За неделю, завершившуюся 08.05.2026, инвесторы направили в американские ETF $39.6 млрд. С начала года совокупный приток уже превысил $675 млрд. На фоне исторических максимумов индексов капитал продолжает концентрироваться в одних и тех же историях: ИИ, полупроводники и инфраструктура вычислений.
Главным сюрпризом недели стал не классический S&P 500 и даже не биткоин, а ETF с почти мемным тикером $DRAM. Фонд Roundhill Investments, ориентированный на производителей памяти, привлёк $2.7 млрд всего за одну неделю. Для фонда с активами около $6 млрд это практически взрывной рост. С момента запуска 02.04 этот ETF почти удвоился в цене.
Рынок делает ставку на то, что память становится новым узким местом эпохи ИИ. Если раньше внимание концентрировалось на GPU, то теперь инвесторы постепенно начинают понимать, что без HBM-памяти и DRAM современные модели просто не масштабируются. Производители памяти внезапно превратились из циклического сегмента полупроводников в стратегическую инфраструктуру ИИ.
При этом происходит интересная ротация внутри самого AI-трейда. Пока $DRAM получает рекордные притоки, из классических полупроводниковых ETF деньги уходят. Из VanEck Semiconductor ETF вывели $2.2 млрд, а из плечевого Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares почти $1 млрд. Инвесторы, похоже, фиксируют прибыль в перегретых широких полупроводниковых историях и переходят в более узкие сегменты AI-цепочки.
Даже технологический гигант Invesco QQQ Trust потерял $3.8 млрд несмотря на рост Nasdaq. Это выглядит как попытка рынка перейти от пассивной ставки на “весь AI” к более точечным инфраструктурным темам.
Параллельно продолжается восстановление крипторынка. iShares Bitcoin Trust ETF привлёк ещё $908 млн, а биткоин впервые с января вновь поднялся выше 80 000$. Капитал по-прежнему не выходит из риска, но становится всё более концентрированным. Удачи!!!
Комментариев нет:
Отправить комментарий