четверг, 25 января 2018 г.

Обвал доллара принесёт нам прибыль. Отчёт ТТ за две недели.

Со времени последнего отчёта прошло уже больше недели, но закрытых сделок было только две, и обе по золоту. Сигналы стратегии на дальнейшее ослабление доллара оправдались, и вчера падение усилилось после заявлений министра финансов США на Давосском форуме о пользе слабого доллара для экономики.

Как видите, после последнего убыточного шорта золота я не перезашёл в лонг и пока нейтрален по металлу. По валютам из моей стратегии "7пар+золото" все позиции, кроме USDMXN, открыты против доллара. Последний шорт $USDCAD я открыл уже сегодня в начале европейской сессии.

Год начался оживлением на всех классических рынках и продолжением вполне объективных трендов декабря. Возросшая волатильность на валютных рынках в свою очередь остудила криптобиржи, такие теперь противовесы мы теперь имеем, и, похоже, к такой обратной корреляции уже пора привыкать.
Здесь все закрытые за две недели сделки и открытые позиции. На странице STRATT-NA обновил отчёты и открытые позиции. Напомню, что золото, как проверенный профитный инструмент, я выделил с индикативного счёта в отдельную торговлю. В итогах месяца я буду давать комментарии по золоту в конце поста.

Хорошее начало января принесёт прибыль мне и моим клиентам, ветер надул наши паруса, и стратегия правильно отрабатывает тренд. Это хорошее время для нового инвестора подключиться к моей торговле, ведь рынок действительно ожидаемо ожил после оцепенения прошлого года. В то же время, желающим подписаться на торговые сигналы моей стратегии и торговать самостоятельно я напоминаю о скидке. До конца января сигналы на месяц стоят 40$ вместо обычных 50$. Вам стоит попробовать.

Более подробно  о рынке скоро напишу в "Итогах недели от ТТ", а пока продолжаем наблюдать за валютами и золотом, ожидая коррекцию для фиксации прибыли. Да, рынок может моментально развернуться, но пока тренд довольно устойчивый, и я удерживаю имеющиеся позиции, наращивая текущую прибыль. Удачи!!!

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________


Ещё раз про ДУ. Правильная инструкция для клиента. -http://dmatrade.blogspot.ru/2015/12/blog-post_15.html


Ещё раз про "Торговые сигналы ТТ". Правильная инструкция для клиента. - 
http://dmatrade.blogspot.ru/2015/12/blog-post_22.html

воскресенье, 21 января 2018 г.

Ларсон и Хольц: можно ли рекомендовать этого брокера трейдерам? (SPONSORED)



Larson & Holz является одним из лучших брокеров, по крайней мере, его награды говорят сами за cебя: лучший брокер NDD в мире 2013 года, лучший брокер в 2013 году, лучший офлайновый брокер России и СНГ 2012 года. Также подтверждено высокое качество брокерского обслуживания членством в CRFIN и КРОУФР. 

Компания стремится к прозрачности и полностью раскрывает свою бизнес-модель клиентам, честно рассказывая о совместном использовании STP и гибридной сети, основанной на Smart Liquidity Bridge, разработанной самим дилинговым центром.

В ответ на этот подход Larson & Holz был признан самым быстрорастущим брокером в России и СНГ в 2012 году. Компания также известна своими благотворительными программами, включая благотворительность для детей, социальную реабилитацию и помощь животным.


Larson & Holz: широкий выбор и уникальные программы

Larson & Holz предоставляет уникальную возможность начать реальную торговлю, не вкладывая ни копейки! Открыв счет «без депозита Forex», вы получаете 100 долларов США на свой счет и можете торговать в течение трех дней. Вся прибыль ваша! И в компании много приятных сюрпризов. Например, существует ежемесячный призовой фонд в размере более 10 000 долларов США, который распределяется между несколькими десятками лидеров, причем участвует обычный рабочий счет - нет необходимости регистрировать дополнительную учетную запись и показывать гиперрезультат при гипер-рисках.

VIP-клиенты компании могут рассчитывать на личного менеджера. Обычным клиентам предлагается отличный сервис, отличные условия для торговли, отличный выбор инструментов, включая облигации и двадцать семь контрактов на разницу, а также до 10% годовых на сумму вашего депозита - просто еще одна приятная выгода от компании.


Брокер всегда следует последним новинкам в мире технологий и немедленно применяет их для улучшения качества своих сервисов. Цель компании - создать наиболее комфортные условия для трейдеров.
Клиенты могут воспользоваться следующими инновационными услугами:
ECN / NDD; без депозитная торговля; социальная сеть; конкурс-рейтинг; процентная ставка по депозитам.

