вторник, 24 мая 2016 г.

Архив ТТ 04.04.2015: Теодор Драйзер.Финансист ч.3

Разве мы можем осуждать оступившегося? "Финансист" даст любому ответ.
Знаете, я сейчас вспоминаю школьную программу чтения, и с каждой вспомненной книжкой растёт желание стать главным  министром по культуре, без зарплаты. Вспоминаю и понимаю,что много из этих ниочёмных томов вполне можно было бы заменить на полезные для жизни книги. Те книги,что чему-то учат,кроме эфемерной нравственности. Одна на замену.... "Финансист" Теодора Драйзера,которую я поменял бы на многие тома прочитанные по указке министерства летом на даче. Эта книга была бы нужнее, и почему вы мне её не дали тогда...
Критичная книга, с взлётами и успехами, показывающая гнилую сущность этого мира, построенного только на деньгах. Что это? Это книга практическая, это учебник, где каждый найдёт ответ на свой вопрос. Это жизнь. Жизнь та ещё, которая была до эпохи потребления, там, где был подъём и перелом, и в этом её гений. Шикарно и объёмно.
Книга динамична, и очень нравится смена камер, это не присуще тому времени, автор опередил время, сравнивая себя  с создателями лучших современных сериалов. Камера жива. Без прелюдий мы переносимся в глаза разных героев в одной сцене, без хронологических пометок автора, без предварительных абзацев. Читаем про Копервуда, а раз, и уже Элли или её отец. Этот приём в книге оригинален для времени написания. Это круто.
Циничен "Финансист" или либерален? Прав ли он в размышлениях о семье, обществе, любви и деньгах? Это вам решать, а он всего лишь прожил свою жизнь, со всей уверенностью и пафосом, достойным джентльмена той эпохи.0 Могу ли я его осуждать? Нет. Он был честен, а его изъяны может осуждать только тот, кто прожил такую же жизнь. Это точно не я. Прочитайте эту просто написанную книгу, послушайте аудиокнигу в отличном женском позитивном исполнении, и не судите строго "Финансиста". Удачи!!!

понедельник, 23 мая 2016 г.

Как торговать этот боковик? Медвежий пробой на $SPX.

На прошлой неделе Йеллен и её друзья из ФРС здорово напугали рынки, и мы получили подтверждение среднесрочного нисходящего тренда, вероятность продолжения коррекции на SPX для меня теперь высока. Три недели назад прошло последнее заседание Феда, и перед ним я (как и фьючерсный рынок) был совершенно уверен, что повышение ставки не произойдёт, на это имелся ряд объективных причин, о которых я писал в обзорах. По сути, тем заседанием ФРС снизила прогнозы по повышению ставки, вернее по темпу повышения, на этот и следующий год. После этого всё было на руку фондовому рынку, и были все причины на продолжение тренда против доллара. Я следовал этому тренду, по другому и не мог поступить, но рынок развернулся, принеся мне солидный убыток на валютах и золоте. Что же случилось?
Чем больше проходит времени с первого повышения ставки, тем запутанней становятся формулировки членов ФРС, их мнение меняется как у беременной, что приводит в итоге к штилю и боковику. Трейдеры не очень то верят основным заявлениям непосредственно после заседания, желая проверить их протоколами и дальнейшими комментариями. Правильно делают. На прошлой неделе мы увидели минутки ФРС с последней встречи, где риторика резко поменялась, и рынок сделал вывод, что повышение ставки на заседании 14-15 июня очень даже "на столе". Хитро ведь, учитывая что тогда заявления были очень даже голубиные.

Когда-то Алан Гриспен сказал "Я лишь предупреждаю вас, ведь если я буду говорить всё предельно прямо, вы наверняка не поймёте меня". Методы ФРС с тех дней, как видим, не сильно изменились. Рынок, естественно, считает повышение ставки в июне большой ошибкой и не видит для этого предпосылок в последних отчётах, но Фед не раз так делал в прошлом, опасаясь ещё несуществующей инфляции. Им виднее, может и правильно, но уже в четверг SPX закрывает день пробоем прошлого локального минимума, что открывает дорогу медведям как минимум до заседания в июне:

