воскресенье, 30 июля 2017 г.

Теодор Драйзер.Финансист.ч.6 (Final).

Разве мы можем осуждать оступившегося? "Финансист" даст любому ответ.

Знаете, я сейчас вспоминаю школьную программу чтения, и с каждой вспомненной книжкой растёт желание стать главным министром по культуре, без зарплаты. Вспоминаю и понимаю,что много из этих ниочёмных томов вполне можно было бы заменить на полезные для жизни книги. Те книги,что чему-то учат,кроме эфемерной нравственности. Одна на замену.... "Финансист" Теодора Драйзера,которую я поменял бы на многие тома прочитанные по указке министерства летом на даче. Эта книга была бы нужнее, и почему вы мне её не дали тогда...

Критичная книга, с взлётами и успехами, показывающая гнилую сущность этого мира, построенного только на деньгах. Что это? Это книга практическая, это учебник, где каждый найдёт ответ на свой вопрос. Это жизнь. Жизнь та ещё, которая была до эпохи потребления, там, где был подъём и перелом, и в этом её гений. Шикарно и объёмно.

Книга динамична, и очень нравится смена камер, это не присуще тому времени, автор опередил время, сравнивая себя с создателями лучших современных сериалов. Камера жива. Без прелюдий мы переносимся в глаза разных героев в одной сцене, без хронологических пометок автора, без предварительных абзацев. Читаем про Копервуда, а раз, и уже Элли или её отец. Этот приём в книге оригинален для времени написания. Это круто.

Циничен "Финансист" или либерален? Прав ли он в размышлениях о семье, обществе, любви и деньгах? Это вам решать, а он всего лишь прожил свою жизнь, со всей уверенностью и пафосом, достойным джентльмена той эпохи.0 Могу ли я его осуждать? Нет. Он был честен, а его изъяны может осуждать только тот, кто прожил такую же жизнь. Это точно не я. Прочитайте эту просто написанную книгу, послушайте аудиокнигу в отличном женском позитивном исполнении, и не судите строго "Финансиста". Удачи!!! Эту и другие рецензии к книгам и фильмам вы всегда можете найти на отдельных страницах моего блога.

ТТ на Яндекс.Дзен

Кстати, теперь посты ТТ есть и на новом канале в Яндекс.Дзен в виде карточек. По мне, так это очень интересный проект. Подписывайтесь и пробуйте новый принцип построения ленты. Мне пока нравится. Удачи!!!

суббота, 29 июля 2017 г.

Почему наш мозг априори финансово неграмотен. Разбор ошибок на психологических тестах.

Интересная вещь- поведенческие финансы, и я не раз советовал вам книги для знакомства с ними. Каждый индивид, как и мир в целом, редко ведёт себя математически разумно (посмотрите хотя бы статистику потребления кредитов), а ведь именно от решений в мире цифр напрямую зависит благополучие жизни каждого человека.
Мы все читали Талеба, прекрасно понимая его посыл к формированию правильного понимания статистики и просто новостей из ленты, но в обычной жизни мы так и продолжаем принимать вполне интуитивные решения, жалея об этом в будущем. Да, мы просто человеки, химия организмов которых и строит этот мир на простых реликтовых решениях, но не мешает же нам никто разобраться для начала в своих тараканах. Зачем мы торопимся даже в простом выборе, зная на примерах из прекрасных книг, что этого не стоит делать?
В своём блоге я всегда обращаю внимание читателей на достойную литературу, переворачивающую мнение о разумности решений каждого человека-читайте на здоровье. Талеб, Мобуссин, Бернстайн, Гриспен... Мы продолжим список изучения в области поведенческих финансов в новом сезоне, но всё же, даже прочитав и осмыслив, мы часто наступаем на старые известные грабли, накладывая на своё будущее груз ошибок прошлого? Такова природа человека, и ТТ не исключение, но стремление к более объективному критическому мышлению нам никто не запрещал.
В статье ниже вытяжка о наших "финансовых" пороках, где автор неплохо напомнил мне любимые  психологические эксперименты, которые я отмечал на полях прочитанных книг. Действительно, это интересно, и в последний месяц лета, когда вы все отдыхаете, а читать много не хочется, думаю, вам этот лонгрид в моём посте понравится. Просветлим память и постараемся в новом финансовом сезоне вполне адекватно принимать решения, ведь, в конце концов, мы играем только со своим мозгом. Удачи!!!



На процесс принятия наших экономических решений влияют множество факторов, о которых мы не задумываемся – гены, химические процессы в мозге, окружающая среда, сознание, воспитание. Поэтому наше финансовое поведение часто иррационально. Всем этим занимается отдельная отрасль экономического анализа – поведенческая экономика. Она исследует психологию поведения человека при принятии экономических решений. Вот 7 главных открытий учёных о ловушках мозга.

1. Справедливость важнее выгоды

Канеман и Тверски доказали это на примере «Игры в ультиматум». Игрок номер один получает 100 долларов. Он имеет право поделить эту сумму в любой пропорции с игроком номер два. Может поделить поровну, может оставить себе 99 долларов и отдать только один. Второй игрок может согласиться с этим, и получить свою долю, или не согласиться, и тогда оба игрока ничего не получат. По математической логике, второй игрок должен согласиться с любой суммой, потому что даже если ему достанется всего один доллара, это лучше, чем ничего. Но в реальности результаты эксперимента были другими. В среднем, второй игрок отказывался от суммы меньше 25-30 процентов от общей, считая, что она несправедлива и унижает его достоинство. То есть, он предпочитал, чтобы никому ничего не досталось, вместо того, чтобы получить лишние 10-20 долларов.   
Кстати, недавно шведские нейрофизиологи научились определять область мозга, отвечающую за справедливость. Они клали в томограф человека, которому предлагали несправедливую сделку, и следили, какая область мозга активизировалась. Оказалось, что всплеск активности происходил в амигдале, или миндалевидном теле. Она же, кстати, активизируется, если человек испытывает чувство страха и гнева, или нюхает что-то неприятное. И, если с помощью транскраниального магнитного стимулятора заблокировать эту область мозга, чувство справедливости притупляется, и результаты игры меняются: люди соглашаются с любой полученной суммой, логично решая, что это выгоднее, чем ничего.

2. Приобрести лучше, чем потерять

То, что наш мозг считает приобретением, он ценит больше, чем то, что считает потерей. Звучит, казалось бы очевидно, но этим законом можно манипулировать. Канеман подтвердил это на примере «Задачи об азиатской болезни». Вот она.
Участников эксперимента разделили на две группе и рассказали задачу. В клинике возникла эпидемия, заболели 600 человек. Собирается консилиум, который предлагает два возможных решения. В первой группе решения были такие. При первом виде лечения выживут гарантированно 200 человек, при втором – с вероятностью 1/3 все выживут, с вероятностью 2/3 все погибнут. Большинство участников выбирали первый вариант. Во второй группе варианты были несколько другие: При первом лечении точно умрут 400 человек, при втором – с вероятностью 1/3 никто не умрет, с вероятностью 2/3 умрут все 600 человек. Большинство выбрало второй вариант. 
В чем смысл игры? На самом деле, условия одинаковые: 200 выживут или 400 умрут. Разница только в формулировке. «200 выживут» звучит как приобретение, «400 умрут» - как потеря. Мы настолько не любим потери, что готовы рискнуть, чтобы их избежать. Мы настолько любим приобретения, что не готовы рисковать, чтобы их потерять.