Кроме того, брокер предлагает самые низкие спрэды. Опытные трейдеры могут также открывать исламские счета. Кроме того, все клиенты могут участвовать в различных бонусных программах.

Доступна поддержка на разных языках пять дней в неделю; 
Брокер предлагает своим клиентам торговые инструменты в виде валютных пар и CFD. Торговля осуществляется через популярную торговую платформу MT4. И новички и опытные трейдеры могут также открыть демо-счет для тестирования различных стратегий.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ И РЕКОМЕНДАЦИЯ

Можно с уверенностью сказать, что Larson & Holz является одним из наиболее удобных брокеров для форекс трейдера. Все услуги, которые предлагаются Larson & Holz, разрабатываются профессиональной командой. 

Данного брокера можно порекомендовать как новичкам рынка форекс, так и профессиональным трейдерам.

Больше о брокере можно почитать на его странице в твиттере 



пятница, 12 января 2018 г.

Лучшее начало года для рынка. Итоги недели от ТТ.

Если смотреть по закрытию четверга, то за последние 8 дней индекс S&P 500 рос 7 дней, прибавив 3.5%, и это стало одним из лучших стартов года в истории. Основная причина нам всем понятна: налоговые реформы Трампа прошли через Конгресс, и в этом посте более подробно разберу, что это значит для корпораций. Так же приведу основную статистику, и немного слов о моих текущих среднесрочных позициях стратегии "7пар+золото". В общем, запасёмся цифрами для размышлений на выходных)



Рынок акций рос два года без серьёзных коррекций, последняя большая коррекция закончилась 11.02.2016 на 1829.08, и с тех пор $SPX прибавил 51.3%. Это был очень стабильный рынок, и с марта 2016г индекс только на один день опустился ниже 200-DMA. Основная причина такого роста-это предвыборное обещание Трампа о налоговой реформе, и этот законопроект как первый из крупных был проведён через Конгресс и подписан в декабре.  Не будем углубляться в политику, а просто посмотрим, что это значит для бизнеса, ведь нам как инвесторам интересно только это.

Корпоративные налоги в США снизились с 35% до 21%, и, по сути, государство стало почти незаметным партнёром для бизнеса. О чём это я? Ну, представьте, до этого 35% (треть!!!) прибыли забирало правительство, а 65% доставалось держателям акций, в т.ч. мне и моим долгосрочным клиентам. Теперь же доля акционеров увеличилась до 79%, т.е. каждый из них получит на 14% больше дохода, и всё это происходит на и так растущем рынке и ставке. Думаю, сомневающимся теперь точно пора вступить в игру, цифры на нашей стороне.

В прошлую пятницу мы узнали, что в декабре экономика США прибавила 148000 рабочих мест. Это меньше прогноза, но позитивный тренд не сломлен.Безработица осталась на уровне 4.1%, а почасовая оплата выросла на 2.5% за год. Это важный индикатор.

Ставки растут, и напомню, что ФРС ожидает три или более повышения в этом наступившем году. Фьючерсный рынок сегодня оценивает в 68% вероятность первого повышения в марте, 71%-второго в сентябре, а вот по поводу третьего сомнения, и лишь 45% за декабрь. Пока он слишком далёк, а мы помним как прошлые два года менялись заявленные цели ФРС по повышению ставки. Пока нам важен март.

В понедельник фондовый рынок Америки отдыхает, день Мартина Лютера Кинга, а потом начнётся сезон отчётов за 4-й квартал. Рынок готовиться к этому, фьючерс растёт и сейчас, а на рынке форекс долгожданное оживление с начала года.

Про причины роста золота и долгосрочные тенденции я подробно писал на этой неделе, а пока мой лонг золота после небольшого трала выглядит так:


Ослабление доллара продолжается, и уже декабрь принёс хорошую прибыль на форекс, что я отразил в своём месячном отчёте Вчера же на закрытии сессии я добавил к своим открытым позициям лонг AUDUSD, и теперь трейдлист на пятницу выглядит так:
Начало года порадовало меня, моих инвесторов и подписчиков, и напомню, что в этом месяце действует скидка на торговые сигналы для новых клиентов, 40$ вместо обычных 50$ за стратегию "7пар+золото". Есть смысл попробовать на ожившем рынке. Удачи!!!

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________


Ещё раз про ДУ. Правильная инструкция для клиента. -http://dmatrade.blogspot.ru/2015/12/blog-post_15.html


Ещё раз про "Торговые сигналы ТТ". Правильная инструкция для клиента. - 
http://dmatrade.blogspot.ru/2015/12/blog-post_22.html


четверг, 11 января 2018 г.

Как следить за ICO? Два лучших календаря.

