пятница, 22 декабря 2017 г.

Растём на правде в этот раз. Итоги недели от ТТ.

Попытку продолжения рождественского ралли на американских индексах мы увидели вчера, и, судя по фьючерсам, уже сегодня SPX может снова оказаться на исторических максимумах. В то же время немного ожил форекс, золото с моим лонгом растёт третий день кряду, а на биткоине продолжается серьёзная коррекция. На всё это в этот раз есть вполне объективные причины, которые и постараюсь оценить в этом посте. Прежде всего, рынок акций, и по закрытию вчерашнего дня индекс S&P выглядит так:
 В чём причина этого двухнедельного роста после последнего отката в начале декабря? В прошлую среду ФРС ожидаемо повысила ставку, и теперь это 1.25%-1.5% Это было третье повышение в этом году, и пятое с начала посткризисного цикла. Если посмотреть протоколы FOMC, решение это было совсем неоднозначное, члены разошлись во мнениях, и это даёт инвесторам надежду, что политика Феда и после ухода Йеллен останется довольно размеренной, и ястребов удастся сдерживать. Главными фразами из этого протокола стали "рабочие места достигли твёрдого роста" и "экономическая активность растёт основательно". Немного подумав, рынок начал расти и этот понедельник S&P 500 закрыл очередным максимумом на 2690.

Так же Фед заметил, что инфляция в последние месяце замедлилась, но в скором времени вернётся к цели в 2%. Пока это спорно, и напомню, что в ноябре она выросла лишь на 0.39%, а ядро инфляции, которое исключает продукты и энергетику, лишь на 0.12% С другой стороны, за последние 12 месяцев инфляция составила 2.2%, а ядро-1.7%, так что, по факту, прогноз ФРС вполне объективен, и, возможно, период низкой инфляции и в правду закончен.

Ещё Фед опубликовал прогноз на следующие годы, с оригиналом которого сами ознакомиться можете здесь. Я лишь отмечу, что комментарии в нём более оптимистичны, чем с прошлого заседания, например, тепер члены ФРС ждут роста ВВП на 2.5% в следующем году против прогноза в 2.1% в сентябре. Будем надеяться, что так оно и будет, это хорошие новости для меня и моих долгосрочных клиентов.

Что касается ставки, Фед в этом прогнозе ожидает три повышения в следующем году, два и более в 2019г, и одно или два повышения в 2020г. Если действительно так, то уже в следующем году мы можем увидеть положительные реальные краткосрочные ставки, и, с большой вероятностью, случится это в июне. Тогда это станет концом 10-летнего периода отрицательных реальных ставок, что так же не может не радовать инвесторов, ведь тогда мы вправе ждать и бОльшую дивидендную доходность, что совпадает с корпоративными прогнозами. Ещё один плюс для рынка.

Вторая основная причина для роста фондового рынка, это, конечно, налоговые реформы как первый реально проведённый проект Трампа из его предвыборных обещаний. На этой неделе Сенат одобрил законопроект, и уже в начале следующего года он вступит в силу. Честно говоря, сам текст нового закона я не читал, но известно, что в среднем он сократит на 14% налоги корпораций, а домохозяйства сэкономят около 3%.

Эти два события последних дней и стали главными драйверами роста для акций, хотя по факту принятия закона о налоговых реформах мы и увидели фиксацию прибыли на исторических максимумов. Скорее, это даже больше переоценка активов в конце года, инвесторы, исходя из новых условий, пытаются определить наиболее интересные отрасли на следующий год, и в следующих фондовых обзорах мне будет над чем подумать.

Рынок форекс, дествительно, немного ожидает к концу года, но пока новый вход для своей среднесрочной стратегии "7пар+золото" я нашёл только для USDSGD, шорт которого открыл вчера на закрытии. Золото пока продолжает расти, и мой лонг открытый в этот понедельник, сейчас выглядит так:

Уже сегодня на нём будет либо фиксация прибыли, либо трал переведёт стоп в плюсовую зону, но интересно, что и в этот раз рост металла очень хорошо коррелирует с коррекцией на криптовалютах. Я давно уже делился с вами своей мыслью, что теперь биткоин и золото стали прямыми конкурентами, а рынок форекс теряет волатильность на росте криптовалют. Теперь же обратная ситуация, которая только подтверждает эту модель. Более подробно про криптовалюты, как стало уже традицией, я напишу в выходные, когда основные рынки будут отдыхать, а пока посоветую новым клиентам и подписчикам на торговые сигналы не тянуть и прочитать подробные инструкции в конце поста. До НГ больше недели, да, и после него отдыхать долго рынок не будет. Удачи!!!
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Ещё раз про ДУ. Правильная инструкция для клиента. -http://dmatrade.blogspot.ru/2015/12/blog-post_15.html


Ещё раз про "Торговые сигналы ТТ". Правильная инструкция для клиента. - 
http://dmatrade.blogspot.ru/2015/12/blog-post_22.html

четверг, 21 декабря 2017 г.

Нобелевская премия и выбор инвестора. Три ярких примера.

Поведенческие финансы продолжают оставаться самой интересной и перспективной ветвью изучения моделей инвестирования, и мы помним, что в этом году Нобелевскую премию по экономике Ричард Талер получил именно за них. До этого в 2002г эту же премию за поведенческие финансы получил его учитель, один из основоположников этой теории, Даниел Канеман.

Кажется, что эта теория сложна и непонятна среднему инвестору, но, если вы начнёте с ней знакомиться, обещаю, что проведёте не один вечер, изучая идеи сторонников этой сравнительно новой школы. Прежде всего, в каждой их модели вы сможете сделать собственный выбор, а значит и разобраться в собственных способах принятия инвестиционных решений. Не бойтесь, это не скучно, и ниже яприведу три примера из книги Питера Бернстайна "Фундаментальные идеи финансового мира. Эволюция" Интересно же? Ну, а почти вся теория поведенческих финансов и построена на подобных примерах и экспериментах над людьми. Удачи!!!


История, которую поведал Канеман на церемонии вручения ему Нобелевской премии, служит типичным примером «упрощений и корректировки действий», используемых в процессе выбора при решении сложных проблем. Он рассказал об эксперименте с двумя группами людей. Обеим группам был предложен одинаковый набор возможных решений, но в разной форме, и это привело к совершенно непохожим результатам.

