Так Nvidia напрямую финансирует некоторых из своих крупнейших клиентов. Кто следующий?

Компания Nvidia подписала договоры аренды на сумму до $50 млрд на строительство масштабного дата-центра в Техасе. Эта ранее не разглашавшаяся сделка вновь привлекает внимание к растущей роли группы в финансировании ИИ. По словам пяти источников, знакомых с условиями сделки, компания с капитализацией почти в $5 трлн арендует весь объект мощностью 1 гигаватт, который строит девелопер Hut 8. В нём разместятся сотни тысяч графических процессоров Nvidia.

Этот шаг является последним примером того, как генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг активно использует финансовую мощь компании, чтобы оставаться в центре быстрорастущего рынка вычислительных мощностей для ИИ. Эти усилия включают в себя миллиарды долларов, потраченные на развитие нового поколения поставщиков инфраструктуры, таких как CoreWeave, для приобретения и эксплуатации графических процессоров Nvidia.

Договор аренды в Техасе идёт ещё дальше, ставя Nvidia в зависимость от объектов, которые будут использоваться для размещения её чипов. Техасская площадка получила доступ к электроэнергии, что становится всё более редким явлением, поскольку разработчики конкурируют за электроэнергию из сети.

Nvidia использовала свои финансовые возможности, чтобы закрепить за собой эту площадку для размещения своих чипов, сказал руководитель, знакомый с условиями сделки. "У них есть баланс для приобретения электроэнергии, и тем самым они гарантируют развёртывание своего продукта", - сказал источник WSJ. "После завершения сделки Nvidia сможет сдавать мощности в субаренду своим партнёрам по "неооблачным" решениям, которые покупают её графические процессоры и продают облачные вычислительные ресурсы для ИИ".

Эта договорённость усилит опасения по поводу циклического финансирования, поскольку группа компаний, занимающаяся производством чипов, будет гарантировать большую часть рынка своих микросхем. По словам источников, Nvidia также ведёт переговоры о предоставлении OpenAI кредита в размере $250 млрд долларов для помощи в аренде ЦОДа мощностью 10 ГВт, который SoftBank строит в Огайо.

Подробности участия Nvidia в проекте в Огайо впервые были опубликованы изданиями The Information и The Wall Street Journal. По данным Hut 8, 15-летнее обязательство Nvidia по аренде площадки в Техасе оценивается в $19,6 млрд, а опции продления увеличат общую стоимость до $50 млрд за 30 лет.

Арендные соглашения производителя чипов имеют решающее значение для возможности Hut 8 дёшево финансировать проект: в июне были выпущены облигации на сумму около $4,3 млрд под 6,129% для поддержки первого этапа проекта. Благодаря договору аренды облигации получили инвестиционный рейтинг от Moody's и были размещены примерно на 100 б. п. выше, чем собственные 30-летние облигации чиповой группы. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: "Тихий Трейдер" Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Подкаст Тихого Трейдера. Перекрёсток всех рынков здесь.

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Отчёты по стратегии "TT-HISTOCKS" на сайте Тихого Трейдера.