Прошлый год стал решающим для крипторынка, и дело здесь не только в росте курса монет. Инвесторы стали интересоваться не только покупкой криптовалюты, но и дальнейшим её инвестированием в ICO, которые можно назвать аналогом IPO на классическом рынке. Наступивший 2018г многие оптимисты называют годом ICO, и это уже подтверждается ростом Etherium, на протоколах которого и проходит большинство размещений.

Для любого ICO (первичного размещения токенов) для нас важны три момента: период pre-ICO (предзаказ токенов), период ICO (первичная внебиржевая продажа токенов) и WhitePapper (краткий бизнес-план, своего рода, объяснение целей сбора средств через ICO). Именно эти три параметра важны при желании инвестировать в новые токены компаний, и в этом посте я приведу два, по моему мнению, самых удобных календаря, которые помогут вам в этом отборе.

Сразу скажу, что не существует одного всеобъемлющего календаря ICO со всей планеты, слишком их много, и каждый календарь содержит наиболее значимые размещения по мнению его создателей. Наиболее объективный и удобный, на мой взгляд, "международный" календарь-это ICO Calendar List-CoinGecko:

На сайте есть русский язык, но, естественно, описания ICO в таблице никто переводить не стал. Наверху три вкладки: "Предстоящие", "Текущие" и "Законченные" Среди предстоящих в среднем представлены около 200 ICO, и этого более чем достаточно для среднего инвестора. Удобно здесь и то, что в крайне правом столбце "Linknk"  есть прямые ссылки на веб-сайт и, главное, WhitePapper проекта. Щёлкаем на иконку и сразу читаем на что эти ребята собирают деньги и как распределят токены. Так же можно одним кликом подписаться к новостям проекта в соцсетях.

Если же хочется календарь попроще, но более локализованный, т.е. полностью на русском с большим вниманием к ICO российского сегмента, то здесь я считаю лидером календарь InsiderPro, в котором точно разберётся любая домохозяйка.

На порядок меньший, чем у CoinGecko охват компаний, ужасные огромные значки, и доступ к Whiteppaper и сайту ICO только при повторном выборе. Тем не менее, инфа всегда вполне актуальная, и, возможно, при развитии рынка российских ICO этот проект будет развиваться, чего ему и желаю. Попробуйте, выбор у вас теперь есть, а я в скором времени опубликую пост с подробными инструкциями на конкретных примерах об участии в ICO. Удачи!!!

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Всё для начала работы с криптовалютами-http://dmatrade.blogspot.ru/2017/08/blog-post_28.html

Основные принципы инвестирования (трейдинга) в криптовалюты.- http://dmatrade.blogspot.ru/2017/11/blog-post_19.html

Гид по лидерам криптовалют-http://dmatrade.blogspot.ru/2017/11/26112017.html

Лучшая криптобиржаCEX.IO

Лучшая биржа для 100+альткоинов (ввод-вывод только в крипте)-BINANCE.COM

Ещё одна проверенная криптобиржа с простым вводом-выводом в т.ч. рублей 24/7, полный русский интерфейс- EXMO

Лучший кран для получения бесплатных биткоинов за просмотр рекламы. Автовыплаты каждое воскресенье от 30000 сатоши-FreeBitcoin.in 

Лучший российский обменник-bancomat.com

Страница "CRYPTO" в блоге Тихого Трейдера со всеми инструкциями-http://dmatrade.blogspot.ru/p/crypto.html

среда, 10 января 2018 г.

Купить ли золото на старость? 10 мыслей в поддержку такого решения.

Как вы знаете, я уже не один год придерживался медвежьей позиции по золоту, хотя на мою краткосрочную торговлю это никак не влияло. Прошлый год всё-таки дал металлу положительный импульс, и в декабре, как писал вчера в отчёте за декабрь, мне и моим клиентам золото на лонгах принесло огромную прибыль. На данный момент я так же остаюсь в краткосрочном лонге, ночью цена чуть не дошла до стопа, но сейчас на недельном графике он выглядит так:

Последний восходящий тренд после большой коррекции начался 12.2016, т.е. ровно два года назад. Локальный максимум на 1346$ мы увидели в сентябре прошлого года, далее закономерная коррекция, а последнее ралли началось уже в начале декабря. Для подтверждения этого долгосрочного тренда нам бы нужно увидеть уверенный пробой 1346$, и не факт, что это получится с первого раза.

Так я вижу золото сейчас, и уверенная медвежья позиция последних лет сменилась пока на нейтральное отношение. Тем не менее, многие аналитики находят всё больше причин для роста золота, и 10 графиков Bloomberg с моими краткими комментариями покажут вам основные торговые идеи о недооценённости этого защитного актива.

