Тихий Трейдер

Приятно видеть, что $AMD теперь торгуется почти с трёхкратным форвардным мультипликатором прибыли по сравнению с $NVDA, в то время как мультипликатор Nvidia составляет около 20x, несмотря на 90%-ную долю рынка ИИ-ускорителей, 75% валовой маржи и перспективы получения 1 трлн долларов совокупной выручки от архитектур Blackwell и Rubin до 2027 г.

Рынок закладывает в цену AMD темпы её роста после получения от $ORCL и OpenAI обязательств по гигаваттным вычислительным мощностям, но настоящее расхождение котировок произошло из-за темы процессорных узких мест.

Сделки по GPU привели к переоценке AMD, но именно фактор CPU помог её котировкам оторваться от Nvidia, поскольку процессоры EPYC обретают ценовую власть на фоне сужения предложения, а гиперскейлеры поглощают CPU для агентных рабочих нагрузок. Удачи!!!