понедельник, 28 августа 2017 г.

Пора и вам разобраться с криптовалютой. Инструкция по главным сервисам от ТТ.

Ровно три года назад, в августе 2014г, в своём блоге я разместил первый пост о биткоине, в котором тогда ещё помог читателям разобраться с этим зверем. Интерес у читателей был и тогда, хотя большинство три года назад считали криптовалюты игрушкой, и я ещё почти год писал редкие посты о развитии биткоина и новых проектах. Потом ЦБ РФ объявил криптовалюты вне закона, и я решил не рисковать блокировкой своего блога, потому как хоть биткоин мне и интересен, но крипто является лишь дополнением к основной биржевой торговле. Короче, тогда я похоронил этот проект...
Прошло три года, и ЦБ РФ переобулся на ходу: на мощностях Ростелекома майнят биткоины, заговорили о национальной криптовалюте, а Путин встречался с Виталиком (создателем эфира). Произошло это без замены какой-либо нормативной базы, но стало понятно, что криптовалютам дали-таки "зелёный свет" и теперь опасаться нечего.
Пришло время вернуть рубрику "Crypto" в блог Тихого Трейдера, хотя все эти три года я прекрасно пользовался биткоином и эфиром и интересовался криптовалютами как в инвестиционном, так и в техническом плане.
Скоро сделаю отдельную страницу "Crypto" в блоге, где как и раньше буду простыми словами рассказывать о развитии криптоиндустрии, блокчейне, новых девайсах и т.д. Думаю, я вполне смогу раз в неделю уделить посту с главными темами. Сейчас же нужно оформить начало, и напомнить читателям с чего нужно начать работу с криптовалютами на основе собственного опыта. Тем, кто как и я уже давно в этой теме, вряд ли будет интересно, просто пропустите этот первый пост с прописными истинами, а вот инвесторам только заходящим на рынок криптовалют, надеюсь, этот пост сэкономит время.
Собственнно, основные сервисы из моего поста трёхлетней давности проверены временем и актуальны по сей день, но здесь я постараюсь обновить первоначальные инструкции, не начинать же новый раздел со старого поста.
Прежде всего, для начала работы с криптовалютой вам понадобится кошелёк, и бывают они трёх видов: аппаратные, "настольные"(сюда же можно отнести и мобильные версии приложений" и онлайн-кошельки (т.е. работающие из любого браузера". Я использую все три вида кошельков, но мне это нужно больше для понимания технических деталей сети блоков, обычному обывателю это не нужно, пока выкиньте это из головы, и воспользуйтесь для начала одним сервисом, который совместит в себе два вида кошельков и две основные криптовалюты.

Итак, делаем всё не торопясь и записывая в физический (не из винды) блокнот всё важное в процессе регистрации. Заходите на сайт blockchain.info , нажимаете кнопку "Sign UP"  и начинаете процесс регистрации. Справится и ребёнок, поэтому не буду детализировать этот процесс, главное всё записывайте и укажите свой актуальный  номер телефона для двухфакторной авторизации. От неё можно отказаться, но только с помощью смс на ваш телефон при входе в кошелёк вы обезопасите себя от потери ключей при вирусной атаке на ваш комп или телефон. Не поленитесь.
Если всё сделали правильно и зашли в кошелёк из браузера, то увидите, что-то похожее на это:

Теперь вы сможете зайти в свой кошелёк с любого браузера с любого устройства, имея логин, пароль и свой номер телефона для подтверждения входа кодом из СМС. Так же вы можете поставить на свой телефон мобильное приложение blockchain и заходить с него по тем же "реквизитам" Первый этап пройден.

Теперь у вас есть кошелёк с двумя основными криптовалютами Bitcoin и Etherium (он же эфир Виталика) У каждой криптовалюты свой адрес кошелька, собственно этот адрес и есть ваш новый кошелёк, с которого вы можете платить или принимать bitcoin. Эти два адреса лучше скопировать в текстовый документ, чтобы каждый раз не открывать кошелёк, когда вам нужно будет принять монеты. Просто пишете свой адрес отправителю и ждёте СМС о получении. Напомню, что между отправкой и получением могут пройти часы, зависит от комиссии предложенной отправителем за перевод, но не переживайте, ваш перевод никуда не денется, а в "транзакциях" всегда можно посмотреть статус полученных подтверждений.

Кошельков доступных простому пользователю сейчас довольно много, но я привёл именно этот, так как он изначально основывал свой код на Bitcoin Wallet, для платежей я его использовал уже более 3-х лет, и нет причин сомневаться в его безопасности. Вполне подойдёт всем для хранения криптовалют, можно импортировать и "бумажные" кошельки, интерфейс прост и понятен. Собственно, многие вообще не используют отдельный кошелёк, но я бы не советовал хранить всё на бирже, и речь ниже пойдёт именно об этом.

Итак, кошелёк у нас уже есть, но как на него завести деньги из реального мира и вывести при надобности обратно? Всё очень просто, вам лишь нужно зарегистрироваться на бирже криптовалют и привязать к своему счёту на этой бирже свою кредитную карту.
Пожалуй, бирж криптовалют сейчас больше даже, чем кошельков, но я опять же рекомендую вам ту, которой пользовался эти 3 года без всяких нареканий, и которая изначально было "привязана" к blockchain.info.
Заходите на сайт биржи CEX.IO   и так же проходите регистрацию, скрупулёзно записывая всё в блокнот и привязывая номер телефона. Если всё сделали правильно, то, нажав кнопку "Finance" наверху увидите следующее:

Собственно, это и есть ещё один кошелёк уже внутри биржи, где вам доступны все основные валюты, включая рубли, а из криптовалют, кроме BTC и ETH, здесь уже есть и ВСH (Bitcoin Cash) Как и писал выше, многие обходятся именно кошельком внутри биржи, здесь так же нет ограничений по переводам, но я бы не советовал хранить большие суммы здесь, ведь тогда вы целиком зависите от биржи. Я бы советовал хранить биткоины на отдельном кошельке, подобным тому, что мы создали ранее, а эту площадку использовать для торговли криптовалютами и ввода-вывода на кредитную карту.

