Рецессия отменяется? Медведи с Уолл-стрит тоже говорят оптимистичные вещи.

«Понимаете, фондовый рынок имеет дело только с фактами, с реальностью, с разумом... Фондовый рынок никогда не ошибается, ошибаются трейдеры», — Джесси Ливермор.

На прошлой неделе акции закрылись в минусе: $SPX упал на 1,4%. В настоящее время индекс вырос на 13,3% с начала года, что на 21,6% выше по сравнению с минимумом закрытия 12.10 на 3577,03, и на 9,3% ниже рекордного максимума закрытия 03.01.2022 на 4 796,56.

В последние недели стратеги Уолл-стрит пересмотрели свои цели на конец года для S&P 500. Эти обновлённые прогнозы включают в себя улучшение перспектив для прибыли компаний, ожидания того, что ФРС вскоре свернёт ястребиную ДКП, а также тот факт, что, цены на акции в основном выросли с начала года.

Некоторые видные медведи по-прежнему говорят о значительном снижении рынка до конца года. Среди них Майкл Уилсон из Morgan Stanley, который повторяет свой призыв к падению индекса S&P 500 до 3900 к концу года, и Томас Мэтьюз из Capital Economics, который недавно пересмотрел свою цель до 4000 с первоначальной цели в 3800.

С другой стороны, оба этих стратега приводят довольно оптимистичные прогнозы на долгосрочную перспективу. Уилсон, который ожидает, что прибыль на акцию (EPS) в S&P 500 упадёт до 185$ в 2023 г., предсказывает “резкий отскок роста". По его словам EPS вырастет на 23% до рекордных 228$ в 2024 г. и подскочит еще на 10% до 250$ в 2025 г.

Уилсон ещё не опубликовал целевые цены по S&P на конец этих лет, но Мэтьюз из Capital Economics уже это сделал, и эти прогнозы кажутся мне сверхоптимистичными.

Мэтьюз прогнозирует, что S&P вырастет до 5500 к концу 2024 г. и до 6500 к концу 2025 г. Случись так, и это будет означать рост на 37,5%, если предположить, что индекс упадет до 4000 в этом году, а затем рост на 18,1% в 2025 г.

Теперь уже нет никаких гарантий, что мы увидим рецессию в США в ближайшие месяцы. На самом деле, в последние недели ведущие экономисты ( в т.ч. и изначальные медведи) в целом отказались от своих предупреждений о рецессии. Так вот быстро меняются настроения на рынке, хотя это, как раз, очень ожидаемо)

Nasdaq остаётся на пути к лучшим результатам за первые 6 месяцев любого года с начала истории индекса, несмотря на самое большое недельное снижение на прошлой неделе с марта. На графике ниже все годы индекса c 1986 г. в сравнении с текущим:

Всего в пяти годах за всю историю $NDX вырос на 20% и более за первые 6 месяцев года, и если на этой неделе не произойдёт большого падения, 2023 г. может стать шестым. В четырёх из пяти предыдущих случаев в какой-то момент оставшейся части года наблюдалось значительное снижение. В 1986 г. индекс снижался с июля до середины октября, в 1987 г. наблюдался большой крах, в 1998 г. рынок получил значительный спад с середины июля до середины октября, а в 1999 г. - с середины июля до середины августа.

Ралли за последние несколько месяцев также недавно подняло дневной RSI на $NDX выше 78. С 2019 г. это происходило 4 раза и было довольно хорошим показателем того, что индекс был на вершине или близок к ней. В апреле 2019 г. и сентябре 2020 г. это был максимум, а в январе 2020 г. и декабре 2021 г. $NDX поднялся до ещё одного максимума перед большим падением.

На прошлой неделе подача заявки от BlackRock на биткоин-ETF стала большой новостью, но это не единственная история. Многие из крупнейших финансовых учреждений США активно работают над предоставлением доступа к биткоинам. Беглый взгляд - клиентские активы на $27 трлн:

 

В результате всех этих историй с понедельника по пятницу цена $BTC выросла на 4400$, или примерно на 17%. Доминирование биткоина (измерение доли основной монеты в общей рыночной капитализации всех криптовалют) выросло с 49,5% в понедельник до 51,6% в пятницу утром. 

Уже неделю цена биткоина удерживалась на уровне около 30000$, но в данный момент движение на 10%+ ничего особо не значит. На этом рынке решающую роль сейчас играют лишь две цифры: 19800$ и 69000$, т.е. максимумы бума 2017 и 2021 гг. Пока мы ближе к уровню поддержки на 20K, а не пробою максимумов, несмотря на быстрое восстановление последних недель. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

___________________________________________________________________________________________________

ДУ "Долгосрочные акции ТТ". Правильная инструкция для клиента.

Лучший бот-обменник 24/7 для крипты в Telegram. Быстрый ввод-вывод с любыми картами, в т.ч. российских банков. Курс неплохой, проверено ТТ.