вторник, 18 апреля 2017 г.

Пора ли продавать VXX и докупать акции? Пока подумаем о трежерис.

Понедельник стал для индексов днём хорошего отката после пасхальных выходных и снижения геополитических рисков, но есть ли действительный повод для оптимизма? Давайте вспомним как развивалась коррекция до вчерашнего дня. В пятницу я по понятным причинам пропустил обзор фондового рынка, поэтому попытаюсь в этом посте вспомнить все важные цифры и оценить настроение рынка на данный момент.
Прежде всего вспомним, что в прошлую среду индекс SnP 500 закрылся ниже 50-MA первый раз после президентских выборов, после которых мы и увидели безудержный рост, трамповский  "медовый месяц" с фондовым рынком. В четверг индекс закрыл день на 2-х месячном минимуме, пробив предыдущее дно коррекции 24.03.2017, т.е. подтвердил среднесрочный нисходящий тренд. От максимума 01.03.2017 до закрытия четверга SPX потерял 67 пп, другими словами, за 31 день коррекции индекс потерял почти 2.8% Напомню так же, что в четверг закончилась серия из 10 дней без изменения индекса более, чем на 0.35% по закрытию дня. Это самая длинная серия с 1968г:

Всё это происходило на снижающемся долларе, но на его графике нет пока никаких контрольных точек, и мы видим довольно разнообразные реакции на основных парах. Индекс сейчас выглядит так, пока ничего интересного, кроме того, что всё это происходит вокруг красивого уровня 100:
Итак, что мы имеем... На всё ещё низкой волатильности рынок продолжает снижение, пробивая новые минимумы. В то же время никакой паники нет даже после первых плохих отчётов банков JPMorgan Chase и Wells Fargo в четверг. Коррекция не сделала ещё даже 3% На этой неделе отчитаются ещё 68 компаний из индекса, и аналитики прогнозируют рост доходов на 10.4% за квартал. Случись так, это будет лучший рост с 2011г
Собственно, мои ожидания по реакции рынка на трамповскую политику вкупе с ФРС пока исполняются. Я писал об этой модели 10.02.2017 в своём блоге, здесь лишь вкратце напомню. Речь шла о долгосрочном бычьем тренде на американских акциях с размеренными, полезными для переоценки активов коррекциями на фоне ослабляющегося от изоляционистких мер Трампа долларе и незначительных повышениях ставок от ФРС. Причём, я не совсем уверен, что в этот раз вместе с Америкой будут расти развивающиеся рынки, и здесь возможно построение сложных позиций. Например, я открыл на прошлой неделе шорт RSX и лонг UUP, ожидая интересеного спреда между ними на минимальном риске, но это особая история, может уделю ей ещё внимание.
 Это я к тому, что долгосрочному инвестору инвестору в акции не обязательно на этих размеренных коррекциях сидеть сложа руки, и своим инвесторам я предлагаю некоторые интересные идеи. Здесь главное не рисковать большим объёмом, ведь мы помним как SPX за пару дней может восстановиться до максимумов, ломая все шортовые стратегии.
Было ли это окончательное дно коррекции? Об этом трудно говорить, когда ещё все отчёты компаний впереди, но я бы не торопился из-за одного дня продавать VIX и докупаться в акциях, Хотя, например, мой любимый NFLX, который вам уже давно советую на долгосрок, уже вчера оказался почти на исторических максимумах.

 Здесь дело лишь в горизонтах и целях инвестирования. Думаю, SPX постарается ещё сходить к 5% коррекции на тех или иных новостях и даст возможность заработать на том же VIX, но здесь главное не увлекаться и не путать инвестиции со спекуляцией, ведь точные пределы коррекции не знает никто. В долгосрочной стратегии я пока удерживаю VIX и внимательно присматриваюсь к акциям на докуп и их отчётам. О среднесрочной торговле на forex и золоте постараюсь написать уже завтра. Удачи!!!
P.S. Да, и советую всем присмотреться к TLT(это ETF на 20-летки). На дневном графике хорошо виден среднесрочный восходящий тренд от самого дна с прекрасными правильными коррекциями. Идея в том, что мало того, что сейчас бонды растут как защита от падения SPX, но у меня есть подозрения, что рост этот продолжится и на восстановлении фондового рынка при слабом долларе. Это так, для раздумий...

2 комментария:

  1. Forex Trendy is a state of the art program capable of detecting the most profitable continuation chart patterns. It scans through all the forex pairs, on all time frames and analyzes every possible breakout.

    ОтветитьУдалить
  2. Quantum Binary Signals

    Professional trading signals sent to your mobile phone every day.

    Follow our signals today and gain up to 270% per day.

    ОтветитьУдалить

Примечание. Отправлять комментарии могут только участники этого блога.