Всё, что вам нужно сделать теперь для начала торговли-это привязать свою карту в разделе "Cards"   Теперь вы можете перевести деньги с карты, и они появятся в вашем кошельке биржи. Скажу сразу, что здесь есть ограничения для торговли (обмена): для BTC минимум 0.01 для сделки, для ETH-0.1 Т.е. по актуальному курсу это около 50$, которых хватит для первой криптосделки. Вывести деньги вы всегда можете так же пару кликами на привязанную карту, обменяв нужную сумму внутри кошелька. Сама же торговля производится на вкладке "Trade" со всеми графиками и актуальными котировками.

Что нужно, если вам нужно быстро поменять сумму меньше 50$ и не привязывая карту? Вам поможет надёжный обменник bancomat.com , где крипто можно купить и на 500 руб. Здесь курс уже хуже, но зато быстро и без заморочек с любой платёжной системы на свой адрес кошелька в blockchain.info, либо на кошелёк внутри биржи CEX.IO

Вот и всё, теперь у вас есть кошелёк и вы имеете прямой доступ к торговле криптовалютами с возможностью быстрого ввода и вывода средств на свою кредитную карту. Напоследок в качестве игры приведу вам сервис FreeBitcoin.in , где вы сможете получить свои первые битки для проверки кошелка и биржи не вложив ни копейки. Сайт платит за просмотры рекламы, а вам лишь нужно вводить капчу раз в час. Есть там и лотерии, платят за привлечённых клиентов и ещё куча всего. Поиграйтесь на досуге, заодно привыкните к работе с биткоин-адресами и транзакциями. Кстати, этот сервис тоже прекрасно работает уже три года, лишь улучшая дизайн. Удачи!!!


На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
_______________________________________________________________
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Всё для начала работы с криптовалютами-http://dmatrade.blogspot.ru/2017/08/blog-post_28.html

Основные принципы инвестирования (трейдинга) в криптовалюты.- http://dmatrade.blogspot.ru/2017/11/blog-post_19.html

Гид по лидерам криптовалют-http://dmatrade.blogspot.ru/2017/11/26112017.html

Лучшая криптобиржаCEX.IO

Лучшая биржа для 100+альткоинов (ввод-вывод только в крипте)-BINANCE.COM

Ещё одна проверенная криптобиржа с простым вводом-выводом в т.ч. рублей 24/7, полный русский интерфейс- EXMO

Лучший кран для получения бесплатных биткоинов за просмотр рекламы. Автовыплаты каждое воскресенье от 30000 сатоши-FreeBitcoin.in 

Лучший российский обменник-bancomat.com

Страница "CRYPTO" в блоге Тихого Трейдера со всеми инструкциями-http://dmatrade.blogspot.ru/p/crypto.html

пятница, 25 августа 2017 г.

Кто и как остудит рынки? Ждём ответ из Джексон-Хоула.

Два дня ещё будет продолжаться экономический симпозиум в Джексон-Хоуле, рынки замерли и ждут главных спикеров этого года: в 17.00 МСК Джанет Йеллен и в 22.00 Марио Драги. В этом посте вспомню с чем рынок пришёл к конференции в этом году, но для начала немного истории о самом Джексон-Хоуле.
В 1978г ФРБ Канзаса провёл в Вайоминге первый симпозиум, и с того моменты фондовый рынок США прибавил 2265% На тот момент мероприятие больше ориентировалось на агробизнес, но в 1982г его посетил Пол Волкер, глава ФРС на тот момент, и симпозиум резко переключился на монетарную политику.
С тех пор Волкер каждый год своего срока посещал Джексон-Хоул , и ралли рынка того периода принесло 224% прибыли инвесторам, но в 1987 г, когда случился обвал рынка, его приемник Алан Гринспен уже не приехал на симпозиум с названием "Реструктуризация финансовой системы" Это было за два месяца до "Чёрного понедельника".
В этом году всё проще, и от Йеллен с её "финансовой стабильностью", и от Драги рынок не ждёт резких заявлений, лишь пояснений к озвученному плану по сокращению активов на балансе.  Тем не менее, симпозиум часто показывает направление рынку, и это видно на графиках SPX с 2007г (72 часа до и 216 часов после Джексон Хоула) :


Что же такое "финансовая стабильность" Йеллен? Во-первых, рынок акций, который растёт мелкими шажками. На DJIA мы уже увидели 85-й кряду день без роста более 1%, и это рекорд за десятилетие. На SPX мы так и не увидели пока коррекцию более 3% с дня выборов в США, т.е. это более, чем 9 месяцев без полноценной коррекции.
Компании показали хорошую прибыль во втором квартале, и средний доход на акцию для S&P 500 составил 30.73$, что является историческим максимумом и на 19.6% превышает итоге 2-ого квартала прошлого года.
Всего же за сезон отчётов 71% побили ожидания, и лишь менее 7% провалились на отчётах. Весь этот период мы видели так же снижение доллара,и пока высокие корпоративные прибыли лишь помогают ему в этом.  Это обычные признаки нормального рынка, и Йеллен уже не нужно изобретать велосипед, вопрос лишь в деталях сворачивания стимулов( сокращения балансов и повышения ставки) Марио Драги же, когда экономика ЕС стоит на месте уже 3 года, лишь с точностью копирует действия Бернанке от начала QE с большим временным лагом. От него ничего интересного точно ждать не стоит.
Третью неделю продолжается коррекция на SPX, и в обзоре прошлой недели я писал, что вижу большую вероятность её продолжения, ведь пока рынок не сходил и ниже 2%  (по закрытиям дня) . На данный момент картина сильно не изменилась, и есть ещё шанс для хорошей коррекции, которая только перебалансирует и успокоит рынки перед новым сезоном. Пока же внимательно следим за заявлениями из Джексон-Хоула. Удачи!!!

понедельник, 21 августа 2017 г.

История оживёт в этом году. Дэн Симмонс "Террор".(+Аудиокнига).

