Возможно, все эти публикации чрезвычайно ценны для розничных инвесторов и людей, которые работают в финансовой отрасли, но непосредственно не участвуют в принятии инвестиционных решений или анализе ценных бумаг. Для этих людей подобные публикации-хороший способ получить информацию о рынках.
Вот почему я не читаю эти публикации, а об основных ресурсах, которыми пользуюсь, говорил в отдельном выпуске подкаста. Не потому, что эти издания такие плохие, а потому, что я не могу получить преимущество как инвестор от всего, что написано в них.
Для инвесторов, которые имеют под рукой огромное количество специализированных финансовых данных и проводят свои дни, анализируя их, подобные публикации не могут сказать ничего по-настоящему нового.
Есть мнение, что стоит читать эти публикации, чтобы знать, о чем думает “улица” и как меняется рыночное настроение. Если вы верите в это, то позвольте мне показать вам некоторые данные, которые, надеюсь, убедят вас, что вы также можете отказаться от чтения этого материала и перестать платить за подписки.
Иоанна Лачана и Дэвид Шредер из Лондонского университета Биркбек просмотрели тысячи статей в The Wall Street Journal о фондовых рынках США, чтобы оценить, как они влияют на индекс S&P 500. Они создали переменную, которая измеряет, насколько оптимистична или пессимистична статья о рынке, и попытались выяснить, повлияет ли она на доходность S&P 500 на следующий день или ещё дальше в будущем.
Используя архив "Нью-Йорк Таймс", они даже смогли показать, как влияние новостных СМИ на рынок со временем уменьшалось.
Снижение влияния новостных статей на доходность S&P 500 на следующий день:
Иоанна Лачана и Дэвид Шредер из Лондонского университета Биркбек просмотрели тысячи статей в The Wall Street Journal о фондовых рынках США, чтобы оценить, как они влияют на индекс S&P 500. Они создали переменную, которая измеряет, насколько оптимистична или пессимистична статья о рынке, и попытались выяснить, повлияет ли она на доходность S&P 500 на следующий день или ещё дальше в будущем.
Используя переменную, которая измеряет чистый пессимизм, они обнаружили, что более позитивные статьи в WSJ приводят к более высокой доходности S&P 500 на следующий день. Но... Это влияние просто колоссально: от 0,05% до 0,1% разницы в доходности))) Если же вы выходите за пределы одного дня, то видите абсолютно нулевой эффект (график ниже не пуст, просто все свечи равны нулю).
Влияние более позитивных статей в финансовых СМИ на индекс S&P 500:
Влияние более позитивных статей в финансовых СМИ на индекс S&P 500:
Источник: Lachana and Schröder (2021)
Снижение влияния новостных статей на доходность S&P 500 на следующий день:
На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
___________________________________________________________________________________________________
Комментариев нет:
Отправить комментарий