Стоит ли купить его на долгосрок или нет-решать вам, но я бы, как минимум, не торопился до пробоя выше означенных уровней. Я же продолжаю краткосрочные спекуляции на золоте как моём самом профитном инструменте, и по большому счёту, долгосрочные тренды здесь для меня мало важны.Удачи!!!

1.Это покажется вам странным, но в этом столетии (1999г=100) золото в два раза превысило по доходности S&P 500, и это прекрасно видно на логарифмической шкале сверху. Напомню, что за этот период рынок акций пережил две коррекции около 40%.

2. В прошлом месяце соотношение GOLD/S&P500 упало до 10-летних минимумов, и золото продолжает расти. Легко представить, что будет при большой коррекции рынка акций, которая рано или поздно случится.

3. Главная ценность золота-это ограниченность добычи, и на графике выше мы видим расходы на добычу, которые сейчас находятся на 11-летнем минимуме.Низкие ставки в мире дают возможность дешёвой добычи металла, но и здесь есть предел. Возможно мы уже близки к нему.

4. На этом графике мы видим все бычьи рынки для золотодобывающих компаний. Прошлый год развернул цены на золото и дал хороший импульс для роста акций "добытчиков", но на фоне остальных бычьих рынков, текущий выглядит совсем ещё малышом.

5. Более $80 трлн.сейчас находится в мировом рынке акций. Это рекордная сумма, и многие называют её тикающей бомбой. Триллионы долларов 10 лет назад "убежали" из акций, что и взвинтило цену на золото, теперь фондовый рынок располагает ещё большей суммой.

6. Исторически золото всегда следует за мировым долгом, который в 2017г находился на уровне $217трлн. Даже если посмотреть на США, то все налоговые реформы Трампа в итоге приведут к большему долгу по отношению к ВВП, а это может подстегнуть инфляцию и помочь золоту в росте.

7.ФРС начала программу по сокращению баланса, накопленного в кризисные годы. Это делать необходимо, но и закончиться может печально, ведь в пяти из шести раз между 1921 и 2000г подобное сокращение закончилось рецессией. Естественно, многие об этом помнит, и это добавляет ценности золоту как защитному активу.

8. Вместе с сокращением баланса Фед перешёл в цикл повышения ставок, а это так же редко заканчивается хорошо. Только три подобных цикла за последние 100 лет НЕ закончились рецессией. Что рецессия делает с золотом мы прекрасно помним по 2008г

 9. Во все времена альтернативой золоту как защитному активу были бонды с фиксированной доходностью. Но не в этот раз. Сейчас ставки отрицательные и гарантируют инвестору потерю денег) Именно поэтому в 2017 многие европейцы снимали деньги с убыточных счетов, переводя их в золото, и именно они стали самым большим инвестором в металл в прошлом году.

10. На графике выше 30-летняя средняя сезонной цены на золото. Традиционно цена на металл начинает расти перед Китайским новым годом, а к лету снижается. Этот паттерн используют многие среднесрочные трейдеры, называя такую стратегию "Love trade" Да, действительно, несмотря на развитие гаджетов, жители развивающихся стран ещё любят дарить золотые украшения любимым.

__________________________________________________________________________________________________________


Ещё раз про ДУ. Правильная инструкция для клиента. -http://dmatrade.blogspot.ru/2015/12/blog-post_15.html


Ещё раз про "Торговые сигналы ТТ". Правильная инструкция для клиента. - 
http://dmatrade.blogspot.ru/2015/12/blog-post_22.html

вторник, 9 января 2018 г.

Эдвин Лефевр. Воспоминания биржевого спекулянта (Аудиокнига ТТ).Ч.4 (FINAL) Джесси Ливермор.