3. Мозг не верит статистике

Дэниэл Гилберт, профессор психологии в Гарварде, много изучал умение людей прогнозировать события и вот к чему пришел. Люди очень плохо умеют это делать. Этому есть объяснение: если прошлое мы уже пережили, то будущее нам неизвестно, и все, что остается мозгу, это предполагать, что будущее будет примерно похоже на прошлое. И даже если мы все можем вспомнить примеры из прошлого, когда в нашей жизни происходили неожиданные события, абсолютно не соответствовавшие нашим ожиданиям, этот опыт все равно нас ничему не учит. 
Вот как это выглядит на практике. Большинство людей боятся погибнуть в авиакатастрофе или от теракта, хотя статистика говорит обратное. Так, по данным Всемирной организации здравоохранения, в 2015 году в мире от терактов погибло 29 тысяч человек, а от болезней сердца – 15 миллионов. Почему же люди так боятся терактов, а не сердечных приступов? «Механизм тут простой, – объясняет Дэниэл Гилберт. – Каждый теракт или упавший самолет мы видим в новостях. Но СМИ не пишут о каждом утонувшем, умершем от астмы или от сердечного приступа, потому что это не интересно. Поэтому на слуху только вот эти экстравагантные вещи, именно потому, что они из ряда вон выходящие».  
Такой же механизм заставляет людей тратить деньги на лотерейные билеты. Мы играем в лотерею, так как «вон тот счастливчик в телевизоре же выиграл квартиру». Но мы не знаем и не видим всех тех, кто купил билет и ничего не выиграл. «Если бы телеканал взял 30-секундное интервью у каждого из 100 тысяч человек, кто участвовал в последней лотерее, то у вас бы ушло 9,5 лет чтобы непрерывно сидеть у экрана и смотреть все эти интервью, прежде чем вам попалось бы одно интервью с тем, кто выиграл, - приводит пример Гилберт. – Если бы люди мыслили рационально, то никогда не тратили бы деньги на лотерейные билеты».

4. Мозг любит халяву

То, что нас привлекает все бесплатное, ни для кого не новость. Но Дэн Ариели, психолог и поведенческий экономист в университете Дьюк в США, предлагает не идти на поводу у игр разума, а использовать это в своих целях. Автор множества книг, в том числе «Предсказуемая иррациональность», много изучал «фактор халявы». Например, во время такого эксперимента. Одной группе людей предлагали выбор: трюфельную конфету из элитного швейцарского шоколада за 25 центов или квадратик дешевой шоколадки за 1 цент. 95% людей выбирали трюфель, взвесив для себя разницу в цене и качестве. Во второй группе было то же условие, только цену снизили на 1 цент: трюфель стоил 24 цента, а квадратик – ноль. То есть стал бесплатным. 99% процентов людей выбрали бесплатный шоколад. Хотя разница в цене не изменилась – она была и осталась 24 цента. Но «фактор» халявы изменил решение людей, и они согласились на то, чего не хотели на самом деле.
«Фактор халявы» тесно связан с другим феноменом, который исследовал Ариели, - это боль от расставания с деньгами. «Когда мы за что-то платим, мы испытываем стресс, - говорит психолог. – Кстати, если платим наличными, этот стресс больше. Имейте это в виду, когда расплачиваетесь картой: так как это менее болезненно, у вас есть риск потратить больше».
Вот пример, как это можно использовать на практике. Два друга поужинали в ресторане и собираются расплачиваться. Вариант первый: они могут разделить счет по принципу «кто что ел, тот за то и платит». Вполне справедливый, правда, для некоторых немного унизительный. И неясно, как оценивать, если кто-то попробовал блюдо другого. Есть второй вариант: просто поделить счет пополам. Но это может быть нечестно, если один пил чай и ел салат, у второй запивал стейк из мраморной говядины бургундским вином. 
Дэн Ариели предлагает третий вариант: платит кто-то один, а второй платит в следующий раз. «Это лучше всего, так как один получает ужин бесплатно, и это ему приятно. А второму приятно, что он угостил, и он знает, что в будущем его тоже ждет бесплатный ужин». Кроме того, исследования показали, что боль от расставания с деньгами не прямо пропорциональна их количеству. Так, заплатить 100 рублей намного больнее, чем ноль, 200 чуть менее больно, чем 100, а 900 практически не больнее, чем 800. Поэтому если в ресторане один заплатит 3000 рублей, а не 1500, это будет не настолько больно, чем если каждый заплатит по 1500.

5. Выбор делает людей несчастными

Психолог Барри Шварц, автор книги «Парадокс выбора», пришел к выводу: чем шире у нас выбор, тем мы несчастнее. Тем сильнее мы ценим то, что не выбрали. И если мы даже довольны своим выбором, начинаем его меньше ценить, так как думаем об остальных прекрасных опциях, от которых мы отказались в пользу этой одной.
На своем примере он рассказывает, как работает этот механизм: «Я все время ношу джинсы, и поэтому время от времени я покупаю новые взамен старых. Раньше я покупал джинсы, и они были одного фасона – просто джинсы. А в какой-то момент я пошел в магазин за джинсами, а продавец спрашивает меня, какие я хочу: узкие или свободные, покороче или клеш, с высокой талией или с низкой, на молнии или пуговицах, потемнее или посветлее, а, может, с потертостями? Я потерял дар речи, и потом только сказал, что я хочу просто джинсы. Но таких не было. В итоге я провел полтора часа в магазине, примеряя разные варианты, и в итоге ушел с идеальной парой. Они отлично сидели, и все было хорошо – но я не был доволен. Я не понял, почему, и начал разбираться, и написал книгу. 
Когда выбора нет, нет и ожиданий. Я покупал просто джинсы и был доволен. С ростом выбора растут и ожидания. Раз есть 100 видов фасонов, значит, тот, который я в итоге выберу, должен быть идеальным. А он просто хороший. Поэтому результат не оправдывает ожиданий. Поэтому во втором случае конечный итог хуже, чем в первом, когда я покупал просто джинсы». 
Кроме того, Барри Шварц заметил еще один нюанс. Когда выбора нет, и человек купил просто джинсы, и они плохо сидят, кто виноват? Производитель. И тут ничего не поделаешь. А если в условиях выбора человек купил модель, которая плохо сидит, виноват кто? Он сам. От этой мысли человек чувствует себя плохо.

6. Деньги подчиняются закону относительности

Мы все думаем, что знаем цену деньгам и имеем представление о том, что такое для нас дорого или дешево. Однако, на самом деле мы не умеем оценивать стоимость предметов. Этот наш недостаток прекрасно научились использовать маркетологи, и мы часто даже не замечаем, как. Так, если мы видим, что вещь продается со скидкой, то есть стала дешевле, чем была в прошлом, мы ее покупаем. Забыв, что она нам не очень-то и нужна, или не заметив, что и, подешевев, она стоит дороже, чем мы бы хотели. Например, если тур на Бали стоил 2000 долларов, а сейчас продается за 1600, большинство людей его купят. А если стоит 2000, а потом подешевел до 700 долларов, но вы не успели его купить, а неделю спустя он подорожал до 1500 – большинство людей его не купят. Никто не хочет платить 1500 за то, что когда-то стоило 700. Иными словами, для нас выгодное предложение, которое до этого было еще выгодным, намного хуже, чем плохое предложение, которое раньше было еще более плохим. Увы, так работает наш мозг, привыкший сравнивать все с прошлым. 
Но оставим прошлое и будущее. Мы так же плохо оцениваем вещи и в настоящем. Из-за того, что мозг определяет ценность одной вещи относительно другой, мы часто становимся жертвой маркетинговых ходов и принимаем невыгодные для себя экономические решения. Вот пример. В магазине стоят три бутылки вина – за 300, 500 и 700 рублей. Среднестатистический покупатель не выбирает самое дешевое или самое дорогое вино, а предпочитает среднее. Стоит продавцу добавить к ассортименту еще одну позицию за 1000 рублей, вино за 700 уже не кажется таким дорогим и попадает в категорию средних. И так можно делать не раз, добавляя все более дорогие позиции и смещая относительную ценность товара в глазах покупателя. «Но самое смешное в том, что когда вы принесете эту бутылку за 700 рублей домой, не будет иметь никакого значения, с какими бутылками она стояла рядом на полке в магазине», – говорит Дэниел Гилберт.
 