Канеман предложил участникам эксперимента представить, что их сообществу грозит опасная эпидемия. По расчетам экспертов, если ничего не предпринимать, то погибнут 600 человек. Эксперты предложили две программы действий.
Программа А позволяет спасти 200 человек. Программа В оставляет две возможности: спасти всех (вероятность 1/3) или потерять всех (вероятность 2/3). Как оказалось, подавляющее большинство участников эксперимента предпочли Программу А, заявив, что в Программе В слишком высок риск. Уверенность в том, что 200 человек будут точно спасены, оказалась предпочтительней возможности потерять всех с вероятностью 2/3.

Затем Канеман поставил ту же задачу перед другой группой, но изменил условия. Программа С предполагала гибель 400 человек. Программа D оставляла две возможности: спасти всех (вероятность 1/3) или потерять всех (вероятность 2/3). В этом случае участники выбрали Программу D – связанный с нею риск выглядел предпочтительнее гарантированной гибели 400 человек.

Как объяснить различия в реакциях на идентичные, но по-разному представленные ситуации? Канеман говорит, что пока никто не выработал идеального подхода к принятию решений в условиях неопределенности. Делая выбор и принимая решения, мы отдаем предпочтение определенности, даже если неопределенность результатов не очень высока. В первом случае уверенность в спасении 200 человек из 600 казалась «очень привлекательной». Во втором случае гарантированная гибель 400 из 600 человек выглядела «совершенно неприемлемой».
Канеман и Тверски определили подобные несоответствия при принятии решений как «отсутствие инвариантности», которое проявляется во всем многообразии при изменении исходных установок
Инвариантность предполагает, что если А предпочтительнее В, а В предпочтительнее С, то рационально мыслящий человек должен выбрать А. Если рациональное решение в первом случае нашего примера – это гарантированное спасение 200 человек, то и во втором случае рациональным решением должно быть гарантированное спасение 200 человек.

Канеман и Тверски используют термин «фрейминг» для описания подобных случаев отсутствия инвариантности. В примере с опасной болезнью первая группа сфокусировала внимание на том, сколько человек выживет, а вторая – на том, сколько человек может умереть. В речи на церемонии вручения Нобелевской премии Канеман определил фрейминг как «пассивное принятие заданной формулировки» и заметил, что «инвариантность недоступна только ограниченному разуму»
* * *
Ричард Талер из Чикагского университета, один из самых ранних и способных последователей Канемана и Тверски, однажды привел занятный пример отсутствия инвариантности в денежных вопросах. Талер предложил своим студентам представить, что они выиграли $30. Затем им нужно было выбрать одно из двух: бросить монетку (и получить еще $9, если выпадет орел, или отдать $9, если выпадет решка) либо не бросать монетку. Бросить монетку решили 70 % студентов.

На следующем занятии Талер предложил студентам представить, что их начальный капитал равен нулю, а выбрать нужно было один из следующих вариантов: бросить монетку (и получить $39, если выпадет орел, или $21 – если решка) либо не бросать ее и гарантированно получить $30. Только 43 % студентов согласились бросить монетку, большинство же предпочли гарантированный выигрыш.

Если сопоставить оба случая, то видно, что размер выигрыша одинаков. Начинаете вы с $30 или с нуля, вероятный выигрыш в $39 или в $21 каждый раз противопоставляется гарантированной сумме в $30. Студенты, однако, проявляют разные предпочтения, демонстрируя отсутствие инвариантности. Талер назвал это несоответствие «эффектом исходного богатства». Если у вас в кармане есть деньги, вы склонны рисковать. Если же в кармане пусто, то вы предпочтете гарантированно получить $30, а не играть, рискуя получить всего лишь $21»

В реальном мире эффект исходного богатства имеет немаловажное значение. Состоятельные инвесторы готовы идти на серьезные риски, поскольку могут позволить себе существенные потери, а инвесторы с небольшими ресурсами предпочитают консервативную стратегию из опасения потерять то, что у них есть. И те, и другие действуют против логики. Состоятельный инвестор и без того богат, чтобы рисковать. Потеря у малоимущего вряд ли круто изменит его жизнь, однако выигрыш мог бы открыть для него новые перспективы.

Еще один пример искажений, вызванных фреймингом, был получен в ходе эксперимента, проведенного в 2001 г. Талером и его коллегой Шломо Бенарци из Калифорнийского университета. Участники эксперимента были разделены на три изолированные друг от друга группы. Каждой группе предоставили возможность распределить пенсионные накопления между двумя инвестиционными фондами. Первой группе предложили фонд акций и фонд облигаций, второй группе – фонд акций и сбалансированный фонд (акции плюс облигации), а третьей группе – фонд облигаций и сбалансированный фонд.

Несмотря на то, что распределение пенсионных активов должно быть примерно одинаковым, структура портфелей в группах оказалась разной. Разница объяснялась популярностью выбора «50 на 50»: он соответствует здравому смыслу, он создает впечатление диверсификации, он не предполагает сложных решений при выборе структуры распределения активов.

В результате сложилась очень интересная картина. В первой группе (фонд акций и фонд облигаций) 54 % средств пришлось на акции. Во второй группе (фонд акций и сбалансированный фонд), участники которой также предпочитали распределение «50 на 50», 73 % средств пришлось акции и только 27 % на облигации, поскольку половину портфеля сбалансированного фонда составляли акции. В третьей группе (фонд акций и сбалансированный фонд) 65 % средств пришлось на облигации и только 35 % на акции.

Данный эксперимент наглядно продемонстрировал эффект фрейминга при принятии решений. Правильнее было бы оценить ожидаемую доходность и риск каждого класса активов, а также проанализировать базовую структуру сбалансированного фонда. Хотя равномерное распределение средств между классами активов не всегда оптимально, подобный подход вполне приемлем для человека, не имеющего опыта инвестирования и не понимающего различия между соотношениями риск/доходность для акций и облигаций. Фактически определяющим фактором стала форма постановки задачи. Большинство участников проекта не захотели разбираться со структурой активов сбалансированного фонда и признавать, что их выбор далек от заветных «50 на 50». (с) Питер Бернстайн "Фундаментальные идеи финансового мира. Эволюция".

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
___________________________________________________________________________________________________
ДУ "Долгосрочные акции ТТ". Правильная инструкция для клиента

воскресенье, 17 декабря 2017 г.

Ожидая новые рекорды.Запуск биткоин-фьючерса на CME.

