Казалось, что Великая торговая война 2025 г. наконец-то наступила для цен на американские акции. Трамп пригрозил ввести жёсткие пошлины для своих соседей и ключевых торговых партнеров. В ответ государственный гимн СШA освистали на нескольких хоккейных матчах.
Фондовый рынок действительно открылся в понедельник снижением, и цены дрейфовали вниз около часа. В своей нижней точке общие потери в понедельник составили около 2%.
К счастью, более холодные головы в конце концов восторжествовали. По данным NYT, Канада и Мексика в последнюю минуту достигли соглашений c США, чтобы предотвратить торговую войну. По крайней мере, тарифы будут отложены на 30 дней, но с Китаем сделка пока не достигнута.
S&P 500 восстановил большую часть утраченных позиций, и рынок продолжил расти во вторник. Акции роста и малой капитализации показали себя особенно хорошо во вторник. Скорость, с которой были достигнуты эти сделки, говорит нам, что у сторон нет абсолютно никакого желания серьёзной торговой войны.
«Тарифы очень сильны, как в экономическом плане, так и в плане получения всего остального, что вы хотите», — заявил Трамп в понедельник. «Когда вы — горшок с золотом, тарифы очень хороши, они очень сильны и сделают нашу страну снова очень богатой».
Может быть, так и есть, но тарифы не очень понравились Уолл-стрит, как показали фьючерсы в воскресенье. Вспомним, что 17.06.1930 президент Герберт Гувер проигнорировал советы 1000 экономистов и подписал Закон о тарифах Смута-Хоули. В тот день фондовый рынок упал на 8%. Будем надеяться, что эта печальная для инвесторов история не повторится.
После закрытия торгов во вторник Google ($GOOG) сообщил о прибыли в размере 2,15$ на акцию, что на 2 цента лучше прогнозов. Акции упали примерно на 8% в ходе внебиржевых торгов, что заставляет меня задуматься о том, каковы были ожидания трейдеров на самом деле. Доход от облачных вычислений также оказался слабым.
На прошлой неделе правительство США опубликовало свой первый отчёт о росте ВВП за 4-й кв. По данным правительственных счётчиков, экономика США выросла в реальном годовом исчислении на 2,3% за последние 3 месяца прошлого года. Это был 11-й квартал роста кряду, хотя темпы роста и ниже, чем в начале этого десятилетия. Уолл-стрит ожидала 2,5%.
За год экономика выросла на 2,8%. Это неплохо, но немного ниже, чем в 2023 г. С 1992 г. американская экономика пережила всего 2 года спада. За последние 40 лет реальный ВВП на душу населения почти удвоился.
Я обычно не слежу за номинальными цифрами ВВП, но с плохой инфляцией я замечу, что номинальный ВВП, то есть без поправки на инфляцию, вырос на 36,6% за последние 4 года. Экономика США сейчас составляет $30 трлн.
ФРС снова собралась в прошлую среду, и на этот раз чиновники решили не снижать процентные ставки. Напомню, что ЦБ снижал ставки на своих предыдущих трёх заседаниях, на первом из которых — на 0,5%.
Похоже, что Фед будет гораздо скромнее в своих планах по снижению процентных ставок в этом году, а ведь не так давно участники рынка ожидали, что он снизит ставки 4 раза или больше в этом году.
На фьючерсном рынке трейдеры могут делать ставки на то, что, по их мнению, сделает ФРС. Сейчас они ожидают, что Фед снова сделает паузу на своих заседаниях в марте и мае, но затем снова снизит ставки на июньском заседании. После этого трейдеры поровну разделились относительно снижения ставок в октябре. Я стараюсь не обращать слишком много внимания на фьючерсные цены в таком отдалённом будущем, ведь в какой-то степени это просто догадка.
Следующее крупное событие произойдет в эту пятницу, когда правительство опубликует отчёт о занятости за январь. Декабрь был очень сильным, и он превзошёл ожидания более чем на 100 000 рабочих мест. В январе Уолл-стрит ожидает, что экономика добавит 169000 новых рабочих мест, а уровень безработицы останется на уровне 4,1%.
Будет любопытно, что в этом отчёте будет сказано о зарплатах. На Уолл-стрит все согласны с тем, что зарплаты выросли на 0,3% в прошлом месяце, и это было бы очень хорошо. После отчёта о рабочих местах мы увидим следующий отчёт об инфляции в среду 12.02.
В прошлую пятницу утром вышел очень хороший отчёт по прибыли от Broadridge Financial Solutions ($BR), давнего гражданина моего портфеля, о котором я подробно рассказывал в выпуске подкаста "$BR как дивидендный боярин. ТТ рекомендует". ещё в 2020г.
Если вкратце, Broadridge обрабатывает все корпоративные коммуникации для компаний и их акционеров. Если вы задавались вопросом, кто вычисляет все эти прокси, то, вероятно, это $BR. Компания занимает 80% доли рынка, и это отличные дивидендные акции.
Несколько лет назад Financial Times назвала $BR «малоизвестной, но прибыльной коммунальной службой Уолл-стрит». Это правда, но для нас она не малоизвестна.
Reuters отмечает, что «сфера финансовых услуг переживает стремительную цифровую трансформацию: компании всё чаще внедряют облачные вычисления, ИИ и технологии блокчейна».
В пятницу Broadridge сообщила, что её прибыль за 2-ой финансовый кв. выросла на 70% до 1,56$ за акцию. Это отличный результат, и он превзошёл прогноз аналитиков на 1,49$ за акцию. Регулярные доходы компании выросли на 9%.
«Broadridge показала сильные результаты во 2-м кв., включая 9% роста регулярной выручки в постоянной валюте, рекордные доходы, обусловленные событиями, и 70% роста скорректированной прибыли на акцию до 1,56$», — сказал Тим Гоки, генеральный директор $BR.
«Наш рост регулярной выручки был обусловлен сочетанием 7% органического роста и приобретения SIS. Broadridge реализует нашу долгосрочную стратегию роста, направленную на демократизацию и оцифровку инвестиций, упрощение и внедрение инноваций в торговлю и модернизацию управления активами. Наш сильный органический рост по-прежнему поддерживается долгосрочными тенденциями, включая рост участия инвесторов и преобразование нашего рекордного портфеля продаж», — продолжил он.
Квартальная скорректированная операционная маржа $BR выросла с 12,4% до 16,6%. Компания также подтвердила свой прогноз на текущий финансовый год, который заканчивается в июне.
Broadridge ожидает, что в этом году регулярная выручка вырастет на 6–8%, а прибыль — на 8–12%. Это составляет прибыль от 8,35$ до 8,65$ на акцию.
Акции отреагировали очень волатильно в пятницу утром, но как только ситуация начала успокаиваться, акции начали расти, и рост продолжился на этой неделе. Во вторник акции достигли нового исторического максимума:
За последние годы Broadridge в основном нас только радовал. Впервые я добавил его в список покупок в 2019 г., и с тех пор он там и находится. Тогда я добавил его в портфели инвесторов по цене около 97$ и вскоре поделился этой торговой идеей в своём подкасте. С тех пор $BR вырос на 150%, не считая дивидендов. Я и теперь считаю, что Broadridge остаётся сильной покупкой до 250$ за акцию, а дальше посмотрим...Удачи!!!
На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
Комментариев нет:
Отправить комментарий