Как вы знаете, в своём блоге я выкладываю рецензии и аудиокниги биржевой тематики, избегая любимой офтопной фантастики. В этот раз придётся отступить от правил и вовремя напомнить, пожалуй, о лучшем мистическом романе "Террор" Дэна Симмонса, который так же можно причислить к жанру криптофантастики.
Сюжет основан на реальной экспедиции 1845г, в которой Джон Франклин пытался найти Северо-Западный морской проход. Дальнейшая судьба двух кораблей ("Террор" и "Эребус") этой гибельной экспедиции досконально учёным неизвестна, а останки кораблей канадцы нашли лишь в  2014 и 2016г.


Тем не менее, до этого находили следы выживавших во льдах моряков, которые разделились после того, как корабли застряли во льдах, а провиант закончился. Все эти находки только добавляли загадочности этой ужасной истории, там и каннибализм, и отравленные свинцом консервы, и эскимосы...В общем, загадка помасштабней "дятловской"будет.

 К моей радости, на 2017г намечена премьера сериала "Террор" от AMC. Да, да...Это именно те ребята, которые создали "Ходячих". Продюсер, конечно же, эпохальный Ридли Скотт. Лучшего и желать было невозможно, надеюсь, и сценаристы с актёрами не подведут.
Основой сериала стала книга Симмонса. Этот роман и сам по себе шедевр, как мне кажется, быстро забытый в отличие от трудночитаемого "Гипериона", который я так и не осилил. Многие критики считали излишней эскимосскую мистику в " Терроре", мол, без этого роман только выиграл бы в правдоподобности. Не знаю, но многие сцены из него, например, "Огненный маскарад" в середине книги, до сих пор хорошо прорисовывается в памяти. Удачи!!!
P.S. Буду очень благодарен, если кто-нибудь скажет мне, чей труп они нашли в каюте капитана, когда в конце книги вернулись на корабль? Бредовых версий у меня было много, но как-то связанного смысла автора в этом моменте я так и не понял.

Ч.1

Ч.2

Ч.3 (Final)

Как определить перегрев рынка. Алан Гринспен вспоминает признаки пузырей.

В субботу в обзоре фондового рынка, а позже и в очередном выпуске "Слуховых заметок ТТ" , я попытался вкратце объяснить читателям, почему в данный момент не считаю, что рынок акций-это перегретый пузырь. Пока нет никаких оснований считать, что этот бычий цикл находится в финальной "эйфорийной" стадии, а следовательно и пугаться коррекций долгосрочному инвестору пока не стоит.
У всех пузырей есть характерные признаки и временные рамки. Сегодня я нашёл полезные напоминания о трёх последних кризисах в недавно прочитанной книге "Карта и территория" Алана Гринспена, который возглавлял ФРС с 1987 по 2006г.

Да, как мы знаем из "Квантов" Паттерсона, уже при Бернанке быший глава ФРС признал свои ошибки в последние годы ипотечного бума. Собственно, и в своей книге он постоянно оправдывается в недооценке риска в новых синтетических деривативах. Тем не менее, его анализ последних пузырей  помогает нам в оценке современного рынка. Думаю, признаки предкризисных пиков вы найдёте и сами. Удачи!!!


Долг имеет значение.
Однако остается вопрос, почему схлопывание пузыря на рынке жилой недвижимости породило лавину банкротств, а пузырь доткомов в 2000 г. сдулся почти незаметно для финансовой системы и макроэкономики? Справедливости ради надо сказать, что после обвала фондового рынка рецессия все же наступила, но она была одной из самых мягких в истории и продолжалась относительно недолго. Изменение реального ВВП и уровня занятости во время этого спада даже отдаленно не напоминало того, что последовало за обвалом рынка жилой недвижимости шестью годами позже. Если еще дальше углубиться в историю, то видно, что даже рекордное однодневное падение фондового рынка 19 октября 1987 г. не оказало особого воздействия на экономическую деятельность.

Поскольку американская экономика так легко перенесла схлопывание пузырей в 1987 г. и в 2000 г., в начале кризиса 2008 г. у меня была надежда, что реакция на лопнувший пузырь в секторе жилой недвижимости будет такой же. Первое предупреждение я высказал на заседании Комитета по операциям на открытом рынке ФРС в 2002 г., когда заявил, что «наш экстраординарный домостроительный бум, …финансируемый за счет очень сильного роста ипотечного кредитования, не может продолжаться вечно». Но он продолжался — еще четыре года. И я полагал, что его влияние можно ограничить. Оказалось, что нет.

Основной причиной намного более суровых последствий схлопывания пузыря в сфере жилой недвижимости был размер долга. В ретроспективе, как я детально показываю в главе 3, хорошо видно, что триггером последнего финансового кризиса стал рост дефолтов по секьюритизированным низкокачественным ипотечным кредитам. Однако даже после появления проблем с низкокачественными финансовыми инструментами в августе 2007 г. мало кто понимал, что они предвещают. Когда дефолты по базовым ипотечным пулам (прежде всего, по выпускам низкокачественных ипотечных бумаг и бумаг, обеспеченных альтернативными А-кредитами) стали массовыми в 2007 г., буферы капитала многих банков (коммерческих и теневых) сократились до опасного уровня. С падением спроса на жилую недвижимость в США и цен на дома дефолты по ипотечным ценным бумагам стали бичом для банков и других финансовых институтов с высокой долей заемных средств как в США, так и в европейских странах.

В отличие от этого накануне краха доткомовского фондового рынка в 2000 г. финансовые институты с высокой долей заемных средств держали сравнительно немного акций, особенно акций технологических компаний, токсичных активов того пузыря. Акции в основном находились в собственности домохозяйств (которые были намного меньше обременены долгами, чем десятилетие спустя) и пенсионных фондов. Их убытки, хотя и внушительные, были поглощены без лавинообразного нарастания банкротств, поскольку размер долга, используемого для финансирования недвижимости, был небольшим. В результате мало какие кредиторы объявили дефолт, и лавинообразного нарастания дефолтов не случилось. Аналогичной была ситуация и после биржевого краха 1987 г.