В прошлое воскресенье биржа CBOE запустила торги фьючерсом на биткоин, и мы видели как на этом событии цена легко пробила 16000$, и далее рынок довольно спокойно проторговывал достигнутые уровни. Никакого ожидаемого многими обвала не случилась. К концу неделе биткоин снова ожил, и сегодня цена уже пробивала 20000$, крипторынок получил новый драйвер. В понедельник торговля фьючерсами нанчинается и на CME, это подразумевает ещё большее количество новых инвесторов, и трейдеры, помня успех CBOE снова ставят на рост биткоина, всё-таки CME-это крупнейшая фьючерсная биржа.

На одном инструменте у этих двух бирж, взявшихся за биткоин, есть серьёзные различия, и многие HFT-трейдеры видят в этом возможности арбитража, готовя своих роботов. В следующей инфографике и обычный инвестор увидит основные различия в условиях контрактов CME и CBOE, а я ниже дам краткий комментарий.

Цена для среднего инвестора, конечно, ведь на CBOE объём одного контракта 1 биткоин, а на CME уже 5. Но как и классические товарные, к примеру, фьючерсы они не созданы для долгосрочных инвесторов, а для спекулянтов с маржинальной торговлей контракты с ходом цены в 5$ и 10$ вполне удобны, как и хеджевый инструмент для крупных фондов. Рядовым инвесторам в криптовалюту по-прежнему придётся проводить сделки через криптобиржи, главное не через CFD  у форекс-дилеров, которые не дают вам владение реальным биткоином, советую держаться от них подальше.
В любом случае, фьючерсы на ведущих биржах всегда полезны для любого актива, т.к. добавляют к нему доверия и дают возможность для работы с ними крупным инвесторам. Позже на примере других фьючерсов я покажу как их появление влияло на будущее базового актива, а пока ждём открытия торгов на CME и очередных рекордов на новом фьючерсе. Удачи!!!

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Всё для начала работы с криптовалютами-http://dmatrade.blogspot.ru/2017/08/blog-post_28.html

Основные принципы инвестирования (трейдинга) в криптовалюты.- http://dmatrade.blogspot.ru/2017/11/blog-post_19.html

Гид по лидерам криптовалют-http://dmatrade.blogspot.ru/2017/11/26112017.html

Лучшая криптобиржаCEX.IO

Ещё одна проверенная криптобиржа с простым вводом-выводом в т.ч. рублей 24/7, полный русский интерфейсEXMO

Лучший кран для получения бесплатных биткоинов за просмотр рекламы. Автовыплаты каждое воскресенье от 30000 сатоши-FreeBitcoin.in 

Лучший российский обменник-bancomat.com

суббота, 16 декабря 2017 г.

Эдвин Лефевр. Воспоминания биржевого спекулянта. (Аудиокнига ТТ) Ч.2 Джесси Ливермор

Эта книга-беллетризованная биография, пожалуй, самого известного трейдера. Написана в лёгком жанре, я бы назвал его бирже-приключенческим.Ходило мнение, что её автор-сам Джесси Ливермор, великий трейдер начала века, решивший поведать читателю свою биографию.Оказалось, что автор просто талантливый писатель, который и в зале биржи-то не разу не был, но посвящена книга именно Ливермору. Действие происходит в начале прошлого века, когда американские биржи только наращивали своё могущество, а Нью-Йорк ещё не стал финансовой столицей мира. Мне почему-то вспоминался фильм "Однажды в Америке", хотя его действие происходит в более поздний период. Наверное, такие ассоциации при прочтении возникали у меня из-за её героя. Ларри Ливингстон-14-летний мальчишка, который, работая в полулегальной брокерской конторке, мечтает построить свою американскую мечту.С этого начинается книга. Ларри хорошо умеет считать и, записывая мелом на доску котировки, выплёвываемые биржевым телеграфом, выискивает закономерности в движении цен. Это у него не плохо получается и он начинает первые спекуляции на свои карманные деньги. В то время в США, как и сейчас у нас, были разрешены ДЦ(кухни). Ларри, пользуясь своим талантом, начинает их обыгрывать, чем приводит в ярость их владельцев. В итоге они перестают его пускать, а юный биржевик перебирается на NYSE. В начале книги, по характеру торговли, Ларри-настоящий скальпер, даже пипсовщик. В дальнейшем он постоянно совершенствует своё искусство торговли, что порой приводит его к полному банкротству, но Ларри-рисковый человек и постоянно выбирается из сложных ситуаций. Накапливая биржевой опыт,Ларри переходит к позиционной торговле рынком в целом, а не отдельными акциями. В книге нет описания методов торговли, но есть советы великого трейдера, подкреплённые советами из собственной жизни. Два главных совета-старайтесь выращивать позицию и умейте ждать, не пытаясь по-быстрому оторвать кусочек. Вот главный тезис этой книги: "На Уолл-Стрит и в спекуляциях на фондовом рынке нет ничего нового. То, что происходило в прошлом, будет происходить снова, снова и снова. Так происходит потому, что человеческая природа не меняется, а человеческие эмоции всегда стоят на пути у человеческого разума" Книга-супер, в ней есть всё!Ставлю высшую оценку. Она не о бирже, она о жизни отдельного трейдера, который познал все соблазны, успехи и разочарования спекулятивной торговли. Сам я прочитал её ещё в 2008-м, когда ещё только начинал торговать акциями через thinkorswim, и эта книга была хорошим подспорьем для разработки мной собственной системы торговли. Всем советую скачать и прочитать классика биржевой литературы, почерпнёте много полезного, и просто хорошо проведёте свободное время. Удачи!!!

четверг, 14 декабря 2017 г.

Биткоин южных морей. Стоит ли сравнивать глобальные пузыри?


Ещё месяц назад Convoy Investments сравнивал биткоин с пузырями на финансовых рынках разных времён, а миллиардер Майк Новоградц писал, что эта криптомонета и станет крупнейшим из пузырей всех времён. Впрочем, это не мешало и дальше инвестировать в крипто, и теперь он видит на 40000$ биткоин к концу года.

