В своей новой книге «Пропавшие миллиардеры» Виктор Хагани и Джеймс Уайт приводят интересный аргумент. Глядя на количество миллионеров в США в 1900 г. и делая некоторые математические расчёты, они подсчитали, что сегодня миллиардеров должно быть намного больше — на самом деле на тысячи больше, — чем есть на самом деле. Вопрос, который задают Хагани и Уайт: куда они пропали? Или, точнее, куда делось их богатство?
Авторы рассматривают возможные объяснения, включая налоги – особенно налоги на наследство – и крах 1929 г. Но даже после поправки на эти факторы они подсчитали, что сегодня всё равно должно быть гораздо больше людей с гораздо большим богатством. В конце концов они приходят к двум объяснениям этих «пропавших миллиардеров»: чрезмерные расходы и неправильные инвестиционные решения.
Чтобы проиллюстрировать свою точку зрения по поводу расходов, они указывают на Вандербильтов. Когда он умер в 1877 г., Корнелиус Вандербильт был безусловно самым богатым американцем, но всего через 50 лет после его смерти богатство семьи практически исчезло из-за расходов, которые превышали даже их огромные средства. Один из внуков Корнелиуса построил особняк Брейкерс площадью 125 000 квадратных футов в Ньюпорте. Ещё один сдан в эксплуатацию в Северной Каролине, который до сих пор остаётся самым большим домом в Америке. Также они учредили Университет Вандербильта.
Второй фактор, на который указывают Хагани и Уайт, касается инвестиций. Многим из этих семей не удалось провести эффективную диверсификацию, поскольку они владели слишком большим количеством акций. Во многих случаях это были акции семейного бизнеса, которые они держали по эмоциональным причинам (мне здесь почему-то вспомнился недавно прогремевший сериал "Наследники").
Хотя Вандербильты, пожалуй, и являются самым ярким примером, их опыт показывает важность планирования для многих богатых (и средних) семей. Чтобы начать составлять финансовый план, авторы книги рекомендуют подход, состоящий из трёх частей, включая математику, образ мышления и другие обстоятельства.
Математика.
Нет недостатка в стратегиях построения финансового плана, от анализа Монте-Карло до так называемого правила 4%. Но какой бы подход вы ни выбрали, есть 5 принципов, которые всегда остаются универсальными:
1. Не рисуйте прямую линию. Если вам осталось много лет до выхода на пенсию, рассмотрите несколько сценариев. В каждом сценарии меняйте разные переменные: от уровня расходов до доходности рынка и инфляционных ожиданий. Попробуйте несколько стресс-тестов.
2. Держите инвестиционные сборы на низком уровне. Исследовательская фирма Morningstar изучает инвестиционную отрасль и пришла к выводу, что в среднем «недорогие фонды превосходят дорогостоящие фонды». По их словам, это происходит «в каждом отдельном периоде времени и в каждом проверенном пункте данных».
3. Держите вещи простыми. В прошлом году Уолл-стрит представила более 500 новых биржевых фондов, но большинство из них относятся к категории «блестящих предметов» и в действительности не нужны инвестору. Проблема с этими стратегиями заключается в том, что они, как правило, являются дорогостоящими и неэффективными с точки зрения налогообложения.
4. Сохраняйте непредвзятость. Хотя авторы и рекомендуют простоту, есть исключения. Например, немедленные аннуитеты с единой премией несут в себе сложность, но они имеют смысл для некоторых инвесторов.
5. Управляйте налогами. Помимо подоходного налога, следите за потенциальными будущими налогами на недвижимость.
Образ мышления.
Еще в 2004 г. писатель Курт Воннегут беседовал с группой студентов колледжа и рассказал историю о том, как он любил проводить время, покупая по одному конверту за раз. Увидев, как он это делает, его жена предложила ему вместо этого купить коробку из 100 конвертов и хранить их в своем офисе, но Воннегут возражал. Ему нравилась прогулка, и он любил поболтать с людьми по пути.
Это помогает проиллюстрировать важную истину о личных финансах: цифры — лишь часть общей картины. Воннегут сэкономил бы время и деньги, заказав через интернет коробку конвертов, но для него дело было не в цифрах. Речь шла о том, что доставляло ему удовольствие.
Другими словами, образ мышления является важным компонентом любого финансового плана. Хотя не обязательно существует какая-то формула, которую вы могли бы применить, есть вопросы, которые вы можете задать, чтобы сформировать структуру вашего плана. Вот несколько примеров:
Как бы вы оценили свои финансовые цели? Например, вы бы предпочли иметь загородный дом, где могла бы собираться семья, или вы бы предпочли хранить эти доллары в банке для дополнительной безопасности? (ТТ: Понимаю, что этот пункт смешно звучит для некоторых стран, как и многое в этой книге, но из песни слов не выкинешь).
Как вы относитесь к компромиссу между временем и деньгами? Было бы важнее, например, выйти на пенсию раньше или продолжать работать, чтобы у ваших сбережений было больше времени для роста?
Если у вас есть дети, насколько важно оставить им как можно большее наследство? Или в какой степени вас беспокоит перспектива получения большого наследства, которая их демотивирует?
Насколько важно избегать волатильности рынка? Другими словами, от какого потенциального роста вы готовы отказаться в обмен на ограничение потерь во время рыночных спадов?
Конечно, ни на один из этих вопросов не существует правильного или неправильного ответа.
Обстоятельства.
Даже когда два человека кажутся почти идентичными — с одинаковым происхождением, одной профессией и одинаковым доходом — различия будут. Хотя эти различия зачастую труднее оценить количественно, они, тем не менее, являются важным компонентом любого финансового плана. Вот некоторые вопросы, которые вы можете рассмотреть:
Если вы в трудоспособном возрасте, как бы вы охарактеризовали стабильность своих доходов? Если вы штатный профессор или партнёр в бизнесе, это может позволить вам пойти на больший риск, чем кто-то другой, кто в остальном выглядит так же на бумаге.
В какой степени ваш пенсионный план включает гарантированные источники дохода, такие как пенсия?
Есть ли у вас активы, которые могут иметь или не иметь ценность — например, часть семейного бизнеса?
Вызывает ли беспокойство здоровье – ваше или, если вы состоите в браке, вашего супруга?
Если у вас есть дети, каково их финансовое положение? Возможно, им нужна помощь или они смогут помочь вам, если понадобится?
Такие краткие выводы я вынес из этой книги, но, думаю, что ещё вернусь к ней в своих постах или подкастах. Всем советую. Удачи!!!
_______________________________________________________________________________________________________________________
Помогая проектам ТТ, где есть Большое Спасибо:
Для РФ: МИР: 2200700155277048
Донаты для ТТ в крипте:
BTC: bc1qtr4c0v8uh95eppzcz93az7plvhcewv4hmqwcav
ETH: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3
USDT: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3
LTC: LhPwsfm1YhNcdF5fTobXsMYjuEsdpvgT46
SOL: C4hpFMHQFzCVX4BdXzTyHDDo7gk3XHzXGFXWndesR4um
Комментариев нет:
Отправить комментарий