Можно представить, как развивался бы кризис, если бы резко подешевевшие в 2000 г. (или в 1987 г.) акции принадлежали институтам с высокой долей заемных средств в тех же объемах, что и ипотечные кредиты и ипотечные ценные бумаги в 2008 г. Американская экономика наверняка столкнулась бы с более масштабными трудностями, чем те, которые мы видели.

В то же время, если бы ипотечные ценные бумаги в 2008 г. находились в собственности институтов с невысокой долей заемных средств, например пенсионных фондов с фиксированными взносами (планы 401k) или взаимных фондов, как это было в 2000 г., эти институты понесли бы крупные убытки, но банкротств, спровоцированных дефолтом по долгам, было бы намного меньше.

Неважно, что представляли собой токсичные активы, спровоцировавшие схлопывание пузырей в 1987, 2000 и 2008 гг., акции или ипотечные ценные бумаги. Именно недостаточность капитала на балансах финансовых институтов стала причиной кризиса. Проблемой 2008 г. стали долговые ценные бумаги, но при том размере убытков, которые получили финансовые институты с высокой долей заемных средств после схлопывания домостроительного пузыря, финансовая система испытала бы такое же потрясение, даже если бы на месте ипотечных ценных бумаг были акции.

Если бы Bear Stearns, наименьшему из инвестиционных банков, позволили бы обанкротиться, это просто приблизило бы кризис на шесть месяцев. Если бы рынок переварил банкротство Bear без цепной реакции, то Lehman Brothers мог бы спохватиться и резко понизить свой профиль риска. Кто знает? Однако, на мой взгляд, увидев счастливое спасение Bear Stearns, Lehman решил, что все инвестиционные банки крупнее Bear «слишком велики, чтобы допустили их банкротство» и что ему тоже помогут в случае необходимости. Этот сценарий позволил Lehman расслабиться и отказаться от превентивных (дорогостоящих) мер по увеличению размера капитала.


История повторяется.
Все-таки, учитывая повторяемость истории, я никогда не мог отделаться от общей идеи о том, что годы экономического роста, прерываемые незначительными спадами, ведут нас в конечном счете к сокрушительным финансовым кризисам. Как я отмечал в 2000 г., «мы не знаем и, наверное, не можем знать точный характер следующего международного финансового кризиса. То, что он будет, настолько же очевидно, насколько очевидно упорное неблагоразумие людей в области финансов». Есть убедительные доказательства того, что такие события, хотя они и происходят один или два раза в столетие, слишком закономерны и похожи друг на друга по характеру.

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
___________________________________________________________________________________________________
ДУ "Долгосрочные акции ТТ". Правильная инструкция для клиента

воскресенье, 20 августа 2017 г.

Слуховые заметки Тихого Трейдера. 20.08.2017. Выбор брокера и начальный депозит.

Лето подходит к концу, и хотя на рынке пока сезон отпусков, некоторые тренды уже намечаются, а мы ждём начала нового финансового сезона. Что-то мне подсказывает, что накопленная волатильность на растущих индексах вернётся в конце этого года, что даст большие возможности для профитных трейдов как на валютах, так и на акциях.
В этом выпуске "Слуховых заметок ТТ" я больше внимания уделил основным угрозам для фондового рынка, так же в первой части все результаты моей среднесрочной стратегии "6пар+золото" на текущей момент и краткий обзор самых интересных постов в блоге.
Во второй теоретической части, которую я назвал "Выбор брокера и начальный депозит", я подробно описал рекомендуемый алгоритм решения как для моих клиентов, так и для самостоятельных начинающих трейдеров. Думаю, это будет полезно многим.
В третьей части я как всегда отвечаю на несколько ваших вопросов и желаю всем удачи в торговле. Надеюсь, вы хорошо отдохнули за лето и готовы к большим движениям рынка. Не забывайте оставлять в комментариях вопросы к следующему выпуску и темы для теоретической части "заметок", а я постараюсь не затягивать со следующим обзором. Удачи!!!


суббота, 19 августа 2017 г.

Три причины коррекции на $SPX. Итоги недели от ТТ.

Как и планировал в прошлом обзоре , в итогах недели я больше уделю внимание фондовому рынку, т.к. в моих валютных позициях с четверга ничего особо не изменилось, а новые позиции не открывал. Индексы на этой неделе продолжили движение вниз, и в посте я постараюсь оценить вероятность продолжения коррекции, исходя из приведённых цифр, и выделю три основных, на мой взгляд, фактора, пугающих инвесторов.
Волатильность понемногу возвращается на рынки, что не может не радовать, и началось всё с падения SPX на 1.45% в прошлый четверг. В четверг я говорил о том, что хотя сейчас это и кажется обвалом, но исторически это вполне здоровая реакция для рынков. Шум вокруг Северной Кореи с тех пор поутих, но ровно неделю спустя уже в этот четверг индекс закрыл день с -1.54%. Пятница так же показала дневное снижение, и на виклях мы увидели вторую неделю коррекции на S&P 500, глубина коррекции на данный момент около 2%:
 Вчера мы увидели 17-й день коррекции на индексе, причём пробой четверга стал подтверждением разворота, давая хороший сигнал на продолжение коррекции. Я не могу сказать, что это уверенный разворот, на этом бычьем рынке мы уже привыкли к подобным фальстартам, и, возможно, несколько дневных свечей вернут индекс к максимумам, но и развиваться без коррекций тренд не может. Сигнал действительно тревожный, и я с большой вероятностью оцениваю развитие среднесрочного нисходящего тренда.
Перйдём к цифрам. Три раза за последние 6 торговых сессий рынок показывал дневное закрытие с движением более 1%. В прошлом году было 48 таких дневных закрытий, в 2015-72 торговые сессии с волатильностью более 1%, с начало это года только 7 дней. Тренд понятен, но не означает ли, что рынок будет догонять эту статистику в конце этого года? Согласитесь 7 дней за 8 месяцев-это совсем ничтожно даже против 48-и унылого для фондового рынка прошлого года.
С момента дня выборов не было ни одной  коррекции рынка более 3% (повторюсь сейчас лишь 2%), другими словами, рынок ещё не уходил от своих максимумов ниже 3%. Это самая длинная подобная серия в истории. Все 9 месяцев после выборов мы видели вялотекущее ралли, которое американцы назвали "baby-step rally", а по-русски я бы назвал это "тише едешь, дальше будешь".
Другой важный сейчас индикатор это Russel 2000, и объясню почему сейчас нужно следить за индексом малого бизнеса на месячном графике:
Именно малые компании назывались главными бенифициарами  победы Трампа. Именно на ожиданиях новых стимулов для "родных" компаний от новой администрации в прошлом ноябре индекс взлетает, и ралли продолжается 9 месяцев. Теперь же на этом опережающем индикаторе наметилась коррекция, и в четверг индекс опустился ниже 200-DMA, что всегда являлось плохим знамением. Ниже 200-DMA до этого индекс не торговался уже более года.