Прошёл месяц, товарищи из Convoy Investments обновили график, и действительно получилось, что ралли на биткоине со всеми поправками на инфляцию обогнало крупнейший до этого пузырь 1634-1637 г, который называют "Тюльпановой лихорадкой". Да, на графике это, действительно, выглядит пугающе:
В истории было много пузырей, например, про "Компанию Южного моря" можете узнать из моего всегда актуального поста, там же прочитаете и про пызырь "Энрон". Я же в этот раз хочу напомнить, что не все пузыри приводили к тотальному схлопыванию и потере денег инвесторами. Пузырь пузырю рознь. Вспомните крах доткомов в начале 00-х: да, действительно в моменте было страшно и многие мелкие интернет-компании тогда бесследно пропали, но тут же посмотрите и на биржевую цену акций AMZN, Google и Apple сейчас. Теперь понимаете о чём я? А если смотреть скептически, то да, по сути, в мире всё пузырь, и лес для матч, и золото, и нефть, которая ещё недавно стоила 100$, и недвижимость (вспомните 2008г), а акции вообще даже уже и не бумажки. При таком подходе инвестировать можно только в холодильник и тушёнку.


Я до сих пор считаю криптовалюту необходимым финансовым инструментом для современного мира. Да, волатильность сейчас огромная, но она будет снижаться по мере распространения криптовалют и биржевых деривативов на них. Пока же, как писал и в прошлых криптопостах, советую инвестировать в крипто минимальную часть капитала, в случае потери которого ваша жизнь никак не изменится. Пока отнеситесь к этому как к обучению с большими горизонтами прибыльности. Не теряйте голову, меняя кров на луковицы тюльпанов, как это делали многие в 17-м веке. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________


Основные принципы инвестирования (трейдинга) в криптовалюты.

Гид по лидерам криптовалют.

Лучшая криптобиржаCEX.IO

Лучшая биржа для 100+альткоинов (ввод-вывод только в крипте)-BINANCE.COM

Ещё одна проверенная криптобиржа с простым вводом-выводом в т.ч. рублей 24/7, полный русский интерфейс- EXMO

Лучший кран для получения бесплатных биткоинов за просмотр рекламы. Автовыплаты каждое воскресенье от 30000 сатоши-FreeBitcoin.in 

среда, 13 декабря 2017 г.

Прогнозы роста в 2018г. Как нам относиться к мнению экспертов?

Как и обещал, в этом фондовом обзоре уделю больше внимания данным об отчётах американских компаний: оценим итоги третьего квартала и прогнозы аналитиков на 2018г. Прогноз МВФ недавно обещал нам рост экономики, практически, во всём мире, но что ждать инвестору от американских акций в следующем году? Попробуем разобраться.

Для начала краткая статистика по итогам третьего квартала этого года, чтобы было понятно, от чего отталкиваются эксперты в своих прогнозах. За этот период 74% отрапортовали о росте прибыли (EPS) на 73%, что выше 5-летней средней в 69%. При этом 44 компании из индекса опубликовали позитивный прогноз, что является максимумом со 2-ого квартала 2010г.

Из всех 11 секторов S&P 500 в последнем квартале лучший рост по понятным причинам показал энергетический сектор, который по прибыли прибавил 135% и 20% по дивидендам. Худшим сектором индекса, прибыли которого упали на 63%, стало страхование.

Теперь перейдём к прогнозам. Аналитики FactSet, которые годами собирают мнение ведущих экспертов в отрасли. На данный момент индекс S&P 500 прибавил около 19%, а вот на 2018г аналитики предрекают рост на 7.7%. Стоит ли доверять этому прогнозу?

Если посмотреть историю этого "прогнозного" индикатора за 15 лет, то увидим, что среднее расхождение каждый год между прогнозной целью и реальным финалом года лишь 13% Другими, словами точность прогноза аналитиков за эти 15 лет была около 88%, но были и исключительные года, которые заметно снижали точность прогноза в остальные годы. Посмотрим на последние 10 лет:
За этот период ошибка с большим отклонением была лишь в 2008г, в начале ипотечного кризиса, который мало кто прогнозировал. Если же взять период за 15 лет, то сравнимое отклонение от среднего увидим в прогнозах 2002. Если же этой статистики исключить эти два экстремальных года, то увидим среднее расхождение в 3.1% с консенсус-прогнозом аналитиков и реальным закрытием года на S&P 500. Получается, если следующий год не станет "чёрным лебедем" и мы примем поправку в 3.1% как для стандартного периода, то индекс в конце 2018г должен закрыться не ниже 2751.

Верить этим прогнозам или нет- решать вам, я лишь привёл вам все цифры для раздумий. Я же косвенно ориентируюсь на эти прогнозы при оценке целей для долгосрочного инвестора. Как ни крути, а эти прогнозы отчасти являются самосбывающимся прогнозам, ведь они отражают общее мнение людей действительно влияющих на рынок, и, как видим из цифр, в большинстве случаев достаточно точны.

В мире может случиться что угодно в любом году, но пока я не вижу объективных причин для беспокойства. Как писал уже, сейчас гораздо важнее сконцентрироваться на выборе отдельных секторов и компаний на следующий год, о чём поговорим обязательно в следующих обзорах. Думаю, что акции хорошо вырастут в 2018, как и в этом году, что принесёт прибыль мне и моим долгосрочным инвесторам. Вопрос в правильной постановке целей и выборе стратегии.  Напоследок скажу, что 10 из 10 ведущих аналитиков, опрошенных Barron`s, с картинки ниже уверены в росте акций в следующем году, и только 9 из них верят в рост бондов. Удачи!!!

вторник, 12 декабря 2017 г.

Новые максимумы на $SPX и $XBT в начале недели. Трейдлист ТТ перед заседанием ФРС.

Вчера прошло самое значимое, пожалуй, событие в декабре, и , биржа CBOE начала торговлю фьючерсным контрактом на биткоин. Тикер у нового контракта XBT, в твиттере для него давно уже придумали обозначение $BTC.X, и теперь каждый желающий на сайте биржи может увидеть детали контрактов, правда, с 10 мин. задержкой, как и для всех бесплатных котировок. В моём клиентском терминале Thinkorswim он так же появился, и на данный момент часовой график выглядит так:

В начале торгов, конечно, пошумели, и трейдеры заметили на графике самую длинную 5 минутную свечу в истории биржи, но позже всё успокоилось, и сейчас ликвидность вполне приемлемая для этого инструмента. Как я и писал в прошлом обзоре, приход на рынок серьёзных биржевых инструментов на криптовалютах в конечном итоге будет снижать ликвидность, приближая тот же биткоин к торгам фиатными валютами. Хайпа поубавится, когда к торговле этими фьючерсами присоединятся обычные хеджевые стратегии и HFT, что, в общем-то, неплохо для нас как инвесторов.

