Слуховые заметки Тихого Трейдера. 14.02.2017 (Стратегии и ММ для золота $GLD)

В этом выпуске "Слуховых заметок ТТ" я, как обычно, расскажу обо всём  интересном и наиболее влияющем на рынок, поделюсь своими результатами за месяц и открытыми позициями, обязательно будет и про Трампа.
В теоретической части речь сегодня пойдёт о корреляции золота с другими основными инструментами, и разберёмся: можно ли на этом построить рабочую стратегию? Готовой стратегии вы не получите, но ознакомитесь с моими наблюдениями, которые сэкономят вам время и деньги.
В третьей части отвечу на ваши вопросы из блога и соцсетей, немного саморекламы и т.д. Надеюсь, вам будет интересен и полезен этот выпуск, за что вы ответите лайками, комментами, пусть и не очень лестными, и новыми вопросами к следующему выпуску. Удачи!!!

Трамп и Йеллен волнуют инвестора. Окажется ли прав Ждун?

Новая неделя обещает быть интересной и волатильной, и дело здесь, надеюсь, не  в Трампе. В среду и четверг Йеллен предстанет перед Конгрессом, что на делает раз в полгода, и объяснит политику ФРС. Пока никакой прямой конфронтации с новой администрацией я не замечал, не смотря на предвыборные заявления Трампа, но в любом случае рынок видит именно в них две уравновешивающие силы.
В прошлом посте я писал, что очень высока вероятность негативного влияния действий нового президента на индекс доллара и инфляцию, а в то же время Йеллен только начала повышение ставок, все козыри ещё в рукаве. На самом деле это хорошо и почти понятно для инвестора: валюты будут, более или менее, стабильны  при пока ещё отрицательной реальной процентной ставки, и деньги в руках держать уже не выгодно. Важно, покупать, главное определиться что, главное долго не засиживаться в раздумиях, иначе придётся запрыгивать в этот поезд на ходу:

Вроде бы, понятно: покупай фондовый рынок и жди результат. Но здесь опять же просыпается ждун, ведь многие эксперты предвещают большую посттрамповскую коррекцию Дело здесь не только в Трампе, просто посткризисное ралли (с 2009г) по всем прошлым меркам затянулась. Многие трейдеры строят свои стратегии на повторяющемся поведении рынка, ища в прошлом подобные ситуации (фракталы). Это всегда интересно посмотреть, и часто это работает, хотя я в своей работе использую статистику более малых периодов. Вот два графика, наглядно показывающие подобные пугающие фракталы:

Это бычьи рынки с глобальным бесспорным аптрендом( как и сейчас) в 20-х и 80-х годах. Сейчас началась 415-я неделя после начала бычьего тренда в 2009 г Графики действительно хорошо накладываются друг на друга, как бы намекая...Понятно, что многие здесь видят скорую неизбежную коррекцию более 10%, но я вижу только цифры.
Этот глобальный бычий тренд уже заметно переплюнул 80-е, который закончился первым обвалом при уже новых опционных стратегиях (см. "Кванты") Много можно говорить о его причинах, но суть хвосте колокола сложных стратегий, или, если проще, "Чёрном лебеде", нетипичное отклонение, которое смело рынок.
Четыря дня отделяют нас от подобного окончания аптренда крахом 1929г, и, вот, прям уже на этой неделе апокалипсис должен начаться. Да, вот только благодаря новым технологиям и опционным стратегиям мир немного изменился, а про историю того кризиса почитайте у Лефевра.
Для меня такие доводы выглядят недостаточно убедительно, к тому же....Да, эти два аптренда хорошо накладываются на сегодняшний график, но почему именно они? Где остальные кризисы и обвалы, например из 00-х? Они менее значимы? Нет, просто там нет подобных совпадений. Вообще очень часто чистый фрактальный анализ напоминает мне поиск потерянных ключей под фонарём. Пусть вы их и потеряли не там, но на свету это делать гораздо приятней. Если же исследовать всю статистику бычьих рынков, а не нужных фракталов, вероятность повторения окажется низкой, не достаточной для осмысленной стратегии. Но, выглядит да, красиво.
Я не говорю, что большой коррекции в ближайшее время точно не будет. Я говорю о том, что во-первых никто с точностью её не предскажет (хотя 1 из 1000 предскажет, исходя из теории случайности), а во-вторых я не верю, что она продлиться долго, вот, такое точно редко бывало после начала повышения ставок.
Я совсем не против коррекции, наоборот, на моей среднесрочной торговле валютами и золотом это принесёт хорошую прибыль, т.к. падает всё всегда быстрее чем растёт. На долгосроке в акциях тоже пока не страшно, да и многим ждунам хорошая коррекция, случись она, только даст повод докупиться. Главное смотреть на объективные цифры статистики, а статьи про перекупленность рынка пропускать мимо и, готовясь к худшему, надеяться на лучшее. Удачи!!!