Вот и озвучил я первую и любимую мою книгу о биржевой торговле, всего то год мне для этого понадобился) Времена пробегают, планета крутится, меняются биржевые термины и условия, а по сути всё так же. Мне понравилось. Плохой из меня чтец, наверное, не профессионально, но у меня и цели этой озвучки другие. Это, скорее, разговор с моими читателями и клиентами. Я просто читал вслух уже отобранную и обдуманную книгу, а при этом память ещё лучше цепляет необходимые детали. Весь мой блог, и канал на ютубе в т..ч., преследует одну цель-привлечение клиентов. Я этого никогда не скрывал. Все мои статьи и видосы на ютубе вполне себя оправдывают: я привлекаю хороших адекватных людей в качестве подписчиков и инвесторов. Пусть их не тьма, но мне комфортно работать с ними.Я за качество. Продолжу этот тренд, и постараюсь озвучить все книги из моего шорт-листа Это нужно, ребят, прежде всего Тихому Трейдеру, да и вам интересно (вижу по кол-ву и регулярности просмотров). Времени на всё не хватает, но нужно просто заставить себя и отвести немногий час для этой благой цели. Я постараюсь, а вам спасибо за лайки и комментарии в моём блоге http://dmatrade.blogspot.ru/ и на канале Youtube Всегда Welcome с любым мнением и убеждением, цензурой я точно не страдаю (кроме мата и личных оскорблений ТТ и других читателей,конечно). Думаю, нам есть, что обсудить, друзья! Эта книга-беллетризованная биография, пожалуй, самого известного трейдера. Написана в лёгком жанре, я бы назвал его бирже-приключенческим.Ходило мнение, что её автор-сам Джесси Ливермор, великий трейдер начала века, решивший поведать читателю свою биографию.Оказалось, что автор просто талантливый писатель, который и в зале биржи-то не разу не был, но посвящена книга именно Ливермору. Действие происходит в начале прошлого века, когда американские биржи только наращивали своё могущество, а Нью-Йорк ещё не стал финансовой столицей мира. Мне почему-то вспоминался фильм "Однажды в Америке", хотя его действие происходит в более поздний период. Наверное, такие ассоциации при прочтении возникали у меня из-за её героя. Ларри Ливингстон-14-летний мальчишка, который, работая в полулегальной брокерской конторке, мечтает построить свою американскую мечту.С этого начинается книга. Ларри хорошо умеет считать и, записывая мелом на доску котировки, выплёвываемые биржевым телеграфом, выискивает закономерности в движении цен. Это у него не плохо получается и он начинает первые спекуляции на свои карманные деньги. В то время в США, как и сейчас у нас, были разрешены ДЦ(кухни). Ларри, пользуясь своим талантом, начинает их обыгрывать, чем приводит в ярость их владельцев. В итоге они перестают его пускать, а юный биржевик перебирается на NYSE. В начале книги, по характеру торговли, Ларри-настоящий скальпер, даже пипсовщик. В дальнейшем он постоянно совершенствует своё искусство торговли, что порой приводит его к полному банкротству, но Ларри-рисковый человек и постоянно выбирается из сложных ситуаций. Накапливая биржевой опыт,Ларри переходит к позиционной торговле рынком в целом, а не отдельными акциями. В книге нет описания методов торговли, но есть советы великого трейдера, подкреплённые советами из собственной жизни. Два главных совета-старайтесь выращивать позицию и умейте ждать, не пытаясь по-быстрому оторвать кусочек. Вот главный тезис этой книги: "На Уолл-Стрит и в спекуляциях на фондовом рынке нет ничего нового. То, что происходило в прошлом, будет происходить снова, снова и снова. Так происходит потому, что человеческая природа не меняется, а человеческие эмоции всегда стоят на пути у человеческого разума" Книга-супер, в ней есть всё!Ставлю высшую оценку. Она не о бирже, она о жизни отдельного трейдера, который познал все соблазны, успехи и разочарования спекулятивной торговли. Сам я прочитал её ещё в 2008-м, когда ещё только начинал торговать акциями через thinkorswim, и эта книга была хорошим подспорьем для разработки мной собственной системы торговли. Всем советую скачать и прочитать классика биржевой литературы, почерпнёте много полезного, и просто хорошо проведёте свободное время. Удачи!!!

Золотой мешок подарков. Отчёт ТТ за декабрь.

Закончились все праздники, все позиции, открытые в декабре закрыты, и можно спокойно подвести итоги прошлого месяца. Нужно отметить, что две прошлые страницы с отчётами я объединил в одну, и как раз с декабря здесь можете видеть отчёты стратегий "7пар+золото" и "STRATT-GL"  для золота по месяцам. Думаю, так будет удобней, а в блоге освободится место для новых страниц. 

Здесь все закрытые с начала декабря сделки и открытые позиции. На странице STRATT-NA обновил отчёты и открытые позиции. Напомню, что золото, как проверенный профитный инструмент, я выделил с индикативного счёта в отдельную торговлю. В итогах месяца я буду давать комментарии по золоту в конце поста.

Всего в декабре было закрыто 6 сделок, две из них оказались прибыльными против четырёх убыточных. Заметьте, что всю прибыль принесло золото, по валютам было закрыто только две сделки, и в прошлых постах я говорил о причинах. Валютный рынок был очень вялый в конце прошлого года из-за ажиотажа на криптовалютах, но уже всё оживает, и намечаются тренды. Новым инвесторам пора поторопиться и начать работу со мной, год обещает быть нескучным, ведь в 2017 мы долго стояли на месте.

Напомню, что золото я так же торгую и отдельной стратегией "STRATT-GL", где ММ основан на оптимизированном под золото методу Джонса.  Здесь результат декабря таков:


Всего было закрыто три сделки, и последняя сделка согласно ММ открыта с увеличенным лотом, кто знаком с ММ Джонса поймёт почему. Последний взлёт золота был правильно пойман и принёс хорошую прибыль мне и моим клиентам. При рекомендованном для начала работе балансе (пропорционально 1500$ для 0.1 лот) с начала декабря прибыль составила более 30%. Конечно, такой устойчивый тренд-редкость даже для золота, но будем считать это подарком к НГ. Мы его не пропустили.