Для тех, кто не ознакомился ещё с новым контрактом, приведу здесь краткую спецификацию фьючерса XBT на биткоин на бирже CBOE:

  • Тикер: XBT.
  • Цена фьючерса будет рассчитываться в долларах США на основе курса биткоина на бирже Gemini.
  • Коэффициент одного контракта составит 1 биткоин.
  • Минимальный шаг: 10 долларов США за контракт, но окончательный минимальный шаг на фьючерсы XBT может быть увеличен на 0,01 доллара США за контракт.
  • Один собственник может держать 5000 фьючерсных контрактов, но не более 1000 контрактов с единой датой истечения.
  • Торговля фьючерсами на XBT может быть приостановлена на 2 минуты, если колебание цены XBT составит 10% или более от цены предыдущего дня.
  • Если же после приостановки торгов на 2 минуты, колебания цены достигнут 20%, то торги будут приостановлены еще на 5 минут.
  • Биржа Cboe откажется от всех транзакционных сборов за фьючерсы XBT до конца декабря 2017.
Не биткоином единым жив этот мир, и американские индексы вчера снова обновили максимумы. SPX закрылся на 2660, радуя долгосрочного инвестора:
Естественно, индекс растёт не из-за начала удачных торгов биткоином, а по вполне объективным причинам. В среду рынок ожидает последнее в этом году заседание ФРС, где вряд ли стоит ждать сюрпризов, и ставку поднимут на 0.25пп Тем не менее, важны комментарии о последующих повышениях в следующем году, пока планировалось три повышения, но сейчас рост экономики и индексов намекает на возможный пересмотр до четырёх. Всё это узнаем уже завтра.

На Forex пока всё довольно спокойно, и вчера я зафиксировал хороший профит, на шорте золота открытым в прошлый понедельник. Позже золото снова пробило минимумы, и пришлось перезайти в этот шорт, коррекция не получилась. Шорт AUDUSD пока в минусе, но и на нём пока крест рано ставить. На данный момент мой трейдлист на индикативном счёте  выглядит так:

Пока входов по другим инструментам я не вижу, но неделя только началась, заседание ФРС завтра добавит волатильности, и, надеюсь, скучать нам не придётся. Рынок определится к концу, и это хороший период для новых инвесторов и подписчиков на торговые сигналы присоединиться к моей интересной и профитной торговле. Я же завтра постараюсь опубликовать обновлённые прогнозы по росту экономики в 2018г, там есть, над чем задуматься. Удачи!!!
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Ещё раз про ДУ. Правильная инструкция для клиента. -http://dmatrade.blogspot.ru/2015/12/blog-post_15.html


Ещё раз про "Торговые сигналы ТТ". Правильная инструкция для клиента. - 
http://dmatrade.blogspot.ru/2015/12/blog-post_22.html

воскресенье, 10 декабря 2017 г.

Две лучшие криптобиржи по мнению ТТ. Инструкции и сравнение.

Пока выходные и биржа отдыхает, я традиционно уже продолжаю раздел блога о криптоинвестировании. В прошлых постах о работе с криптовалютой на странице "CRYPTO" моего блога я говорил, что сам уже более 3-х лет пользуюсь биржей CEX.IO и полностью доволен сервисом. У некоторых моих читателей почему-то возникали проблемы при регистрации на этой бирже, и не привязывались карты.
Сам я регистрировался ещё в 2014г, но желая разобраться повторил всю процедуру, снова привязал карту и сделал переводы. Возможно, проблемы возникают с картами только некоторых банков, и ниже я приведу альтернативу для таких случаев, но карты Тинькоф и Яндекс-деньги привязались без проблем.
 Я регистрировал рублёвые карты, и всем, у кого не получилось, советую попробовать заново не торопясь. Единственное, что я заметил при этой процедуре, так это глюки сайта при загрузке сканов документов, да и не сразу понятно, что именно нужно отправлять, поэтому уделю этому немного внимания.
После того, как вы ввели реквизиты карты, перед вами появляется следующий ребус:
Не забываем ставить галочку наверху, в моём случае это были водительские права. Далее в верхнюю загрузку нужно прикрепить 3 чётких фото: обе стороны водительских прав и лицевую сторону карты. Здесь только 3 фото! В нижнюю загрузку своё селфи с лицевой стороной карты. Лагает список загружаемых документов, когда загружаешь первые три фото. Не обращайте на него внимания, просто по очереди отправьте фото и переходите к загрузке селфи. После этого карта привязывается и можно работать с биржей.

Напомню, что на CEX.IO есть лимит на операции с картой, для рублёвой это 1200р. Так же можно сделать обычный банковский перевод по реквизитам. Никаких других платёжных систем при переводах не предусмотрено, кроме прямых криптоперводов, конечно. Тем не менее, эта биржа у меня в приоритете, и напомню, что именно она изначально была прикреплена к кошельку blockchain.info, и до сих пор в нём есть ссылка только на эту криптобиржу, что вызывает доверие.

Получается, основные минусы CEX.IO -это довольно муторная регистрация, ограничения на ввод и отсутствие других платёжных систем. Удобно для тех, кто хочет работать напрямую с картой и переводит более 1200р.

Тем кому не подходит эта биржа, могу посоветовать EXMO, пожалуй, самую известную в России криптобиржу. Здесь процесс регистрации самый простой, можно переводить хоть 100р и куча платёжных систем, из которых я пользовался Яндекс-деньгами и Payeer. С ней работаю уже более года, проблем с вводом-выводом не замечено, хотя в чате я видел жалобы на задержку переводов. Да, чат здесь на русском языке и всегда полно "специалистов", советы которых не стоит принимать всерьёз, но, если скучно...

Выбор самих криптовалют на EXMO, конечно, больше, чем на CEX.IO:


Главный минус этой криптобиржи-это, конечно, огромная разница в котировках с крупными биржами. С тем же CEX.IO  в данный момент, когда рынок, более или менее, спокойный, разница на BTCUSD около 800$, естественно, не в пользу EXMO. Так же к недостаткам следует отнести зависание сайта при ажиотаже на рынке, хотя это бывает на любой криптобирже. Ещё неудобство вызывает, что не все платёжные системы всегда доступны, т.е. если вы зашли и не нашли в списке, к примеру, яндекса, это значит, что вам придётся подождать несколько часов. Похоже, это связано с ликвидностью внутри биржи.