Или вот другой пример, в котором многие наверняка узнают себя. Ситуация первая. Человек решил купить автомагнитолу. В магазине рядом с домом она стоит 4000 рублей, а в другом, на другом конце города, 2000. Конечно, он съездит за той, которая в два раза дешевле, и сэкономит 2000 рублей. Ситуация вторая. Человек покупает машину за 800 тысяч рублей. И ему в автосалоне говорят, что можно купить вдобавок автомагнитолу у них за 4000 рублей, или в их филиале на другом конце города за 2000 рублей. Покупатель, конечно, соглашается купить ее сразу за 4000 и никуда не ехать. Ведь раз он пришел за машиной и готов потратить на нее деньги, 802 тысячи или 804 – разницы нет. Но деньги есть деньги, и на сэкономленных в итоге двух тысячах нигде не написано, на чем их сэкономили – на мелочи или на крупной покупке. Поэтому мы повсюду видим, как люди не задумываясь тратят лишние тысячи на путевку на море, но собирают купоны на мелкие скидки в продуктовом магазине.  
Еще сложнее становится нашему мозгу, когда приходится сравнивать ценность чего-то в будущем. Вот пример. Вам предлагают 5 тысяч рублей сейчас или 6 тысяч через месяц. Большинство выберут первое, так как в среднем люди – существа нетерпеливые и не любят ждать. Но если сместить временной промежуток в будущее, ситуация меняется. Вам предлагают 5 тысяч через 11 месяцев или 6 тысяч через 12 месяцев. Большинство выберет второй вариант. «Раз я уже столько ждал, то могу подождать лишний месяц и получить больше», - думает среднестатистический человек. Здесь работает тот же механизм относительность ценности.

7. Мозг врёт, чтобы избавиться от мучений

Чтобы избавиться от мучений от сделанного выбора, появляется «эффект владения», при котором мы начинаем ценить то, в пользу чего сделали непростой выбор, намного больше альтернативы. Если до выбора ценность обеих вещей была примерно 50 на 50, то вскоре после выбора она увеличивается в 1,5-2 раза в пользу того, что мы выбрали. Или, например, зависимость от цены: более дорогое лекарство лучше помогает, более дорогое вино кажется вкуснее. Если мы приняли решение, и оно оказалось удачным, мы объясняем это тем, что мы умны и предусмотрительны. Если же оно оказалось неправильным, это значит, что нам помешали обстоятельства или чей-то злой умысел. И наоборот – успех другого мы объясняем просто везением, а его фиаско – его глупостью. 

Выводы 

Почему же так происходит? Поведенческие экономисты и психологи знают ответ. Дело в том, что наш мозг не успевает за темпами нашего же научно-технического прогресса. С эволюционной точки зрения, он такой же, как и 10 тысяч лет назад, когда homo sapiens жили небольшими группами, редко встречали кого-то, кто сильно на них не похож и жили недолго. Когда основным приоритетом для выживания было найти еду и спариться, здесь и сейчас, а не ждать и планировать на будущее. Поэтом до сих пор для нас сейчас важнее завтра, а что будет через год, мы даже представить не можем. Источник.

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!

Американский рынок забыл про сезон отпусков. Итоги недели от ТТ.

В этот раз начну фондовый обзор с акций фейсбука, которые советовал своим читателям покупать после отчёта (при падении ждать хорошей цены на откате, при выстреле-покупать по закрытию дня) в отдельном посте начала прошлой недели. Доходы компании за последний год выросли на 71%, остальные показатели так же понравились инвесторам и акция взлетела, пятница закрылась очередным историческим максимумом:
За последние три месяца $FB прибавил 13%, когда $SPX вырос лишь на 4%. C начала года акция Facebook выросла на 44%, но по прогнозу аналитиков до конца года прибавит ещё 20%, перейдя красивый уровень в 200$ за акцию. Теперь компания вошла в клуб гигантов с капитализацией более $500 млрд, где до этого были лишь $AAPL, $GOOG и $MSFT. Акция $FB давно уже обитает в долгосрочных портфелях моих инвесторов, но и те, кто воспользовался моим советом из прошлого поста смог неплохо заработать даже на краткосроке. Естественно, продавать эту акцию я не собираюсь и верю в большие перспективы компаний, ведь после отчёта стало понятно, что достойных профильных конкурентов у фейсбука пока нет.

Что касается широкого рынка, то здесь, конечно, нарастают ожидания коррекции, и каждый умник уверен, что рынок перекуплен. В среду $SPX показал очередной исторический максимум, в четверг после отчёта $AMZN мы увидели сильный откат, но в итоге всё вернулось на место и неделя закрылась нейтрально:
Что сказать, возможно это первые нотки коррекции, но стоит ли нам её боятся, ведь главный вопрос в её глубине и терпении инвестора. Bloomberg на этой неделе опросил 30 ведущих финансистов с четырёх континентов, и среднее мнение о следующей рецессии в США остановилось на первой половине 2019г Тем не менее, эксперты высказали опасения и по поводу второй половины этого года, когда ФРС, ЕЦБ и Банк Японии, возможно, начнут сокращение своих балансов.
 Да, действительно бычий рынок на американских акциях после последнего кризиса затянулся, и приведённая блумбергом картинка с тремя прошлыми обвалами пугает инвесторов:
С другой стороны подобные страшилки я слышу последние 5 лет, в то время как рынок после ипотечного кризиса более чем удвоился. Волков бояться в лес не ходить, а разумные инвесторы за это время без особых потерь нервных клеток неплохо заработали. Можно же посмотреть на всё это и с другой стороны. Сравните на истории индекса Доу, хотя бы просто зрительно, сколько рынок рос по времени после каждого полного восстановления:
На этой неделе МВФ обновил мировой прогноз по росту ВВП(прошлый релиз был в апреле), и теперь он выглядит так:
Глобальный рост экономики теперь ожидается на уровне 3.5% в 2017г, и 3.6% в 2018г, против 3.2% в 2016г МВФ ожидает нормализацию ставок у крупнейших банков мира, но и обращает внимание на риск для рынков, если реальное повышение обгонит ожидания инвесторов. Тренд понятен, и здесь пока пугаться нечего. Рынок ждёт коррекцию, но она необходима для дальнейшего роста и даст возможность хорошо докупиться инвесторам. Никаких обвалов пока ждать не стоит, не слушайте паникёров.
Валютный рынок снова порадовал меня и моих клиентов закрытием недели, и с публикации трейдлиста в четверг в моих среднесрочных позициях пока мало что изменилось, кроме того, что в пятницу пришлось перезайти по золоту.

Растём понемногу, а новым клиентам спешу напомнить, что лето заканчивается (хотя в этот раз и оно не было скучным), и пора выходить на рынок даже если у вас пока и нет свободного времени для самостоятельного активного управления. ТТ всегда в рынке, и перед нами хорошие перспективы, как на долгосрочном рынке акций, так и на валютах с золотом. Удачи!!! Мой проект на Голосе.

четверг, 27 июля 2017 г.

Йеллен и $FB снова ударили по доллару. Трейдлист ТТ на четверг.

Вчерашний день принёс очередную волну снижения для доллара, и поводом стали заявления Йеллен и других членов FOMC. Нового ничего сказано не было, ставку не изменили, но комментарии Йеллен и смена риторики по инфляции на “running below 2%” , были восприняты рынком как чёткое указание о начале сокращения баланса ФРС в $4.5 трлн. в сентябре Это намёк на то, что проблемы с экономическим ростом в последние 8 лет, из-за чего Фед и скупал ипотечные и правительственные долги, закончились и политика ФРС вернётся в дежурный режим.
Отчёты компаний пока продолжают доказывать эти предпосылки ФРС, и вчерашний отчёт Facebook с ростом прибыли на 71% за год подстегнул интерес к рынку. В начале недели я писал пост с рекомендациями по этой бумаге, и после отчёта моё мнение только укрепилось. Подробнее о новостях фондового рынка постараюсь написать обзор уже завтра, пока же уделю внимание среднесрочным позициями на стратегии "7пар+золото", которые вчера порадовали моих клиентов. Сегодня трейдлист c историей закрытых от начала месяца позиций выглядит так:

Как видите, слабым звеном оказался лонг USDZAR, который близок к стопу, а у некоторых дилеров, любящих пририсовывать шпильки, позиция уже закрылась. У клиентов со счетами на FORTS этого инструмента, как и мексиканца с сингапуром, нет, соответственно, все позиции против доллара, что в этот раз было им на руку.
Среди валютных позиций лидерами по текущей прибыли остаются USDCAD и AUDUSD. На канадце после очередного трала стоп уже перешёл в плюсовую зону, на австралийце трала ещё не было, здесь не стоит спешить.