Результаты декабря меня порадовали, и, уже традиционно, в начале года я предлагаю скидку на торговые сигналы для ознакомления новым клиентам. За 40$ вместо обычных 50$ вы получите торговые сигналы на месяц стратегии "7пар+золото". "Только золото"  как всегда стоит 15$. Удачи!!!

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________


Ещё раз про ДУ. Правильная инструкция для клиента. -http://dmatrade.blogspot.ru/2015/12/blog-post_15.html


Ещё раз про "Торговые сигналы ТТ". Правильная инструкция для клиента. - 
http://dmatrade.blogspot.ru/2015/12/blog-post_22.html


понедельник, 8 января 2018 г.

Легко ли заработать арбитражем? Неоклассическая теория акул.

Никогда не занимался я арбитражными стратегиями, считая их призванием узких специалистов и HFT-трейдеров, но из прочитанного довольно чётко понимаю их сущность. В псевдотрейдерской среде, т.е. дэцэшных форумах и группах Вконтакте, вы вряд ли встретите серьёзное обсуждение этих стратегий. В российском сегменте настоящих арбитражеров вы найдёте, пожалуй, только на фортсе, среди фьючерсных и опционных трейдеров на РТС. Эта тема была модна на заре forex, году, этак, в 2005, но сейчас интерес к ней вернулся с другой стороны.

Дело в том, что 2017г стал порой расцвета криптовалютных бирж, когда уже как и на первой стадии форекса на рынок пошли домохозяйки и таксисты. Все наработанные стратегии классического трейдинга они в гробу видали, но, вот, огромную разницу в цене на разных криптобиржах сложно было не заметить. Тут-то у новоиспечённых трейдеров и появляется желание заработать на этой разнице, и вспоминается слово "арбитраж". 

Я не буду здесь спорить о самой возможности заработка на арбитраже в криптосреде, возможно всё, но, вот, матчасть перед тестированием "грааля" знать нужно, поэтому ниже привожу выдержку из книги с довольно понятным определением арбитража в биржевом смысле. От себя же хочу добавить, что крипторынок мало чем отличается от классического трейдинга, все накопленные финансовым миром знания работают и здесь, и ничто не ново под луной. Удачи!!!

Арбитраж – это ключевой момент в споре между сторонниками Фундаментальных Идей и поведенческих финансов. Арбитраж предполагает покупку одного актива с одновременной продажей другого в расчете на то, что цена купленного актива вырастет, а цена проданного упадет. 

К примеру, одна и та же ценная бумага может торговаться на двух рынках, или одна ценная бумага может торговаться на одном рынке как традиционная ценная бумага, а на другом – как базовый актив производного инструмента (например, фьючерсного контракта). Если цены различаются, то в результате продажи арбитражерами переоцененного актива и покупки недооцененного они должны сближаться. Арбитраж в таких случаях – практически безрисковая транзакция. 

Арбитражеры также могут оперировать двумя сходными активами, которые связаны не совсем так, как акции и производный инструмент на их основе. Типичный пример – конвертируемая облигация и акция, на которую она обменивается. Более рискованная стратегия – арбитраж с двумя ценными бумагами со сходными характеристиками, например с акциями двух высокотехнологичных компаний. 

Во время пузыря 1990 гг. немало хедж-фондов отдавало предпочтение этой стратегии. Многие аргументы в пользу гипотезы эффективного рынка исходят из того, что именно арбитражем объясняется кратковременность ценовых несоответствий и сложность получения доходности выше рыночной. 
В самом деле, если предположить, что арбитражные возможности существуют всегда и что арбитражеры всегда обнаруживают ценовые несоответствия и немедленно устраняют их без принятия риска, то рациональность инвесторов отходит на второй план в спорах вокруг гипотезы эффективного рынка. Состояние рынка, при котором арбитраж всегда достигает цели, называют условием безарбитражности, поскольку на эффективном рынке не должно оставаться арбитражных возможностей. 

При безарбитражности исчезает предмет спора между Фундаментальными Идеями и поведенческими финансами, поскольку любые несоответствия цен устраняются настолько быстро, что никто не может пользоваться ими на более или менее постоянной основе. Иначе говоря, аномалии поведенческих финансов возможны, однако они исчезают до того, как ими начнут регулярно пользоваться активные менеджеры. 