Теперь перейдём к главным опасностям для фондового рынка в новом финансовом сезоне. Главные для меня три фактора расположу в порядке повышения опасности: Северная Корея, темп повышения ставки ФРС, импичмент Трампа.

Северная Корея. Да, пока, вроде всё успокоилось, но если вспомнить весь последний виток развития конфликта, то тренд остаётся пугающим. Именно после прихода Трампа ситуация начала накаляться, и промежутки между запусками ракет стали сокращаться. Первая реакция Трампа всегда однозначна, и здесь у него есть все возможности принятия решения, когда все другие проекты проваливаются из-за Конгресса.
Чем это грозит американским акциям? Я уже писал в четверг, что реальные военные операции против Северной Кореи ударят по ним сильно, но очень краткосрочно, т.к. никакой реальной опасности для самой Америки здесь нет. Как сойдёт пена, американский рынок станет тихой гаванью, а "оборонка" неплохо на этом заработает. Любая война в истории пока заканчивалась для США только ралли на внутреннем фондовом рынке.

ФРС.  После последнего повышения ставки, фьючерсный рынок с большой вероятностью ожидал дальнейшее повышение ставки в этом декабре. Теперь же трейдеры не дают и 50%-ной вероятности повышения ставки до 03.2018, и это уже более ястребиная позиция, чем несколько дней назад, когда наибольшая вероятность приходилась на июнь 2018г

Напомню, что в феврале заканчивается мандат Джанет Йеллен, и здесь на мой взгляд главная интрига. Как ни странно, но после избрания у Трампа не было никаких открытых конфликтов с главой ФРС, и теоретически он может согласиться на её кандидатуру. Йеллен же в свою очередь не раз заявляла, что останется членом ФРС и после ухода с главного поста. Всё это указывают на большую вероятность того, что Йеллен сыграет "хромую утку", и до марта повышения ставки действительно ждать не стоит.

Кстати,  в четверг начнётся традиционная для августа конференция в Джексон-холле, где очень часто Фед продвигает важные заявления. Думаю, в этом году рынок особо серьёзно будет реагировать на новости из Вайоминга, ведь предстоящая смена главы ФРС пока обсуждается совсем слабо, и пора бы уже сделать для рынка намёки.

Импичмент Трампа. Этот фактор я действительно считаю самым опасным для американского рынка, и вероятность этого события растёт с каждым днём. Как мы помним, изначально после прихода Трампа большой бизнес поддерживал его, не весь, но  цукерберги и гейтсы были на его стороне. На прошлой неделе Трамп лишился двух деловых советов, и именно это может оказаться переломным моментом. С другой стороны, теперь то как раз Трампу хорошо бы дружить с ФРС и переизбрать Йеллен, которая устраивает всех своей мягкой политикой.
Насколько сильно импичмент ударит по фондовому рынку? Я не думаю, что он поставит крест на долгосрочном бычьем рынке, но в моменте, конечно, сильно ударит по индексам, и мы получим долгожданную волатильность) Долгосрочному инвестору это ничем не грозит, ведь показатели компаний от этого не сойдут с положительного тренда, но коррекцию в таком случае придётся спокойно пересидеть, а на дне её хорошо докупиться.

Вот главные на мой взгляд факторы, которые действительно могут вызвать коррекцию SPX более 5%, которая с одной стороны пугает инвесторов, но поставила бы точку в спорах о пузыре и перегреве рынков. Пока же я вижу продолжение "baby-step" ралли с малыми коррекциями, на которых хорошо входить в долгосрочные позиции.
 Посмотрите сектора индексов и заметите, что инвесторы спокойно избегают рисковых активов и заходят в, более или менее, стабильные. Это ещё один хороший сигнал. Если верить истории, то последняя стадия бычьего рынка почти всегда наоборот характерна переходом инвесторов в рисковые "пустые" активы. Это доткомы в конце 90-х, и ипотечные деревативы
в 2004-2007г, например, из ближайших примеров.

Если ничего совсем страшного не случится, то этот год на долгосрочных акциях принесёт мне и моим долгосрочным клиентам в акциях хорошую прибыль. Мёртвый сезон продолжается. и с большой вероятностью мы ещё не дошли до дна текущей коррекции. Самое время переоценить рынок, переложиться с профитом из одних позиций в более перспективные и продолжить разумное инвестирование. Новым же клиентам нет смысла дожидаться окончания сезона отпусков, ведь мы помним как все последние годы рынок за несколько дней от дна коррекции выходил на новые максимумы. Надеюсь, что к концу года волатильность начнёт расти и это даст хорошие шансы как на акциях, так и на моей среднесрочной стратегии "6пар+золото". Удачи!!!

пятница, 18 августа 2017 г.

Основные принципы победителей рынка. Обыграйте же и вы индекс $SPX за две минуты.

Многие из нас, глядя на график той или иной акции, удивляются сложности рынка при наличии столь знакомых фракталов, паттернов и других индикаторов технического анализа. Почему трейдер не может, изучив их, не только обыграть индекс широкого рынка, но чаще всего и просто получить положительное матожидание после, скажем, года торговли?
В этом посте великий, но вполне понятный Майкл Мобуссин поможет нам вывести основные принципы победителей, т.е. тех трейдеров, которые обыгрывали рынок на длинных дистанциях.
В конце этой статьи вы сможете, потратив лишь две минуты, сыграть в забавную игру, где на рандомных, но вполне реальных исторических данных Дэвид Яновски предложит вам превзойти индекс S&P 500 на долгосроке. Казалось бы, покупай дёшево, продавай дорого, но поможет ли это вам? Удачи!!!