 Честно говоря, вчера перед заседанием ФРС меня больше всего волновал лонг золота, который был уже близок к стопу, ведь открыл я его ещё в прошлый четверг. Но нет, золото выстрелило после комментариев Йеллен, стоп передвинул почти в БУ и сейчас позиция выглядит так:
Потенциал у золота ещё есть, особенно если учесть рост на промышленные металлы. С другой стороны, я писал уже, что на золото в ближайшее время сильно  повлияет ситуация с криптовалютами, и когда всё успокоится в начале августа, я всё же жду выход золота вниз. Но это только мои предположения, а торгую золото я краткосрочно, исходя из существующих, а не планируемых движений. Пока бычий сантимент здесь понятен, а дальше рынок покажет. Удачи!!!

воскресенье, 23 июля 2017 г.

Так инвестируем в Facebook. Что мы ждём на этой неделе (суровые цифры с комментом ТТ).

Да, согласен с вами, переехать жабу и купить FB сейчас сложно. Любой трейдер и инвестор, видя, что пропустил движение, а акция на хаях, редко принимает решение о покупке. Здесь именно так, но в этом посте я приведу вам простые цифры с небольшими комментариями. Сами решите, а пока давайте разберёмся в цифрах, ведь разумный инвестор верит только им.

Facebook представит нам отчёт в среду, оправляясь, как алмаз руками сделанный, гигантами этой индустрии: в понедельник мы оценим отчёт Alphabet (известным нам под Google), а в четверг окончательную огранку крупнейших инет-компаний сделает Amazon( $AMZN) 

Прогноз по $FB пока такой:Revenue of $9.17 billion, up 43% is expected and adjusted earnings up 46% to $1.14 earnings per share.
Давайте посмотрим на конкурентов. Как бы не казалось, но Snapchat ($SNAP), не отобрал у фейсбука юзеров массово, и в итоге обвалился после IPO. С июня  Instagram Stories (это тоже $FB) прибавил 250 млн. подписчиков, когда Snap, по сути заточенный только на это, прибавил только 200 млн. с середины апреля. Справедливости ради, замечу, что $SNAP прибавил + 36% в прошлом квартале в сравнении с прошлым годом. И об этой бумаге мы ещё тоже подумаем.

Из вышеизложенного мы видим, что FB идёт вперёд, делая свои акции вполне привлекательными для долгосрочного инвестора. Какое влияние на мир он имеет? Давайте обратимся к цифрам и посмотрим кол-во юзеров у каждого интернет-гиганта (тут задумаемся, ведь каждый из этих юзеров зарегистрирован не в одном сервисе) На данный момент цифры такие:

Google 241 млн.
Facebook 204 млн.
Yahoo! 186 млн.
Microsoft 183 млн.
Amazon 180 млн.

По этой статистике моих комментариев не будет, ведь я как всегда привёл вам актуальные цифры для размышления, но ниже я приведу график отдельной акции как инструмента фондового рынка и немного поясню свою позицию.
Никаких политических рисков от Трампа для фейсбука я не вижу, а понятно, что под политическими рисками для США я не имею в виду отжим компании или штрафные санкции. Здесь идёт речь о том, что даже изоляционистская версия "Америки вперёд", при всех мозготрясках в Конгрессе, никак не влияет на китов высокотехнологичных компаний. Это факт, и если мы смотрим на FB как на акцию-это хороший долгосрочный актив, пусть и с усиленной волатильностью против большого рынка. Это удел больших компаний. Ну, он же и огромная доля этого рынка...
Подводные камни, кроме внутренней политики развития компании, здесь сложно найти, и на рисковом рынке акций здесь не самые худшие начальные условия для инвестирования.Вывод-покупать и держать, но уже после отчёта. При падении ждать хорошей цены на откате, при выстреле-покупать по закрытию дня среды. Это я про долгосрок, не нужно следовать моим советам, если вы скальпите на дневках и хотите быстро заработать миллион. Вам не нужно. Новым потенциальным клиентам напомню, что вы всегда можете обсудить условия работы со мной(долгосрок акции или среднесрок "7пар+золото" любыми способами связи, указанными в блоге справа. Удачи!!!

суббота, 22 июля 2017 г.

Итоги отличной недели. А $NFLX всё-таки ТТ дождался.

Подведём итоги недели. Индексы растут, доллар падает, и это вполне меня устраивает, т.к. ждал этого с момента прихода Трампа в Белый дом и не раз писал о причинах такого тренда. Любителей торговать волатильностью на этой неделе порадовал новыми рекордами $VIX, а на валютном рынке лучший результат против доллара показал канадец. Ниже более подробно разберу эти сюжеты, а в начале субботнего поста разберу итоги отчётов компаний, ведь кроме результата нам важны и предпосылки движений. Не забываем, что SPX закрыл среду очередным историческим максимумом, а я по-прежнему считаю этот индекс основным индикатором всего рынка в этом сезоне, хотя многие видят причину всего происходящего в слабости доллара.



Итак, за второй квартал отчитались уже 19% компаний из SnP500. Большинство компаний (73%) показали доход выше ожиданий, исходящих из 5-летней средней. В совокупности компании показали доход на 7.8% выше ожиданий, что так же выше 5-летней средней. По этому же показателю 77% показали продажи выше ожиданий, в целом продажи оказались на 1.3% выше ожиданий.


Если смотреть по секторам, то больше всего доходы во втором квартале нарастили энергетики, а самый худший результат показал телеком, единственный сектор, ушедший в минус:

Пока мы можем сделать вывод, что американские компании показали хороший рост, а индекс SPX растёт вполне оправданно и прогнозируемо. На следующей неделе отчитаются 191 компания из SnP 500 (13 из DJIA), а я не могу не отметить результаты Netflix. В прошлых обзорах и "Слуховых заметках ТТ" я советовал покупать эту акцию, за что на коррекции получил много саркастических отзывов. Тем не менее, я покупал её для долгосрочных клиентов в акциях не на один день (Кстати, акция есть и в списке СПБ Биржи, и торговать её можно и через российских брокеров), и на этой неделе она выстрелила:

Мы все знаем, чем занимается компания, и её экспансия вполне понятна и наблюдаема, поэтому я я по-прежнему верю в Netflix как в хороший долгосрочный инструмент, и рад за тех, кто последовал моему совету.

Рекорд на этой неделе поставил индекс волатильности VIX, закрыв неделю историческим минимумом:

Кто-то поймал эту глубину, с чем их поздравляю, я же, как помните, вышел из этого инструмента ещё в начале лета и остаюсь по нему до сих пор нейтрален. Этот индикатор ещё раз подтверждает, что покупки на SPX не носях характер эйфории, а инвесторы без особого страха закладываются на следующие годы, где на коррекциях VIX, конечно, и откатиться до привычных уровней, а $VXX вполне можно будет использовать для хеджирования этих откатов.
Доллар продолжал падать всю неделю, и откат был заметен только во время речи Драги, но потом движение быстро возобновилось. Торгуемый инструмент $UUP (ETF на индекс доллара) достиг 52-недельного минимума:

Действительно, доллар упал против всех валют, развивая хорошие трейды на счетах моих клиентов, ведь многие позиции я открыл более месяца назад, что вы видели в отчётах. С четверга, когда я выкладывал трейдлист ТТ, ничего не изменилось, кроме того, что добавил лонг золота, который уже вышел в плюс:
Все позиции против доллара, кроме фунта, в хорошем плюсе, и после пятничного трала "долгожители" выглядят так:

Этот сезон продолжает нас радовать, но самое интересное, как всегда, впереди. Думаю, новым инвесторам, несмотря на сезон отпусков, пора бы уже активизироваться и присоединиться к профитной и интересной торговле ТТ. Рисковать нужно тогда, когда есть деньги (с). Удачи!!!