Стивен Росс, один из наиболее выдающихся сторонников Фундаментальных Идей, так описал значение условия безарбитражности для спора: 
Во-первых, я никогда не считал, что люди, включая меня, так уж рациональны в своем поведении. Напротив, меня всегда удивляли действия людей. Но это никогда не имело отношения к финансовой теории. 

Безарбитражность требует наличия достаточного количества состоятельных и умных инвесторов, которые могли бы ликвидировать арбитражные возможности в момент их появления… Неоклассическая теория – теория акул, а не теория рационального «гомо экономикус», именно в этом основное различие между финансами и традиционной экономической теорией… Состоятельные арбитражеры находят возможности, (обусловленные поведенческими ошибками), используют их и тем самым ликвидируют ценовые несоответствия.

Позицию Росса в отношении арбитража раскритиковали экономист из Гарвардского университета Андрей Шлейфер и Роберт Вишны, один из коллег Талера по Чикагскому университету, в своей работе «Пределы арбитража» (The Limits to Arbitrage). Шлейфер и Вишны построили свои доводы на различиях между миром на страницах учебников и миром, в котором реальные инвесторы принимают решения.

Хрестоматийный арбитраж на финансовых рынках не требует капитала и не связан с риском. В реальности для участия практически во всех арбитражных сделках нужен капитал, а сами сделки обычно рискованны. Более того, профессиональным арбитражем занимается относительно небольшая группа узкоспециализированных инвесторов, использующих заемные средства. Влияние профессионального арбитража на цены акций довольно неоднозначно – в предельной ситуации, когда цены значительно отличаются от фундаментальной стоимости, арбитраж становится неэффективным. Модель также показывает, где на финансовых рынках могут возникнуть аномалии, и почему арбитраж не позволяет их устранить.

Короче говоря, реальный мир не так прост, как в гипотезе эффективного рынка или в трудах Росса. Шлейфер и Вишны подчеркивают, что арбитражем занимается не армия инвесторов, желающих сыграть на разнице в цене, а небольшая группа опытных профессионалов, которые специализируются на арбитражной стратегии и имеют в распоряжении значительные финансовые ресурсы.

Прекрасно понимая риски, арбитражеры могут воздержаться от сделки, а иногда своими действиями еще больше увеличивают ценовую разницу. Арбитраж часто предполагает короткую продажу, а это рискованный и дорогостоящий шаг. Цены, которые должны сближаться, могут разойтись еще больше просто из-за того, что шумовые трейдеры зашли слишком далеко, чтобы признать свои ошибки. 

Самый большой риск арбитражера – это риск усиления краткосрочной тенденции, т. е. ситуации, когда другие инвесторы покупают что-то только потому, что оно начало расти в цене, и одно повышение влечет за собой другое, приводя в конечном итоге к гигантской переоценке актива. «Не стоит бороться с тенденцией», – гласит старая поговорка Уолл-стрит. Что ж, она иногда оправдывает себя. (с) Питер Бернстайн "Фундаментальные идеи финансового мира. Эволюция".

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
___________________________________________________________________________________________________
ДУ "Долгосрочные акции ТТ". Правильная инструкция для клиента

воскресенье, 7 января 2018 г.

Что биржевые фьючерсы сделают с биткоином? Аналогии с золотом уместны.

В конце прошлого уже года две крупнейшие биржи (CBOE и CME) запустили торги фьючерсом на биткоин, что уже, как ни крути, приблизило криптовалюту в институциональным активам. Если запуск первого фьючерса отчаянные инвесторы восприняли как однозначный сигнал на покупку, и цена взлетела выше 20000$, то начало торгов на CME, наоборот, остудило пыл криптоинвесторов, и монета ушла на значительную коррекцию. Сейчас биткоин снова восстановился до 18000$, паника прошла, и мы спокойно можем оценить первые итоги торгов фьючерсами.
 В чём-то, биткоин схож с золотом, ведь многие страны с нестабильной экономикой стали считать именно его новым защитным активом, поэтому в этом посте я позволю себе это грубое сравние, и на примере металла постараюсь оценить влияние начала торговли фьючерсом на базовый актив. Это важное сравнение, но для начала вспомним главные аргументы фанатов и скептиков криптовалют.

Оптимисты верят, что биткоин-это не только новые деньги, но и новый способ взаимодействия людей с любой точки планеты с друг другом без вмешательства властей и банков. На самом деле, эта мысль появилась не после создания первой криптовалюты, а ещё на заре интернета.

Пожалуй, лучше всего эти тезисы были изложены в "Манифесте криптоанархиста" ещё в 1988, просто возможность реализовать эти идеи появилась только через 20 лет. Главная мысль этого манифеста: " Криптологические методы в корне изменят сложившуюся систему влияния банков и правительств на экономические транзакции. Совмещая с развивающимися информационными технологиями, криптоанархисты создадут ликвидный рынок для всех материальных предметов, выраженный в цифрах и изображениях". Ну, собственно и создали, вспомните биткоин-адрес вашего кошелька и его QR-версию. А ведь Тимоти Мэй писал это в 1988г, его пророчество сбылось.



