Диапазон прошлой недели на $SPX был внутри диапазона предыдущей недели, который сам был внутри диапазона недели выборов. На дневном графике преимущество точно у быков. Все 5 сессий закрылись выше, и был классический минимум вторника и новый максимум пятницы. Удержание 20dma — это всегда позитив.
Доходы $NVDA, возможно, были последним шансом Nasdaq резко подняться в этом году. Хотя они и превзошли верхнюю и нижнюю линию, акции развернулись на новых максимумах и закрылись в пятницу на -7% ниже максимума четверга.
$NVDA была ключевой акцией прошлого года, лидером технологий, ключом к ралли и мерилом помешательства на ИИ. Её параболическое движение было знаком того, что всё хорошо, но теперь, похоже, пора вспомнить хорошую поговорку фондового рынка: генералов расстреливают последними. Теперь, когда компания слабеет, некоторые из основных опасений могут выйти на первый план.
Проблемы с полупроводниками стали очевидны уже некоторое время назад. $SOXX — это ETF, состоящий из 30 ведущих акций полупроводниковых компаний США, и он торгуется на уровнях, которые последний раз наблюдались ещё в феврале. Более того, в течение года он сформировал модель «голова и плечи».
Многие из акций "Mag 7" также были слабыми, и это не только потому, что они перекуплены и переоценены. $MSFT является основным гиперскейлером и очень тесно коррелирует с $SOXX. Это может быть важным наблюдением, поскольку оно говорит нам, что слабость связана с центрами обработки данных и ИИ.
Примечательно, что основные гиперскейлеры, такие как Apple, Amazon и Google, также находятся на более низких позициях. Они все гонятся за следующим большим куском пирога, но инвесторы, похоже, сомневаются, будет ли оно достаточно большим для них всех, ведь шумиха вокруг ИИ спадает.
Другое давление на Nasdaq исходит из менее очевидного инструмента. Вялое поведение началось в июле, когда страх роста США в сочетании с повышением ставки Банка Японии спровоцировали частичное сворачивание торговли $USDJPY. Это особенно повлияло на популярные технологические акции, поскольку они от части были куплены на выручку от японских кредитов с низкими процентными ставками. Сворачивание этого кэрри-трейда включало продажу этих акций и погашение кредитов.
05.08 стало кульминацией разворота кэрри-трейда на иене, но вряд ли это был его конец. Требуется больше, чем несколько сессий, чтобы развернуть такую крупную ставку. Торговля здесь могла медленно разворачиваться на заднем плане и вызывать слабость акций Mag 7 и Nasdaq. Она может даже вспыхнуть снова, и на прошлой неделе глава Банка Японии дал понять, что он готов к действиям в декабре, если "данные того заслуживают".
Последнее беспокойство по Nasdaq вызывает опережение в акциях с малой капитализацией, и в последний раз это произошло на медвежьем рынке 2022 г. Пробой медвежьего флага и развивающаяся голова и плечи в $QQQ/$IWM исторически совсем не являются бычьими сигналами. Удачи!!!
_______________________________________________________________________________________________________________________
Помогая проектам ТТ, где есть Большое Спасибо:
Для РФ: МИР: 2200700155277048
Донаты для ТТ в крипте:
BTC: bc1qtr4c0v8uh95eppzcz93az7plvhcewv4hmqwcav
ETH: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3
USDT: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3
LTC: LhPwsfm1YhNcdF5fTobXsMYjuEsdpvgT46
SOL: C4hpFMHQFzCVX4BdXzTyHDDo7gk3XHzXGFXWndesR4
Комментариев нет:
Отправить комментарий