пятница, 21 июля 2017 г.

20 фактов из жизни Уоррена Баффета. Мифы и реальность.

Легендарная фигура Уоррена Баффета давно уже обросла мифами, и, по сути, все книги и фильмы о нём продолжают создавать культ личности, а не раскрывают какие-то новые секреты его инвестиционной деятельности. Те, кто как и я читал почти всего его книги (написанные в основном родственниками и другими приближёнными), замечал, что в каждом новом опусе всегда находятся новые факты из его жизни, и частенько они противоречат друг другу. Баффет зарабатывает сам, и даёт заработать на своим имени другим.
Есть много историй про то, как именно начал зарабатывать будущий миллиардер, и какими были его первые сделки на бирже. Шли годы, и эти истории менялись. В начале этого года на HBO вышел фильм "Становясь Уорреном Баффеттом", который сейчас доступен на любом торренте. Тем, кто не читал книги о нём, возможно, фильм покажется интересным, по мне, так скучноватый, как и вся документалистика HBO в последнее время.
Для тех, кому некогда смотреть сериал, автор в статье ниже проделал эту работу за вас, и вывел 20 "неожиданных" фактов из жизни Уоррена Баффета. Думаю, так проще и интересней ознакомиться с его биографией. Я же, просмотрев половину первой серии, задался лишь одним вопросом. Всю жизнь считалось, что Баффет консервативно завтракает изо дня в день пончиками из ближайшей пекарни, читая финансовые дайджесты. Теперь же оказывается, что жена выдаёт ему деньги на завтрак, и он покупает его в Макдональдсе по пути в офис. На самом деле, таких расхождений много в мифах о нём, но это не мешает ему оставаться величайшим инвестором современности. Удачи!!!

30 января на американском телеканале HBO состоялась премьера документального фильма «Становясь Уорреном Баффеттом» (Becoming Warren Buffett). 86-летняя легенда Wall Street – один из самых уважаемых инвесторов в США, и глава бизнес-империи Berkshire Hathaway. Он обладает состоянием в $73,7 млрд и занимает вторую строчку в рейтинге Forbes. Какие неожиданные факты мы узнали из фильма?


1. Уоррен Баффетт родился в 1930 году, во времена Великой депрессии. Год спустя его отец, биржевой брокер, потерял работу, и начал свой собственный бизнес – инвестиционную компанию. Так семья пережила тяжелые времена. Когда Уоррену было 12 лет, его отец стал конгрессменом, представителем республиканцев. Дети и жена помогали ему проводить предвыборную кампанию. Все они переехали в Вашингтон.

2. Уоррен Баффетт любит числа: «Это началось до того, как я себя помню. Просто всегда чувствовал себя хорошо, работая с числами. И я всегда играл с ними в одну или другую стороны. До сих пор могу назвать, каким было население Омахи в 1930 году – 214 006 человек. Ребёнком, у меня было много энергии. Я был любознательным, и самым младшим в классе. Ему нравилось соперничать с другими».

3. Уоррен Баффетт всегда любил читать. Его тётя подарила ему книгу «The World Almanac», которая до сих пор с ним. А первую книгу об инвестициях Уоррен Баффетт прочитал в офисе своего отца. До сих пор он уделяют чтению по пять-шесть часов в день.

4. В семилетнем возрасте Баффетт взял в библиотеке книгу «1000 способов заработать $1000». Один из способов – весы, которые взвешивают за монету (penny weighing machine). Он посчитал на калькуляторе, через сколько они начнут приносить прибыль. В итоге Баффетт приобрел весы. В неделю маленький Уоррен зарабатывал пять центов: «Я попал в бизнес очень рано. Но теперь мне нравится зарабатывать в неделю гораздо больше».

5. Уоррен Баффетт продавал коку-колу, газеты, журналы и жвачку, ходя по домам соседей. «Мне нравится быть начальником самому себе, и именно это меня привлекало в доставке печатной продукции. Я сам выбирал свой путь, и в 5-6 часов утра никто меня не тревожил». В день он доставлял 500 газет, получая по пенни на каждую. «Я стану миллионером до того, как мне исполнится 30», – заявил как-то Баффетт своей сестре Дорис.6. В школе Уоррен Баффетт не проявлял большого интереса к учёбе. Как-то он понял, что его учителя имеют на своем пенсионном счету акции телекоммуникационной компании AT&T. Тогда Баффетт решил сыграть на их понижение – он «зашортил» порядка 10 акций, и отдал подтверждение о транзакции одному из учителей. Все подумали, что Уоррен хорошо разбирается в акциях. В школьном альбоме Уоррена Баффета было написано: «будущий биржевой брокер».

7. В Университете Небраски Уоррен Баффетт совсем не готовился к экзаменам. Он просто приходил в класс за 15 минут до, и с легкостью всё сдавал. Уоррен окончил программу за три года вместо четырёх. Затем он подал документы в бизнес-школу Гарварда, но его туда не взяли. Тогда он поступил в бизнес-школу Колумбийского университета, где учился у двух профессоров, написавших одну из его любимых книг по анализу ценных бумаг.

8. Два правила инвестиций Уоррена Баффетта он почерпнул у профессора – Бена Грэма. Правило №1 – никогда не теряй деньги. Правило №2 – никогда не забывай правило №1. «У тебя могут быть чувства по поводу рынка, но у рынка никогда нет к тебе чувств».

9. Несколько лет назад Уоррен Баффетт купил на Amazon книгу «Moody’s Banks Insurance Real Estate Investment Trusts» 1950 года выпуска. Именно этой книгой он руководствовался, когда, окончив университет, 20-летним юношей начал продавать акции. Например, он искал там информацию о недооценённых бумагах.

10. Фокус всегда был сильной частью личности Уоррена Баффетта. Если он чем-то интересуется, то этот интерес неподделен: он прочитывает всё, что можно прочитать об этом предмете, разговаривает с людьми, проводит встречи. Еще он обожает просто сидеть и думать – о бизнесе или инвестиционных проблемах: «Это легче, чем обдумывать судьбы человечества».



11. Уоррен Баффетт живёт в пяти минутах езды от офиса, и сам проделывает этот путь за рулём в течение уже 54 лет (в фильме он за рулем Cadillac). По дороге он заезжает в «Макдональдс» за завтраком, покупая маффин с котлетой, сыром и яйцом: «Когда я бреюсь по утрам, я говорю жене какое-то из этих чисел – $2,61, $2,95 или $3,17. И она кладет эту сумму в специальную кружку в машине. И это определяет, какой из трёх завтраков я буду есть этим утром. Когда я чувствую себя не слишком процветающим, я беру завтрак за $2,61– две сосиски и колу. $3,17 – это бекон, яйца и сырный бисквит. Но этим утром рынок падает, поэтому я взял завтрак за $2,95».

12. На стенах офиса Berkshire Hathaway Уоррен Баффетт развесил старые газеты The New York Times с новостями времен Великой депреcсии: величайших паник на Wall Street 1907 и 1929 годов. Это напоминает Баффетту, что в этом мире может случиться всё, что угодно.

13. Прежде чем сделать ту или иную инвестицию Уоррен Баффетт и его команда смотрят на что-то, что создает «ров» вокруг компании – «экономического замка»: «Мы не покупаем актив, мы покупаем имя, бренд, франшизу». В Berkshire Hathaway работает всего 25 человек, и нет никаких комитетов, также нет служб HR, PR и IR.