Скоро ли Трамп развернёт доллар? Свежий обзор ТТ по $SPX и $DXY

Американские рынки продолжают расти, несмотря на споры вокруг заявлений и реальных шагов Трампа. Понимаю, мне и самому надоело читать и писать про Трампа, но так или иначе рынок реагирует на его действия, оставаясь самым объективным оценщиком. Если ограничения для мигрантов и последующие суды лишь в моменте двинули рынки, то предстоящая налоговая реформа вызывает многие споры. Как это повлияет на экономику и доллар в долгосрочной перспективе?
Точного ответа мы не узнаем, пока, по крайней мере, не будут известны детали налоговой реформы и реакции на неё законодателей, но пока рынок довольно позитивно оценивает новые возможности и продолжает медленный, но уверенный рост. В этом посте немного статистики с рынка акций и экскурс в историю, в то время, когда были предприняты подобные заградительные меры Бушем, и об их влиянии на долгосрочный тренд доллара.
Такого спокойного роста на американских акциях не было давно, ведь уже 83 дня мы не видели падения более 1% на S&P 500, и уже 43 дня без движения на 1% в любую сторону (по закрытию рынка). Без движения внутри дня более 1% рынок провёл уже 38 сессий. Это самая длинная подобная серия за 40 лет.

Спокойный рынок-это хороший рынок для акций, и четверг закрылся новым историческим максимумом на 2307,87, подтвердив ещё раз после коррекции восходящий тренд. Со дня после выборов индекс SPX прибавил уже 10.7%, а с момента начала бычьего рынка 8 лет назад индекс учетверился. Казалось бы, вот она самая простая инвестиция.
Если в прошлом году инвесторы массово переходили на пассивное управление своими счетами с помощью ETF, то сейчас вернулся интерес к активным управляющим (позже выложу подробный пост). Да, на стоячем болоте, как в 2016г, управляющий не спасёт, и лучше переждать ничего не делая, но сейчас бычий рынок возобновился и даёт хорошие возможности. Здесь уже не до экономии на комиссиях, и статистика притока в активно управляемые фонды говорит именно об этом.
Тем не менее, большую посттрамповскую коррекцию ждут многие, и я писал уже об этом 10 дней назад. С долларом так же не всё понятно, но давайте вспомним подобную ситуацию. В 2002 году Буш повысил пошлины на импорт, в попытке защитить внутреннего производителя, в т.ч. +30% на импортную сталь.

В 2002 г доллар был в восходящем тренде, но сразу после принятия заградительных мер тренд развернулся. Следующий значимый разворот вверх случился только во время кризиса 2008г, когда доллар наряду с золотом использовали как единственно верный защитный актив.
История часто повторяется, возможно, и в этот раз случиться похожий многолетний фрактал. Защитные меры Трампа вызовут разворот доллара, слабый доллар продолжит разгонять фондовые рынки, и так до очередного кризиса. С другой стороны ФРС только начала повышать ставки, и все козыри против обвала доллара и инфляции пока остаются в рукаве Йеллен, что даёт надежды на вполне себе спокойные тренды, как мы видим сейчас.
Пока же с конца января мы видим попытку разворота на индексе доллара, а с начала февраля видим откат от этого, возможно, нового тренда. Уже скоро мы можем получить подтверждение тренда после выхода из этой коррекции, но... Я в этом не уверен, хотя всем мои валютные позиции сейчас открыты против доллара. Это большой риск, а он неизбежен при торговле на валютных рынках. Сейчас индекс выглядит так:

Мне сложно сказать когда мы увидим окончательный разворот на долларе, и золото пока ничего не говорит, лишь вынесло меня из лонга на этой неделе со средним стопом. Тем не менее, мне такой сценарий кажется вполне реальным и предпочтительным на ближайшие годы. Спокойные тренды, без больших  коррекций обязательно дадут возможность заработать мне и моим клиентам. Не важно, что мы видим сейчас, ведь рынок всегда живёт только будущим. Удачи!!! 