Изучаем победителей.

Разумеется, некоторые фонды активного управления превышают базовые индексы даже на длинных дистанциях. Чтобы узнать, можно ли выделить какие-либо общеприменимые принципы, позволяющие этим инвесторам добиваться такого успеха, мы провели исследование среди общих фондов акций, показавших доходность выше S&P 500 за 10-летний период, заканчивающийся 2006 г. Данные фонды имеют одного управляющего и активы более $1 млрд.
Четыре ключевые характеристики отличают эту группу победителей от большинства других взаимных фондов активного управления:

1. Оборачиваемость портфеля. В целом данная группа инвесторов имела в 2006 г. оборачиваемость портфеля порядка 35 %, что резко контрастирует с аналогичным средним показателем по фондам акций на уровне 89 %. Оборачиваемость портфеля у фондов, отслеживающих S&P 500, составила 7 %. Другими словами, период держания инвестиций в группе успешных фондов составил примерно три года при аналогичном среднем показателе для фондов акций – один год 3
.
2. Концентрация портфеля. Долгосрочные победители, как правило, имеют более высокую концентрацию портфелей, чем индекс. Так, в среднем около 35 % их портфелей приходится на десятку ведущих акций, тогда как для S&P 500 этот показатель равен 20 %.

3. Инвестиционный стиль. Большинство фондов, успешно переигрывающих рынок, применяют стоимостный подход к инвестированию, т. е. ищут недооцененные акции, цена которых ниже их реальной (внутренней) стоимости. В своей легендарной речи «Суперинвесторы из Graham-and-Doddsville» Уоррен Баффетт утверждает, что такой подход к инвестированию характерен для многих успешных инвесторов.

4. Географическое местоположение. Как оказалось, лишь небольшая часть высокодоходных фондов расположена в финансовых центрах Восточного побережья – Нью-Йорке или Бостоне. В основном эти генераторы сверхдоходности располагаются в таких городах, как Чикаго, Мемфис, Омаха и Балтимор.
Сравнивая эти сведения с нашими разведданными об индексе S&P 500 (об этом здесь) , мы видим, что успешные управляющие следуют стратегии индекса в отношении низкой оборачиваемости портфеля и ограничения времени на макропрогнозирование, а отклоняются от стратегии индекса в таких аспектах, как концентрация портфеля и акцент на стоимостном инвестировании.

Я не хочу сказать, что все инвесторы поголовно должны или могут применять аналогичный подход к инвестированию. Разнообразие инвестиционного сообщества – залог хорошего функционирования рынка. Рынку нужны инвесторы с разными временными горизонтами инвестирования, аналитическими подходами и денежными ресурсами. К тому же многие управляющие активами показывают выдающиеся результаты, реализуя стратегии, весьма отличные от вышеописанной.

Кроме того, хочу подчеркнуть, что успех вышеуказанных инвесторов не столько объясняется структурой их портфелей, сколько отражает высокое качество их инвестиционных процессов. Однажды я услышал, как один инвестор заметил управляющему успешным фондом: «Конечно, при такой высокой доходности вы можете позволить себе столь низкую оборачиваемость». Недолго думая, управляющий ответил: «Наоборот, у нас высокая доходность потому , что у нас низкая оборачиваемость».
Тщетно пытаться дублировать указанные свойства портфеля (такие как низкая оборачиваемость или относительно высокая концентрация), если процесс не организован надлежащим образом. Но при всем вышесказанном остается очевидный вопрос: почему доходность среднего фонда так отличается от результатов этих суперинвесторов? (с) Майкл Мобуссин.

А теперь, как и обещал, перейдём к игре. Нажав эту ссылку, вы перейдёте к посту Дэвида Яновски , где останется только нажать кнопку "Start"

Далее вы покупаете или продаёте, смотря на график $SPX случайно выбранного 10-летнего периода. Абсолютно реальный график.Начинаете с 10000$, и каждую операцию вы сможете провести только один раз, а результат даст повод задуматься. Дерзайте.

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________



четверг, 17 августа 2017 г.

Каким рынкам угрожает крошка-Ким? Трейдлист ТТ на четверг.

