Сегодня я хотел написать пост про корреляцию, как прямую, так и обратную, золота с другими инструментами. Многие уверены, что золото всегда точно отражает ситуацию на других рынках, вопрос только на каких. Кто-то уверен, что золото-это единственная "правильная" валюта, кто то называет его тихой гаванью (или Safe Haven), другие же уверены, что этот металл лучшая защита от инфляция. Так ли это, и есть ли хоть где-то среди этих трёх вариантов точная корреляция я попытаюсь выяснить в этом посте, приведя цифры и графики.
Золото как валюта.
С конца эпохи золотого стандарта в 1972 мы видим корреляцию -0.37 между золотом и индексом доллара, означающую, что они, вроде как, равномерно движутся в разных направлениях.
на !!!2875% (+8% среднегодовое) Золото росло в разы быстрее, чем падал доллар, поэтому говорить о нём как о валюте не совсем корректно. Учитывая те 25% случаев прямой корреляции и разрыв в пропорциях в других 75%, связь между ними мне кажется совсем призрачной, хотя и совпадением на столь долгом периоде это, конечно, не назовёшь.
Золото-это товар.
С этим утверждением всё ещё хуже. С 1972 корреляция между золотом и Thomson Reuters Equal Weight Commodity Index (CCI Index) по сей день составила +39, т.е. в 10 раз шумнее, чем с индексом доллара:
Когда золото и индекс шли в одну сторону, они так же делали это совсем не пропорционально. Если смотреть по годам, то здесь в 31% случаев золото шло против CCI с среднегодовым ростом 8% против 3.1% на индексе.
Да, это, пожалуй правда, во всяком случае в прошлом. С 1972 г золото выросло на 2875%, превосходя в 5 раз инфляцию в США за этот же период в 480% Опять же выглядит хорошо, но на пути длиною в жизнь. Какой-то чёткой корреляции и пропорциональности для построения торговых моделей нет и здесь. С 1972г по 1980г золото выросло на 1256% против роста CPI (ядро инфляции) в 110% Напротив, в следующие 20 лет (1981-2000) CPI вырос на 101%, когда золото упало на 54%:
Золото-тихая гавань при шторме на фонде.
Что означает "Safe haven"? То, что при обвалах фондового рынка инвесторы выходят в золото, надеясь переждать в нём бурю. Похоже, это самое верное определение для жёлтого дьявола.
Обратите внимание, что все они постфактум прикручивают одну из четырёх вышеприведённых корреляций, это можно сделать всегда. На этом не построишь торговую модель. Золото один из самых сложных, но и самых волатильных инструментах.
Как вы знаете, я торгую его на счетах своих инвесторов только на краткосроке, следуя за трендом, а не ища корреляции с другими инструментами. На долгосроке прикиньте сами, посмотрите все эти графики и, может быть, сможете понять мистическое поведение и закономерности в больших движениях золота. В помощь вам "Лампа Мафусаила" Пелевина, которую я уже анонсировал недавно перед выходом книги в свет. Есть там забавные и умные мысли. Я же пока внимательно слежу за своим шортом и жду начала коррекции для фиксации прибыли. Удачи!!!
___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
Поживем увидим. Думаю в течении 1-2 года можно ожидать нового большого роста.
ОтветитьУдалитьМожет быть, сейчас всё быстро меняется, но пока я поводов для роста не вижу.
Удалить