Медленный рост и хорошие отчёты. Не Трампом единым живёт этот мир.

Писал уже на этой неделе про ожидания коррекции на фондовом рынке и золото, но это не повод пропустить пятничный обзор, ведь к концу недели нам стали известны некоторые интересные цифры.  Многие, испугавшись миграционных шуток в начале неделе, начали говорить о конце трамповоского ралли, среди них был и вечный гуру Нуриэль Рубини, который как сломанные часы раз в десятилетие предсказывает кризис. Может оно и так, но по факту S&P 500 лишь откатился на 0.85%, и говорить о коррекции пока неуместно. С другой стороны вчера закрылся 78-й кряду день без дневного падения на 1%. Это самый длинный подобный цикл за десятилетие.

Напомню, что SPX в январе вырос на 1.79%, что выглядит хорошим результатом в сравнении с 5-%-м падением в прошлом году. Я не верю в приметы, но январь для Уолл-стрит часто оказывается предвестником всего года. С 1950 г, если акции росли в январе, то и следующие 11 месяцев в целом показывали рост в 88% случаев. Выводы делайте сами.
Прошедшее на этой неделе заседание ФРС никого не удивило, утром перед ним фьючерсный рынок оценивал вероятность повышения ставки лишь в 4% Полный стейтмент заседания можно почитать здесь, риторика ФРС была довольно мягкая, и даёт трейдерам надежду, что Фед может и отойти от ранее озвученного плана с трёхкратным повышением ставки в этом году. Вспоминая прошлый год, более вероятным в этом году мне кажется повышение ставки в июне и декабре, но июнь пока под большим вопросом.
Сегодня мы увидим большой отчёт по рынку труда за январь, ожидается 175000, а в декабре было 156000. Больший интерес вызывает заработная плата, там намечается интересный тренд, но об этом поговорим позже.
Экономика США продолжает восстанавливаться слабыми темпами. В прошлую пятницу мы увидели ВВП за 4-й квартал +1.9% Персональные доходы в декабре выросли на 0.3%, расходы +0.5% Индекс промышленности ISM Manufacturing в среду вышел на уровне 56.0, это максимум за 2 года, хороший показатель для местного производителя.
Экономика медленно восстанавливается, а компании показывают хорошую прибыль. На данный момент 73% компаний из индекса SPX побили своими отчётами прогнозы аналитиков. Пока рынок довольно спокоен, и поводов для паники я пока не вижу, несмотря на все скандалы вокруг Трампа. Верьте рынку, а не СМИ, а SPX и золото нам ясно дают знать, что пока всё не выбивается из колеи. Удачи!!!

Американский философ, который "За" Путина и Трампа. Нассим Талеб и Антихрупкость.

Нашёл в торрентах эту запись, и вспомнил как мир тогда был спокоен... в "...", конечно. Это сарказм,тогда было спокойно у нас, а чёрные лебеди кружат всегда. 

Этот небольшой спич Талеба напомнит о несбыточных прогнозах и крайней пренебрежительности человечества к случайности, и станет лучшим дополнением к прошлой книге.Удачи!!!

Все ли бычат золото? ТТ ждёт подтверждения восходящему тренду, не веря в мантры "золотых жуков".

Как писал уже во вчерашнем отчёте, во вторник мой шорт золота закрылся стопом, принеся средний убыток, и это был третий лось кряду. Редко, но бывает такое, теперь пора восстанавливаться. Буквально, все аналитики пророчат рост золота в этом году, "золотые жуки" снова завлекают толпу, пугая Трампом и инфляцией. Стоит ли верить этому шуму? В этом посте, прежде всего, приведу их главные аргументы, после скажу своё мнение на текущий момент и закончу своей позицией, если пока не пишу, она не закроется 4-м стопом.