14. «В процессе зарабатывания денег самое важное – это правильное время. Ты не должен быть очень умным, а просто должен иметь терпение», – говорит Уоррен Баффетт.

15. «Построение репутации занимает 20 лет, но ты можешь потерять её за пять минут», – сказал Уоррен Баффетт о крахе инвестиционного банка Salomon Brothers в августе 1991 года (его компании принадлежало 12%). Банк был должен контрагентам $150 млрд. «Моим самым большим долгом всегда был только ипотечный кредит за дом», – отметил Баффетт.



16. На встрече со студентами: «70 лет назад, когда я ходил в старшие классы школы, в моей голове были только две мысли: девушки и машины. Но с девушками дело особо не шло, поэтому давайте поговорим о машинах. Представьте, когда вы закончите школу, я предложу каждому из вас выбрать машину по вашему вкусу. В чём ловушка? Эта машина будет единственной на всю вашу жизнь. И что вы теперь будете делать? Вы верите в это? Правильно. Конечно, она не будет вашей единственной. Но подумайте о том, что у вас всех есть только одно тело и один разум. Сейчас они находятся в потрясающем состоянии. И так должно продолжаться всю жизнь».

17. Работая в финансовом бизнесе, Уоррен Баффетт не располагает ни калькулятором, ни компьютером, но он обладает стратегическим взглядом, и это приносит ему миллиарды, много миллиардов.

18. Уоррен Баффетт имеет свой собственный подход к делу, что не делает его очень популярным в сообществе миллиардеров.


19. Уоррен Баффетт сам поёт под гитару, приветствуя 40 000 инвесторов Berkshire Hathaway на ежегодных собраниях под названием Berkshire Show, которые полны разнообразных развлечений. «Меня интересует то, что владельцы Berkshire думают о компании, а не то, что о ней думают аналитики».

20. Один из близких друзей Уоррена Баффетта – Билл Гейтс, основатель Microsoft и №1 в мировом списке Forbes. Баффетт пожертвовал в благотворительный фонд Гейтса и его супруги Мелинды $37 млрд, это самый щедрый единовременный благотворительный взнос в истории человечества. «Отдать деньги сообществу – это самый эффективный путь их потратить», – сказал Баффетт. Часть его состояния пойдёт в благотворительные фонды его троих детей. Именно этого хотела первая жена Баффетта Сьюзен, умершая в 2004 году. Источник.

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
___________________________________________________________________________________________________
ДУ "Долгосрочные акции ТТ". Правильная инструкция для клиента


четверг, 20 июля 2017 г.

Ричард Брэнсон. Теряя невинность. Ч.2

Отлично. Это же Ричард...Книги его всегда об одном, и не сказать, что это литературные шедевры. Нет. Мы любим его за позитив, иногда переходящий в самолюбование, и за естественный драйв, подкреплённый запоминающимися сценами из его реальной жизни.

Да, повторение, да, преувеличение...Каждую его книгу отличает отсутствие снобизма миллиардера, а каверзы Брэнсона, часто на грани жизни или собственной состоятельности, вызывают простой романтический интерес. Мы уже не дети, но этот взрывной запал помогает при любом настроении. 

Ричард, мы не очень верим в полёты на Марс и твои либеральные утопии, это сложно. Тем не менее, мы разделяем твои многие позитивные идеи, которые здесь и сейчас помогают думать о лучшем. Удачи!!! 

Ударит ли $BTC по $GLD. Трейдлист ТТ на четверг.

Прошла неделя после последнего для Йеллен как главы ФРС отчёта перед Конгрессом, и рынок почти без откатов продолжает расти. Ожидаемый мной долгосрочный тренд на рост фондового рынка и ослабление рынка, о котором часто писал в обзорах, продолжает развиваться. Вчера S&P500 сделал очередной исторический максимум, и уже 267 торговых сессий на индексе мы не видим коррекции более 5%. Это самая длинная серия с 1996г:

Конечно, многие говорят о скорой неизбежной коррекции при каждом новом рекорде, и она будет, но главный вопрос во времени. Тем, кто уже сейчас видит стопроцентный пузырь, похожий на доткомовский, напомню, что за 26 дней в этом году, когда индекс делал исторические максимумы, средний рост составлял лишь 0.43% Согласитесь, это непохоже на эйфорию, и я пока вижу здесь лишь умеренный объективный рост после долгого боковика прошлого года. Коррекция, конечно, придёт на рынки, но я бы не стал пугать ей своих долгосрочных клиентов в акциях.

Про фондовый индекс здесь я упомянул лишь потому что считаю его сейчас главным индикатором рынка, заметьте, фьючерс растёт даже на укрепляющемся немного долларе. Подробнее об акциях напишу в фондовых обзорах, а сейчас важнее валюты и золото, ведь именно их я торгую по своей среднесрочной стратегии "7пар+золото". Перед заседанием ЕЦБ это актуально.

На этой неделе я открыл лишь одну позицию, это был лонг GBPUSD вчера. Понятно, что у фунта сейчас полно своих историй, но сигнал на вход был. На данный момент позиция прошла половину пути до стопа, но вероятность восстановления пока высока, да и на фоне остальных позиций это лишь небольшой текущий убыток. Сейчас мой трейдлист и счета моих клиентов выглядят так:
Вчера же в начале отката я зафиксировал среднюю прибыль на лонге золота, а в понедельник закрыл профит на иене, опасаясь сильной коррекции. Вы, наверное, заметили, что на моём индикативном счёте на данный момент на мексиканце и австралийце лот лишь 0.01 Почему? Да, этого не должно быть, и для валют здесь всегда лот 0.1 Это техническая ошибка, которую заметил лишь на следующий день. Обидно, учитывая последующее движение против доллара, но добавляться уже было поздно. Ошибся только на своём счёте, на счетах клиентов как на forex так и фортсе объём был открыт правильный. Редко, но такие ошибки случаются.
Тем не менее, после очень хорошего ожидаемого движения на USDCAD, о котором писал в прошлом обзоре, внимание сместилось как раз на AUDUSD. Сейчас он приблизился к уровню 0.8, на котором последний раз был 04.2015:


Хорошее движение, но если посмотреть на прошлые годы, то и здесь никакой сверхволатильности пока не видно. Способен он и на большее.

Продолжает укрепляться канадец, и вчера пара закрыла день новыми минимумами:
С мексиканцем и рэндом пока всё сложно, и подлил вчера масла в огонь, Goldman Sachs, который посоветовал выходить из высокодоходных валют (кстати, и рубля, которым я не торгую) Собственно, последние дни мы и видим по графикам гораздо более сильные движения в "развитых" валютах.

По золоту на данный момент я нейтрален, вышел совсем вовремя, но скоро здесь стоит ждать хороших движений. Конечно, многие после очередного взятия хаёв индексом SPX видят уже здесь восстановление обратной корреляции между золотом и акциями, но я думаю, что есть более сильные факторы для волатильности металла. Тем, кто не выходит за рамки традиционного рынка вкратце объясню свою позицию.
Кто бы, что не говорил, но криптовалюты в этом году оказывают влияние на золото, хотя объёмы рынка пока не сопоставимы. Никакой прямой корреляции в ценах здесь нет, как писал ранее, золото давно уже потеряло жёсткую корреляцию вообще с чем-либо,поэтому и интересно только на краткосроке. Если криптовалюта растёт, как защитный актив, то золото теряет, т.к. тренды и волатильность не сравнимы. Если же риск на рынках растёт и криптовалюта падает, как это происходило последние недели, золото становится совсем не интересным.
Здесь можно спорить о корреляциях золота вечно, но суть в том, что криптовалюты влияют на волатильность золота, а здесь мы ожидаем большое событие. Отбрасывая  детали, более подробно можете почитать здесь,  скажу лишь, что до 1.08 должен решиться важный технический вопрос на биткоине: разделится он или нет на 2 отдельные криптовалюты. Даже при всём понимании деталей этого сплита, понятно, что волатильность на рынках в этот период вырастет. Японские официальные криптобиржи уже заявили, что с 1-5 августа не будут проводить операции по биткоину пока майнеры не определятся.
Это сложное и интересное явление, но в нашем контексте я лишь предполагаю усиление волатильности на золоте, думаю, с конечным исходом вниз, как только станет понятно, что ничего страшного с биткоином не случилось. Не более, чем предположение, но за золотом эти дни нужно следить особо внимательно,и возможны сюрпризы.
Пока рынок радует меня и моих клиентов, лето выдалось вполне не скучным, и похоже уже таким не станет. Напомню, что в июле я предложил скидку новым подписчикам на мои торговые сигналы , и за 40$(вместо 50$) вы на месяц можете присоединиться к работе по моей стратегии. Надеюсь, вам это понравится. Удачи!!!