Год назад SPX показал последний исторический максимум, и после этого, несмотря на несколько довольных сильных провалов, 12 месяцев рынок находится в боковике.  Заметьте, такая ситуация не на рынке в целом, разница в секторах очевидна. В большей степени удар принял на себя энергетический сектор, где $XOM лидер по капитализации, а материалы и финансы довольно неплохо держаться.
Я не отступаюсь от своих идей, которые озвучивал с начала года в обзорах и "Слуховых заметках". И сейчас уверен, что американский фондовый рынок будет расти после повышения ставок ещё несколько лет, но и с долгосрочными покупками советовал не торопиться, пока SPX не выйдет из коррекции. На дне можно было присматриваться и подбирать отдельные акции на часть инвестиций, собственно, многие акции за это время смогли вырасти и обогнать рынок.
Чем хуже на других рынках, тем лучше есть и будет для американского. Это факт, но пока ФРС не даст более чётких прогнозов по повышению ставки, индексы сильно зависят от валютного рынка. Все боятся сильного доллара, да, и объективно он бьёт по многим американским компаниям. Всё бы хорошо, подними ФРС ставку в июне и означив дальнейший курс, но что-то мне подсказывает, что несмотря на все заявления и минутки этого не случится, а это может привести к пиле на всё лето.
В общем, я лишь малой частью исполнил свои долгосрочные планы по акциям, а для стратегии "6пар+золото" и моих инвесторов более важен всегда валютный рынок и золото. Металл заслуживает отдельного поста, а ситуацию на валютах лучше всего объясняет индекс бакса:
На среднесроке (дневках) фьчерс доллара показывает разворот, но...Это не подтверждённый разворот, после дна не было коррекции, и за пару дней всё может поменяться. До очередного заседания ФРС остаётся три недели, а на валютном рынке требуются уже какие-то решения. На этом промежутке времени рынок ещё посрывает стопы, надеюсь, я преувеличиваю. В любом случае его стоит торговать, большие риски-большие возможности, главное не нарушать собственных правил. Удачи!!!

вторник, 17 мая 2016 г.

Большая просадка в текущем квартале. Отчёт ТТ за две недели.

Несмотря на все праздники в начале месяца, май не очень порадовал меня и моих инвесторов. Просадка, начавшаяся в апреле, увеличилась, и сейчас с начала квартала составляет -14.3% по закрытым сделкам. Негативный тренд на счетах, но на рынке не бывает без коррекций. Ничего чрезвычайного не случилось, стратегия держит удар и риске вполне сбалансированы. Убытки в этом квартале далеки ещё от прибыли за 1-й квартал (+27%), впереди ещё 1.5 месяца, и, надеюсь, скоро я опять войду в большие сильные тренды.

Здесь все закрытые за две недели сделки и открытые позиции. На странице STRATT-NA обновил отчёты и открытые позиции. Напомню, что золото, как проверенный профитный инструмент, я выделил с индикативного счёта в отдельную торговлю. Все отчёты по золоту вы всегда можете найти на странице STRATT-GL. Тем не менее, в итогах недели я буду давать комментарии по золоту в конце поста. 

Как видите,почти все мои позиции были направленны против доллара, и на последнем развороте, после голубиной риторики ФРС, все они закрылись стопом. Тогда, в начале апреля, были открыты позиции по всем возможным для стратегии "6пар+золото" инструментам, поэтому сейчас видим довольно большой убыток. Такое редко, но бывает, а по другому здесь я торговать не мог. Я соблюдал правила собственной стратегии, а это главное для любого трейдера. Сейчас открыто две позиции, и они пока в минусе.
На "золотом" счёте похожая ситуация, и две последние недели так же показали убыток:
Этот квартал показывает минус и на золоте, но с начала года я в хорошем плюсе (около +10%) Напомню, что по золоту в общей стратегии завышен лот, как проверенный инструмент оно должно хеджировать риски на валютах, но пока рынок против меня, золото не спасает, а только усилило просадку.
Да, любому клиенту не приятно следить за просадкой на своём счёте, а растущая прибыль всегда окрыляет. Тем не менее, все сделки на всех счетах одинаковы ( если это позволяет брокер), инвесторы как и читатели блога видят подробные отчёты, и особо волноваться не стоит. Бывают на рынке сложные для трейдера моменты, но вопрос только в том как он с ними справляется. Пока не всё гладко, но, надеюсь, этот период долго не продлиться, и на хорошем движении стратегия быстро поправит положение. Нужно лишь дождаться попутного ветра, не потратив во время штиля весь провиант. Удачи!!!