Первая половина августа пройдена, и мы увидели спад активности на рынке, когда только политические новости способны немного сдвинуть его с места. В прошлый четверг S&P 500 после угроз Трампа "огня и ярости" для Северной Кореи упал на 1.45%, и это стало рекордным дневным падением за 3 месяца. В тот же день акции "оборонки" США, Lockheed Martin, Northrop Grumman и Raytheon, все они пробили 52-недельные максимумы.
Лучше всего реакция рынка на развитие конфликта сейчас прослеживается на ETF Южной Кореи, а он  за три недели упал почти на 10%. Сейчас же видим хороший отскок, да и СМИ о военной фазе конфликта говорят всё меньше:
Понятно, что мы видели вполне объективную реакцию рынка на словесное пока развитие конфликта, но стоит ли волноваться об этом держателям американских акций?  Я думаю, что нет, и SPX снова близок к своим историческим максимумам, а Доу в прошлый вторник сделал очередной исторический страйк из 10 сессий без дневного падения, скромно прибавляя 20% после выборов Трампа.
Даже эта первичная реакция с падением в 1,45% вызвала тревогу только в далёких от экономики СМИ. Да, мы просто привыкли уже к низкой волатильности в 2017г, но всё-таки не стоит забывать, что падение в 1-2% это вполне обычное явление для рынка акций. Если же этот конфликт и будет развиваться, да пусть и в мировом масштабе, кроме как вернувшейся волатильностью американским акциям это ничем не мешает. Вспомните историю, при каждом серьёзном геополитическом конфликте итогом становилось ралли на американском фондовом рынке, и Вторая мировая война тому ярчайший пример.
В остальном же поводов для беспокойства я пока не вижу, сезон отчётов компаний за 2-й кв. закончился лучше прогнозов, и последние потребительские индикаторы говорят о стабильности экономического роста США. Более подробно о них напишу в следующем фондовом обзоре, здесь лишь отмечу, что не стоит пугаться падений подобным прошлому четвергу на тонком рынке мёртвого сезона.
На валютном рынке так же наблюдаем временное затишье, но помня, что этот год богат на разнообразные рекорды рынка, расслабляться не стоит. На этой неделе я открыл лишь одну новую позицию, это лонг золота сегодня, а первая половина августа принесла следующий результаты:
В начале месяца я зафиксировал профит на долгих трейдах укрепления доллара, а вчера лонг фунта закрылся с максимальным стопом. Естественно, тонкий рынок бархатного сезона не приносит больших трендов, а значит и прибыли моей стратегии "7пар+золото", но этот август имеет большую вероятность оказаться профитным. Если так, он станет пятым кряду прибыльным месяцем в этом году.
Самая интересная и сложная ситуация из торгуемых в этой стратегии инструментов сейчас с золотом. Да, после разделения биткоина 01.08 как я ожидал золото вышло вниз, как только вернулось спокойствие на рынок криптовалют. Тем не менее, шорт металла не принёс мне тогда прибыли, т.к. быстро развернулся из-за истории с Северной Кореей.
Теперь с одной стороны мы видим  новый рекорд на биткоине в 4430$, что, конечно же, давно уже играет против золота, но в то же время и геополитические риски ещё остаются, и каждое новое заявление сторон прямо влияет на цену металла. SPX ещё не восстановился до максимумов после "обвала" прошлого четверга, и на тонком рынке это сделать индексу будет сложно.
Это значит, что высока вероятность продолжения коррекции на фондовом рынке до середины сентября, а значит и золото может на этом фоне получить последний хороший импульс лета вверх. Не советовал бы я делать какие-то стратегические ставки на металл в этот период, но в своей стратегии золото краткосрочно продолжаю торговать с разумными рисками, и на этом перепутье самое время вернуться из отпуска и стать моим клиентам, ведь всё только начинается. Удачи!!!

четверг, 3 августа 2017 г.

Когда в молодости чешутся руки...История про Ягуар и квартиру.

На днях моё внимание привлекла простенькая, но вполне жизненная статья Кима Искаяна, вольным переводом которой и спешу с вами поделиться. Искаян- основатель Truewealth Publishing, инвестиционной компании, базирующейся в Гонконге. Нам более известен как редактор ежедневной газеты  Truewealth Asian Investment Daily, где экономист с 25-летним опытом оценивает азиатские инвестиции, финансы и экономику.
Все мы совершаем ошибки в молодости, тем более, финансовые, и я не исключение. Всем бы нам не помешала машина времени для поучений себя любимого в молодости, но...Впереди вся жизнь, и при правильном инвестировании ещё не поздно создать большой капитал, а ещё раз вспомнить основные принципы на примерах Кима Искаяна и его коллег полезно каждому из нас. Удачи!!!

1. Что имело стоимость тогда, и что имеет стоимость сейчас.

Мой друг и коллега Питер Черчхаус поделился со мной собственной историей, которая лучше всего иллюстрирует тезисы, приведённые в этой статье. Вот его слова:

Не так давно я приобрёл 10-летний Ягуар в Гонконге, где проживаю и сейчас. Заплатил я за него примерно $6500...
Первый хозяин заплатил за это авто около $100000 в 2005г . Получается, при продаже он потерял 94% от начальной цены, т.е. ежегодно автомобиль дешевел на 23.7% ( и это без учёта расходов на эксплуатацию).  Покупка машины в Гонконге, где цены завышены как ни в одном другом городе мира, это всегда худшая инвестиция.

Есть и другая сторона этой истории. В раннем 2006г, как раз через несколько месяцев после того, как первый хозяин Ягуара решился на покупку, я сделал небольшую инвестицию в недвижимость этого же города. Заплатив приблизительно $180000, я стал собственником маленькой квартиры с одной ванной и крошечным балконом в центральной части Гонконга.
Около 50% цены этой квартиры я заплатил ипотечным займом, получается (с учётом комиссий агентов и налогов), собственных денег на покупку ушло примерно $100000. На эти деньги я как раз мог купить тот новый Ягуар 2005г, но при всей своей любви к классным тачкам, я смог пересилить себя и сделать долгосрочную инвестицию.


В 2015г, после хорошего ралли на рынке недвижимости, я продал эту квартиру за $943000. Доход мой составил 950% на вложенный капитал за 10 лет против 94% убытка хозяина Ягуара. Согласитесь, это разница реально меняющая жизнь.

В следующий раз, когда увидите молодого парня за рулём роскошной машины, вспомните про мой Ягуар и поразмышляйте над его инвестицией. Конечно же, мы свободные люди и вправе распоряжаться своими деньгами как угодно, например, моя непреодолимая страсть-это яхты.

 Если средства позволяют, то почему бы и не купить суперкар или дорогие часы, это прекрасно! Но я не понимаю людей, которые на последние деньги покупают Ягуар или украшения, оставляя возможность полюбоваться дорогими безделушками в шоурумах.

Конечно, это легко довести до абсурда. Вы почувствуете себя сумасшедшим, если каждую трату в жизни будете оценивать как возможную инвестицию в будущее (типа, выпить мне чашку капучино или оставить на колледж будущему сыну), но всегда стоит помнить, что большие необдуманные траты всегда приводят к огромным расходам.  Я рад, что тогда (12 лет назад) смог пересилить себя и сделать правильный вывод.

2. Что есть деньги, а что нет.
У каждого свой путь в понимании того, что означают деньги в его или её жизни, но чем быстрее оно придёт, тем лучше.

Чем являются деньги для меня:
1. Деньги-это возможность поддерживать ритм жизни. Есть много способов для стимуляции этого ритма, и деньги лишь один из них.