вторник, 18 июля 2017 г.

Ричард Брэнсон. Теряя невинность. Ч.1

Отлично. Это же Ричард...Книги его всегда об одном, и не сказать, что это литературные шедевры. Нет. Мы любим его за позитив, иногда переходящий в самолюбование, и за естественный драйв, подкреплённый запоминающимися сценами из его реальной жизни.

Да, повторение, да, преувеличение...Каждую его книгу отличает отсутствие снобизма миллиардера, а каверзы Брэнсона, часто на грани жизни или собственной состоятельности, вызывают простой романтический интерес. Мы уже не дети, но этот взрывной запал помогает при любом настроении.

Ричард, мы не очень верим в полёты на Марс и твои либеральные утопии, это сложно. Тем не менее, мы разделяем твои многие позитивные идеи, которые здесь и сейчас помогают думать о лучшем. Удачи!!!

среда, 12 июля 2017 г.

Последний ответ Йеллен перед Конгрессом. Трейдлист ТТ на среду.

Главное событие сегодня-это речь главы ФРС Йеллен перед Конгрессом и её ответы на вопросы. Такие отчёты проходят два раза в год, и это будет последний для Йеллен, т.к. её мандат закончится уже в феврале 2018г, если, конечно, не случится чудо, и Трамп не выдвинет её на следующий срок. Вопрос в том, останется ли она в составе членов ФРС или уйдёт окончательно, и об этом её обязательно спросят сегодня.
Главное, что волнует рынки, это уже даже не повышение ставки. Здесь всё, более или менее, понятно. Два повышения уже было, и следующее с большой вероятностью будет в декабре. Главный вопрос в нераскрытых пока деталях плана ФРС по сокращению баланса. Напомню, что скупать бонды и раздувать баланс ФРС начала в 2008г на первом этапе QE, и в результате он вырос до $4.5 трлн. Понятно, что сокращение необходимо по мере роста экономики, но понятной формулы для этого плана пока никто не видел, и это пугает рынки.
Ожидания этого события уже приводят к нервозности, и вчера на вечерней сессии мы видели много непонятных движений, совсем не в одну сторону. Новых позиций на этой неделе я не открывал, последние сделки закрыл ещё в пятницу,и трейдлист на сегодня выглядит так:
 Золото прошло со вчерашнего вечера половину пути до стопа, и здесь сейчас самый большой риск, но даже закройся она лосём, это будет второй средний убыток после серии из 4-х профитных сделок, о чём писал в понедельник. Нет смысла беспокоиться.
Валютные позиции на данный момент в плюсе, две из них в сторону укрепления доллара, и вырвался здесь $USDZAR, две против. Наибольшее внимание моё сегодня будет направлено на USDCAD, шорт в хорошем плюсе на ожиданиях повышения ставки. Рынок ждёт от Банка Канады первого с 2010г повышения ставки на 0.25 пп, и разница между этим событием и выступлением может создать хорошую волатильность на паре. Пока шорт USDCAD выглядит так:
Да, рынок сегодня оживёт, и случится может всё, что угодно но не в моих правилах закрывать позиции против собственной стратегии даже на ожидании больших событий. Напомню новым потенциальным клиентам, что в июле действует скидка на торговые сигналы, и за 40$ вы на месяц можете присоединиться к моей торговле. Так же подробные инструкции инвесторам для ДУ вы всегда можете найти здесь. Удачи!!!

вторник, 11 июля 2017 г.

Теодор Драйзер. Финансист. ч.5


Разве мы можем осуждать оступившегося? "Финансист" даст любому ответ.
Знаете, я сейчас вспоминаю школьную программу чтения, и с каждой вспомненной книжкой растёт желание стать главным министром по культуре, без зарплаты. Вспоминаю и понимаю,что много из этих ниочёмных томов вполне можно было бы заменить на полезные для жизни книги. Те книги,что чему-то учат,кроме эфемерной нравственности. Одна на замену.... "Финансист" Теодора Драйзера,которую я поменял бы на многие тома прочитанные по указке министерства летом на даче. Эта книга была бы нужнее, и почему вы мне её не дали тогда...
Критичная книга, с взлётами и успехами, показывающая гнилую сущность этого мира, построенного только на деньгах. Что это? Это книга практическая, это учебник, где каждый найдёт ответ на свой вопрос. Это жизнь. Жизнь та ещё, которая была до эпохи потребления, там, где был подъём и перелом, и в этом её гений. Шикарно и объёмно.
Книга динамична, и очень нравится смена камер, это не присуще тому времени, автор опередил время, сравнивая себя с создателями лучших современных сериалов. Камера жива. Без прелюдий мы переносимся в глаза разных героев в одной сцене, без хронологических пометок автора, без предварительных абзацев. Читаем про Копервуда, а раз, и уже Элли или её отец. Этот приём в книге оригинален для времени написания. Это круто.
Циничен "Финансист" или либерален? Прав ли он в размышлениях о семье, обществе, любви и деньгах? Это вам решать, а он всего лишь прожил свою жизнь, со всей уверенностью и пафосом, достойным джентльмена той эпохи.0 Могу ли я его осуждать? Нет. Он был честен, а его изъяны может осуждать только тот, кто прожил такую же жизнь. Это точно не я. Прочитайте эту просто написанную книгу, послушайте аудиокнигу в отличном женском позитивном исполнении, и не судите строго "Финансиста". Удачи!!! Эту и другие рецензии к книгам и фильмам вы всегда можете найти на отдельных страницах моего блога.

Краткая памятка по ETF. Результаты 10 лет в средних дневных.

Всё большую популярность среди инвесторов во всём мире набирают ETF (exchange-traded funds), которые я предлагаю включить в портфель и своим долгосрочным инвесторам. По сравнению с активными фондами, здесь меньше издержки на управление, а от фьючерсов отличает отсутствие необходимости перехода с одного контракта на другой при экспирации.

Так же интересны "усиленные" и перевёрнутые ETF. Под первыми я понимаю ETF с двойным или тройным плечом, их ещё называют "ULTRA ETF" Здесь, благодаря смешанной стратегии внутри биржевого фонда из свопов, фьючей и опционов, волатильность базового индекса увеличивается в два три раза. Хоть звучит это сложно, но на практике инвестор видит лишь обычный биржевой инструмент, сродни акции,  и это удобно.

Перевёрнутые ETF ( или Short ETF) так же могут использовать плечо, но в обратную сторону. Покупая такие ETF, вы получаете усиленную прибыль уже при падении рынка. Это удобно для тактических трейдеров, ожидающих коррекцию на рынку. Я в своей долгосрочной стратегии перевёрнутые ETF не использую, т.к. на фондовых рынках торгую только от лонга. Тем не менее, я вижу, что всё больше спекулянтов используют их вместо фьючей. И это правильно.

В мире существует бесчисленное множество ETF, как широкого рынка, так и совсем специфичных отраслей, типа солнечной энергии или биохимии. Кстати, в мае 2017г SEС приняла запрос на создание ETF уже с 4-м плечом. Их много, но в таблице ниже увидите статистику за 10 лет на основные такие фонды. Это поможет вам понять принцип левереджа на ETF, подобрать для себя интересную отрасль и прикинуть риск/доходность. Удачи!!!

