1) Доходности нестабильны.
Фондовый рынок растёт со временем, но не всегда. Он далёк от прямого роста, и большинство лет не выглядят как 10%-ный исторический средний показатель. Доходность неравномерна, что мы снова видим и в 2024 г.
Включая дивиденды, S&P 500 вырос более чем на 29% в этом году. Это, вроде, необычно много, но на самом деле встречается чаще, чем вы могли бы подумать. Индекс заканчивал год с общей доходностью выше 25% в 26 из 96 лет с 1928 г., а это 27% всего времени.
2) Целевые прогнозы бессмысленны.
На отметке 6090 индекс S&P 500 сейчас на 690 пунктов превышает наивысший целевой показатель цены на конец 2024 г., установленный стратегами Уолл-стрит в начале года, и на 25% выше среднего целевого показателя (4861).
Наиболее негативный прогноз тогда был получен от JPMorgan, крупнейшего банка в мире, имеющего доступ к некоторым из самых острых умов и большему количеству данных и информации, чем кто-либо другой.
Что они предвидели? Вялый рост доходов (2–3%), растущие геополитические риски, ослабление экономического спроса и целевая цена 4200 с «тенденцией к снижению».
И что же произошло на самом деле? Рост прибыли на 10%, более высокие, чем ожидалось, темпы экономического роста и значительный рост оптимизма инвесторов (многократное расширение на 17%).
Кто мог предвидеть такое стечение событий в начале года? Никто, и именно поэтому не стоит инвестировать, основываясь на прогнозах.
3) Не поддайтесь панике.
Утром 05.08.2024 в воздухе царила паника. Японский индекс Nikkei 225 только что пережил самое крупное двухдневное падение в истории (-17,5%), даже большее, чем крах в октябре 1987 г.
Страх перед разворачивающейся «керри-трейд» перекинулся на рынки США, и индекс волатильности ($VIX) подскочил до более чем 65 п., что является самым высоким показателем с марта 2020 г.
Инвесторы, которые не приняли эту панику, вскоре были вознаграждены, поскольку S&P 500 быстро оправился от своих потерь в тот день. Сейчас S&P 500 вырос более чем на 19% по сравнению с паническими минимумами 05.11.
Это не необычное явление. Лучшие исторические результаты, как правило, следуют за периодами наибольшего страха и волатильности.
Говоря о волатильности, это самая возвращающаяся к среднему серия на рынках. За скачками неизменно следует возвращение к норме. В понедельник $VIX был снова ниже 13, самого низкого уровня с июля. Означает ли это, что путь свободен и впереди только гладкое плавание? Вовсе нет. Надвигается очередная паника, это лишь вопрос времени, и теперь вы знаете, что делать, когда она наступит.
4) Отключите шум.
Каждый день, каждый месяц, каждый год слышен шум. Работа СМИ — усилить этот шум, получив как можно больше просмотров и кликов. Чем больше шума, тем лучше.
Любое обсуждение политики, естественно, вызывает сильные эмоции, и СМИ любят играть на этих эмоциях, чтобы создать дополнительную драму. В преддверии 2024 г. нам говорили, что «годы президентских выборов плохи для акций».
Затем в течение года нам говорили, что «нужно распродавать акции перед выборами», чтобы избежать неопределённости в отношении их исхода.
Подтверждают ли данные идею о том, что инвесторам следует избегать годов президентских выборов? Вовсе нет. Исторически американские акции на самом деле демонстрировали более высокую доходность в годы выборов (10% прироста против 9,7% в годы без выборов) с более высоким процентом положительной доходности (83% против 69%).
И как вели себя акции в 2024 г.? S&P 500 показал лучший старт года с 1997 г. Перед выборами он вырос на 23% и продолжил расти после них, а общая доходность сейчас превышает 29%.
В этом году индекс уже достиг 57 исторических максимумов, 5-й по величине в истории. Определённо это не тот год, которого вы хотели бы избежать.
Работа СМИ — развлекать, создавая как можно больше шума. Ваша работа, как инвестора, — игнорировать этот шум и придерживаться своего долгосрочного портфеля и плана.
5) Диверсификация — это просто, но не легко.
Идея проста: не кладите все яйца в одну корзину. Комбинируя активы с различными фундаментальными факторами, вы можете добиться меньшей волатильности, лучшей доходности с поправкой на риск и повысить свои шансы сохранить портфель с течением времени.
Так что же в этом может быть трудного? Если у вас диверсифицированный портфель, вы всегда будете владеть чем-то, что не приносит прибыли, и вы никогда не сможете сосредоточиться на самом эффективном на данный момент классе активов.
В то время как лучшее и худшее часто меняются, тенденции опережения могут сохраняться годами. За последнее десятилетие мы наблюдали самый длительный период опережения акций US Large Cap Growth в истории. Искушение - сохранить эти акции и сбросить всё остальное в своём портфеле.
Это хорошая идея? Только если у вас есть хрустальный шар, который показывает, кто станет победителем будущего. Во всём есть цикл, и ничто не превосходит вечно. Просто спросите об этом любого инвестора, который жил с 2000 по 2009 год.
6) На рынках нет ничего невозможного.
10 лет назад Nvidia была компанией стоимостью $10 млрд. с чистой прибылью $585 млн. Сегодня её рыночная капитализация составляет более $3 трлн., а чистый доход — $63 млрд. и продолжает расти. Сейчас это вторая по величине компания в мире, уступающая только Apple.
Как она туда попала? С приростом более 27 000% и ростом прибыли более 50% в год.
7) Время > Деньги.
Как, уже декабрь? Куда делся год? Самый важный урок для инвесторов каждый год не имеет ничего общего с инвестированием. Он имеет отношение ко времени и тому, как вы его тратите. «За деньги не покупаешь счастье — за них покупаешь свободу».
Главное преимущество накопления богатства в том, что оно даёт вам свободу тратить своё время так, чтобы привнести в вашу жизнь максимальный смысл. Многие, у кого есть эта свобода, не используют ее, и ещё меньше тех, кто использует её мудро. Почему? Потому что они думают, что у них ещё есть время.
_______________________________________________________________________________________________________________________
Помогая проектам ТТ, где есть Большое Спасибо:
Для РФ: МИР: 2200700155277048
Донаты для ТТ в крипте:
BTC: bc1qtr4c0v8uh95eppzcz93az7plvhcewv4hmqwcav
ETH: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3
USDT: 0xDdf2a1fC12bf01493979A9e5179bAD7702F9c6A3
LTC: LhPwsfm1YhNcdF5fTobXsMYjuEsdpvgT46
SOL: C4hpFMHQFzCVX4BdXzTyHDDo7gk3XHzXGFXWndesR4
Комментариев нет:
Отправить комментарий