2. Деньги-это инструмент. Это возможность выбирать погоду в это время года,  путешествовать, изменять пространство вокруг себя или менять украшения вокруг пальца и шеи. Ещё деньги-это инструмент для производства ещё больших денег. Как использовать этот инструмент решаю только я.

3. Деньги-это возможности. С ростом ваших накоплений резко растёт диапазон ваших возможностей, т.е. выбора того, на я могу потратить своё время.

4. И наоборот, отсутствие денег-это минимум возможностей.  Ваш выбор ограничен, т.к. внимание сосредоточено на предстоящей арендной плате или платеже по автокредиту. Вы не можете выбирать, что будете делать, т.к. ваши денежные потребности решают за вас и диктуют, что вы будете делать

Чем деньги не являются для меня:
1. Это не самоцель. Та или иная цифра на моём брокерском счету не является целью моей жизни. Я там не бывал, но подозреваю, что в загробной жизни кредитка и наличные мне мало чем помогут.

2. Это не самовыражение. Мой бывший коллега Алекс, говорил, что купленные им блестящие вещи-это способ повысить самооценку и, соответственно, добиться лучших результатов. Может быть это действительно помогает многим людям, но...Со мной это не работает.

Ваше путешествие по пути понимания значимости денег в вашей жизни будет отлично от моего. Все мы разные. Тем не менее, будь у меня возможность вернуться и дать совет себе молодому, я бы обязательно передал всё сказанное выше.

3. Мощь сложного процента доказана веками.

Сложный процент- это величайшая сила в мире финансов, недаром Альберт Эйнштейн назвал его "важнейшим открытием всех времён". Этот простой принцип, вероятно, помог придти к финансовому успеху большему количеству людей планеты, чем все остальные инвестиционные стратегии вместе взятые.

Это простая идея. Если вкратце, она означает, что вы реинвестируете полученную прибыль, а не тратите её. С течением времени начальный капитал нелинейно растёт, увеличивая будущую прибыль. Это как снежный ком: чем дальше он катиться, тем больше он становится, и на него больше налипает нового снега.

Как пример, если вы инвестируете $10000 c доходностью 5%, то через год вы получите $500 прибыли.  Вместо того, что бы потратить доход, вы реинвестируете эти 500$ на тех же условиях. Через 12 месяцев вы получите уже $525 дохода, реинвестируете их дальше, и так год за годом...
На коротком отрезке эти результаты не впечатляют, но с годами наш снежный ком растёт и растёт, принося всё больше и больше дохода.

Если бы я начал инвестировать в 25 лет, откладывая каждый год по $20000 (и реинвестируя доход каждый год) к 65 годам я имел бы $2.5 млн. Если бы начал это делать в 35 лет, то накопил бы лишь $1.1 млн Согласитесь, это большая разница. Зная о сложном проценте, начните инвестировать прямо сейчас, не теряя время, и тогда годы будут вам приносить только финансовое здоровье.

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
___________________________________________________________________________________________________
ДУ "Долгосрочные акции ТТ". Правильная инструкция для клиента

среда, 2 августа 2017 г.

+60% за три месяца на $GLD с "ММ по Джонсу". Отчёт ТТ за июль.

Вчера на закрытии сессии я зафиксировал большой профит на лонге AUDUSD ( у клиентов с FORTS это случилось утром), открытом 13.07, и теперь можно подвести итоги моей торговли в июле. Несмотря на отпуска, все мои клиенты внимательно следили за этим активным месяцем, и рынок нас не разочаровал.
Здесь все закрытые с начала июля сделки и открытые позиции. На странице STRATT-NA обновил отчёты и открытые позиции. Напомню, что золото, как проверенный профитный инструмент, я выделил с индикативного счёта в отдельную торговлю. Все отчёты по золоту вы всегда можете найти на странице STRATT-GL. Тем не менее, в итогах месяца я буду давать комментарии по золоту в конце поста.
Как видите, было закрыто 10 сделок, и только две из них принесли убыток,  6 позиций пришлось на золото, но о его особых успехах немного ниже с подробной статистикой. Июль стал четвёртым кряду профитным месяцем,  и принёс прибыль в 1.5 раза больше, чем июнь (здесь отчёт за прошлый месяц) Напомню читателям, что отчёты по месяцам вы в любой момент можете посмотреть на страницах приведённых выше. Мне нечего скрывать, у всех инвесторов и подписчиков всегда одинаковые цифры, и здесь им удобно сверить результаты в конце месяца.
При рекомендованном для начала работе балансе июль принёс чуть более 10% прибыли по закрытым позициям, но ещё почти такой же профит остаётся в текцущей прибыли по открытым позициям. Это хороший задел на август, и нет смысла боятся больших потрясений на рынке.

Обычно краткосрочное золото в моей стратегии, как вы помните, является балансирующим инструментом, т.е. хеджирует риски на среднесрочных валютных позициях, а при хороших трендах на них, наоборот, довольно часто приносит убыток. Только не этим летом. При хороших трейдах на валютах золото приносит огромную прибыль, и это нас радует:
В июле золото при правильном начальном балансе принесло более 20% без особого риска. Остался открытый лонг, и теперь, после спокойного сплит на биткоине, есть большая вероятность выхода вниз, как только интерес к криптовалютам возобновиться. Тем не менее, сигнала на выход у меня пока не было, и,сократив стоп, я оставил лонг на следующий месяц.
На этом "золотом" счёте за последние 3 месяца мне удалось правильно пройти увеличение объёма, согласно "Понятный ММ для торговли золотом по Джонсу. Оптимизирован под ТТ.", который не раз предлагал всем подписчикам, торгующим по моим сигналам. Кто не ленился и уделил этому время, так же смог неплохо заработать. Вот статистика за последние 3 месяца, где и произошёл переход с первой дельтой на объём 0.2 лота:
Да, при начальном балансе в 1.5K на 0.1 лот за три месяца такая торговля принесла более 60% прибыли. На счетах в доверительном управлении золото лишь часть стратегии "7пар+золото" с линейным объёмом, но и там метал порадовал моих инвесторов хорошими трейдами без больших провалов. Будем надеяться, что и август для золота не станет скучным месяцем. Удачи!!!