пятница, 13 мая 2016 г.

SPX опять разворачивается? Немного статистики для летнего рынка.

Довольно скучно сейчас на фондовом рынке и, по сути, SPX, откатившись от локального максимума 20.04.2016, опять торгуется в боковике. В глобальном смысле ничего с прошлого обзора не изменилось, исторические хаи пробить не получилось, коррекция продолжается, а вот внутри неё, от это самой апрельской вершины, формируется разворот, и, подтвердись он сейчас выходом из коррекции на дневках, вероятность сценария "sell in may..." увеличится, и многие спекулянты зайдут в летний шорт. Пока этого не случилось, и попробую предположить причины остановки.
Большой "рабочий" отчёт в прошлую пятницу показал, что в прошлом месяце было создано лишь 160000 новых рабочих мест, что оказалась на 40000 меньше ожиданий.Казалось бы, плохой отчёт, сломавший положительный тренд на рынке труда. и SPX должен бы обвалиться, а нет. Вместо этого мы получили 3-х дневное мини-ралли по акциям. В чём причина? Трейдеры опять играют в привычную для эпохи QE модель:хуже-значит лучше.
Только в декабре фьючерсный рынок считал вероятным повышение ставки ФРС, что и случилось. Теперь же никто не верит в повышение ставки до выборов (тут ещё и Трампу,конечно, нужно сказать спасибо). А как же оригинальный план ФРС начала года: 4-х разовое повышение в этом году, и такое же в 2017? Да, забудьте...Всё это было с поправками на условия, которые сейчас и материализуются, так что ФЕД во лжи уличить не получится. Это большая игра для терпеливого инвестора.
Никогда на рынке всё просто не было, но сейчас ситуация в американской экономике действительно непонятная. С одной стороны, мы не видим сильного роста, позволяющего ФРС полностью перейти в нормальный режим, подняв ставки до приемлемого для всех уровня. С другой стороны, и о неизбежной рецессии пока не говорят даже алармисты судного дня. Все прогнозы показывают вялый рост в ближайшем будущем, что неплохо для экономики, но мало для фондовых рынков, которые являются опережающим индикатором. Вот и стоит рынок на месте, хотя и здесь тренд вяло позитивный, пока всё логично.
Вернувшись на несколько месяцев назад, напомню, что тогда с 19.08.2014г мы получили самый длинный рендж на SPX в истории. Индекс  закрывался не дальше 75пп от 2050 в 80% торговых дней, и это разгрузило многих инвесторов. Такая ситуация может повториться и этим летом. Индекс опять остановился, валюты и золото так же не имеют сильного тренда и ходят пусть и в большом, но коридоре. Это плохо для трендовых стратегий, в т.ч. и моей "6пар+золото" , и квартал для меня начался с большой просадкой. Подробней об этом в отчёте в выходные, и про золото поговорим чуть позже.
Тем не менее, не всё так предопределено, и набившая оскомину пословица про май далеко не всегда работает, если посмотрите статистику. Вот результаты летних периодов:

 Аналитики закладывают хорошие ожидания на дальнейшие доходы компаний, а ФРС Атланты поднял ожидания по ВВП во втором квартале до 2.2% (здесь, конечно, можно и посмеяться, вспомнив их прогнозы для 1-ого квартала). Есть все шансы на оживление рынка, да, и нефть не даёт пока расслабиться. Пожалуй сейчас это самый живой, но и сложный инструмент.Не думаю, что, готовясь к лету, стоит забыть о рынке, и, судя по количеству моих новых клиентов, это не только моё мнение. Думаю, мы дождёмся попутного ветра, да и при штиле моя новая опционная стратегия нивелирует риски боковика на фьючерсах. Удачи!!!

воскресенье, 1 мая 2016 г.

Первый убыточный месяц. Отчёт ТТ за апрель.

Закончился этот сложный для меня месяц, и апрель стал первым убыточным по закрытым сделкам месяцем в этом году, напомню, что первый квартал в среднем принёс моим клиентам 27%. Убыток небольшой, просадка в первой половине месяца была намного больше, но закончилось всё неплохо, ожидаемая коррекция баланса произошла, или, как говорят в России, не всё коту масленица. Надеюсь, инвесторы, присоединившиеся к моей торговле в конце марта, потратили немного нервных клеток. Здесь им помог мой совет: пореже открывайте терминал и ЛК среди торгового периода. Не вешайте на себя лишние хлопоты.