Теперь у вас есть из чего выбирать. Криптобирж очень много, но я здесь советовал те, с которыми сам работал и проверял долгое время. Думаю, и вы найдёте себе подходящую, а я напоследок лишь напомню вам, что не советую держать монеты на бирже просто как в кошельке, если, конечно, вы не ведёте краткосрочную торговлю. После операций на бирже я всегда вывожу монеты на кошелёк, даже с CEX.IO, так спокойней. Удачи!!!
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Всё для начала работы с криптовалютами-http://dmatrade.blogspot.ru/2017/08/blog-post_28.html

Основные принципы инвестирования (трейдинга) в криптовалюты.- http://dmatrade.blogspot.ru/2017/11/blog-post_19.html

Гид по лидерам криптовалют-http://dmatrade.blogspot.ru/2017/11/26112017.html

Лучшая криптобиржаCEX.IO

Лучшая биржа для 100+альткоинов (ввод-вывод только в крипте)-BINANCE.COM

Ещё одна проверенная криптобиржа с простым вводом-выводом в т.ч. рублей 24/7, полный русский интерфейс- EXMO

Лучший кран для получения бесплатных биткоинов за просмотр рекламы. Автовыплаты каждое воскресенье от 30000 сатоши-FreeBitcoin.in 

Лучший российский обменник-bancomat.com

Страница "CRYPTO" в блоге Тихого Трейдера со всеми инструкциями-http://dmatrade.blogspot.ru/p/crypto.html

пятница, 8 декабря 2017 г.

Парадокс Джессела. Алан Гринспен предостерегает уверенных быков.

Этим постом завершаю знакомство читателей моего блога с главными тезисами из книги Алана Гринспена "Карта и территория". Думаю, мы ещё вернёмся к заметкам бывшего главы ФРС, позже выложу полную рецензию на странице "Книги", а сейчас скажу лишь, что книга хоть и скучная, оформление графиков  и ссылок в конце книги ужасно неудобное, но прочёл я её с интересом.
Как ни крути, но в ней мы находим откровения человека действительно причастного к ипотечному кризису, что Гринспен и не скрывает. Прошло уже почти 10 лет после начала кризиса, многие пришли на биржу и крипторынок после этого и знают, что творилось с рынком тогда только из скучных графиков. Тем не менее, все риски описанные здесь по-прежнему актуальны, и ниже финансист напоминает о растущих рисках. Удачи!!!

Парадокс Джессела
Я впервые познакомился с этим парадоксом бычьего рынка еще подростком, когда Джордж Джессел, известный в то время комик, читал монолог об инвесторе-скептике, который скрепя сердце решает вложить деньги в акции. Он начинает с покупки сотни акций редко торгуемой никому неизвестной компании. И — сюрприз! — цена поднимается с $10 до $11.

Воодушевленный удачей, он покупает больше акций. Наконец, когда его покупки взвинчивают цену до $30, он решает зафиксировать прибыль. Он звонит брокеру и просит продать акции. Брокер, замешкавшись, спрашивает: «Кому?» Я называю это парадоксом Джессела.

Парадокс Джессела в широком смысле заключается в том, что каждый «скептик-покупатель» постепенно становится убежденным быком. Процесс превращения медведей в быков взвинчивает цены все выше и выше, отчасти в результате стадного поведения. В упрощенном случае на пике рынка остаются только оптимисты, полностью вложившиеся в актив. Необращенных скептиков, готовых купить что-то у нового продавца, нет.

Не уверен, что мои открытия в последующие годы добавляют что-то новое к истории Джессела. Так или иначе, о том, как далеко аппетит на «риск Джессела» вышел в середине 2000-х гг. за пределы рынка секьюритизированных ипотек, свидетельствует процесс снятия всегда непреложных долговых ковенант по мере раздувания классического пузыря на волне эйфории. К 2007 г. спреды доходностей на долговых рынках сузились до такого уровня, при котором не оставалось возможности для дальнейшей недооценки риска. 

Широкая мера кредитного риска, спред доходности «бросовых» облигаций с рейтингом ССС и ниже по отношению к 10-летним казначейским нотам США, весной 2007 г. упала до невероятно низкого уровня (пример 3.7). Практически все участники рынка, с которыми я знаком, знали о растущих рисках, однако им было известно и то, что риски нередко остаются недооцененными годами.

Финансовые компании чувствовали, если начать экономить слишком рано, то можно потерять долю рынка, не исключено, что безвозвратно. Их опасения получили выражение в ныне знаменитой ремарке председателя совета директоров и генерального директора Citigroup Чарльза Принса, которую он сделал в 2007 г., прямо накануне кризиса: «Когда музыка прекращается, в смысле ликвидности, ситуация становится непростой. Но пока музыка играет, надо идти и танцевать. Мы танцуем».
Финансовые компании приняли риск того, что они не смогут предвидеть начало кризиса и вовремя выйти из игры. Однако, по их расчетам, эти риски должны были иметь ограниченный характер, и даже в случае кризиса безмерный спрос на экзотические финансовые продукты должен был падать достаточно медленно, чтобы почти полностью распродать портфели без убытка. 

Они ошибались. Они не учли, что рыночная ликвидность — это функция главным образом степени неприятия риска инвесторами, доминирующей инстинктивной склонности, которая рулит финансовыми рынками. С приближением кризиса уменьшение неприятия риска инвесторами обусловило нарастающее сужение спредов бид-аск на кредиты, при этом большие объемы торговли (мера ликвидности) создавали иллюзию возможности продать все что угодно. Но когда на рынке возобладал страх, эта «ликвидность» испарилась буквально в одночасье — число покупателей сократилось, и предложение стало превышать спрос. На многих рынках на пике кризиса 2008 г. покупатели практически исчезли.

Как я отмечал в главе 2, некоторые пузыри лопаются без серьезных экономических последствий, это наблюдалось, например, во время бума доткомов и обвала цен акций весной 1987 г. Схлопывание же других пузырей влечет существенные дефляционные последствия. Опасность пузырей, как показали Кармен Рейнхарт и Кеннет Рогофф, является функцией уровня использования заемных средств в финансовом секторе, особенно когда срок погашения долга меньше срока погашения активов, которые он финансирует.

Даже принимая во внимание чрезмерную активность GSE, будь в сентябре 2008 г. доля финансовых активов, финансируемых за счет собственных средств, существенно выше, снижение цен на активы не привело бы к лавине дефолтов намного большей, чем в период бума доткомов.

