Вот некоторые статистические данные для рассмотрения: с 1966 года S&P 500 пережил 12 бычьих рынков и 12 медвежьих рынков. За это время индекс находился на бычьем рынке 80,2% времени, а на медвежьем рынке — остальные 19,8%.
Во время бычьих рынков индекс имел среднегодовой прирост в 21,2% в год, а во время медвежьих рынков он терял в среднем по 35,5%. Обратите внимание, что медвежьи рынки короткие, но резкие, а бычьи — длинные и медленные. Это одна из важных истин об инвестировании в акции.
Вот ещё один способ подумать об этом. Представьте, что вместо того, чтобы инвестировать, вы раз в год 31.12 подошли к специальному столу для игры в рулетку, но у этого стола для игры в рулетку есть несколько необычных правил.
За нашим рулеточным столом у вас есть 80%-ный шанс заработать 20% своих денег в следующем году и 20%-ный шанс потерять треть своих денег за год. Возможно, вы думаете, что это не очень-то утешительная игра, поскольку у вас есть реальный шанс потерять треть своих денег в любой год.
Хотя эта рулетка — плод моего воображения, выплаты близки к точным, и, как и в реальном инвестировании, ключевая стратегия — продолжать играть, потому что шансы очень велики в вашу пользу. Вот почему так много успешного инвестирования сводится к тому, чтобы делать мало и ждать, но для многих людей и это слишком много.
Легко вспомнить об этом, поскольку недавно фондовый рынок пережил очень быструю коррекцию. $SPX потерял чуть более 10% за 16 торговых дней. Я вижу, как многие спорят, находимся ли мы на медвежьем рынке или нет, но в начале недели рынок отыграл почти половину того, что потерял.
Формально пока мы находимся в коррекции, а не в медвежьем рынке, но в понедельник я отзывался о нём именно так, ожидая дальнейшего снижения по крайней мере до 5400 (а в идеале до 5100) для новых покупок после теста 5750-75. Пока этот сценарий работает, после теста этого диапазона в начале недели $SPX снова упал в среду, но этот откат помог мне избавится с нулевыми потерями от $TSLA и $BA, которые покупались перед выборами Трампа как главные бенефициары его победы, а сейчас эти предпосылки исчезли по известным причинам.
В этом году медвежий рынок начался через 5 лет после фантастического обвала, вызванного COVID-19 в 2020 г. Тогда рынок дал нам 20%-ный рост всего за 3 дня, но 25 лет назад рынок достиг пика 24.03.2000 г., а после индекс не достигал новых максимумов в течение 13 лет.
В начале недели Уолл-стрит испытала неприятный шок, когда отчёт о потребительских настроениях резко упал. Conference Board заявила, что её показатель будущих ожиданий упал на 9,6 пункта до 65,2. Это самый низкий показатель с конца 2013 г., а традиционно любой показатель ниже 80 сигнализировал о приближении рецессии.
Показатель текущих условий упал на 7,2 пункта до 92,9. Экономисты ожидали падения до 93,5, и это было четвёртое ежемесячное падение индекса кряду. Не могу сказать, что я полностью удивлен этой новостью. Просто посмотрите на фондовый рынок за последний месяц, и вы увидите, что инвесторы явно нервничают. Отчёт также показывает, что только 37,4% респондентов ожидают, что фондовый рынок будет выше через год с сегодняшнего дня. Это падение на 10% за последний месяц. Это также первый раз, когда большинство инвесторов настроены пессимистично с конца 2023 г.
Сегодня я посмотрел Polymarket, сайт, где можно делать ставки на реальные события. В настоящее время игроки считают, что вероятность начала рецессии в этом году составляет 33%. Также они ожидают, что рост ВВП США в 1-м кв. составит около 1%, а это не очень хорошо.
Трейдеры считают, что ФРС вскоре вернётся к снижению процентных ставок. Последние ожидания таковы, что ФРС сократит ставки ещё дважды в этом году, и существует почти идеальное разделение 50 на 50 относительно необходимости третьего снижения ставок.
С другой стороны, отчёт о продажах новых домов показал скромный отскок в прошлом месяце. Бюро переписи населения заявило, что продажи новых домов выросли на 1,8% до годового показателя 676 000. Цифры за январь также были пересмотрены в сторону повышения.
Вышел ли фондовый рынок США из ямы? Трудно сказать. Коррекция была быстрой, и он уже отыграл почти половину. Один хороший момент заключается в том, что фондовый рынок едва поднялся выше своей 200-DMA в начале недели. Это глупое правило, которое имеет довольно хорошую историю. Исторически рынок вёл себя намного лучше, когда торговался выше своей 200-DMA, по сравнению с тем, когда он был ниже этой отметки. Тем не менее, я не думаю, что $SPX уже вышел на позитивные ожидания.
Следующим большим испытанием для рынка станет отчёт о занятости за март, который выйдет в пятницу, 04.04. Рынок труда в последнее время демонстрирует небольшую слабость, но пока ничего тревожного. По крайней мере, пока...Удачи!!!
На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
.png)