Прежде всего нам любят напоминать с каким феноменальным успехом закончили 2016г золотодобытчики:

Да, действительно индекс золотодобычи NYSE Arca Gold Miners Index вырос на 55%, но во-первых не забывайте про эффект низкой базы, ведь ещё совсем недавно шахты просто повально замораживались. Во-вторых, как увеличение золотодобычи указывает на будущей рост цены металла? Где логика? Если рост добычи сланца обвалил цены на нефть, то как можно рост золотодобычи приводить как аргумент в пользу роста?

Китайский новый год уже можно забыть. Да, традиционно золото растёт, и в год красного петуха этот рост должен был быть совсем сильный. Да, действительно, с 27.01, от дна коррекции до сего момента золото выросло на 2.7%, но не стал бы я это называть взрывным ростом. Только сегодня золото пытается выйти из этой коррекции, и пока это довольно сомнительно. Слабоват оказался петух в этом году.

Следующий довод быков заключается в том, что сейчас растут все коммодитиз:

Да,это так , Прошлый год был хорош для товарной секции, и золото неплохо выросло, но опять же +9% больше похоже на хороший откат, если вспомнить темпы падения прошлых годов.
Список можно продолжать дальше, но всё сводится к тому, что золото обязано расти, потому что будет расти инфляция и к власти пришёл Трамп. Здесь опять же всё упирается в фондовый рынок, я писал уже о коррекции на нём в начале недели. Если при Трампе акции будут падать, то да, золото будет расти, но я придерживаюсь противоположной точки зрения. Фондовый рынок должен расти, теоретически, золото может расти вмести с ним, здесь нет точной исторической корреляции, но с момента начала финансового кризиса всё выглядит так. Золото падает, если фонда растёт:

Не будем гадать дальше, всё равно точно сказать, где будет золото в конце года не может никто, ведь дар прозрения даётся только дуракам. Скажу лишь, что я технически вижу на графике золота в данный момент. Возьмём месячный GLD:

Это действительно очень похоже на глобальный разворот, за начало которого можно принять прошлый НГ Картинка правильная и красивая, но для констатации факта разворота нужно подтверждение после коррекции. Коррекция внутри этого нового возможного тренда уже есть, началась она  в агусте прошлого года, а вот для подтверждения тренда для меня требуется закрытие месяца выше 1290$ Случись это в ближайшие месяцы, и я так же буду говорить о новом глобальном восходящем тренде, но пока этого, извините, нет.
На данный момент я как и все в покупках по золоту, лонг открыл сегодня утром:

Может оно и правильно, но на вчерашней вечерней сессии нельзя было не заметить насколько сильны и объёмны были выстрелы вниз. Посмотрим сможет ли золото реально закрепиться выше 1200$, а внимание на данный момент больше приковано к валютам, там сейчас пожарче. Удачи!!!

Учимся ловить Чёрных лебедей. Нассим Талеб "Чёрный лебедь.Под знаком неопределённости" (+аудио)

Книга Талеба "Чёрный лебедь. Под знаком неопределённости"-это одна из моих  любимых книг, которая является логическим продолжением "Одураченных случайностью". Не сказать, что книга в чистом виде о трейдинге, но идеи Талеба точно помогли мне в разработке собственной системы, основанной на статистике на долгих периодах. Здесь есть над чем подумать...