Почему бум достиг такого размаха.
Если отбросить неразумное поведение Fannie, Freddie и многих других участников финансового сектора, почему пузырь 2007 г. привел к такой эйфории, которая наблюдается раз в столетие? Ответ, я думаю, кроется в пузыре доткомов и пузыре 1987 г., схлопывание которых, как уже отмечалось в главе 2, очень мало повлияло на американский и глобальный ВВП. Эти два случая привели многих экономистов и опытных инвесторов к мысли, что будущие потрясения будут не более страшными, чем обычная послевоенная рецессия.

Потребность в крупных буферах банковского капитала казалась намного менее острой в эпоху «великого успокоения» с 1983 по 2007 г., когда циклическая волатильность заметно сократилась. Банковское регулирование, принятое в международном масштабе в соответствии с соглашением «Базель I», привело к умеренному увеличению требований к капиталу задолго до кризиса. Однако дискуссии в Базеле относительно глобального соглашения о достаточности капитала («Базель II»), на которых я присутствовал, велись главным образом о том, сохранить ли требования к капиталу неизменными или уменьшить их. Соответственно, быстро нарастало использование заемных средств.

Как было отмечено во введении, чрезмерное использование заемных средств и финансовое посредничество привели к краху 15 сентября 2008 г., породив, возможно, величайший финансовый кризис в истории. Пять месяцев спустя, когда глобальная экономическая активность была по-прежнему крайне низка, я выступил с анализом ситуации на встрече Экономического клуба Нью-Йорка. 

Я постоянно обращаюсь к этому выступлению, поскольку в нем показаны существующие страхи и представления о возможных путях выхода из кризиса всего через несколько недель после кульминации продаж на глобальном фондовом рынке.
«Мы привыкли смотреть на колебания цен акций с точки зрения “бумажных” прибылей и убытков, которые имеют мало отношения к действительности. Но полное исчезновение стоимости этих “бумажных притязаний” может оказать сильный дефляционный эффект на глобальную экономическую активность…

Конечно, непросто разобраться в сложных взаимосвязях между изменением рыночной стоимости активов и экономической деятельностью. Если бы цены акций полностью отражали изменение экономических переменных, движение стоимости активов можно было бы смоделировать как эндогенное и забыть о нем. Но это не так. Существенное влияние на динамику цен акций оказывает внутренняя склонность людей постоянно переходить от эйфории к страху и обратно, которая, хотя и сильно зависит от реальных экономических событий, в определенной мере существует сама по себе. И по моему опыту, она нередко не только предопределяет характер будущей экономической деятельности, но и является ее причиной.

Цены акций на протяжении большей части экономического цикла определяются ожиданиями в отношении прибыли и экономической активностью. В критические же моменты они перестают зависеть от экономической активности. Иными словами, по мнению большинства специалистов по экономическим циклам, теряют роль ключевого индикатора.

Оглядываясь назад, я сильно подозреваю, что самым действенным средством для глобального экономического восстановления является частичный возврат потерянной корпоративной стоимости, составившей $35 трлн, которая так опустошили сектор финансового посредничества. Восстановление фондового рынка, обусловленное во многом снижением уровня страха, вполне может стать поворотным пунктом текущего кризиса.

Ключевой вопрос, без сомнения, “когда”. Конечно, по историческим меркам мировые цены на акции очень низки. Но как подсказывает та же история, они могут стать еще более низкими, прежде чем пойти вверх. Что невозможно отрицать, так это тот факт, что на существующие цены давит такой страх, которого не было с начала века (в голову приходят 1907 и 1932 гг.). Но история говорит нам, что у глубины и продолжительности паралича участников рынка есть предел. Темпы экономического падения не могут сохраняться вечно».

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
___________________________________________________________________________________________________
ДУ "Долгосрочные акции ТТ". Правильная инструкция для клиента

Verification: 8b4fcc44f97e2ff7

четверг, 7 декабря 2017 г.

Правильное восприятие рынка ч.2. Верьте цифрам, а не заголовкам.

В первой части этого поста я приводил в пример отношения инвесторов к графикам и показал, что прямой линейный график цены далеко не всегда правильно отражает картину рынка. Инвестору следует экспериментировать с поправками значимыми для того инструмента, избавляясь от шума. Кроме биржевого шума на котировках инвестора преследует искажение из новостных потоков, и в этой части я попробую это влияние выразить в цифрах.

Человеческий мозг имеет свойство оценивать любые риски, исходя из легкозапоминаемых событий прошлого, и, говоря об инвестировании, все мы сразу вспоминаем обвал 1987г, крах доткомов, последний ипотечный кризис и флэшкрэш 2010г. Все эти события вспоминаются СМИ при каждом резком росте рынка как нечто типичное, и напуганные инвесторы начинают продавать, восстанавливая в памяти эти обвалы. В это же время неопытный инвестор игнорирует весь на самом деле значимый поток информации, пытается обыграть рынок продав на вершине, в итоге теряя дальнейший ход бычьего тренда.

Если бы инвестор мыслил критически, то для него было бы важно, что рынок акций рос в 76% случаях от всех годов существования современного фондового рынка, средний ежегодный рост был 7.5%, а падение более 20% было менее, чем в 5% случаев. Эту статистику мозг инвестора игнорирует, а каждая коррекция более 10% воспринимается как начало чего-то ужасного, хотя (если исключить последние два года), падение на 10% вполне обычное явление для акций.

Вспомните, каким комментариям о рынке вы больше уделяете внимание? Правильно, медвежьи комментарии даже на пустом месте собирают больше хайпа, когда позитивные новости, основанные на реальных цифрах не вызывают интереса у большинства частных инвесторов. Именно способность управляющего правильно оценивать цифры, а не пугающие заголовки, с поправкой на вероятность непредсказуемых событий, и есть залог успешных долгосрочных инвестиций.

Напомню, что за последний год S&P 500 прибавил около 22%, за 3 года после окончания QE3-37%, а за последние 5 лет более 100%. Кто читал мои обзоры фондового рынка в этот период, помнят как я часто приводил байки про очередной крах фондового рынка и советовал инвесторам смотреть лишь на реальные цифры.
Дэниэл Миллер наложил все эти страшилки на график этого периода, разверните картинку, и увидите чёрные стрелки, каждая из которых означает очередной "убийствинный" прогноз для рынка со ссылкой на ведущих аналитиков. Я уже не говорю про местных "специалистов", которые плодили и размножали эти пророчества в более примитивной форме.


