S&P 500 вчера достиг нового внутридневного максимума выше 6300, но рынок постепенно растерял этот рост и закрылся снижением. Dow Jones потерял более 430 п., но Nasdaq закрылся немного выше. Индекс акций малой капитализации Russell 2000 во вторник показал особенно слабый результат: он потерял 1,8%.
Вчера же неофициально стартовал сезон отчётности за 2-й кв., и крупные банки предпочитают быть первыми. Шесть крупнейших финансовых учреждений опубликовали результаты. Вот их краткий анализ:
JPMorgan Chase ($JPM) сообщил о прибыли во 2-м кв. в размере 5,24$ на акцию. Это на 17% меньше, чем во 2-м кв. прошлого года, но превзошло прогноз Уолл-стрит в 4,48$ на акцию. Квартальная выручка составила $45,68 млрд, превысив прогноз в $44,06 млрд.
В прошлом квартале $JPM получил поддержку благодаря резерву на покрытие потерь по кредитам в размере $2,8 млрд долларов. Комиссии от инвестиционного банкинга выросли на 7% до $25 млрд. Банк также повысил прогноз чистого процентного дохода до $95,5 млрд.
Акции Citigroup ($C) в последнее время пользуются популярностью, и за последние 3 месяца они выросли на 40%. Вчера банк сообщил, что его чистая прибыль во 2-м кв. выросла на 25%, достигнув чуть более $4 млрд. Общая рыночная выручка Citi выросла на 16% по сравнению с прошлым годом. Рост банковского подразделения банка составил 18%.
За квартал Citi заработал 1,96$ доллара на акцию, что на 36 центов превысило прогнозы. Выручка банка составила $21,67 млрд долларов, что превзошло прогнозы в $20,98 млрд. Ранее в этом месяце Citi увеличил дивиденды с 56 до 60 центов на акцию. Во вторник акции банка продемонстрировали значительный рост.
Финансовые акции лидировали на Уолл-стрит в течение прошлого года, но последние 3 месяца они сдавали позиции:
Wells Fargo ($WFC) превзошёл прогноз по прибыли, но понизил прогноз по чистому процентному доходу. Во 2-м кв. прибыль банка составила 1,54$ на акцию, что на 13 центов на акцию превысило ожидания. Прибыль $WFC выросла по сравнению с 1,33$ на акцию годом ранее.
В апреле Wells заявил, что ожидает роста чистого процентного дохода в нижней части диапазона от 1% до 3%. Теперь же компания заявляет, что её чистый процентный доход будет соответствовать прошлогоднему показателю.
В прошлом месяце, спустя 7 лет, ФРС наконец сняла ограничение на активы Wells Bank в размере $1,95 трлн.. Банк заявил, что намерен осторожно расширяться. Вчера акции упали более чем на 5%.
Bank of New York Mellon ($BK) провёл уверенный квартал. Во 2-м кв. выручка $BK выросла на 9% до $5,03 млрд. Уолл-стрит ожидала $4,78 млрд.
Прибыль банка составила 1,94$ на акцию, и это на 19 центов выше предыдущего показателя. Чистый процентный доход увеличился на 17% до $1,2 млрд. $BK также увеличил квартальные дивиденды с 47 до 53 центов на акцию. Акции практически не изменились.
Наконец, у нас есть BlackRock ($BLK), крупнейшая в мире компания по управлению активами. Несмотря на свои размеры, BlackRock показала худший результат за более чем десятилетие, хотя компания и превзошла ожидания. Конечно, когда рынок ведёт себя подобным образом, возникает вопрос: каковы же были на самом деле ожидания?
Объём клиентских активов под управлением вырос до рекордных $12,5 трлн. Выручка выросла на 13% до $5,4 млрд, что практически не превзошло прогнозы. Ларри Финк заявил: «В долгосрочной перспективе я — крупный покупатель BlackRock по этим ценам».
Примечательно, что BlackRock привлекла $14 млрд в криптовалютные ETF. Компания заявила, что владеет долей в эмитенте стейблкоинов Circle на сумму $330 млн. Вчера акции $BLK упали примерно на 5,5%.
Вчерашний день был только началом. Сегодня отчитаются Goldman Sachs ($GS), Morgan Stanley ($MS) и Bank of America. В четверг результаты покажут Pepsi ($PEP) и Netflix ($NFLX).
Также мы увидели отчёт по ИПЦ в США за июнь. Инфляция остаётся в целом умеренной, но не полностью. Долгожданная инфляция тарифов так и не наступила, по крайней мере, не в столь серьёзном масштабе.
В прошлом месяце потребительские цены выросли на 0,3%, и это соответствует ожиданиям. За последний год инфляция выросла на 2,7%. Если рассматривать базовую ставку, которая не учитывает цены на продукты питания и энергоносители, то инфляция в прошлом месяце выросла на 0,2%, что на 0,1% ниже ожиданий. За последние 12 месяцев базовая инфляция составляет 2,9%.
Ещё несколько месяцев назад инфляция постоянно снижалась. Похоже, эта тенденция прекратилась. 12-месячный уровень инфляции к концу мая составил 2,4%. В прошлом месяце инфляция ускорилась на 0,3%. В настоящее время 12-месячный уровень достиг самого высокого значения с февраля, т.е. уже есть явные признаки того, что пошлины влияют на цены.
Цены на транспортные средства снизились за месяц: новые автомобили подешевели на 0,3%, а подержанные легковые и грузовые автомобили – на 0,7%. Однако цены на одежду, чувствительную к тарифам, выросли на 0,4%. Товары для дома, которые также подпадают под тарифы, подорожали на 1% за месяц.
Цены на жильё выросли всего на 0,2% за месяц, однако Бюро трудовой статистики (BLS) заявило, что эта категория по-прежнему вносит наибольший вклад в общий рост ИПЦ. Индекс вырос на 3,8% по сравнению с прошлым годом. В рамках этой категории показатель того, сколько домовладельцы, по их мнению, могли бы получить, сдавая своё жильё в аренду, увеличился на 0,3%.
В прошлом месяце цены на продукты питания в США выросли на 0,3%. За последний год цены на продукты питания выросли на 3,0%. Цены на энергоносители в мае снизились, но в прошлом месяце выросли на 0,9%. С поправкой на инфляцию почасовая оплата труда в июне снизилась на 0,1%.
В последнее время между Белым домом и Федом наблюдается противостояние. Трамп настойчиво призывает возобновить снижение процентных ставок, а ФРС заявила, что была бы рада снизить ставки, если бы не тарифная политика президента. Срок полномочий председателя Пауэлла истекает в мае, и очевидно, что он не будет повторно выдвинут.
Через две недели состоится очередное заседание ФРС, и крайне маловероятно, что на этот раз ФРС снизит процентные ставки. Фьючерсные цены на вариант без снижения сейчас составляют 97,4%. Удачи!!!
Комментариев нет:
Отправить комментарий