне новостей о том, что связь Китая со шпионажем помогла стране поставить чипы на сумму $7,5 млрд. Правительство США идентифицировало г-жу Хуан как шпионку ещё 3 года назад. Сектор ИИ и без того был обеспокоен, и эта новость, безусловно, не улучшает ситуацию. С 06.10 индекс Nasdaq 100 потерял $5 трлн, и я подозреваю, что это ещё одна причина, по которой защитные акции ещё могут продолжить рост. Удачи!!!
На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.
%2B%2B05_12_2014.jpg)
Комментариев нет:
Отправить комментарий