Сам Нассим Талеб, однозначно, располагает к себе как личность. Экономист и трейдер, интересная судьба, приверженность к стоицизму в широком смысле. После "одураченных", которых я читал как раз во время кризиса 2008, действительно стал немного по другому видеть окружающую реальность. Приятно вспомнить, как во время всеобщей паники, ответы на многие возникшие тогда как чёртик из коробочки процессы находились в той книге.
Что говорить, сам Талеб поймал своего Чёрного лебедя именно тогда, в 2008-м...Случайность сопоставила его книги в нужный момент с подходящими обстоятельствами, что привлекло к нему внимание, увеличило тиражи, и Нассим стал желанным гостем на всех финансовых каналах. Кроме того, как он сам говорил, он неплохо заработал на том крахе, опираясь на принципы изложенные в своих книгах. Да, Чёрный лебедь не пролетел мимо Талеба, он был готов к его появлению. 
Вот что говорит сам Талеб о своём шедевре: "Главное, о чем говорится в этой книге, — это наша слепота по отношению к случайности, особенно крупномасштабной; почему мы, ученые и неучи, гении и посредственности, считаем гроши, но забываем про миллионы? Почему мы сосредоточиваемся на мелочах, а не на возможных значительных событиях, несмотря на их совершенно очевидное гигантское влияние? И — если вы еще не упустили нить моих рассуждений — почему чтение газеты уменьшает наши знания о мире?
Несложно понять, что жизнь определяется кумулятивным эффектом ряда значительных потрясений. Можно проникнуться сознанием роли Черных лебедей, не вставая с кресла (или с барного табурета). Вот вам простое упражнение. Возьмите собственную жизнь. Перечислите значительные события, технологические усовершенствования, происшедшие с момента вашего рождения, и сравните их с тем, какими они виделись в перспективе. Сколько из них прибыли по расписанию? Взгляните на свою личную жизнь, на выбор профессии или встречи с любимыми, на отъезд из родных мест, на предательства, с которыми пришлось столкнуться, на внезапное обогащение или обнищание. Часто ли эти события происходили по плану?
Чего вы не знаете
Логика Черного лебедя делает то, чего вы не знаете,гораздо более важным, чем то, что вы знаете. Ведь если вдуматься, то многие Черные лебеди явились в мир и потрясли его именно потому, что их никто не ждал." Скачать Нассим Талеб "Чёрный лебедь.Под знаком непредсказуемости." TXT.

Средний убыток в прекрасном январе. Отчёт ТТ за месяц.

Короткий праздный январь, оказался сложным, в торговом плане, для меня и моих клиентов, принеся средний убыток. Признаюсь, что в середине наших российских праздников, когда западные биржи уже работали, я пропустил две профитные сделки, вовремя не открыв позиции по AUD и GLD. Они бы вывели общий результат в плюс, но в трейдинге не бывает сослагательного наклонения. Все мы хорошо отдохнули в январе, больших потрясений не было, а скрывать пусть и отрицательный результат не в моих правилах.
Здесь все закрытые с начала января сделки и открытые позиции. На странице STRATT-NA обновил отчёты и открытые позиции. Напомню, что золото, как проверенный профитный инструмент, я выделил с индикативного счёта в отдельную торговлю. Все отчёты по золоту вы всегда можете найти на странице STRATT-GL. Тем не менее, в итогах месяца я буду давать комментарии по золоту в конце поста.

Как видите, после вчерашнего стопа на золоте осталось три валютные позиции против доллара, и что то мне подсказывает, что долго оставаться нейтральным по металлу мне не придётся. Не переживайте, год только начался, и всё у нас впереди. Действительным клиентам советую не обращать внимания на январскую небольшую просадку, а новым клиентам-поторопиться, ведь именно сейчас набиваются основания больших трендов, которые и приносят доход при моей стратегии. Главное, что рынок ожил, а значит осталось лишь не пропустить попутный ветер.

По золоту в январе было 3 сделки, и на моём индикативном счёте опять сменилась, как видите, лотность. Напомню, что этот счёт я торгую с адаптированным мною для собственной стратегии по золоту ММ Джонса. У моих подписчиков на торговые сигналы, торгующих стандартным лотом, убыток получился бы меньше, а не пропусти я сделку в начале январе, мог бы и быть в небольшом плюсе...Но, не факт, что тогда и они были готовы к торговле. Это не изменит общую картину. Думаю, золото в этом году принесёт не меньше прибыли, чем в прошлом(+40%) , и как всегда в честь хорошей прибыли за прошедший год я предлагаю скидки на торговые сигналы по золоту. Каждый новый клиент за 30$ может получить три месяца торговых сигналов по этому инструменту, вместо 15$/мес Предложение ТТ действительно до 15.02.2017, дальше-обычная цена. Удачи!!!