На рынке всегда много интересного, а лучшие мои посты, рецензии на книги, актуальные графики и сделки всегда найдёте в телеграм-канале: dmatradeTT Разберём всё по полочкам. Welcome!!!
___________________________________________________________________________________________________
ДУ "Долгосрочные акции ТТ". Правильная инструкция для клиента

понедельник, 10 июля 2017 г.

Забыть о бычьем тренде на золоте. Что мы ждём от итогов 2-ого квартала на $SPX?

Разумной коррекцией на фондовом рынке началось второе полугодие, после очередного исторического максимума SPX 19.06 на уровне 2454 После этого за последние 13 торговых сессии индекс потерял чуть более 1%. Золото за этот же период потеряло почти 4%, и это интересно, учитывая то, что индекс доллара тоже снизился на 1.5% Металл в очередной раз потерял корреляцию вообще с чем-либо, и в данный момент пытается пробить 1200$ Попробую в этом фондовом обзоре разобраться, почему так и происходит и в конце уделить побольше внимания золоту.
Несмотря на небольшую пока коррекцию, интерес к американским акциям остаётся высоким по объективным причинам. Близится сезон отчётов за 2-й квартал, и аналитики для S&P 500 прогнозируют рост операционной прибыли на 20.6% Если так, то 2-й квартал станет четвёртым кряду кварталом роста доходов для американских компаний, и мне сейчас это кажется лучшим индикатором для акций. Напомню, что до этого мы видели серию из 7 месяцев падения доходов, но и тогда это не вызвало обвала рынка, а лишь долгую консолидацию с быстрым восстановлением индекса в итоге.
Так же аналитики ожидают средний доход на акцию в 31$ за 2-й квартал для SPX. Несмотря на то, что с начала года прогноз был снижен с 32,24$ , если он верен, то это будет максимум с 3-ого квартала 2014г  Годовой доход на акцию ожидают на уровне 128$ для 2017г и 146$ для 2018г.  Это явно позитивные ожидания, но не единственный фактор для рынка.

Что с дивидендами? А они продолжают уверенно расти, и для второго квартала ожидается рост на 7.42% от этого периода в прошлом году. Со второго квартала 2010г дивиденды выросли на 117% , когда индекс вырос на 107% Сейчас средняя доходность акций для SPX находится на уровне 2% Я не говорю, что это много, но тренд долгий и положительный при растущем индексе. Это хороший сигнал на будущее для долгосрочного инвестора, который принесёт прибыль и моим клиентам, главное не отвлекаться на краткосрочные страшилки, а смотреть на реальные цифры.

Что пугает рынки? Конечно же, заявления центробанков об ужесточении политики и возможном сокращении балансов, хотя это и продолжается не первый год. На прошлой неделе ФРС опубликовала протокол минуток с последнего заседания (здесь), и  это дало рынкам пищу для размышлений. На данный момент фьючерсный рынок видит не более одного повышения ставки за следующие 12 месяцев, ожидая её в декабре. Даже если это случится в июне 2018г, только в 40% рынок оценивает вероятность второго повышения. Плохой это или хороший сигнал для рынка? Да, здесь сколько людей, столько и мнений, а рынок после этих минуток упал-отжался  и снова пытается восстановиться. Нужен только повод.

Пока мои ожидания по росту SPX и умеренному падению доллара, о которых я пишу в каждом фондовом обзоре с момента прихода Трампа, вполне оправдывается. Его политика не пугает фондовый рынок, и компании вполне равномерно для посткризисного периода развиваются, радуя инвесторов. Изоляционистские меры Трампа, как и при Буше после предыдущего кризиса( писал уже об этом зимой), снижают доллар, а риторика ФРС не даёт ему совсем непредсказуемо обвалиться. Пока всё неплохо, но где же теперь место золота?

На данный момент мы видим, что золото не хеджирует ни коррекции на SPX, не снижение доллара.  После последней неудачной попытки пробоя  06.06 золото падает уже 24-й день, что принесло прибыль на краткосрочных сделках для меня и моих клиентов:

На недельних и месячных графиках уже тоже сложно разглядеть бычий тренд, и сейчас металл вернулся к уровню начала года. Тем не менее, если бы вы начали торговать золото со мной с самого начала го, то при рекомендованной для начала пропорции баланса ( 1500$ на 0.1 лот) вы, как и все мои клиенты, к этому дню заработали бы 26% прибыли. На среднесрочной стратегии золото снова показало лучшие результаты, хотя больше всего профитных сделок было на лонгах.

Я как и прежде не вижу для золота каких-то перспектив на ближайшие годы. Не одной причины для его быстрого взлёта. Это может случится на обвале фондового рынка, но здесь я как раз ожидаю роста на ближайшие 2-3 года, что порадует моих долгосрочных клиентов в акциях. Чёрного лебедя всегда можно предположить, на на то он и "чёрный", что его нельзя предугадать, и стратегию на нём не построишь. Пока же я не вижу повода для беспокойства, и рынок развивается вполне себе разумно. Удачи!!!

среда, 5 июля 2017 г.

Третий профитный месяц. Отчёт ТТ за июнь. (+скидка)

Вчера на вечерней сессии я закрыл последнюю сделку по золоту, и теперь со спокойной душой можно составить отчёт за июнь, ведь этот шорт был открыт ещё 30.06.2017 Как вы помните, золото в моей стратегии занимает значительную часть (удвоенный лот), поэтому для объективности стоило дождаться закрытия сделки, тем более, так отчёт совпадёт с традиционным "трейдлистом ТТ на среду". 
Здесь все закрытые с начала июня сделки и открытые позиции. На странице STRATT-NA обновил отчёты и открытые позиции. Напомню, что золото, как проверенный профитный инструмент, я выделил с индикативного счёта в отдельную торговлю. Все отчёты по золоту вы всегда можете найти на странице STRATT-GL. Тем не менее, в итогах месяца я буду давать комментарии по золоту в конце поста.
Июнь оказался сложным месяцем, ведь как вы знаете в этом году правило "sell in may..." не сработало, и моим инвесторам и подписчикам на торговые сигналы было совсем не скучно. Было открыто много сделок, были и значительные лоси, но общий итог июня оказался положительным, и он стал третьим кряду месяцем, принёсшим прибыль моим клиентам.

Как видите, на июль перешло 5 среднесрочных позиций по валютным парам, все они сейчас в плюсе, и на следующий месяц перенеслась большая текущая прибыль. Неплохой задел. Не все позиции открыты против доллара, но основной тренд на его ослабление пока в силе, наметилась коррекция, и я внимательно слежу за рынком, ожидая фиксации прибыли.

По золоту в июне было открыто 4 сделки, и только одна принесла средний убыток. Как видите, на "золотом" индикативном счёте сменилась лотность, ведь  здесь я продолжаю пользоваться оптимизированной для моей стратегии системой ММ Джонса, которую советовал и своим клиентам. (именно и только для золота) Переходы между лотностью здесь всегда даются сложно, но при хорошем рынке и потенциал намного больше, чем при линейном увеличении лота. Подробнее напишу в посте о золоте.

Рад, что начало лета принесло нам хорошую прибыль, и я пока не вижу причин, чтобы рынок залёг в летнюю спячку. Поводов для хорошей волатильности хоть отбавляй, фондовый рынок, уверен, тоже нам готовит сюрпризы, так что в этом сезоне спокойно отдыхать не получится. Передаю привет своим действительным клиентам, а потенциальным новым подписчикам  до конца июля предлагаю скидку на торговые сигналы. Вместо обычных 50$ в месяц для ознакомления они будут стоить 40$. Подробные инструкции по торговым сигналам найдёте здесь, а по ДУ-здесь.   Думаю, рынок сейчас на нашей стороне, и размеренный риск принесёт хорошие результаты этим летом. Удачи!!!