С момента запуска ChatGPT в ноябре 2022 г. всего 8 крупных технологических компаний обеспечили почти половину совокупного прироста рыночной капитализации индекса S&P 500. За период с 30.11.2022 по 30.10.2026 их совокупная капитализация увеличилась на $15,8 трлн, а это 47% всего прироста стоимости компаний индекса за рассматриваемый период.
В исследовании Visual Capitalist, подготовленном совместно с Harbor Capital Advisors, учитывались компании с капитализацией не менее $1 трлн на 30.10.2026, которые разрабатывают генеративные AI-модели, аппаратное обеспечение или оба направления одновременно.
Наибольший вклад внесла NVIDIA: её рыночная капитализация выросла на $4,51 трлн. Далее следуют Apple с приростом $2,68 трлн, Alphabet с $2,10 трлн и Microsoft с $1,98 трлн.
Вклад остальных участников восьмёрки распределился следующим образом: Amazon прибавила $1,61 трлн, Broadcom - $1,33 трлн, Meta (признана экстремистской организацией, её деятельность запрещена на территории РФ) - $1,26 трлн, Micron - $370 млрд.
Остальные компании индекса вместе увеличили капитализацию на $17,75 трлн. Таким образом, 8 крупнейших AI-бенефициаров обеспечили почти половину общего прироста рынка. Особенно показательно доминирование NVIDIA: на неё одну пришлось около 13,4% всего увеличения капитализации S&P 500.
Финансовые результаты подтверждают масштаб спроса на AI-инфраструктуру. Во 2-м финквартале 2027 г. NVIDIA сообщила о росте выручки подразделения дата-центров на 117% в годовом выражении, до $89 млрд.
При этом распространение ИИ не ограничивается крупнейшими технологическими компаниями. Согласно данным FactSet, в 67% телефонных конференций компаний S&P 500 по итогам 2-го кв. 2026 г. упоминался AI. Компании, упоминавшие AI в ходе этих конференций, с 31.12.2025 г по 17.09.2026 показали средний прирост акций на 15,7%. У компаний, не упоминавших AI, этот показатель составил 8,1%, но, конечно же, такая корреляция сама по себе не доказывает, что именно ИИ стал причиной более высокой доходности.
AI-экономика представляет собой гораздо более широкую инфраструктурную цепочку. Помимо разработчиков моделей и производителей ускорителей, в неё входят поставщики сетевого оборудования, облачных вычислений, электроэнергии, систем охлаждения, ПО и компонентов для дата-центров.
Такая концентрация биржевого роста в восьми крупнейших компаниях не означает, что остальные участники рынка остались за пределами AI-бума. Значительная часть потенциальных бенефициаров находится на следующих уровнях технологической цепочки, обеспечивая развитие инфраструктуры и коммерческое внедрение новых моделей.
Главный вывод для инвесторов: AI уже стал одним из ключевых факторов перераспределения рыночной стоимости внутри американского фондового рынка, но почти половина прироста S&P 500, сосредоточенная всего в восьми компаниях, одновременно подчёркивает высокую концентрацию роста и зависимость индекса от ограниченного числа технологических лидеров. Удачи!!!
На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.
%2B%2B05_12_2014.jpg)
Комментариев нет:
Отправить комментарий