Здесь все закрытые за  месяц сделки и открытые позиции. На странице STRATT-NA обновил отчёты и открытые позиции. Напомню, что золото, как проверенный профитный инструмент, я выделил с индикативного счёта в отдельную торговлю. Все отчёты по золоту вы всегда можете найти на странице STRATT-GL. Тем не менее, в итогах месяца я буду давать комментарии по золоту в конце поста. 


Наибольший убыток за этот период принёс мексиканец, наибольшую прибыль шорт USDZAR. Я довольно подробно показывал вам свою торговлю в апреле, как всегда своевременно выкладывая отчёты и тредлисты, так что здесь не буду повторяться. Скажу лишь, что на всех стоповых позициях стратегия указывала правильное направление против доллара, туда рынок в итоге и пошёл, пришлось перезаходить. Тем не менее, большая волатильность и сильные откаты не давали возможности пересидеть текущие убытки, я не могу так рисковать, поэтому и суммарный результат отрицательный. Лучше на опционах, там позы спокойно пережили просадки, но это отдельная тема, доступная пока только на счетах в TOS.
Итак, убыток за месяц по закрытым сделкам на ДЦ-шных счетах за апрель составил -2.6%, так же как на этом индикативном счёте из Альпари. В Саксобанке примерно такая же цифра на форексных сделках и споте золота.
 У каждого брокера и ДЦ своя специфика, поэтому и результат немного различается. Например, в ПАММе от Dukascopy нельзя торговать золотом. Здесь апрель закрылся плюсом, но нужно помнить, что в 1-ом квартале он принёс намного меньше денег клиентам в виду отсутствия этого же золота:
В Дукасе более консерватиная торговля из-за условий по золоту, меньше просадки, меньше прибыль. Хорошо это или плохо решать вам, но, напомню, что в стратегии "6пар+золото" на металл я сделал большой акцент, хотя и торгую его на Н4 краткосрок. Золото проверенный годами для меня инструмент, поэтому лот по нему в стратегии удвоен. Это добавляет драйва в торговле, увеличивает профитность за год, но в моменте, конечно, порой заставляет моих клиентов поёрзать. В этом вся жизнь:больше риск, крупнее и возможности.
На фортсе та же история, небольшой плюс, но там дело во фьючах на акции РФ. А вот на американских брокерах минус немного больше. Почему? Да, потому что в этом месяце лучшую прибыль принёс USDZAR, а фьючерса на него, как и на USDSGD на глобэксе нет. Вот и сейчас у дилеров шорт USDSGD есть, а в AMP нет, на одну позицию меньше:

Не удобно и то, что фьючи иены,канадца и мексиканца, к примеру, перевёрнуты по отношению к форексным парам, но это мелочи, быстро привыкаешь, и именно валютные фьючерсы я использую для оценки рынка. Здесь честные прямые котировки  CQG и никаких спредов и свопов, поэтому и клиентам со счетами у амерброкеров я могу сделать скидку в 3% на свою комиссию с прибыли, ведь в итоге я всё равно заработаю больше. Серьёзные деньги-серьёзные условия.
Хотя входы и выходы для всех клиентов всегда одинаковы, и они могут сравнить их с моими отчётами (им можно вообще в терминал и ЛК не заходить), результаты немного различаются в силу выше означенных причин. На самом деле эти мелочи заметны лишь на коротком периоде, а в последствии рынком нивелируются. Где-то больше, где-то меньше, стратегия справляется с этими различиями.
Таким образом, откат на моём балансе после трёхмесячного восходящего тренда (беру только этот год) состоялся в апреле, надеюсь он не перейдёт в долгую коррекцию. Интересная штука, большинство инвесторов приходит ко мне как раз на пике доходности, хотя, как мы знаем по рынку, хороший вход как раз требует коррекции. Ну, так уж устроен человек, что всегда боится опоздать на уже тронувшийся поезд. Может оно и правильно, но всегда приятней спокойно зайти в вагон, не обронив ничего в спешке, на ближайшей короткой остановке. Впереди лето, до конца квартала два месяца, волатильность достаточная, почему бы не закрыть его в хорошем плюсе? Удачи!!!