Здесь мы и подходим к главной проблеме частного инвестора, который пытается обыграть рынок просто читая новости. Факт в том, что, если бы он не читал никакие новости и ничего бы не предпринимал с купленными акциями, доход его был бы намного больше. Следующий чат от JPM показывает, что средний инвестор, торгуя новостями, заработал лишь треть от всего хода рынка с 1997г:


 Инвестируя в акции нам следует больше уделять внимания перераспределению между секторами и отдельными акции, что я и делаю на счетах своих долгосрочных инвесторов. Все обвалы рынка в прошлом важны, но помните, что рынок всегда после них восстанавливался, и при каждом кризисе это происходит всё быстрее. Не стоит принимать решения, исходя из заголовков, пытаясь так разобраться и почувствовать себя профессионалом. Обратитесь к реальным цифрам, а если нет на это времени или всегда чешутся руки, лучше обратитесь к помощи управляющего.
У меня нет, как в случае со среднесрочной торговлей золотом и forex, одинаковых условий для каждого долгосрочного инвестора, ведь всё зависит от целей и принятии риска каждого отдельного клиента. Тем не менее,  с каждым потенциальным клиентом мы легко обсудим все детали и найдём оптимальную модель для инвестиций в акции. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________



среда, 6 декабря 2017 г.

Будущее "золотых" спекулянтов. Две основные причины непопулярности металла.

В своём прошлом посте я писал об обратной корреляции в ликвидности крипторынка и forex, или, другими словами, о спаде интереса у валютных спекулянтов и переходе ликвидности на криптобиржи. Тем не менее, золото остаётся самым профитным и волатильным инструментом в моей среднесрочной стратегии "7 пар+золото", и в этот раз хочу более детально разобрать итоги этого года по металлу и взвесить перспективы в свете новых факторов, влияющих на его цену. Останется ли золото интересным для спекулянтов?

В ноябре один из главных "золотых жуков" современности Рональд Стоферле, управляющий партнёр фонда Incrementum, говоря о рынке драгметаллов, вспомнил свою жену, которая покупает рождественские украшения исключительно в январе, т.е. в пору скидок, когда все остальные теряют к ним интерес. По его мнению для золота сейчас и есть этот "январь", и следующий год может стать лучшим для быков с 2010 г.

Да, это хорошая присказка, но давайте посмотрим на график и спрос:
Золото находится в глобальном медвежьем тренде с сентября 2011г, самый длинный тренд с 1938г. В третьем квартале этого года спрос на золото упал до 8-летних минимумов. Многие увидели дно на металле в декабре прошлого года, когда не получился повторный пробой минимумов  декабря 2015г, и после этого мы увидели довольно стабильный рост в следующие 8 месяцев, после чего уже 4-й месяц находится в скучнейшем боковике.
В этом году золото выросло на 11%, и если за декабрь не обвалится, увидим лучший год с 2010г. Стоит ли этому радоваться быкам по золоту? Не думаю. Весь рост этого года, исходя из реального спроса, выглядит не как возвращение интереса к металлу, а, скорее, наоборот, полное его отсутствие, этакий неуловимый Джо, которому под шумок удалось вырасти на 11% первый раз 7 лет.

Конечно, волатильность у золота до сих пор выше, чем у акций, доллара или индексов развивающихся стран. Выше только у нефти и криптовалют, но это традиционно несравнимые величины. Спекулянты всегда любили золото из-за высокой ликвидности и понятных трендов на защитном активе. Теперь же интерес к риску растёт с каждым годом, Доу первый раз в истории в 2017г четыре раза пробил 1000-пунктовые отметки.
Мы видим позитивные прогнозы на следующий год почти для всех ведущих экономик, повышение ставки ФРС и налоговые реформы Трампа. Многие, конечно, говорят о приближении очередной рецессии, но пока в цифрах этому нет подтверждения, и это, конечно же, играет против золота. Отношение S&P 500 к золоту снова на минимуме:
Растущие вслед за экономикой американские индексы, как видим, главная причина непопулярности золота. Да, но почему же ему тогда хорошо не падать как в прошлые годы роста индекса, принося отличную прибыль медведям? Что же случилось в этом году?

Вторая причина падения интереса к золоту со стороны спекулянтов, как писал в прошлом посте, это растущий рынок криптовалют, где капитализация только биткоина превышает капитализацию каждой из 96% компаний индекса S&P 500. Только 21 крупнейшая компания пока обгоняет его по капитализации, и этот список сокращается каждую неделю. Пугающие цифры, не так ли?
Именно в этом году цена биткоина превысила цену унции золота, это и есть вторая главная причина ухода спекулянтов из металла.
Надолго ли это? Не уверен. Про хорошие перспективы на рост золота в следующем году я бы говорит сейчас не стал, и пока рынок находится в боковике, если смотреть с 2011г. Тем не менее, волатильность и возможности для спекулянтов, думаю, вернутся уже скоро. Коррекция на фондовом рынке рано или поздно настанет, а волатильность на крипторынке скоро будет только снижаться. 
Я не говорю про пузырь на биткоинах, наоборот, за него скоро возьмутся киты с помощью реальных биржевых инструментов, капитализация теперь это позволяет. ETF на крипто уже есть, а с 10.12 начнётся торговля фьючём на биткоин. Биржа, HFT и крупные фонды погасят ликвидность на крипто, и они всё больше будут похожи на обычные фиатные валюты, торгуясь в обычных биржевых терминалах. К этому всё идёт, и это неплохо.
Волатильность на золото как и на forex скоро вернётся, но пока же всё на этих рынках очень скучно. Последний мой шорт на золоте пока в среднем плюсе, и сейчас это уже кажется неплохим среднесрочным трейдом. Здесь уже назрела коррекция, и фиксация прибыли возможна уже сегодня. После очередного трала график выглядит так:

Я часто говорю своим инвесторам, подписчикам на сигналы и читателям блога, что на рынке всегда всё возвращается...Так же случится и с золотом, и прибыль на сделках с ним снова начнёт расти, главное не пропустить момент. Я продолжаю работать с ним в штатном режиме. Криптовалюты мне интересны, но не могут отвлечь от основных стратегий, и скоро, как только превратятся в реальные биржевые инструменты, они просто станут их частью. Удачи!!!