Скептики биткоина при его описании чаще всего прибегают к аналогиям с тюльпановой лихорадкой, компанией Южных морей и крахом доткомов. Про первые два сравнения я уже подробно писал в одном из прошлых постов , а что касается доткомов и других экономических кризисов...Да, по сути любой актив,как и весь этот мир, это пузырь, который рано или поздно лопнет, вопрос времени. Посмотрим на месячный график AMAZON:
Его называли пузырём как и все интернет-компании и в начале 00-х, но и уже на моей памяти, в 2008-2009г в разгар кризиса ему пророчили скорый крах, была действительно серьёзная коррекция, но за последние 10 лет акция выросла в 10 лет. Правы ли те, кто тогда называл его пузырём? Ну, это как посмотреть...

Другое дело, что растёт конкуренция среди самих криптовалют, и не факт, что биткоин ("дедушка", как его уже называют) долго здесь удержит лидирующие позиции, ведь его собственные форки уже наступают на пятки, но это другой вопрос. Я же возвращаюсь к теме поста, и пытаюсь далее сравнить биткоин с золотом после введения фьючерсов.

Посмотрите картинку ниже и удивитесь на сколько схожи графики биткоина и золота в ранних 70-х, т.е. накануне введения в оборот фьючерсов на металл:
Здесь нужно отметить, что график цены биткоина промасштабирован в 4.3 раза по сравнению с золотом, т.е. время при этой поправке для него течёт быстрее в 4.3 раза В принципе, эта шкала не притянута за уши, ведь и масштабы добычи биткоина выше, да и время при современном развитии технологий в торговых терминалах течёт гораздо быстрее. Запомним эту цифру.

Далее 31.12.1974г в Нью-Йорке на бирже COMEX начинаются торги фьючерсом на золото. Как это повлияло на цену золота?



Да, золото ушло на двухлетнюю коррецию, в результате которой потеряло 50%. Уже в 1977г металл снова вашел на максимумы и дальше выросло почти в 5 раз до первой серьёзной коррекции:

Если посмотрите на другие металлы или коммодитез, то в большинстве случаев начало торговли фьючерсами на базовый актив влияло почти так же, но вернёмся к золоту биткоину. Конечно, мы не можем найти точный ответ а прошлом, но как говорил Марк Твен "История не повторяет себя, но ищет рифмы".
 Мы видим, что до ввода фьючерсов биткоин и золото в ранних 70-х торговались очень похоже, можно предположить, что и после высока вероятность увидеть схожую картину. Если на минутку поверить в это, то нас начинает пугать двухлетняя коррекция на золоте после начала торгов фьючерсом.Да, но вы забыли про коэффициент 4.3 для биткоина на этих графиках, теперь время течёт в 4 раза быстрее. Если так, то коррекция на биткоине продлится менее полгода, месяц из которого уже прошёл.

Если верить этой "рифме" на биржевых графиках, то в апреле этого года биткоин пробьёт максимумы, стабильно закрепится выше и без значительных коррекций дойдёт до 60-80K. Не считайте это моим прогнозом, не благодарное это дело, я как классический трейдер и любитель истории лишь попытался найти схожие фракталы на близких инструментах. Опять же, не стоит забывать, что у золота в общем-то не было конкурентов в нише защитного материального актива, а у биткоина они появляются каждый день. К тому же правительства, держа его на балансах, никогда не боролись с золотом, а скриптой, похоже, будут. Тем не менее, я остаюсь оптимистом по монетам будущего, и в новом году по выходным продолжу вас радовать содержательными постами о крипторынке. Удачи!!!

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Всё для начала работы с криптовалютами-http://dmatrade.blogspot.ru/2017/08/blog-post_28.html

Основные принципы инвестирования (трейдинга) в криптовалюты.- http://dmatrade.blogspot.ru/2017/11/blog-post_19.html

Гид по лидерам криптовалют-http://dmatrade.blogspot.ru/2017/11/26112017.html

Лучшая криптобиржаCEX.IO

Лучшая биржа для 100+альткоинов (ввод-вывод только в крипте)-BINANCE.COM

Ещё одна проверенная криптобиржа с простым вводом-выводом в т.ч. рублей 24/7, полный русский интерфейс- EXMO

Лучший кран для получения бесплатных биткоинов за просмотр рекламы. Автовыплаты каждое воскресенье от 30000 сатоши-FreeBitcoin.in 

Лучший российский обменник-bancomat.com